股票 · 期权分析
GEHC 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $83.65
- 30D ATM IV
- 30.48%
- IV 百分位 · 1年
- 第 45
- 25Δ 风险逆转
- +2.76
- 期限斜率 90/30
- 1.025
▼ -0.15 pts 较前一交易日
概览
GEHC 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 30.5%,相当于未来一个月约 ±8.7% 的波动。这高于它过去一年 184 个交易日中 45% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.76 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.7% 的波动,GEHC 实际平均波动 5.2%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 30.48%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.76
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.02
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.025
对应 30 天内约 ±8.7% 的波动，平常一天约 ±1.9%。
高于过去一年中 45% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.76 个点。
高于过去一年中 32% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.02 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
高于过去一年中 59% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 184 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 45%
- IV 排名,1 年
- 25%
- IV 百分位,2 年
- 53%
- IV 排名,2 年
- 26%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $83.65
- 30 天隐含远期价
- $83.76
- 60 天 ATM IV
- 30.50%
- 90 天 ATM IV
- 31.26%
- 180 天 ATM IV
- 32.16%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 38,631
- Put / call 未平仓量比
- 0.15
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 339 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 30.48% | +2.76 | 1.025 | $83.65 |
| 2026-11-09 | 30.64% | +2.98 | 1.029 | $84.03 |
| 2026-11-06 | 32.80% | +2.61 | 1.011 | $82.38 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $83.75 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $85.81 |
| 2026-11-03 | 31.08% | +3.09 | 0.972 | $80.66 |
| 2026-11-02 | 30.15% | +1.98 | 1.000 | $79.55 |
| 2026-10-30 | 30.03% | +1.95 | 1.057 | $76.57 |
| 2026-10-29 | 28.55% | +2.50 | 0.998 | $76.42 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $75.82 |
| 2026-10-27 | 38.25% | +1.24 | 0.887 | $71.11 |
| 2026-10-26 | 39.01% | +3.72 | 0.873 | $71.98 |
| 2026-10-23 | 38.48% | +2.89 | 0.868 | $71.45 |
| 2026-10-22 | 40.05% | +2.83 | 0.795 | $71.42 |
| 2026-10-21 | 39.26% | +3.11 | 0.849 | $69.01 |
| 2026-10-20 | 39.67% | +4.74 | 0.848 | $70.23 |
| 2026-10-19 | 39.04% | +4.22 | 0.861 | $69.76 |
| 2026-10-16 | 39.10% | +3.13 | 0.858 | $69.57 |
| 2026-10-15 | 38.15% | +2.36 | 0.865 | $70.35 |
| 2026-10-14 | 38.61% | +4.01 | 0.869 | $68.47 |
| 2026-10-13 | 39.36% | +2.21 | 0.838 | $68.79 |
| 2026-10-09 | 36.94% | +2.69 | 0.881 | $65.74 |
| 2026-10-08 | 38.22% | +2.69 | 0.855 | $64.22 |
| 2026-10-07 | 33.86% | +1.32 | 0.960 | $64.67 |
| 2026-10-06 | 38.52% | +1.90 | 0.862 | $64.77 |
| 2026-10-05 | 38.08% | +3.50 | 0.861 | $65.74 |
| 2026-10-02 | 33.69% | +2.01 | 0.982 | $64.29 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $63.98 |
| 2026-09-30 | 32.97% | +1.75 | 1.019 | $65.37 |
| 2026-09-29 | 37.97% | +2.71 | 0.878 | $66.46 |
| 2026-09-28 | 32.42% | +2.67 | 1.025 | $66.78 |
| 2026-09-25 | 34.19% | +0.17 | 1.032 | $66.63 |
| 2026-09-24 | 31.68% | +1.37 | 1.044 | $66.38 |
| 2026-09-23 | 31.13% | +1.54 | 1.061 | $66.09 |
| 2026-09-22 | 30.37% | +3.20 | 1.093 | $66.27 |
| 2026-09-21 | 32.01% | +2.34 | 1.054 | $64.81 |
| 2026-09-18 | 29.66% | +2.00 | 1.126 | $64.13 |
| 2026-09-17 | 30.25% | +3.28 | 1.146 | $64.45 |
| 2026-09-16 | 30.31% | +1.41 | 1.131 | $63.49 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $64.07 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $64.25 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $63.93 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $64.24 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $65.17 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $66.78 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $68.86 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $69.72 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $70.56 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $70.42 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $71.23 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $71.73 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $72.48 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $73.31 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $73.91 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $74.19 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $74.82 |
| 2025-10-22 | 36.17% | +6.09 | — | $76.14 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $76.10 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $75.48 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $74.05 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $73.38 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $73.22 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $72.34 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $71.01 |
| 2025-10-09 | 37.69% | +9.90 | 0.858 | $74.22 |
| 2025-10-08 | 41.40% | +1.09 | 0.779 | $75.13 |
| 2025-10-07 | 39.60% | +3.81 | 0.827 | $74.49 |
| 2025-10-06 | 34.64% | +3.23 | 0.940 | $76.41 |
| 2025-10-03 | 38.45% | +3.06 | 0.858 | $76.56 |
| 2025-10-02 | 37.64% | +5.70 | 0.864 | $76.82 |
| 2025-10-01 | 35.31% | +3.36 | 0.990 | $75.51 |
| 2025-09-30 | 31.72% | +6.54 | 1.005 | $75.10 |
| 2025-09-29 | 35.25% | +4.91 | 0.905 | $73.09 |
| 2025-09-26 | 29.05% | +3.85 | 1.060 | $72.46 |
| 2025-09-25 | 32.51% | +3.68 | 0.993 | $71.50 |
| 2025-09-24 | 30.35% | +3.87 | 1.041 | $73.98 |
| 2025-09-23 | 30.66% | +4.35 | 1.023 | $74.60 |
| 2025-09-22 | 28.11% | +4.19 | 1.101 | $74.77 |
| 2025-09-19 | 27.00% | +3.93 | 1.139 | $74.91 |
| 2025-09-18 | 27.80% | +3.61 | 1.076 | $74.00 |
| 2025-09-17 | 27.19% | +4.00 | 1.112 | $76.63 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $77.48 |
| 2025-09-15 | 26.87% | +3.29 | 1.078 | $77.76 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $76.44 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $77.96 |
| 2025-09-10 | 28.86% | +4.06 | 1.022 | $75.99 |
| 2025-09-09 | 25.78% | +2.84 | 1.105 | $78.71 |
| 2025-09-08 | 26.29% | +3.00 | 1.103 | $78.16 |
| 2025-09-05 | 26.54% | +2.94 | 1.075 | $75.73 |
| 2025-09-04 | 27.01% | +3.14 | 1.077 | $74.12 |
| 2025-09-03 | 28.92% | +3.63 | 1.015 | $72.38 |
| 2025-09-02 | 27.87% | +3.28 | 1.056 | $71.60 |
| 2025-08-29 | 25.34% | +3.18 | 1.119 | $73.73 |
| 2025-08-28 | 25.70% | +2.99 | 1.096 | $73.72 |
| 2025-08-27 | 25.87% | +2.93 | 1.067 | $74.26 |
| 2025-08-26 | 25.56% | +3.08 | 1.088 | $74.09 |
| 2025-08-25 | 26.03% | +3.34 | 1.056 | $74.59 |
| 2025-08-22 | 24.51% | +3.60 | 1.120 | $75.22 |
| 2025-08-21 | 26.11% | +3.05 | 1.071 | $73.15 |
| 2025-08-20 | 25.67% | +2.90 | 1.074 | $73.87 |
| 2025-08-19 | 26.99% | +4.12 | 1.038 | $73.97 |
| 2025-08-18 | 25.52% | +2.72 | 1.078 | $73.17 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $73.40 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $73.66 |
| 2025-08-13 | 25.31% | +2.80 | 1.063 | $75.33 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $74.41 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $73.00 |
| 2025-08-08 | 25.34% | +2.74 | 1.078 | $72.00 |
| 2025-08-07 | 26.17% | +1.96 | 1.055 | $71.10 |
| 2025-08-06 | 26.65% | +2.86 | 1.001 | $69.96 |
| 2025-08-05 | 27.38% | +3.42 | 1.038 | $70.74 |
| 2025-08-04 | 28.08% | +3.52 | 1.020 | $70.64 |
| 2025-08-01 | 29.73% | +3.84 | 0.988 | $69.85 |
| 2025-07-31 | 27.48% | +3.73 | 1.021 | $71.32 |
| 2025-07-30 | 27.83% | +3.85 | 1.014 | $71.64 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $77.72 |
| 2025-07-28 | 34.09% | +8.14 | 0.871 | $77.74 |
| 2025-07-25 | 35.41% | +4.01 | 0.838 | $77.61 |
| 2025-07-24 | 36.01% | +4.16 | 0.860 | $76.77 |
| 2025-07-23 | 36.46% | +4.45 | 0.821 | $77.25 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 339 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 339 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 28.82% |
| 20Δ 看涨 | — | 30.25% | 29.09% |
| 25Δ 看涨 | 31.41% | 29.98% | 29.42% |
| 30Δ 看涨 | 31.16% | 29.96% | 29.80% |
| 35Δ 看涨 | 31.49% | 29.96% | 29.84% |
| 40Δ 看涨 | 31.67% | 30.11% | 29.83% |
| 45Δ 看涨 | 31.55% | 30.30% | 30.11% |
| ATM | 31.74% | 30.35% | 30.52% |
| 45Δ 看跌 | 32.73% | 30.38% | 30.82% |
| 40Δ 看跌 | 33.38% | 30.45% | 31.09% |
| 35Δ 看跌 | 33.69% | 30.78% | 31.33% |
| 30Δ 看跌 | 33.44% | 31.34% | 31.41% |
| 25Δ 看跌 | 34.12% | 32.75% | 31.45% |
| 20Δ 看跌 | 36.40% | 33.33% | 32.16% |
| 15Δ 看跌 | 37.45% | 33.14% | 32.28% |
| 10Δ 看跌 | 39.46% | 33.60% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $83.60 | 31.74% | 34.12% | 31.41% | +2.72 | +1.03 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $83.82 | 30.35% | 32.75% | 29.98% | +2.76 | +1.01 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $84.09 | 30.52% | 31.45% | 29.42% | +2.03 | -0.08 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $84.44 | 31.86% | 33.84% | 31.24% | +2.60 | +0.68 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 | $84.80 | 31.78% | 33.88% | 30.64% | +3.24 | +0.49 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $85.44 | 32.61% | 34.96% | 31.98% | +2.98 | +0.86 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $83.60 | 31.74% | $83.72 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $83.82 | 30.35% | $84.22 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $84.09 | 30.52% | $84.80 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $84.44 | 31.86% | $85.97 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $84.80 | 31.78% | $86.66 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $85.44 | 32.61% | $88.21 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 30.48%
- 60 天
- 30.50%
- 90 天
- 31.26%
- 180 天
- 32.16%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 339 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.7%
- 平均实际波动幅度
- 5.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 3.1% | -2.4% | 0.77× |
| 2026-10-28 | 开盘前 | 8.0% | +6.6% | 0.83× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 10.1% | -7.8% | 0.78× |
| 2025-04-30 | 开盘前 | 8.9% | +3.3% | 0.37× |
| 2025-02-13 | 开盘前 | 8.1% | +8.8% | 1.09× |
| 2024-10-30 | 开盘前 | 7.7% | +2.3% | 0.29× |
| 2024-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-31 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。