股票 · 期权分析
GWW 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,472.91
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.0% 的波动,GWW 实际平均波动 4.6%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 18 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,472.91
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 22.68%
- 90 天 ATM IV
- 23.46%
- 180 天 ATM IV
- 24.41%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 12,939
- Put / call 未平仓量比
- 0.11
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $1,472.91 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $1,447.67 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $1,440.70 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $1,451.39 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $1,489.39 |
| 2026-11-03 | 30.54% | +2.67 | 0.869 | $1,397.98 |
| 2026-11-02 | 28.84% | +5.07 | 0.912 | $1,377.66 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $1,359.17 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $1,371.86 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $1,340.76 |
| 2026-10-27 | 28.57% | +4.65 | 0.883 | $1,342.72 |
| 2026-10-26 | 28.30% | +3.33 | 0.883 | $1,357.60 |
| 2026-10-23 | 28.77% | +1.80 | 0.879 | $1,349.90 |
| 2026-10-22 | 29.30% | +5.03 | 0.830 | $1,360.08 |
| 2026-10-21 | 28.05% | +3.79 | 0.866 | $1,351.87 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,335.96 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,318.06 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,330.70 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $1,331.17 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,330.62 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $1,325.10 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $1,289.79 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $1,268.67 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $1,263.51 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $1,275.56 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $1,286.84 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $1,280.30 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $1,281.68 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $1,245.76 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $1,248.67 |
| 2026-09-28 | 25.22% | +2.83 | 1.010 | $1,255.69 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $1,243.07 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $1,279.47 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $1,270.67 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $1,268.62 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $1,277.79 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $1,266.61 |
| 2026-09-17 | 23.08% | +2.78 | 1.097 | $1,262.61 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $1,258.26 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $1,269.53 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $1,277.51 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $1,280.00 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $1,271.49 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,278.83 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,289.17 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $1,324.49 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $1,312.84 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $1,284.85 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $1,309.21 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $1,309.49 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $1,306.30 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,321.08 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $1,335.39 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $1,301.68 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $1,321.90 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $968.00 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $971.54 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $970.92 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $954.99 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $954.56 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $957.99 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $959.74 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $947.56 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $968.53 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $967.19 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $958.82 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $958.90 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $956.59 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $953.75 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $944.00 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $952.96 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $947.98 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $959.73 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $951.71 |
| 2025-09-24 | 23.06% | +1.66 | 0.980 | $952.93 |
| 2025-09-23 | 21.76% | +1.45 | 1.026 | $975.78 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $979.17 |
| 2025-09-19 | 21.48% | +1.83 | 1.009 | $987.61 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $1,005.23 |
| 2025-09-17 | 21.48% | +0.60 | 1.058 | $997.93 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $993.64 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $1,012.62 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $1,004.06 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $1,014.69 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $994.06 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $994.85 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $997.80 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $993.47 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $1,028.03 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $1,018.74 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $1,016.86 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $1,013.50 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $1,014.47 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $1,017.05 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $1,011.96 |
| 2025-08-25 | 18.95% | +2.24 | 1.100 | $1,013.45 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $1,021.86 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $994.07 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $999.63 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $995.40 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $978.13 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $969.93 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $974.56 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $982.07 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $960.70 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $939.76 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $950.13 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $942.51 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $960.27 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $935.63 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $938.27 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $932.44 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $1,039.54 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $1,042.67 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $1,055.07 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $1,048.37 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $1,054.02 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $1,052.21 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $1,044.76 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $1,035.12 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 21.89% | 22.72% |
| 25Δ 看涨 | 22.53% | 21.92% | 23.18% |
| 30Δ 看涨 | 21.45% | 21.40% | 23.08% |
| 35Δ 看涨 | 21.81% | 21.79% | 23.23% |
| 40Δ 看涨 | 22.22% | 22.10% | 23.29% |
| 45Δ 看涨 | 22.61% | 22.56% | 23.71% |
| ATM | 22.90% | 22.65% | 24.12% |
| 45Δ 看跌 | 23.26% | 22.60% | 24.38% |
| 40Δ 看跌 | 23.83% | 22.69% | 25.14% |
| 35Δ 看跌 | 24.58% | 23.23% | 25.53% |
| 30Δ 看跌 | 25.22% | 23.52% | 25.78% |
| 25Δ 看跌 | 25.20% | 23.84% | 26.44% |
| 20Δ 看跌 | 25.53% | 25.04% | 26.79% |
| 15Δ 看跌 | — | 26.06% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $1,478.90 | 22.90% | 25.20% | 22.53% | +2.68 | +0.97 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 | $1,482.92 | 22.65% | 23.84% | 21.92% | +1.92 | +0.23 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 | $1,493.91 | 24.12% | 26.44% | 23.18% | +3.26 | +0.69 | 21 |
| 2027-04-16 | 157 | $1,495.30 | 24.06% | 26.00% | 22.67% | +3.33 | +0.27 | 20 |
| 2027-05-21 | 192 | $1,503.38 | 24.56% | 26.89% | 22.85% | +4.04 | +0.31 | 27 |
| 2027-06-17 | 219 | $1,505.34 | 24.76% | 27.04% | 23.51% | +3.53 | +0.51 | 23 |
| 2027-08-20 | 283 | $1,518.35 | 25.02% | 27.13% | 22.82% | +4.32 | -0.04 | 13 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $1,478.90 | 22.90% | $1,482.94 | 15 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $1,482.92 | 22.65% | $1,489.81 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $1,493.91 | 24.12% | $1,509.34 | 21 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $1,495.30 | 24.06% | $1,514.03 | 20 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $1,503.38 | 24.56% | $1,527.41 | 27 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $1,505.34 | 24.76% | $1,533.29 | 23 |
| 2027-08-20 | 283 天 | $1,518.35 | 25.02% | $1,555.63 | 13 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 22.68%
- 90 天
- 23.46%
- 180 天
- 24.41%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.0%
- 平均实际波动幅度
- 4.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 开盘前 | 7.7% | +6.5% | 0.85× |
| 2026-10-30 | 未说明时间 | 7.6% | +1.4% | 0.18× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-01 | 开盘前 | 6.1% | -10.3% | 1.68× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 6.5% | +2.8% | 0.44× |
| 2025-01-31 | 开盘前 | 6.5% | -5.6% | 0.87× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 7.4% | +0.9% | 0.12× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。