股票 · 期权分析
HIMS 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $19.13
- 30D ATM IV
- 80.47%
- IV 百分位 · 1年
- 第 17
- 25Δ 风险逆转
- +2.55
- 期限斜率 90/30
- 0.959
▼ -17.08 pts 较前一交易日
概览
HIMS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 80.5%,相当于未来一个月约 ±23.1% 的波动。这高于它过去一年 243 个交易日中 17% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.55 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 4%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-08(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±20.8% 的波动,HIMS 实际平均波动 31.3%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 80.47%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.55
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.00
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.959
对应 30 天内约 ±23.1% 的波动，平常一天约 ±5.1%。
高于过去一年中 17% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.55 个点。
高于过去一年中 81% 的读数。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天的隐含波动率比 30 天低 4%。
高于过去一年中 34% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 243 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 17%
- IV 排名,1 年
- 19%
- IV 百分位,2 年
- 16%
- IV 排名,2 年
- 24%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $19.13
- 30 天隐含远期价
- $18.91
- 60 天 ATM IV
- 77.40%
- 90 天 ATM IV
- 77.18%
- 180 天 ATM IV
- 80.08%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 497,603
- Put / call 未平仓量比
- 0.85
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 80.47% | +2.55 | 0.959 | $19.13 |
| 2026-11-09 | 97.55% | +2.04 | 0.833 | $22.94 |
| 2026-11-06 | 94.03% | +2.80 | 0.869 | $26.00 |
| 2026-11-05 | 99.18% | -0.48 | 0.828 | $24.06 |
| 2026-11-04 | 90.56% | -2.68 | 0.863 | $26.66 |
| 2026-11-03 | 93.00% | -3.06 | 0.860 | $25.70 |
| 2026-11-02 | 91.58% | -5.68 | 0.863 | $25.24 |
| 2026-10-30 | 88.83% | -4.61 | 0.876 | $27.68 |
| 2026-10-29 | 89.74% | -5.46 | 0.886 | $29.67 |
| 2026-10-28 | 90.19% | -4.15 | 0.887 | $29.32 |
| 2026-10-27 | 86.67% | -3.39 | 0.882 | $27.92 |
| 2026-10-26 | 88.44% | -5.19 | 0.866 | $27.59 |
| 2026-10-23 | 90.18% | -4.69 | 0.854 | $27.71 |
| 2026-10-22 | 90.33% | -2.82 | 0.862 | $29.13 |
| 2026-10-21 | 88.58% | -4.93 | 0.889 | $29.21 |
| 2026-10-20 | 88.77% | -2.20 | 0.876 | $29.21 |
| 2026-10-19 | 89.40% | -3.24 | 0.868 | $28.15 |
| 2026-10-16 | 93.63% | -5.66 | 0.826 | $28.07 |
| 2026-10-15 | 91.29% | -0.49 | 0.852 | $29.38 |
| 2026-10-14 | 89.15% | -5.44 | 0.837 | $27.72 |
| 2026-10-13 | 85.92% | -7.46 | 0.879 | $29.71 |
| 2026-10-09 | 81.00% | -5.80 | 0.957 | $30.92 |
| 2026-10-08 | 72.41% | -3.89 | 1.018 | $28.06 |
| 2026-10-07 | 73.34% | -5.41 | 1.026 | $29.54 |
| 2026-10-06 | 68.40% | -4.93 | 1.098 | $29.47 |
| 2026-10-05 | 69.83% | -2.01 | 1.082 | $29.67 |
| 2026-10-02 | 68.30% | -6.49 | 1.129 | $29.00 |
| 2026-10-01 | 67.42% | -4.60 | 1.152 | $29.30 |
| 2026-09-30 | 70.92% | -5.98 | 1.110 | $29.79 |
| 2026-09-29 | 69.89% | -5.43 | 1.096 | $28.70 |
| 2026-09-28 | 69.50% | -6.02 | 1.125 | $28.78 |
| 2026-09-25 | 70.17% | -7.35 | 1.095 | $29.42 |
| 2026-09-24 | 70.08% | -2.30 | 1.112 | $29.28 |
| 2026-09-23 | 68.18% | -5.58 | 1.122 | $28.39 |
| 2026-09-22 | 67.82% | -3.32 | 1.129 | $30.43 |
| 2026-09-21 | 65.83% | -2.05 | 1.191 | $29.35 |
| 2026-09-18 | 65.84% | -5.82 | 1.179 | $27.99 |
| 2026-09-17 | 66.72% | -6.73 | 1.183 | $27.89 |
| 2025-10-22 | 108.47% | -10.35 | 0.879 | $47.46 |
| 2025-10-21 | 111.39% | -12.46 | 0.856 | $49.36 |
| 2025-10-20 | 113.56% | -9.80 | 0.866 | $51.36 |
| 2025-10-17 | 135.87% | -16.05 | 0.768 | $49.78 |
| 2025-10-16 | 119.28% | -5.38 | 0.852 | $59.15 |
| 2025-10-15 | 119.90% | -8.17 | — | $62.76 |
| 2025-10-14 | 112.46% | -8.64 | 0.853 | $54.02 |
| 2025-10-10 | 108.91% | -1.27 | 0.924 | $53.95 |
| 2025-10-09 | 95.82% | -3.30 | 0.960 | $58.25 |
| 2025-10-08 | 97.97% | -3.98 | 0.965 | $58.17 |
| 2025-10-07 | 95.94% | -2.93 | 0.968 | $57.97 |
| 2025-10-06 | 103.30% | +2.43 | 0.920 | $54.76 |
| 2025-10-03 | 94.17% | -5.31 | 1.009 | $52.54 |
| 2025-10-02 | 88.16% | -7.44 | 1.032 | $57.87 |
| 2025-10-01 | 90.38% | -5.67 | 1.027 | $56.31 |
| 2025-09-30 | 90.58% | -5.31 | 1.012 | $56.72 |
| 2025-09-29 | 89.65% | -4.43 | 1.054 | $59.12 |
| 2025-09-26 | 84.99% | -1.13 | 1.087 | $58.40 |
| 2025-09-25 | 88.82% | -7.09 | 1.059 | $54.87 |
| 2025-09-24 | 86.62% | -1.91 | 1.083 | $53.25 |
| 2025-09-23 | 86.49% | -7.41 | 1.070 | $56.00 |
| 2025-09-22 | 83.13% | -9.18 | 1.128 | $57.70 |
| 2025-09-19 | 79.79% | -7.06 | 1.142 | $57.82 |
| 2025-09-18 | 83.00% | -5.26 | 1.098 | $56.20 |
| 2025-09-17 | 79.37% | -9.52 | 1.112 | $50.35 |
| 2025-09-16 | 83.23% | -11.04 | 1.093 | $50.89 |
| 2025-09-15 | 82.54% | -10.27 | 1.109 | $53.96 |
| 2025-09-12 | 81.03% | -12.13 | 1.105 | $55.50 |
| 2025-09-11 | 82.84% | -9.71 | 1.053 | $51.76 |
| 2025-09-10 | 83.42% | -8.78 | 1.072 | $47.78 |
| 2025-09-09 | 75.64% | -9.44 | 1.147 | $47.79 |
| 2025-09-08 | 75.18% | -6.75 | 1.162 | $49.64 |
| 2025-09-05 | 75.12% | -5.48 | 1.159 | $48.41 |
| 2025-09-04 | 75.63% | -8.64 | 1.148 | $48.11 |
| 2025-09-03 | 75.96% | -8.22 | 1.135 | $44.46 |
| 2025-09-02 | 70.60% | -8.90 | 1.200 | $41.53 |
| 2025-08-29 | 70.43% | -10.89 | 1.135 | $42.35 |
| 2025-08-28 | 69.96% | -11.10 | 1.197 | $44.12 |
| 2025-08-27 | 74.23% | -13.07 | 1.184 | $44.01 |
| 2025-08-26 | 71.58% | -5.98 | 1.192 | $45.35 |
| 2025-08-25 | 71.52% | -9.69 | 1.172 | $42.99 |
| 2025-08-22 | 72.22% | -9.39 | 1.163 | $44.57 |
| 2025-08-21 | 76.37% | -11.27 | 1.125 | $43.96 |
| 2025-08-20 | 75.12% | -6.58 | 1.147 | $43.38 |
| 2025-08-19 | 71.81% | -7.91 | 1.227 | $42.18 |
| 2025-08-18 | 66.97% | -8.45 | 1.199 | $45.10 |
| 2025-08-15 | 68.58% | -8.09 | 1.202 | $46.02 |
| 2025-08-14 | 67.88% | -8.14 | 1.214 | $47.13 |
| 2025-08-13 | 82.77% | -13.46 | 1.023 | $48.33 |
| 2025-08-12 | 79.59% | -12.22 | 1.067 | $47.96 |
| 2025-08-11 | 76.06% | -3.27 | 1.146 | $49.98 |
| 2025-08-08 | 78.99% | +0.35 | 1.084 | $51.94 |
| 2025-08-07 | 80.27% | -2.75 | 1.065 | $51.05 |
| 2025-08-06 | 79.43% | -6.38 | 1.098 | $51.13 |
| 2025-08-05 | 92.14% | +0.83 | 0.981 | $55.52 |
| 2025-08-04 | 109.47% | +9.39 | — | $63.35 |
| 2025-08-01 | 104.27% | +7.81 | — | $62.55 |
| 2025-07-31 | 114.04% | +8.71 | — | $66.18 |
| 2025-07-30 | 104.37% | +4.48 | — | $65.53 |
| 2025-07-29 | 101.05% | -6.63 | — | $60.27 |
| 2025-07-28 | 102.17% | +2.24 | — | $58.68 |
| 2025-07-25 | 104.49% | +0.73 | — | $57.65 |
| 2025-07-24 | 105.52% | +3.79 | — | $57.32 |
| 2025-07-23 | 109.53% | -4.43 | — | $58.02 |
| 2025-07-22 | 97.66% | -9.68 | 0.911 | $50.01 |
| 2025-07-21 | 96.52% | -5.73 | 0.882 | $47.60 |
| 2025-07-18 | 100.69% | -2.79 | 0.859 | $50.38 |
| 2025-07-17 | 102.13% | -3.49 | 0.862 | $49.99 |
| 2025-07-16 | 101.74% | -0.75 | 0.886 | $51.85 |
| 2025-07-15 | 102.63% | -2.08 | 0.894 | $50.46 |
| 2025-07-14 | 105.04% | +0.16 | 0.900 | $52.03 |
| 2025-07-11 | 97.79% | -3.98 | 0.923 | $47.89 |
| 2025-07-10 | 102.40% | -1.55 | 0.888 | $50.27 |
| 2025-07-09 | 108.28% | +3.97 | 0.863 | $51.24 |
| 2025-07-08 | 98.31% | +0.88 | 0.975 | $48.96 |
| 2025-07-07 | 105.06% | +0.71 | 0.926 | $48.42 |
| 2025-07-03 | 91.39% | -3.99 | 1.064 | $47.98 |
| 2025-07-02 | 95.38% | -4.48 | 1.041 | $47.46 |
| 2025-07-01 | 93.18% | -12.04 | 1.065 | $47.96 |
| 2025-06-30 | 96.15% | -11.34 | 1.023 | $49.85 |
| 2025-06-27 | 89.09% | -4.08 | 1.130 | $49.41 |
| 2025-06-26 | 89.31% | -5.07 | 1.120 | $46.28 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 121.30% | 102.68% | 92.86% |
| 10Δ 看涨 | 111.58% | 93.47% | 86.10% |
| 15Δ 看涨 | 111.21% | 91.40% | 81.60% |
| 20Δ 看涨 | 109.40% | 89.62% | 80.58% |
| 25Δ 看涨 | 108.71% | 88.87% | 80.66% |
| 30Δ 看涨 | 108.58% | 89.16% | 80.51% |
| 35Δ 看涨 | 108.74% | 88.41% | 80.58% |
| 40Δ 看涨 | 108.83% | 88.01% | 80.98% |
| 45Δ 看涨 | 108.70% | 89.19% | 81.30% |
| ATM | 108.62% | 89.98% | 81.66% |
| 45Δ 看跌 | 108.94% | 90.55% | 82.10% |
| 40Δ 看跌 | 109.47% | 90.98% | 82.61% |
| 35Δ 看跌 | 110.04% | 91.43% | 83.23% |
| 30Δ 看跌 | 110.74% | 92.01% | 84.09% |
| 25Δ 看跌 | 111.65% | 92.71% | 85.08% |
| 20Δ 看跌 | 112.70% | 93.72% | 86.03% |
| 15Δ 看跌 | 113.86% | 95.38% | 87.10% |
| 10Δ 看跌 | 115.70% | 99.55% | 88.43% |
| 5Δ 看跌 | 119.17% | 105.73% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $18.88 | 108.62% | 111.65% | 108.71% | +2.94 | +1.57 | 23 |
| 2026-11-20 | 10 | $18.91 | 89.98% | 92.71% | 88.87% | +3.84 | +0.81 | 35 |
| 2026-11-27 | 17 | $18.91 | 81.66% | 85.08% | 80.66% | +4.42 | +1.21 | 32 |
| 2026-12-04 | 24 | $18.94 | 80.51% | 83.10% | 79.04% | +4.06 | +0.56 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 | $18.91 | 80.46% | 81.57% | 79.21% | +2.36 | -0.07 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 | $18.97 | 77.99% | 80.19% | 78.04% | +2.15 | +1.12 | 41 |
| 2026-12-24 | 44 | $18.93 | 78.21% | 78.55% | 78.31% | +0.24 | +0.21 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $19.01 | 77.19% | 78.77% | 77.92% | +0.84 | +1.15 | 39 |
| 2027-02-19 | 101 | $19.02 | 77.17% | 79.18% | 77.29% | +1.90 | +1.07 | 26 |
| 2027-05-21 | 192 | $19.28 | 80.31% | 81.35% | 81.81% | -0.46 | +1.28 | 26 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $18.88 | 108.62% | $18.97 | 23 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $18.91 | 89.98% | $19.13 | 35 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $18.91 | 81.66% | $19.21 | 32 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $18.94 | 80.51% | $19.35 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $18.91 | 80.46% | $19.44 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $18.97 | 77.99% | $19.58 | 41 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $18.93 | 78.21% | $19.65 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $19.01 | 77.19% | $20.06 | 39 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $19.02 | 77.17% | $20.65 | 26 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $19.28 | 80.31% | $22.85 | 26 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 80.47%
- 60 天
- 77.40%
- 90 天
- 77.18%
- 180 天
- 80.08%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 20.8%
- 平均实际波动幅度
- 31.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 收盘后 | 19.2% | -16.6% | 0.86× |
| 2026-11-02 | 未说明时间 | 9.9% | +1.8% | 0.18× |
| 2026-08-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-04 | 收盘后 | 22.1% | -56.0% | 2.53× |
| 2025-05-05 | 收盘后 | 24.5% | -33.4% | 1.36× |
| 2025-02-24 | 收盘后 | 24.8% | -45.6% | 1.84× |
| 2024-11-04 | 收盘后 | 24.2% | +34.3% | 1.42× |
| 2024-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。