股票 · 期权分析
GOOG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $284.92
- 30D ATM IV
- 32.07%
- IV 百分位 · 1年
- 第 60
- 25Δ 风险逆转
- +2.46
- 期限斜率 90/30
- 1.056
▼ -0.19 pts 较前一交易日
概览
GOOG 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 32.1%,相当于未来一个月约 ±9.2% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 60% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.46 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 6%。
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.0% 的波动,GOOG 实际平均波动 17.3%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 32.07%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.46
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.56
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.056
对应 30 天内约 ±9.2% 的波动，平常一天约 ±2.0%。
高于过去一年中 60% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.46 个点。
高于过去一年中 65% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.56 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 6%。
高于过去一年中 60% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 60%
- IV 排名,1 年
- 27%
- IV 百分位,2 年
- 64%
- IV 排名,2 年
- 35%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $284.92
- 30 天隐含远期价
- $285.90
- 60 天 ATM IV
- 31.66%
- 90 天 ATM IV
- 33.87%
- 180 天 ATM IV
- 34.57%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 1,539,238
- Put / call 未平仓量比
- 0.63
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 32.07% | +2.46 | 1.056 | $284.92 |
| 2026-11-09 | 32.25% | +2.08 | 1.053 | $286.01 |
| 2026-11-06 | 33.52% | +3.92 | 1.032 | $283.93 |
| 2026-11-05 | 35.80% | +4.68 | 0.986 | $281.74 |
| 2026-11-04 | 29.90% | +1.01 | 1.066 | $287.30 |
| 2026-11-03 | 31.14% | +2.27 | 1.055 | $278.27 |
| 2026-11-02 | 31.88% | +2.78 | 1.024 | $278.04 |
| 2026-10-30 | 31.38% | +2.17 | 1.028 | $278.22 |
| 2026-10-29 | 29.41% | -0.37 | 1.058 | $282.32 |
| 2026-10-28 | 38.91% | -0.16 | 0.888 | $321.89 |
| 2026-10-27 | 37.27% | +0.48 | 0.893 | $316.83 |
| 2026-10-26 | 37.73% | +1.12 | 0.886 | $314.19 |
| 2026-10-23 | 36.79% | +1.48 | 0.887 | $317.28 |
| 2026-10-22 | 37.55% | +2.25 | 0.885 | $320.76 |
| 2026-10-21 | 36.17% | +1.26 | 0.884 | $330.95 |
| 2026-10-20 | 37.23% | +1.41 | 0.872 | $336.40 |
| 2026-10-19 | 36.46% | +2.31 | 0.873 | $340.16 |
| 2026-10-16 | 37.45% | +3.25 | 0.878 | $336.91 |
| 2026-10-15 | 37.64% | +1.64 | 0.848 | $344.91 |
| 2026-10-14 | 37.10% | +1.10 | 0.871 | $343.65 |
| 2026-10-13 | 36.43% | +0.36 | 0.881 | $349.52 |
| 2026-10-09 | 35.91% | -0.04 | 0.899 | $347.86 |
| 2026-10-08 | 36.67% | +0.32 | 0.890 | $344.86 |
| 2026-10-07 | 36.71% | +0.41 | 0.892 | $347.37 |
| 2026-10-06 | 35.44% | -0.57 | 0.913 | $344.59 |
| 2026-10-05 | 35.04% | -0.09 | 0.918 | $343.83 |
| 2026-10-02 | 34.82% | +0.20 | 0.931 | $340.35 |
| 2026-10-01 | 35.99% | -0.56 | 0.922 | $334.93 |
| 2026-09-30 | 36.50% | -0.43 | 0.910 | $340.74 |
| 2026-09-29 | 34.81% | -0.47 | 0.945 | $337.32 |
| 2026-09-28 | 34.45% | -0.44 | 0.963 | $339.16 |
| 2026-09-25 | 31.39% | -0.44 | 1.069 | $341.08 |
| 2026-09-24 | 31.33% | -0.76 | 1.077 | $339.01 |
| 2026-09-23 | 31.05% | -1.09 | 1.104 | $334.98 |
| 2026-09-22 | 30.94% | -0.34 | 1.112 | $347.41 |
| 2026-09-21 | 30.79% | +0.14 | 1.100 | $350.87 |
| 2026-09-18 | 29.28% | +0.17 | 1.138 | $344.41 |
| 2026-09-17 | 28.96% | -0.28 | 1.154 | $343.68 |
| 2026-09-16 | 30.08% | +0.73 | 1.117 | $339.36 |
| 2026-09-15 | 29.49% | +0.11 | 1.140 | $341.43 |
| 2026-09-14 | 29.66% | +0.43 | 1.147 | $345.71 |
| 2026-09-11 | 28.07% | -0.08 | 1.172 | $335.45 |
| 2026-09-10 | 29.40% | -0.74 | 1.151 | $330.39 |
| 2026-09-09 | 28.93% | -1.39 | 1.168 | $328.38 |
| 2026-09-08 | 29.61% | -0.86 | 1.155 | $335.38 |
| 2026-09-04 | 27.48% | -0.14 | 1.212 | $335.31 |
| 2026-09-03 | 27.52% | -0.21 | 1.190 | $339.08 |
| 2026-09-02 | 27.12% | -0.09 | 1.191 | $333.78 |
| 2026-09-01 | 26.98% | +0.22 | 1.199 | $332.03 |
| 2026-08-31 | 26.87% | +0.04 | 1.195 | $335.41 |
| 2026-08-28 | 26.79% | +0.18 | 1.226 | $342.88 |
| 2026-08-27 | 26.78% | -0.06 | 1.207 | $337.71 |
| 2026-08-26 | 27.88% | +0.10 | 1.185 | $339.10 |
| 2026-08-25 | 27.80% | +0.32 | 1.200 | $343.34 |
| 2026-08-24 | 28.55% | -0.02 | 1.193 | $344.59 |
| 2026-08-21 | 27.82% | +0.52 | 1.204 | $341.75 |
| 2026-08-20 | 28.14% | +0.55 | 1.194 | $338.20 |
| 2026-08-19 | 28.40% | -0.15 | 1.168 | $341.70 |
| 2026-08-18 | 28.22% | +0.18 | 1.144 | $341.28 |
| 2026-08-17 | 27.29% | +0.28 | 1.180 | $341.45 |
| 2025-10-22 | 43.53% | +0.34 | 0.830 | $252.53 |
| 2025-10-21 | 42.58% | +0.44 | 0.851 | $251.34 |
| 2025-10-20 | 41.38% | +0.92 | 0.862 | $257.02 |
| 2025-10-17 | 42.63% | +1.84 | 0.843 | $253.79 |
| 2025-10-16 | 44.09% | +2.02 | 0.832 | $251.88 |
| 2025-10-15 | 43.38% | +0.94 | 0.826 | $251.71 |
| 2025-10-14 | 41.76% | +0.67 | 0.847 | $246.19 |
| 2025-10-10 | 40.38% | +3.45 | 0.850 | $237.49 |
| 2025-10-09 | 39.59% | -0.19 | 0.851 | $242.21 |
| 2025-10-08 | 39.15% | +0.13 | 0.862 | $245.46 |
| 2025-10-07 | 40.06% | +0.22 | 0.857 | $247.13 |
| 2025-10-06 | 40.61% | +0.00 | 0.850 | $251.51 |
| 2025-10-03 | 38.72% | +1.23 | 0.857 | $246.45 |
| 2025-10-02 | 39.28% | +0.69 | 0.843 | $246.43 |
| 2025-10-01 | 38.85% | -0.05 | 0.860 | $245.54 |
| 2025-09-30 | 37.66% | +0.70 | 0.878 | $243.55 |
| 2025-09-29 | 36.91% | +0.59 | 0.904 | $244.36 |
| 2025-09-26 | 32.18% | +0.58 | 1.017 | $247.18 |
| 2025-09-25 | 32.78% | +0.02 | 1.028 | $246.57 |
| 2025-09-24 | 31.10% | +0.63 | 1.080 | $247.83 |
| 2025-09-23 | 31.21% | +1.16 | 1.079 | $252.34 |
| 2025-09-22 | 30.58% | +0.58 | 1.071 | $252.88 |
| 2025-09-19 | 29.04% | +0.93 | 1.132 | $255.24 |
| 2025-09-18 | 29.23% | +0.80 | 1.137 | $252.33 |
| 2025-09-17 | 29.48% | +1.22 | 1.115 | $249.85 |
| 2025-09-16 | 30.22% | +1.30 | 1.110 | $251.42 |
| 2025-09-15 | 31.41% | -0.45 | 1.085 | $251.76 |
| 2025-09-12 | 26.00% | +0.99 | 1.201 | $241.38 |
| 2025-09-11 | 26.79% | +0.86 | 1.159 | $240.78 |
| 2025-09-10 | 27.24% | +1.90 | 1.135 | $239.56 |
| 2025-09-09 | 26.07% | +2.46 | 1.164 | $239.94 |
| 2025-09-08 | 27.25% | +1.86 | 1.099 | $234.16 |
| 2025-09-05 | 25.62% | +1.30 | 1.169 | $235.17 |
| 2025-09-04 | 26.96% | +2.00 | 1.126 | $232.66 |
| 2025-09-03 | 27.34% | +1.19 | 1.120 | $231.10 |
| 2025-09-02 | 28.81% | +2.15 | 1.089 | $211.99 |
| 2025-08-29 | 31.42% | +2.66 | 1.012 | $213.53 |
| 2025-08-28 | 29.46% | +1.95 | 1.045 | $212.37 |
| 2025-08-27 | 30.01% | +2.52 | 1.030 | $208.21 |
| 2025-08-26 | 30.36% | +2.70 | 1.019 | $207.95 |
| 2025-08-25 | 31.72% | +2.68 | 0.948 | $209.16 |
| 2025-08-22 | 29.28% | +1.03 | 1.025 | $206.72 |
| 2025-08-21 | 29.54% | +3.68 | 1.014 | $200.62 |
| 2025-08-20 | 29.08% | +3.88 | 1.022 | $200.19 |
| 2025-08-19 | 29.70% | +2.76 | 0.994 | $202.49 |
| 2025-08-18 | 29.65% | +2.28 | 0.998 | $204.29 |
| 2025-08-15 | 29.35% | +4.09 | 0.999 | $204.91 |
| 2025-08-14 | 29.24% | +2.22 | 1.008 | $203.82 |
| 2025-08-13 | 29.58% | +2.42 | 0.997 | $203.03 |
| 2025-08-12 | 30.43% | +2.59 | 0.974 | $204.16 |
| 2025-08-11 | 30.79% | +1.99 | 0.965 | $201.63 |
| 2025-08-08 | 30.11% | +1.79 | 0.980 | $202.09 |
| 2025-08-07 | 30.01% | +2.60 | 0.985 | $197.28 |
| 2025-08-06 | 27.74% | +4.09 | 1.034 | $196.92 |
| 2025-08-05 | 30.05% | +3.32 | 0.978 | $195.32 |
| 2025-08-04 | 28.49% | +1.96 | 1.006 | $195.75 |
| 2025-08-01 | 28.64% | +2.38 | 1.007 | $189.95 |
| 2025-07-31 | 28.76% | +2.46 | 0.990 | $192.86 |
| 2025-07-30 | 26.86% | +1.43 | 1.015 | $197.44 |
| 2025-07-29 | 27.82% | +1.67 | 0.991 | $196.43 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 39.74% | 38.57% | 34.76% |
| 10Δ 看涨 | 38.17% | 35.67% | 32.51% |
| 15Δ 看涨 | 37.55% | 34.84% | 31.79% |
| 20Δ 看涨 | 37.13% | 34.39% | 31.48% |
| 25Δ 看涨 | 36.95% | 34.14% | 31.19% |
| 30Δ 看涨 | 36.88% | 34.06% | 31.38% |
| 35Δ 看涨 | 36.92% | 34.06% | 31.37% |
| 40Δ 看涨 | 37.00% | 34.21% | 31.32% |
| 45Δ 看涨 | 37.00% | 34.62% | 31.31% |
| ATM | 36.99% | 34.48% | 31.54% |
| 45Δ 看跌 | 37.11% | 34.56% | 31.90% |
| 40Δ 看跌 | 37.41% | 34.92% | 32.28% |
| 35Δ 看跌 | 37.58% | 35.17% | 32.58% |
| 30Δ 看跌 | 37.73% | 35.51% | 32.77% |
| 25Δ 看跌 | 38.07% | 36.08% | 33.20% |
| 20Δ 看跌 | 38.58% | 36.63% | 33.93% |
| 15Δ 看跌 | 39.17% | 37.38% | 34.76% |
| 10Δ 看跌 | 40.55% | 38.74% | 35.99% |
| 5Δ 看跌 | 43.19% | 42.19% | 39.05% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $285.13 | 36.99% | 38.07% | 36.95% | +1.13 | +0.52 | 48 |
| 2026-11-20 | 10 | $285.40 | 34.48% | 36.08% | 34.14% | +1.94 | +0.63 | 65 |
| 2026-11-27 | 17 | $285.65 | 31.54% | 33.20% | 31.19% | +2.01 | +0.66 | 45 |
| 2026-12-04 | 24 | $285.73 | 32.07% | 33.55% | 31.58% | +1.96 | +0.49 | 34 |
| 2026-12-11 | 31 | $285.93 | 32.06% | 33.89% | 31.37% | +2.52 | +0.57 | 33 |
| 2026-12-18 | 38 | $286.21 | 31.87% | 33.79% | 31.34% | +2.46 | +0.69 | 57 |
| 2026-12-24 | 44 | $286.06 | 32.09% | 33.80% | 31.64% | +2.16 | +0.63 | 28 |
| 2027-01-15 | 66 | $287.22 | 31.55% | 33.36% | 30.86% | +2.50 | +0.56 | 57 |
| 2027-02-19 | 101 | $288.28 | 34.53% | 36.13% | 33.56% | +2.57 | +0.31 | 49 |
| 2027-03-19 | 129 | $289.11 | 34.33% | 36.27% | 33.27% | +3.00 | +0.44 | 60 |
| 2027-04-16 | 157 | $290.05 | 34.52% | 35.78% | 33.29% | +2.49 | +0.01 | 55 |
| 2027-06-17 | 219 | $292.62 | 34.62% | 36.70% | 33.91% | +2.79 | +0.68 | 69 |
| 2027-09-17 | 311 | $295.18 | 35.07% | 36.20% | 34.39% | +1.81 | +0.23 | 72 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $285.13 | 36.99% | $285.29 | 48 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $285.40 | 34.48% | $285.87 | 65 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $285.65 | 31.54% | $286.31 | 45 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $285.73 | 32.07% | $286.69 | 34 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $285.93 | 32.06% | $287.18 | 33 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $286.21 | 31.87% | $287.72 | 57 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $286.06 | 32.09% | $287.84 | 28 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $287.22 | 31.55% | $289.81 | 57 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $288.28 | 34.53% | $293.07 | 49 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $289.11 | 34.33% | $295.20 | 60 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $290.05 | 34.52% | $297.58 | 55 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $292.62 | 34.62% | $303.33 | 69 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $295.18 | 35.07% | $311.06 | 72 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 32.07%
- 60 天
- 31.66%
- 90 天
- 33.87%
- 180 天
- 34.57%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.0%
- 平均实际波动幅度
- 17.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 3.0% | -1.9% | 0.64× |
| 2026-10-28 | 收盘后 | 7.8% | -12.3% | 1.58× |
| 2026-07-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-23 | 收盘后 | 7.1% | +78.3% | 11.04× |
| 2025-04-24 | 收盘后 | 7.7% | +1.5% | 0.19× |
| 2025-02-04 | 收盘后 | 8.2% | -6.9% | 0.85× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 8.4% | +2.9% | 0.35× |
| 2024-07-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。