股票 · 期权分析
HCA 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $504.42
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.3% 的波动,HCA 实际平均波动 3.8%,6 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 127 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $504.42
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 30.29%
- 90 天 ATM IV
- 30.92%
- 180 天 ATM IV
- 31.92%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 22,186
- Put / call 未平仓量比
- 0.34
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $504.42 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $504.89 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $494.99 |
| 2026-11-05 | 36.40% | +1.34 | 0.911 | $507.48 |
| 2026-11-04 | 34.50% | +1.81 | 0.937 | $510.70 |
| 2026-11-03 | 36.08% | -0.40 | 0.926 | $462.86 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $467.73 |
| 2026-10-30 | 32.37% | +0.78 | 0.971 | $473.19 |
| 2026-10-29 | 32.76% | +2.59 | 0.947 | $478.08 |
| 2026-10-28 | 34.38% | +0.94 | 0.923 | $463.22 |
| 2026-10-27 | 33.36% | +2.50 | 0.951 | $449.96 |
| 2026-10-26 | 41.14% | +2.77 | 0.817 | $465.26 |
| 2026-10-23 | 39.33% | +1.71 | 0.830 | $469.03 |
| 2026-10-22 | 39.13% | +2.11 | 0.844 | $467.31 |
| 2026-10-21 | 37.57% | -0.71 | 0.866 | $459.40 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $465.75 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $454.88 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $458.84 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $468.50 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $470.44 |
| 2026-10-13 | 35.22% | +1.82 | 0.889 | $460.75 |
| 2026-10-09 | 34.75% | +3.57 | 0.907 | $451.09 |
| 2026-10-08 | 35.01% | +2.29 | 0.917 | $445.01 |
| 2026-10-07 | 36.41% | +1.11 | 0.884 | $439.17 |
| 2026-10-06 | 35.57% | +0.43 | 0.908 | $432.20 |
| 2026-10-05 | 34.17% | +2.89 | 0.930 | $434.92 |
| 2026-10-02 | 34.36% | +0.61 | 0.941 | $426.69 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $423.39 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $426.74 |
| 2026-09-29 | 34.19% | +2.48 | 0.963 | $431.63 |
| 2026-09-28 | 33.74% | +1.37 | 0.969 | $432.60 |
| 2026-09-25 | 31.96% | +2.06 | 1.012 | $435.61 |
| 2026-09-24 | 31.20% | -1.00 | 1.035 | $423.48 |
| 2026-09-23 | 31.31% | +1.89 | 1.035 | $436.48 |
| 2026-09-22 | 31.48% | +2.88 | 1.030 | $438.12 |
| 2026-09-21 | 30.74% | +2.18 | 1.078 | $425.97 |
| 2026-09-18 | 29.44% | +1.43 | 1.092 | $427.71 |
| 2026-09-17 | 29.34% | +1.89 | 1.120 | $429.04 |
| 2026-09-16 | 29.77% | +0.10 | 1.128 | $430.43 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $423.82 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $425.49 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $426.94 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $421.21 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $421.83 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $402.02 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $405.00 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $409.20 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $402.06 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $413.58 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $414.45 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $417.82 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $419.34 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $427.16 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $428.76 |
| 2026-08-24 | 30.06% | +0.90 | 1.110 | $429.24 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $441.19 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $432.01 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $433.15 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $426.16 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $419.60 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $420.25 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $418.40 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $415.14 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $418.87 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $426.27 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $437.57 |
| 2025-10-06 | 30.23% | +4.60 | 0.920 | $433.55 |
| 2025-10-03 | 28.83% | +3.64 | 0.970 | $429.54 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $426.69 |
| 2025-10-01 | 28.90% | +3.04 | 0.957 | $426.07 |
| 2025-09-30 | 28.44% | +4.39 | 0.969 | $426.20 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $420.92 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $419.08 |
| 2025-09-25 | 28.80% | +1.74 | 0.973 | $414.89 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $416.62 |
| 2025-09-23 | 26.70% | +4.16 | 1.001 | $409.45 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $407.24 |
| 2025-09-19 | 25.33% | +1.42 | 1.127 | $402.30 |
| 2025-09-18 | 25.09% | +1.95 | 1.146 | $401.06 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $399.39 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $399.75 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $403.17 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $405.13 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $402.85 |
| 2025-09-10 | 25.40% | +2.66 | 1.033 | $394.36 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $413.40 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $418.10 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $420.77 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $411.59 |
| 2025-09-03 | 24.53% | +3.12 | 1.040 | $407.61 |
| 2025-09-02 | 25.24% | +3.35 | 1.051 | $406.14 |
| 2025-08-29 | 22.94% | +3.35 | 1.089 | $403.96 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $407.28 |
| 2025-08-27 | 21.98% | +2.15 | 1.151 | $405.05 |
| 2025-08-26 | 23.01% | +1.99 | 1.111 | $401.96 |
| 2025-08-25 | 22.67% | +0.50 | 1.151 | $402.77 |
| 2025-08-22 | 21.44% | +1.34 | 1.130 | $404.97 |
| 2025-08-21 | 22.20% | +2.52 | 1.172 | $404.26 |
| 2025-08-20 | 21.91% | +1.83 | 1.185 | $410.18 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $402.69 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $393.62 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $395.79 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $393.65 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $390.46 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $390.31 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $382.91 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $381.61 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $373.33 |
| 2025-08-06 | 25.77% | +3.56 | 0.996 | $366.15 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $363.81 |
| 2025-08-04 | 26.00% | +2.59 | 1.011 | $363.20 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $356.97 |
| 2025-07-31 | 27.95% | +3.60 | 0.943 | $353.99 |
| 2025-07-30 | 27.04% | +1.63 | 0.985 | $355.06 |
| 2025-07-29 | 26.97% | +3.31 | 0.977 | $344.50 |
| 2025-07-28 | 27.85% | +1.84 | 0.941 | $340.54 |
| 2025-07-25 | 26.00% | +3.14 | 0.990 | $334.32 |
| 2025-07-24 | 43.69% | +4.16 | 0.754 | $341.48 |
| 2025-07-23 | 34.76% | +2.13 | 0.816 | $353.27 |
| 2025-07-22 | 34.21% | +3.42 | 0.870 | $350.97 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 29.79% | — | — |
| 25Δ 看涨 | 30.41% | 29.03% | 29.78% |
| 30Δ 看涨 | 31.92% | 29.10% | 30.32% |
| 35Δ 看涨 | 30.47% | 29.20% | 31.19% |
| 40Δ 看涨 | 31.15% | 29.43% | 31.36% |
| 45Δ 看涨 | 31.05% | 29.71% | 31.47% |
| ATM | 31.37% | 30.11% | 31.57% |
| 45Δ 看跌 | 31.34% | 30.60% | 31.82% |
| 40Δ 看跌 | 31.91% | 31.07% | 31.97% |
| 35Δ 看跌 | 31.15% | 31.17% | 32.34% |
| 30Δ 看跌 | 31.48% | 31.12% | 32.56% |
| 25Δ 看跌 | 31.38% | 32.31% | 32.43% |
| 20Δ 看跌 | 31.61% | 32.19% | 33.22% |
| 15Δ 看跌 | 32.95% | — | 33.77% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $505.25 | 31.37% | 31.38% | 30.41% | +0.97 | -0.48 | 20 |
| 2027-01-15 | 66 | $507.61 | 30.11% | 32.31% | 29.03% | +3.28 | +0.56 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 | $510.91 | 31.57% | 32.43% | 29.78% | +2.65 | -0.46 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 | $515.95 | 32.07% | 32.91% | 30.28% | +2.63 | -0.47 | 27 |
| 2027-09-17 | 311 | $520.26 | 32.26% | 32.52% | 30.67% | +1.85 | -0.67 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $505.25 | 31.37% | $507.85 | 20 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $507.61 | 30.11% | $511.79 | 9 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $510.91 | 31.57% | $519.99 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $515.95 | 32.07% | $532.11 | 27 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $520.26 | 32.26% | $543.85 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 30.29%
- 90 天
- 30.92%
- 180 天
- 31.92%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 6 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.3%
- 平均实际波动幅度
- 3.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 开盘前 | 11.3% | -3.3% | 0.29× |
| 2026-10-23 | 未说明时间 | 11.2% | -0.8% | 0.07× |
| 2026-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-07-14 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-25 | 开盘前 | 11.9% | -2.1% | 0.18× |
| 2025-04-25 | 开盘前 | 11.1% | -4.0% | 0.36× |
| 2025-01-24 | 开盘前 | 10.4% | -3.8% | 0.36× |
| 2024-10-25 | 开盘前 | 11.7% | -8.9% | 0.76× |
| 2024-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。