股票 · 期权分析
HLT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $379.76
- 30D ATM IV
- 24.87%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +3.23
- 期限斜率 90/30
- 1.020
▼ -0.19 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
HLT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 24.9%,相当于未来一个月约 ±7.1% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.23 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.5% 的波动,HLT 实际平均波动 2.7%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 24.87%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.23
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.85
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.020
对应 30 天内约 ±7.1% 的波动，平常一天约 ±1.6%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.23 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.85 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 115 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $379.76
- 30 天隐含远期价
- $379.06
- 60 天 ATM IV
- 24.73%
- 90 天 ATM IV
- 25.38%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 21,143
- Put / call 未平仓量比
- 0.21
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 24.87% | +3.23 | 1.020 | $379.76 |
| 2026-11-09 | 25.06% | +3.40 | 1.003 | $373.23 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $370.45 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $369.64 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $376.53 |
| 2026-11-03 | 26.49% | +4.02 | 0.977 | $363.83 |
| 2026-11-02 | 26.50% | +4.39 | 0.970 | $364.71 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $356.92 |
| 2026-10-29 | 25.68% | +3.31 | 0.974 | $356.93 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $349.63 |
| 2026-10-27 | 26.58% | +3.61 | 0.970 | $344.65 |
| 2026-10-26 | 30.24% | +5.57 | 0.894 | $351.89 |
| 2026-10-23 | 30.43% | +3.25 | 0.910 | $349.63 |
| 2026-10-22 | 30.33% | +4.43 | 0.876 | $358.07 |
| 2026-10-21 | 29.04% | +6.27 | 0.910 | $362.25 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $359.29 |
| 2026-10-19 | 28.78% | +2.94 | 0.896 | $346.04 |
| 2026-10-16 | 28.42% | +4.09 | 0.917 | $345.12 |
| 2026-10-15 | 27.87% | +4.70 | 0.923 | $342.98 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $328.00 |
| 2026-10-13 | 25.02% | +4.53 | 1.019 | $329.59 |
| 2026-10-09 | 27.87% | +4.15 | 0.913 | $326.56 |
| 2026-10-08 | 28.56% | +3.93 | 0.920 | $323.29 |
| 2026-10-07 | 26.66% | +3.58 | 0.986 | $320.53 |
| 2026-10-06 | 28.33% | +3.92 | 0.917 | $322.61 |
| 2026-10-05 | 29.33% | +2.68 | 0.908 | $316.12 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $319.36 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $315.44 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $318.12 |
| 2026-09-29 | 27.04% | +4.74 | 0.982 | $323.44 |
| 2026-09-28 | 27.18% | +4.78 | 0.975 | $320.28 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $313.96 |
| 2026-09-24 | 26.04% | +4.53 | 1.051 | $312.13 |
| 2026-09-23 | 25.80% | +2.62 | 1.036 | $307.22 |
| 2026-09-22 | 26.29% | +3.35 | 1.026 | $308.44 |
| 2026-09-21 | 25.00% | +4.12 | 1.060 | $307.08 |
| 2026-09-18 | 24.54% | +3.97 | 1.113 | $305.73 |
| 2026-09-17 | 27.47% | +3.57 | 1.008 | $302.54 |
| 2026-09-16 | 27.74% | +2.61 | 1.007 | $305.63 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $307.79 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $310.60 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $306.19 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $306.24 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $306.99 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $304.47 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $311.18 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $314.35 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $311.51 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $311.99 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $316.28 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $321.85 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $325.68 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $332.56 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $329.31 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $330.07 |
| 2025-10-22 | 25.60% | +5.62 | 0.994 | $275.06 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $265.96 |
| 2025-10-20 | 27.99% | +4.05 | 0.885 | $261.04 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $260.27 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $257.47 |
| 2025-10-15 | 30.58% | +4.56 | 0.873 | $265.11 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $268.40 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $259.53 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $260.10 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $260.06 |
| 2025-10-07 | 29.60% | +3.95 | 0.875 | $258.64 |
| 2025-10-06 | 30.36% | +2.14 | 0.856 | $260.18 |
| 2025-10-03 | 26.93% | +3.01 | 0.967 | $258.43 |
| 2025-10-02 | 27.33% | +3.94 | 0.954 | $258.91 |
| 2025-10-01 | 29.30% | +3.44 | 0.903 | $256.75 |
| 2025-09-30 | 27.33% | +5.25 | 0.944 | $259.44 |
| 2025-09-29 | 25.98% | +3.32 | 0.995 | $262.28 |
| 2025-09-26 | 24.69% | +4.05 | 1.015 | $261.75 |
| 2025-09-25 | 27.02% | +2.81 | 0.991 | $261.28 |
| 2025-09-24 | 23.83% | +2.75 | 1.104 | $263.17 |
| 2025-09-23 | 25.42% | +3.50 | 1.013 | $263.70 |
| 2025-09-22 | 23.67% | +4.37 | 1.079 | $266.58 |
| 2025-09-19 | 23.64% | +2.86 | 1.084 | $268.61 |
| 2025-09-18 | 24.21% | +3.31 | 1.035 | $266.30 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $266.41 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $273.88 |
| 2025-09-15 | 23.94% | +3.03 | 1.002 | $271.25 |
| 2025-09-12 | 23.58% | +3.00 | 1.031 | $274.73 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $278.22 |
| 2025-09-10 | 23.82% | +3.13 | 0.998 | $273.10 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $274.97 |
| 2025-09-08 | 21.85% | +3.41 | 1.059 | $277.80 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $272.30 |
| 2025-09-04 | 21.42% | +2.26 | 1.100 | $278.06 |
| 2025-09-03 | 22.26% | +2.28 | 1.033 | $275.00 |
| 2025-09-02 | 22.35% | +3.67 | 1.028 | $276.01 |
| 2025-08-29 | 20.93% | +2.84 | 1.074 | $276.06 |
| 2025-08-28 | 21.35% | +2.28 | 1.085 | $276.30 |
| 2025-08-27 | 22.83% | +1.98 | 1.045 | $276.40 |
| 2025-08-26 | 21.58% | +2.55 | 1.048 | $275.34 |
| 2025-08-25 | 21.70% | +2.68 | 1.027 | $274.07 |
| 2025-08-22 | 20.80% | +3.01 | 1.081 | $277.50 |
| 2025-08-21 | 22.82% | +2.21 | 0.989 | $269.19 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $269.90 |
| 2025-08-19 | 21.63% | +3.13 | 1.037 | $271.73 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $269.15 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $267.73 |
| 2025-08-14 | 21.32% | +2.71 | 1.060 | $270.34 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $272.85 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $268.77 |
| 2025-08-11 | 21.92% | +2.90 | 1.060 | $261.05 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $262.30 |
| 2025-08-07 | 21.57% | +3.19 | 1.045 | $260.92 |
| 2025-08-06 | 21.83% | +2.79 | 1.038 | $260.95 |
| 2025-08-05 | 22.67% | +3.23 | 1.023 | $260.15 |
| 2025-08-04 | 22.05% | +3.06 | 1.037 | $262.42 |
| 2025-08-01 | 23.33% | +2.20 | 1.020 | $260.84 |
| 2025-07-31 | 22.23% | +3.23 | 1.002 | $268.08 |
| 2025-07-30 | 21.43% | +2.54 | 1.083 | $273.29 |
| 2025-07-29 | 21.07% | +3.06 | 1.041 | $273.06 |
| 2025-07-28 | 19.91% | +3.17 | 1.080 | $270.57 |
| 2025-07-25 | 20.27% | +2.90 | 1.062 | $273.65 |
| 2025-07-24 | 19.83% | +3.03 | 1.138 | $267.57 |
| 2025-07-23 | 19.41% | +2.56 | 1.161 | $266.85 |
| 2025-07-22 | 24.43% | +2.18 | 0.984 | $273.84 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 17d (2026-11-27) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 17d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 23.77% |
| 20Δ 看涨 | 28.24% | — | 23.93% |
| 25Δ 看涨 | 28.53% | 23.31% | 24.32% |
| 30Δ 看涨 | 28.52% | 23.32% | 24.74% |
| 35Δ 看涨 | 28.51% | 23.35% | 25.16% |
| 40Δ 看涨 | 28.80% | 23.41% | 25.22% |
| 45Δ 看涨 | 29.00% | 23.79% | 25.10% |
| ATM | 28.97% | 24.32% | 25.02% |
| 45Δ 看跌 | 28.96% | 24.87% | 25.21% |
| 40Δ 看跌 | 29.09% | 25.49% | 25.67% |
| 35Δ 看跌 | 29.36% | 26.16% | 26.18% |
| 30Δ 看跌 | 29.92% | 26.84% | 26.88% |
| 25Δ 看跌 | 30.64% | 27.40% | 27.33% |
| 20Δ 看跌 | 31.79% | 26.81% | 27.49% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 28.12% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $378.45 | 28.97% | 30.64% | 28.53% | +2.12 | +0.61 | 9 |
| 2026-11-27 | 17 | $379.25 | 24.32% | 27.40% | 23.31% | +4.09 | +1.04 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $378.95 | 25.02% | 27.33% | 24.32% | +3.00 | +0.80 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $380.45 | 24.69% | 27.05% | 23.15% | +3.90 | +0.41 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $383.96 | 25.94% | 28.06% | 24.07% | +3.99 | +0.13 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $378.45 | 28.97% | $378.58 | 9 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $379.25 | 24.32% | $379.77 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $378.95 | 25.02% | $380.18 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $380.45 | 24.69% | $382.56 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $383.96 | 25.94% | $388.55 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 24.87%
- 60 天
- 24.73%
- 90 天
- 25.38%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.5%
- 平均实际波动幅度
- 2.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 2.5% | +2.1% | 0.82× |
| 2026-10-27 | 开盘前 | 5.5% | -2.1% | 0.37× |
| 2026-07-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-11 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-22 | 开盘前 | 4.4% | +3.4% | 0.77× |
| 2025-07-23 | 开盘前 | 4.4% | -2.6% | 0.59× |
| 2025-04-29 | 开盘前 | 8.6% | +2.2% | 0.25× |
| 2025-02-06 | 开盘前 | 5.9% | +4.9% | 0.82× |
| 2024-10-23 | 开盘前 | 7.1% | -1.9% | 0.28× |
| 2024-08-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。