股票 · 期权分析
GE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $337.91
- 30D ATM IV
- 36.19%
- IV 百分位 · 1年
- 第 72
- 25Δ 风险逆转
- +4.26
- 期限斜率 90/30
- 0.965
▲ +0.53 pts 较前一交易日
概览
GE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 36.2%,相当于未来一个月约 ±10.4% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 72% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.26 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 3%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-14(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.0% 的波动,GE 实际平均波动 3.9%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 36.19%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +4.26
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.10
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.965
对应 30 天内约 ±10.4% 的波动，平常一天约 ±2.3%。
高于过去一年中 72% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 4.26 个点。
高于过去一年中 81% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.10 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 3%。
高于过去一年中 36% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 72%
- IV 排名,1 年
- 33%
- IV 百分位,2 年
- 78%
- IV 排名,2 年
- 33%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $337.91
- 30 天隐含远期价
- $338.46
- 60 天 ATM IV
- 34.31%
- 90 天 ATM IV
- 34.92%
- 180 天 ATM IV
- 36.08%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 220,391
- Put / call 未平仓量比
- 0.66
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 347 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 36.19% | +4.26 | 0.965 | $337.91 |
| 2026-11-09 | 35.65% | +2.87 | 0.969 | $335.54 |
| 2026-11-06 | 37.67% | +4.07 | 0.963 | $323.24 |
| 2026-11-05 | 39.97% | +3.64 | 0.924 | $314.73 |
| 2026-11-04 | 35.20% | +2.62 | 0.979 | $329.45 |
| 2026-11-03 | 35.38% | +3.21 | 1.009 | $320.67 |
| 2026-11-02 | 35.33% | +2.36 | 0.987 | $315.78 |
| 2026-10-30 | 32.89% | +1.60 | 1.036 | $301.80 |
| 2026-10-29 | 31.66% | +1.44 | 1.025 | $313.05 |
| 2026-10-28 | 31.59% | +1.18 | 1.029 | $301.13 |
| 2026-10-27 | 32.55% | +0.75 | 1.007 | $297.66 |
| 2026-10-26 | 33.03% | +0.57 | 0.985 | $288.43 |
| 2026-10-23 | 33.56% | +1.25 | 0.956 | $285.64 |
| 2026-10-22 | 33.96% | +1.80 | 0.944 | $293.54 |
| 2026-10-21 | 32.84% | +2.39 | 0.948 | $295.88 |
| 2026-10-20 | 31.72% | +0.93 | 0.974 | $299.87 |
| 2026-10-19 | 37.63% | +1.89 | 0.864 | $311.28 |
| 2026-10-16 | 38.56% | +2.33 | 0.865 | $313.83 |
| 2026-10-15 | 37.47% | +3.53 | 0.866 | $312.00 |
| 2026-10-14 | 38.46% | +1.69 | 0.868 | $307.02 |
| 2026-10-13 | 37.99% | +1.17 | 0.872 | $307.63 |
| 2026-10-09 | 37.52% | +1.21 | 0.887 | $308.20 |
| 2026-10-08 | 39.00% | +1.43 | 0.866 | $305.62 |
| 2026-10-07 | 37.24% | +0.87 | 0.903 | $303.62 |
| 2026-10-06 | 37.43% | +0.88 | 0.889 | $309.39 |
| 2026-10-05 | 36.81% | +2.63 | 0.895 | $306.34 |
| 2026-10-02 | 36.73% | +1.80 | 0.918 | $309.56 |
| 2026-10-01 | 38.07% | +2.20 | 0.883 | $312.39 |
| 2026-09-30 | 38.71% | +1.71 | 0.879 | $312.29 |
| 2026-09-29 | 38.68% | +2.40 | 0.893 | $317.89 |
| 2026-09-28 | 38.19% | +1.50 | 0.885 | $318.24 |
| 2026-09-25 | 36.42% | +2.39 | 0.912 | $327.09 |
| 2026-09-24 | 37.12% | +1.91 | 0.904 | $319.78 |
| 2026-09-23 | 37.07% | +1.98 | 0.913 | $319.80 |
| 2026-09-22 | 36.12% | +1.51 | 0.957 | $319.22 |
| 2026-09-21 | 35.38% | +1.41 | 0.964 | $319.01 |
| 2026-09-18 | 31.99% | +1.26 | 1.064 | $314.27 |
| 2026-09-17 | 31.81% | +1.24 | 1.069 | $313.47 |
| 2026-09-16 | 32.17% | +1.63 | 1.090 | $312.90 |
| 2026-09-15 | 31.03% | +1.34 | 1.080 | $307.05 |
| 2026-09-14 | 29.67% | +2.64 | 1.114 | $317.56 |
| 2026-09-11 | 28.30% | +0.35 | 1.160 | $323.66 |
| 2026-09-10 | 30.44% | +1.49 | 1.107 | $324.15 |
| 2026-09-09 | 30.17% | +1.96 | 1.111 | $325.42 |
| 2026-09-08 | 30.35% | +1.47 | 1.108 | $334.91 |
| 2026-09-04 | 28.66% | +2.42 | 1.141 | $337.12 |
| 2026-09-03 | 28.22% | +1.54 | 1.156 | $333.48 |
| 2026-09-02 | 29.50% | -0.10 | 1.135 | $329.50 |
| 2026-09-01 | 29.42% | +2.53 | 1.109 | $331.09 |
| 2026-08-31 | 29.04% | +2.12 | 1.156 | $335.71 |
| 2026-08-28 | 28.67% | +1.73 | 1.153 | $342.58 |
| 2026-08-26 | 29.64% | +4.08 | 1.108 | $354.39 |
| 2026-08-25 | 30.37% | +3.51 | 1.118 | $349.54 |
| 2026-08-24 | 30.78% | +0.85 | 1.104 | $341.84 |
| 2026-08-21 | 29.86% | +0.85 | 1.104 | $348.37 |
| 2026-08-20 | 29.69% | +1.85 | 1.122 | $344.64 |
| 2026-08-19 | 29.42% | +1.87 | 1.109 | $356.23 |
| 2026-08-18 | 28.47% | +2.31 | 1.117 | $375.09 |
| 2026-08-17 | 28.48% | +1.85 | 1.125 | $369.43 |
| 2025-10-22 | 30.98% | +5.52 | 0.978 | $297.89 |
| 2025-10-21 | 30.12% | +3.13 | 0.984 | $306.63 |
| 2025-10-20 | 35.58% | +5.59 | 0.890 | $302.68 |
| 2025-10-17 | 37.47% | +3.99 | 0.869 | $300.14 |
| 2025-10-16 | 40.16% | +4.32 | 0.817 | $299.84 |
| 2025-10-15 | 38.68% | +3.20 | 0.844 | $300.12 |
| 2025-10-14 | 36.48% | +3.27 | 0.879 | $300.08 |
| 2025-10-10 | 41.31% | +3.00 | 0.852 | $291.49 |
| 2025-10-09 | 37.60% | +3.35 | 0.889 | $299.35 |
| 2025-10-08 | 36.13% | +2.55 | 0.907 | $302.56 |
| 2025-10-07 | 36.68% | +2.00 | 0.904 | $301.74 |
| 2025-10-06 | 37.45% | +2.34 | 0.892 | $298.22 |
| 2025-10-03 | 36.67% | +1.83 | 0.902 | $297.00 |
| 2025-10-02 | 36.50% | +3.22 | 0.908 | $299.45 |
| 2025-10-01 | 36.19% | +4.14 | 0.903 | $300.88 |
| 2025-09-30 | 36.33% | +5.95 | 0.902 | $300.82 |
| 2025-09-29 | 36.46% | +2.83 | 0.903 | $293.63 |
| 2025-09-26 | 35.81% | +2.83 | 0.909 | $294.98 |
| 2025-09-25 | 36.29% | +2.87 | 0.907 | $297.18 |
| 2025-09-24 | 35.86% | +3.51 | 0.912 | $300.30 |
| 2025-09-23 | 34.67% | +2.57 | 0.930 | $305.63 |
| 2025-09-22 | 34.23% | +3.45 | 0.931 | $301.02 |
| 2025-09-19 | 30.58% | +2.51 | 1.026 | $301.14 |
| 2025-09-18 | 29.35% | +2.36 | 1.087 | $297.09 |
| 2025-09-17 | 28.97% | +2.61 | 1.130 | $289.50 |
| 2025-09-16 | 28.56% | +3.34 | 1.117 | $292.97 |
| 2025-09-15 | 28.05% | +1.88 | 1.148 | $286.78 |
| 2025-09-12 | 28.52% | +1.34 | 1.095 | $281.69 |
| 2025-09-11 | 27.39% | +2.19 | 1.154 | $281.56 |
| 2025-09-10 | 28.54% | +4.36 | 1.110 | $283.41 |
| 2025-09-09 | 28.33% | +3.31 | 1.132 | $276.24 |
| 2025-09-08 | 28.42% | +2.88 | 1.136 | $276.05 |
| 2025-09-05 | 26.26% | +3.53 | 1.191 | $279.23 |
| 2025-09-04 | 27.58% | +2.38 | 1.143 | $282.27 |
| 2025-09-03 | 28.32% | +2.49 | 1.126 | $275.93 |
| 2025-09-02 | 28.33% | +2.29 | 1.120 | $275.39 |
| 2025-08-29 | 26.32% | +3.32 | 1.204 | $275.20 |
| 2025-08-28 | 26.07% | +2.96 | 1.170 | $276.00 |
| 2025-08-27 | 25.03% | +2.14 | 1.225 | $273.35 |
| 2025-08-26 | 26.18% | +3.86 | 1.183 | $273.94 |
| 2025-08-25 | 26.94% | +3.50 | 1.171 | $266.61 |
| 2025-08-22 | 26.54% | +2.23 | 1.180 | $266.53 |
| 2025-08-21 | 27.80% | +3.06 | 1.150 | $268.71 |
| 2025-08-20 | 28.21% | +2.54 | 1.110 | $266.44 |
| 2025-08-19 | 26.34% | +3.11 | 1.156 | $265.93 |
| 2025-08-18 | 26.30% | +2.44 | 1.154 | $268.45 |
| 2025-08-15 | 25.78% | +1.64 | 1.169 | $267.85 |
| 2025-08-14 | 27.19% | +1.56 | 1.130 | $269.70 |
| 2025-08-13 | 27.18% | +4.20 | 1.111 | $268.86 |
| 2025-08-12 | 25.29% | +1.20 | 1.138 | $279.63 |
| 2025-08-11 | 25.99% | +1.95 | 1.138 | $275.20 |
| 2025-08-08 | 25.88% | +2.28 | 1.133 | $275.01 |
| 2025-08-07 | 26.55% | +1.57 | 1.130 | $272.02 |
| 2025-08-06 | 26.07% | +2.70 | 1.164 | $272.28 |
| 2025-08-05 | 26.11% | +3.41 | 1.139 | $272.12 |
| 2025-08-04 | 26.63% | +2.76 | 1.119 | $276.23 |
| 2025-08-01 | 28.99% | +2.46 | 1.057 | $269.38 |
| 2025-07-31 | 27.64% | +1.78 | 1.068 | $271.08 |
| 2025-07-30 | 27.15% | +2.40 | 1.073 | $273.55 |
| 2025-07-29 | 27.66% | +2.74 | 1.041 | $270.31 |
| 2025-07-28 | 26.91% | +2.35 | 1.060 | $270.61 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 347 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 347 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 40.59% | 35.90% | — |
| 10Δ 看涨 | 39.91% | 35.50% | — |
| 15Δ 看涨 | 39.67% | 36.22% | — |
| 20Δ 看涨 | 39.81% | 36.19% | — |
| 25Δ 看涨 | 40.79% | 36.46% | 31.96% |
| 30Δ 看涨 | 40.90% | 37.17% | 32.88% |
| 35Δ 看涨 | 41.37% | 37.34% | 34.17% |
| 40Δ 看涨 | 41.95% | 37.66% | 34.55% |
| 45Δ 看涨 | 42.48% | 38.62% | 34.87% |
| ATM | 42.73% | 38.72% | 35.28% |
| 45Δ 看跌 | 42.98% | 39.15% | 36.98% |
| 40Δ 看跌 | 43.32% | 38.90% | 36.92% |
| 35Δ 看跌 | 43.89% | 38.54% | 35.92% |
| 30Δ 看跌 | 44.41% | 38.70% | 36.94% |
| 25Δ 看跌 | 44.74% | 39.13% | 36.31% |
| 20Δ 看跌 | 44.94% | 39.64% | 36.85% |
| 15Δ 看跌 | 45.12% | 40.75% | 38.67% |
| 10Δ 看跌 | 45.56% | 43.30% | 40.67% |
| 5Δ 看跌 | 47.37% | 45.71% | 44.30% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $338.08 | 42.73% | 44.74% | 40.79% | +3.96 | +0.04 | 19 |
| 2026-11-20 | 10 | $338.38 | 38.72% | 39.13% | 36.46% | +2.67 | -0.93 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 | $338.82 | 35.28% | 36.31% | 31.96% | +4.35 | -1.15 | 24 |
| 2026-12-04 | 24 | $338.89 | 35.79% | 36.16% | 33.76% | +2.40 | -0.83 | 21 |
| 2026-12-11 | 31 | $338.39 | 36.24% | 38.48% | 33.98% | +4.50 | -0.01 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 | $339.80 | 34.81% | 36.94% | 33.34% | +3.60 | +0.33 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 | $338.39 | 35.16% | 38.26% | 34.85% | +3.41 | +1.40 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 | $340.48 | 34.09% | 35.96% | 32.64% | +3.32 | +0.20 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 | $342.59 | 35.60% | 37.31% | 33.81% | +3.51 | -0.04 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 | $345.02 | 36.29% | 37.34% | 34.88% | +2.46 | -0.17 | 34 |
| 2027-09-17 | 311 | $349.56 | 35.86% | 37.78% | 34.96% | +2.81 | +0.50 | 39 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $338.08 | 42.73% | $338.33 | 19 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $338.38 | 38.72% | $339.07 | 27 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $338.82 | 35.28% | $339.81 | 24 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $338.89 | 35.79% | $340.32 | 21 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $338.39 | 36.24% | $340.28 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $339.80 | 34.81% | $341.95 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $338.39 | 35.16% | $340.92 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $340.48 | 34.09% | $344.08 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $342.59 | 35.60% | $350.35 | 26 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $345.02 | 36.29% | $358.92 | 34 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $349.56 | 35.86% | $369.25 | 39 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 36.19%
- 60 天
- 34.31%
- 90 天
- 34.92%
- 180 天
- 36.08%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 347 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.0%
- 平均实际波动幅度
- 3.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-20 | 开盘前 | 4.1% | -1.3% | 0.33× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 1.8% | +0.6% | 0.32× |
| 2026-07-16 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-21 | 开盘前 | 6.5% | +1.3% | 0.20× |
| 2025-07-17 | 开盘前 | 7.7% | -2.2% | 0.29× |
| 2025-04-22 | 开盘前 | 8.4% | +6.1% | 0.72× |
| 2025-01-23 | 开盘前 | 7.5% | +6.6% | 0.88× |
| 2024-10-22 | 开盘前 | 6.2% | -9.0% | 1.46× |
| 2024-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。