SPYIV 15.5%▼ -0.08QQQIV 24.9%▲ +0.39IWMIV 19.2%▼ -0.07DIAIV 14.6%▼ -0.27TLTIV 12.5%▲ +0.53GLDIV 22.6%▼ -0.14AAPLIV 22.8%▼ -0.01MSFTIV 27.5%▲ +1.68NVDAIV 59.9%▲ +3.91AMZNIV 32.7%▼ -0.29METAIV 39.7%▲ +0.81GOOGLIV 32.0%▼ -0.28TSLAIV 44.3%▼ -0.32AMDIV 65.3%▲ +1.27AVGOIV 55.7%▲ +1.31NFLXIV 33.7%▲ +0.01JPMIV 22.5%▼ -1.04XOMIV 29.5%▼ -0.55
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股票 · 期权分析

HONA 期权分析

数据截至 2026年11月10日(收盘)

标的收盘价
$166.47
30D ATM IV
—
IV 百分位 · 1年
—
25Δ 风险逆转
—
期限斜率 90/30
—

本交易日无法计算任何指标

01 · 读数

当前读数

最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。

主要读数 · 30 天期限

30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
—
25-delta 风险逆转ⓘ
—
25-delta 蝶式价差ⓘ
—
期限结构斜率ⓘ
—

30 天隐含波动率处在什么位置

对比此前 29 个交易日(一年窗口)

这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。

IV 百分位,1 年
—
IV 排名,1 年
—
IV 百分位,2 年
—
IV 排名,2 年
—

排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。

交易日明细

标的收盘价
$166.47
30 天隐含远期价
—
60 天 ATM IV
44.37%
90 天 ATM IV
43.71%
180 天 ATM IV
42.77%
使用的到期日数
4
总未平仓量
86,717
Put / call 未平仓量比
0.20

远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。

02 · 历史

读数是怎么走到这里的

存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。

30 天平值隐含波动率

最近 55 个交易日

35%40%45%50%55%2026-08-24 — 30 天 ATM IV 46%2026-09-09 — 30 天 ATM IV 48%2026-09-16 — 30 天 ATM IV 44%2026-09-17 — 30 天 ATM IV 44%2026-09-18 — 30 天 ATM IV 44%2026-09-21 — 30 天 ATM IV 45%2026-09-22 — 30 天 ATM IV 45%2026-09-23 — 30 天 ATM IV 42%2026-09-24 — 30 天 ATM IV 42%2026-09-28 — 30 天 ATM IV 43%2026-09-29 — 30 天 ATM IV 43%2026-09-30 — 30 天 ATM IV 44%2026-10-02 — 30 天 ATM IV 41%2026-10-05 — 30 天 ATM IV 43%2026-10-06 — 30 天 ATM IV 43%2026-10-07 — 30 天 ATM IV 45%2026-10-21 — 30 天 ATM IV 50%2026-10-22 — 30 天 ATM IV 50%2026-10-23 — 30 天 ATM IV 49%2026-10-26 — 30 天 ATM IV 52%2026-10-27 — 30 天 ATM IV 52%2026-10-28 — 30 天 ATM IV 51%2026-10-29 — 30 天 ATM IV 43%2026-10-30 — 30 天 ATM IV 44%2026-11-02 — 30 天 ATM IV 45%2026-11-03 — 30 天 ATM IV 45%2026-11-04 — 30 天 ATM IV 45%2026-11-06 — 30 天 ATM IV 46%2026-11-09 — 30 天 ATM IV 45%8月24日9月23日10月6日10月28日11月9日
显示底层数据(最近 55 个)
交易日30 天 ATM IV25-delta RR期限斜率收盘价
2026-11-10———$166.47
2026-11-0945.01%+2.000.978$164.77
2026-11-0646.18%+3.400.962$152.92
2026-11-05———$149.59
2026-11-0445.07%-0.380.975$156.39
2026-11-0345.40%-0.010.965$157.50
2026-11-0245.14%+1.200.966$157.95
2026-10-3044.38%+0.640.959$154.15
2026-10-2942.89%-1.050.992$160.04
2026-10-2850.69%+0.110.899$177.03
2026-10-2752.04%-1.240.850$167.90
2026-10-2652.45%+2.000.851$168.64
2026-10-2349.32%+2.530.874$163.31
2026-10-2249.55%+0.640.885$163.02
2026-10-2149.93%+1.130.863$162.46
2026-10-20———$159.90
2026-10-19———$162.49
2026-10-16———$168.09
2026-10-15———$163.11
2026-10-14———$156.73
2026-10-13———$158.18
2026-10-09———$157.94
2026-10-08———$154.01
2026-10-0745.33%+2.050.922$153.07
2026-10-0643.28%+3.070.949$157.39
2026-10-0543.16%+1.490.934$155.74
2026-10-0240.56%+0.900.983$154.63
2026-10-01———$154.07
2026-09-3044.34%+0.060.953$154.97
2026-09-2943.12%+3.140.973$155.44
2026-09-2843.43%-0.450.957$152.32
2026-09-25———$158.78
2026-09-2442.36%+1.020.988$158.46
2026-09-2341.95%+0.701.033$163.33
2026-09-2245.22%+0.870.980$167.32
2026-09-2144.71%+2.621.015$169.03
2026-09-1843.87%+1.861.049$163.60
2026-09-1744.09%+2.031.048$167.13
2026-09-1643.97%+1.851.028$164.18
2026-09-15———$158.50
2026-09-14———$164.08
2026-09-11———$158.26
2026-09-10———$153.75
2026-09-0947.64%-2.150.965$151.58
2026-09-08———$155.42
2026-09-04———$161.01
2026-09-03———$154.96
2026-09-02———$152.55
2026-09-01———$154.24
2026-08-31———$158.11
2026-08-28———$162.37
2026-08-27———$160.75
2026-08-26———$164.01
2026-08-25———$160.36
2026-08-2445.92%+3.371.046$161.20

图表覆盖存档中的全部交易日,共 55 个。表格列出最近的 55 个。

25-delta 风险逆转

最近 55 个交易日

-4.0-2.00.02.04.02026-08-24 — 25-delta RR(波动率点) 3.42026-09-09 — 25-delta RR(波动率点) -2.12026-09-16 — 25-delta RR(波动率点) 1.82026-09-17 — 25-delta RR(波动率点) 2.02026-09-18 — 25-delta RR(波动率点) 1.92026-09-21 — 25-delta RR(波动率点) 2.62026-09-22 — 25-delta RR(波动率点) 0.92026-09-23 — 25-delta RR(波动率点) 0.72026-09-24 — 25-delta RR(波动率点) 1.02026-09-28 — 25-delta RR(波动率点) -0.52026-09-29 — 25-delta RR(波动率点) 3.12026-09-30 — 25-delta RR(波动率点) 0.12026-10-02 — 25-delta RR(波动率点) 0.92026-10-05 — 25-delta RR(波动率点) 1.52026-10-06 — 25-delta RR(波动率点) 3.12026-10-07 — 25-delta RR(波动率点) 2.12026-10-21 — 25-delta RR(波动率点) 1.12026-10-22 — 25-delta RR(波动率点) 0.62026-10-23 — 25-delta RR(波动率点) 2.52026-10-26 — 25-delta RR(波动率点) 2.02026-10-27 — 25-delta RR(波动率点) -1.22026-10-28 — 25-delta RR(波动率点) 0.12026-10-29 — 25-delta RR(波动率点) -1.02026-10-30 — 25-delta RR(波动率点) 0.62026-11-02 — 25-delta RR(波动率点) 1.22026-11-03 — 25-delta RR(波动率点) -0.02026-11-04 — 25-delta RR(波动率点) -0.42026-11-06 — 25-delta RR(波动率点) 3.42026-11-09 — 25-delta RR(波动率点) 2.08月24日9月23日10月6日10月28日11月9日

虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。

03 · 偏斜

偏斜曲线

按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日

按 delta 排列的隐含波动率

38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)

40%42%44%46%48%50%2026-12-18 (38d) — 15Δ C — IV 43.63%2026-12-18 (38d) — 20Δ C — IV 43.71%2026-12-18 (38d) — 25Δ C — IV 43.39%2026-12-18 (38d) — 30Δ C — IV 43.95%2026-12-18 (38d) — 35Δ C — IV 43.62%2026-12-18 (38d) — 40Δ C — IV 43.69%2026-12-18 (38d) — 45Δ C — IV 44.90%2026-12-18 (38d) — ATM — IV 44.86%2026-12-18 (38d) — 45Δ P — IV 44.68%2026-12-18 (38d) — 40Δ P — IV 45.16%2026-12-18 (38d) — 35Δ P — IV 45.44%2026-12-18 (38d) — 30Δ P — IV 45.54%2026-12-18 (38d) — 25Δ P — IV 46.29%2026-12-18 (38d) — 20Δ P — IV 47.11%2026-12-18 (38d) — 15Δ P — IV 47.50%2026-12-18 (38d) — 10Δ P — IV 47.90%38d2027-01-15 (66d) — 15Δ C — IV 41.53%2027-01-15 (66d) — 20Δ C — IV 41.97%2027-01-15 (66d) — 25Δ C — IV 42.49%2027-01-15 (66d) — 30Δ C — IV 42.95%2027-01-15 (66d) — 35Δ C — IV 43.11%2027-01-15 (66d) — 40Δ C — IV 42.85%2027-01-15 (66d) — 45Δ C — IV 43.05%2027-01-15 (66d) — ATM — IV 44.29%2027-01-15 (66d) — 45Δ P — IV 43.82%2027-01-15 (66d) — 40Δ P — IV 43.81%2027-01-15 (66d) — 35Δ P — IV 43.77%2027-01-15 (66d) — 30Δ P — IV 43.79%2027-01-15 (66d) — 25Δ P — IV 44.42%2027-01-15 (66d) — 20Δ P — IV 44.91%2027-01-15 (66d) — 15Δ P — IV 46.14%2027-01-15 (66d) — 10Δ P — IV 47.33%66d2027-03-19 (129d) — 10Δ C — IV 41.10%2027-03-19 (129d) — 15Δ C — IV 41.65%2027-03-19 (129d) — 20Δ C — IV 42.02%2027-03-19 (129d) — 25Δ C — IV 42.23%2027-03-19 (129d) — 30Δ C — IV 42.33%2027-03-19 (129d) — 35Δ C — IV 42.13%2027-03-19 (129d) — 40Δ C — IV 43.06%2027-03-19 (129d) — 45Δ C — IV 44.45%2027-03-19 (129d) — ATM — IV 43.23%2027-03-19 (129d) — 45Δ P — IV 43.66%2027-03-19 (129d) — 40Δ P — IV 44.18%2027-03-19 (129d) — 35Δ P — IV 44.43%2027-03-19 (129d) — 30Δ P — IV 44.19%2027-03-19 (129d) — 25Δ P — IV 45.32%2027-03-19 (129d) — 20Δ P — IV 45.68%2027-03-19 (129d) — 15Δ P — IV 46.56%2027-03-19 (129d) — 10Δ P — IV 48.01%129d10Δ C25Δ CATM25Δ P10Δ P虚值 call ← delta → 虚值 put

横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。

显示底层数据
Delta38d66d129d
10Δ 看涨——41.10%
15Δ 看涨43.63%41.53%41.65%
20Δ 看涨43.71%41.97%42.02%
25Δ 看涨43.39%42.49%42.23%
30Δ 看涨43.95%42.95%42.33%
35Δ 看涨43.62%43.11%42.13%
40Δ 看涨43.69%42.85%43.06%
45Δ 看涨44.90%43.05%44.45%
ATM44.86%44.29%43.23%
45Δ 看跌44.68%43.82%43.66%
40Δ 看跌45.16%43.81%44.18%
35Δ 看跌45.44%43.77%44.43%
30Δ 看跌45.54%43.79%44.19%
25Δ 看跌46.29%44.42%45.32%
20Δ 看跌47.11%44.91%45.68%
15Δ 看跌47.50%46.14%46.56%
10Δ 看跌47.90%47.33%48.01%

各到期日的两翼读数

到期日天数远期价ATM IV25Δ put25Δ callRR蝶式价差报价数
2026-12-1838$165.9544.86%46.29%43.39%+2.90-0.0214
2027-01-1566$166.5644.29%44.42%42.49%+1.94-0.8316
2027-03-19129$167.7243.23%45.32%42.23%+3.10+0.5422
2027-06-17219$169.0842.56%44.21%41.33%+2.88+0.2124

上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。

25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。

04 · 期限结构

期限结构

各到期日的平值隐含波动率

各到期日的平值隐含波动率

4 个上市到期日得出了可用读数

42%43%44%45%46%2026-12-18 — 38 天 — 平值 IV 44.86%2027-01-15 — 66 天 — 平值 IV 44.29%2027-03-19 — 129 天 — 平值 IV 43.23%2027-06-17 — 219 天 — 平值 IV 42.56%6090180距到期天数

横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。

显示底层数据
到期日天数远期价ATM IVATM 行权价使用的报价数
2026-12-1838 天$165.9544.86%$167.7014
2027-01-1566 天$166.5644.29%$169.5416
2027-03-19129 天$167.7243.23%$173.3522
2027-06-17219 天$169.0842.56%$178.5224

恒定期限

在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值

30 天
—
60 天
44.37%
90 天
43.71%
180 天
42.77%

插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。

期限结构斜率

最近 55 个交易日

0.800.901.001.102026-08-24 — 90 天 / 30 天 1.052026-09-09 — 90 天 / 30 天 0.962026-09-16 — 90 天 / 30 天 1.032026-09-17 — 90 天 / 30 天 1.052026-09-18 — 90 天 / 30 天 1.052026-09-21 — 90 天 / 30 天 1.022026-09-22 — 90 天 / 30 天 0.982026-09-23 — 90 天 / 30 天 1.032026-09-24 — 90 天 / 30 天 0.992026-09-28 — 90 天 / 30 天 0.962026-09-29 — 90 天 / 30 天 0.972026-09-30 — 90 天 / 30 天 0.952026-10-02 — 90 天 / 30 天 0.982026-10-05 — 90 天 / 30 天 0.932026-10-06 — 90 天 / 30 天 0.952026-10-07 — 90 天 / 30 天 0.922026-10-21 — 90 天 / 30 天 0.862026-10-22 — 90 天 / 30 天 0.892026-10-23 — 90 天 / 30 天 0.872026-10-26 — 90 天 / 30 天 0.852026-10-27 — 90 天 / 30 天 0.852026-10-28 — 90 天 / 30 天 0.902026-10-29 — 90 天 / 30 天 0.992026-10-30 — 90 天 / 30 天 0.962026-11-02 — 90 天 / 30 天 0.972026-11-03 — 90 天 / 30 天 0.962026-11-04 — 90 天 / 30 天 0.972026-11-06 — 90 天 / 30 天 0.962026-11-09 — 90 天 / 30 天 0.988月24日9月23日10月6日10月28日11月9日

虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。

期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。

当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。

05 · 财报

财报

每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么

期权定价与实际结果对照

最近 2 次财报

落在隐含区间内
2 次中 2 次
100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
平均隐含波动幅度
11.7%
平均实际波动幅度
7.0%
绝对值

历次财报

最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。

财报日时段隐含 ±实际实际 / 隐含
2026-11-04未说明时间9.9%-4.3%0.44×
2026-10-28收盘后13.4%-9.6%0.71×
2026-08-05收盘后———
2026-06-29开盘前———

隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。

已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。