股票 · 期权分析
GTLB 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $46.66
- 30D ATM IV
- 82.13%
- IV 百分位 · 1年
- 第 99
- 25Δ 风险逆转
- +5.32
- 期限斜率 90/30
- 0.809
▲ +7.30 pts 较前一交易日
概览
GTLB 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 82.1%,相当于未来一个月约 ±23.5% 的波动。这高于它过去一年 227 个交易日中 99% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.32 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 19%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-01(根据其财报周期估算)。
在最近 4 次财报中,期权市场平均计入了 ±19.1% 的波动,GTLB 实际平均波动 11.3%,4 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 82.13%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.32
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.22
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.809
对应 30 天内约 ±23.5% 的波动，平常一天约 ±5.2%。
高于过去一年几乎所有的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.32 个点。
高于过去一年中 80% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.22 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 19%。
高于过去一年中 13% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 227 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 99%
- IV 排名,1 年
- 97%
- IV 百分位,2 年
- 98%
- IV 排名,2 年
- 97%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $46.66
- 30 天隐含远期价
- $46.45
- 60 天 ATM IV
- 69.48%
- 90 天 ATM IV
- 66.44%
- 180 天 ATM IV
- 64.26%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 98,354
- Put / call 未平仓量比
- 0.23
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 82.13% | +5.32 | 0.809 | $46.66 |
| 2026-11-09 | 74.83% | +2.80 | 0.880 | $47.12 |
| 2026-11-06 | 78.76% | +1.92 | 0.853 | $48.09 |
| 2026-11-05 | 77.69% | +1.44 | 0.875 | $48.99 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $52.37 |
| 2026-11-03 | 74.19% | +0.54 | 0.935 | $52.37 |
| 2026-11-02 | 74.10% | +3.33 | 0.906 | $52.11 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $54.09 |
| 2026-10-29 | 65.12% | +1.72 | 1.009 | $56.65 |
| 2026-10-28 | 64.55% | +3.38 | 1.038 | $57.97 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $56.82 |
| 2026-10-26 | 63.52% | +4.96 | — | $56.65 |
| 2026-10-23 | 58.46% | +1.79 | — | $56.28 |
| 2026-10-22 | 57.29% | +2.27 | — | $54.53 |
| 2026-10-21 | 52.92% | +3.50 | — | $55.45 |
| 2026-10-20 | 55.40% | +1.90 | — | $55.00 |
| 2026-10-19 | 55.62% | +4.30 | 1.104 | $53.29 |
| 2026-10-16 | 57.79% | +2.06 | 1.062 | $52.76 |
| 2026-10-15 | 52.77% | +1.69 | 1.145 | $55.94 |
| 2026-10-14 | 54.53% | -0.30 | 1.133 | $53.16 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $51.95 |
| 2026-10-09 | 48.65% | +1.42 | 1.222 | $55.09 |
| 2026-10-08 | 49.01% | +1.35 | 1.213 | $53.56 |
| 2026-10-07 | 49.93% | -1.34 | 1.151 | $51.99 |
| 2026-10-06 | 51.80% | +0.33 | 1.166 | $51.63 |
| 2026-10-05 | 51.65% | +0.98 | 1.150 | $51.50 |
| 2026-10-02 | 53.56% | -1.05 | 1.146 | $49.78 |
| 2026-10-01 | 53.30% | -0.11 | 1.186 | $49.95 |
| 2026-09-30 | 53.59% | -0.04 | 1.151 | $47.25 |
| 2026-09-29 | 53.78% | +3.75 | 1.170 | $46.71 |
| 2026-09-28 | 52.87% | +2.84 | 1.178 | $46.21 |
| 2026-09-25 | 51.69% | +1.37 | — | $46.85 |
| 2026-09-24 | 57.00% | -2.56 | 1.080 | $48.62 |
| 2026-09-23 | 52.39% | -0.34 | 1.174 | $49.01 |
| 2026-09-22 | 52.10% | +0.34 | 1.180 | $48.82 |
| 2026-09-21 | 52.85% | -0.35 | 1.183 | $49.79 |
| 2026-09-18 | 50.98% | -0.40 | 1.211 | $49.23 |
| 2026-09-17 | 51.93% | -0.32 | 1.156 | $50.27 |
| 2025-10-22 | 57.94% | +1.60 | 1.045 | $48.09 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $49.51 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $47.10 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $45.31 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $48.27 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $43.65 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $44.76 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $44.61 |
| 2025-10-09 | 61.68% | -5.29 | 1.004 | $46.86 |
| 2025-10-08 | 65.27% | -5.84 | 0.968 | $47.34 |
| 2025-10-07 | 65.10% | -6.32 | 0.984 | $46.15 |
| 2025-10-06 | 60.31% | -4.76 | 1.025 | $47.13 |
| 2025-10-03 | 59.91% | -5.50 | 1.007 | $46.91 |
| 2025-10-02 | 65.42% | -7.50 | 0.937 | $46.49 |
| 2025-10-01 | 57.72% | -7.70 | 1.029 | $44.11 |
| 2025-09-30 | 61.38% | -5.28 | 0.979 | $45.08 |
| 2025-09-29 | 54.10% | -2.93 | 1.075 | $46.85 |
| 2025-09-26 | 54.81% | -2.16 | 1.063 | $47.47 |
| 2025-09-25 | 57.08% | -5.77 | 1.033 | $46.72 |
| 2025-09-24 | 58.47% | -2.71 | 1.041 | $47.23 |
| 2025-09-23 | 59.49% | -5.76 | 0.992 | $48.84 |
| 2025-09-22 | 58.75% | -3.08 | 1.017 | $49.48 |
| 2025-09-19 | 57.12% | -2.70 | 1.028 | $50.20 |
| 2025-09-18 | 60.57% | -3.04 | 1.005 | $50.04 |
| 2025-09-17 | 58.88% | -3.89 | 1.010 | $50.43 |
| 2025-09-16 | 58.42% | -3.46 | 1.013 | $50.31 |
| 2025-09-15 | 59.30% | -3.46 | 0.999 | $50.09 |
| 2025-09-12 | 57.41% | -5.05 | 1.011 | $50.30 |
| 2025-09-11 | 56.36% | -2.45 | 1.031 | $49.74 |
| 2025-09-10 | 55.43% | -4.88 | 1.025 | $49.01 |
| 2025-09-09 | 48.99% | +0.42 | 1.048 | $48.17 |
| 2025-09-08 | 49.00% | -0.55 | 1.046 | $47.89 |
| 2025-09-05 | 50.69% | -0.04 | 1.025 | $45.73 |
| 2025-09-04 | 50.68% | +0.69 | 1.010 | $43.46 |
| 2025-09-03 | 83.43% | -4.49 | 0.778 | $46.91 |
| 2025-09-02 | 80.33% | -1.10 | 0.793 | $47.69 |
| 2025-08-29 | 75.26% | -1.00 | 0.792 | $48.02 |
| 2025-08-28 | 78.45% | -0.92 | 0.786 | $49.03 |
| 2025-08-27 | 76.51% | +0.12 | 0.823 | $47.26 |
| 2025-08-26 | 74.63% | -1.51 | 0.812 | $43.77 |
| 2025-08-25 | 75.48% | -1.79 | 0.811 | $45.23 |
| 2025-08-22 | 75.48% | -1.07 | 0.829 | $45.18 |
| 2025-08-21 | 78.32% | -1.05 | 0.800 | $44.18 |
| 2025-08-20 | 79.63% | -2.71 | 0.806 | $43.70 |
| 2025-08-19 | 78.17% | -0.01 | 0.800 | $44.27 |
| 2025-08-18 | 80.10% | -2.67 | 0.803 | $45.35 |
| 2025-08-15 | 82.29% | -3.31 | 0.780 | $44.28 |
| 2025-08-14 | 78.22% | -0.24 | 0.799 | $40.95 |
| 2025-08-13 | 73.12% | +0.91 | 0.842 | $41.53 |
| 2025-08-12 | 74.16% | +2.54 | 0.857 | $39.25 |
| 2025-08-11 | 73.88% | +0.27 | 0.864 | $38.82 |
| 2025-08-08 | 71.83% | +0.13 | 0.872 | $40.42 |
| 2025-08-07 | 68.06% | +3.35 | 0.899 | $41.60 |
| 2025-08-06 | 64.23% | +0.77 | 0.935 | $43.76 |
| 2025-08-05 | 59.39% | +1.48 | 0.981 | $44.00 |
| 2025-08-04 | 57.19% | +0.53 | 1.013 | $44.15 |
| 2025-08-01 | 56.91% | -3.81 | 1.042 | $41.82 |
| 2025-07-31 | 50.28% | -1.07 | 1.127 | $43.81 |
| 2025-07-30 | 45.45% | +0.34 | 1.211 | $46.17 |
| 2025-07-29 | 45.04% | -0.27 | 1.230 | $47.19 |
| 2025-07-28 | 44.28% | -0.00 | 1.223 | $48.38 |
| 2025-07-25 | 43.73% | -0.25 | 1.244 | $47.89 |
| 2025-07-24 | 46.54% | -1.31 | 1.164 | $46.79 |
| 2025-07-23 | 49.69% | +4.51 | 1.133 | $47.10 |
| 2025-07-22 | 50.05% | +2.18 | 1.161 | $46.03 |
| 2025-07-21 | 50.32% | +1.55 | 1.095 | $44.92 |
| 2025-07-18 | 50.86% | +2.32 | 1.062 | $45.37 |
| 2025-07-17 | 45.58% | +1.33 | 1.209 | $43.92 |
| 2025-07-16 | 46.28% | +2.28 | 1.212 | $42.57 |
| 2025-07-15 | 46.60% | +2.01 | 1.204 | $42.90 |
| 2025-07-14 | 47.92% | +1.50 | 1.167 | $42.57 |
| 2025-07-11 | 54.61% | +2.37 | 1.037 | $42.03 |
| 2025-07-10 | 48.02% | -2.09 | 1.149 | $45.09 |
| 2025-07-09 | 45.39% | +0.19 | 1.203 | $46.88 |
| 2025-07-08 | 47.58% | -0.39 | 1.160 | $46.60 |
| 2025-07-07 | 47.42% | +1.90 | 1.183 | $46.55 |
| 2025-07-03 | 44.01% | +1.44 | 1.259 | $46.37 |
| 2025-07-02 | 46.07% | +0.79 | 1.204 | $45.14 |
| 2025-07-01 | 45.25% | +0.95 | 1.222 | $45.51 |
| 2025-06-30 | 43.97% | +2.37 | 1.255 | $45.11 |
| 2025-06-27 | 44.50% | +0.69 | 1.218 | $45.14 |
| 2025-06-26 | 44.63% | +2.24 | 1.212 | $44.23 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 31d (2026-12-11)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 31d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | 67.86% | — |
| 20Δ 看涨 | 78.62% | 66.90% | — |
| 25Δ 看涨 | 78.64% | 65.77% | 79.90% |
| 30Δ 看涨 | 76.39% | 66.80% | 78.81% |
| 35Δ 看涨 | 75.17% | 66.36% | 79.41% |
| 40Δ 看涨 | 76.56% | 69.10% | 80.51% |
| 45Δ 看涨 | 77.89% | 67.78% | 81.62% |
| ATM | 77.98% | 67.74% | 82.34% |
| 45Δ 看跌 | 78.06% | 72.94% | 82.75% |
| 40Δ 看跌 | 78.85% | 72.66% | 81.09% |
| 35Δ 看跌 | 79.98% | 72.39% | 81.56% |
| 30Δ 看跌 | 80.24% | 71.66% | 82.68% |
| 25Δ 看跌 | 80.15% | 73.93% | 85.18% |
| 20Δ 看跌 | 81.64% | 73.19% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $46.38 | 77.98% | 80.15% | 78.64% | +1.52 | +1.42 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 | $46.35 | 67.74% | 73.93% | 65.77% | +8.15 | +2.11 | 20 |
| 2026-12-11 | 31 | $46.45 | 82.34% | 85.18% | 79.90% | +5.28 | +0.20 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $46.24 | 76.86% | 78.29% | 79.32% | -1.03 | +1.95 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 | $46.44 | 68.25% | 68.90% | 70.20% | -1.30 | +1.30 | 18 |
| 2027-04-16 | 157 | $47.09 | 64.25% | 68.28% | 64.52% | +3.76 | +2.15 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 | $47.45 | 64.26% | 68.23% | 64.06% | +4.17 | +1.88 | 23 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $46.38 | 77.98% | $46.49 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $46.35 | 67.74% | $46.64 | 20 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $46.45 | 82.34% | $47.81 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $46.24 | 76.86% | $47.69 | 12 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $46.44 | 68.25% | $48.44 | 18 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $47.09 | 64.25% | $51.46 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $47.45 | 64.26% | $53.71 | 23 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 82.13%
- 60 天
- 69.48%
- 90 天
- 66.44%
- 180 天
- 64.26%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 4 次财报
- 落在隐含区间内
- 4 次中 3 次
- 75% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 19.1%
- 平均实际波动幅度
- 11.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-06-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-03 | 收盘后 | 20.1% | +7.2% | 0.36× |
| 2025-06-10 | 收盘后 | 15.5% | +3.6% | 0.23× |
| 2025-03-03 | 收盘后 | 19.2% | -10.6% | 0.55× |
| 2024-12-05 | 收盘后 | 21.4% | -23.9% | 1.11× |
| 2024-09-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-06-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-04 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。