股票 · 期权分析
HRL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $22.21
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2026-11-26(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±2.5% 的波动,HRL 实际平均波动 14.8%,6 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 37 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $22.21
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 29.24%
- 90 天 ATM IV
- 28.52%
- 180 天 ATM IV
- 28.66%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 32,736
- Put / call 未平仓量比
- 0.61
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $22.21 |
| 2026-11-09 | 29.56% | +1.93 | 0.954 | $22.26 |
| 2026-11-06 | 31.42% | +3.58 | 0.944 | $21.95 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $22.60 |
| 2026-11-04 | 28.54% | +1.72 | 0.977 | $22.76 |
| 2026-11-03 | 29.93% | +1.67 | 0.973 | $21.26 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $21.47 |
| 2026-10-30 | 27.31% | +1.65 | 1.021 | $21.28 |
| 2026-10-29 | 24.56% | +2.69 | 1.096 | $20.90 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $20.61 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $20.87 |
| 2026-10-26 | 25.60% | +2.49 | — | $20.95 |
| 2026-10-23 | 24.04% | +1.71 | — | $21.06 |
| 2026-10-22 | 22.28% | +1.41 | 1.249 | $21.36 |
| 2026-10-21 | 22.97% | +3.24 | 1.201 | $20.44 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $20.51 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $20.35 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $20.40 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $20.19 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $19.81 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $19.21 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $19.19 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $19.42 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $19.55 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $19.88 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $20.08 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $20.25 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $19.96 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $19.94 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $19.85 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $19.97 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $19.71 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $19.84 |
| 2026-09-23 | 25.87% | +2.10 | 1.031 | $19.92 |
| 2026-09-22 | 24.78% | +4.30 | 1.077 | $20.33 |
| 2026-09-21 | 25.36% | +0.81 | 1.022 | $20.46 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $20.83 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $20.76 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $20.78 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $20.79 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $20.96 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $20.57 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $20.84 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $20.97 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $21.21 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $21.54 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $21.68 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $22.05 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $21.99 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $21.85 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $21.57 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $21.28 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $23.71 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $23.78 |
| 2026-08-24 | 33.92% | +1.74 | 0.879 | $24.09 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $24.15 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $24.08 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $23.96 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $24.03 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $23.75 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $23.65 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $23.92 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $23.73 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $23.77 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $23.89 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $24.00 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $24.31 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $24.64 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $24.66 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $24.80 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $24.74 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $24.64 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $24.72 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $24.41 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $24.71 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $24.44 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $24.31 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $24.82 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $24.96 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $24.89 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $25.02 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $24.73 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $25.08 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $25.42 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $24.97 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $25.52 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $25.50 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $25.66 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $25.24 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $25.35 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $25.03 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $25.44 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $25.22 |
| 2025-08-27 | 30.14% | +3.99 | 0.866 | $29.02 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $28.76 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $28.87 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $29.25 |
| 2025-08-21 | 28.58% | +3.49 | 0.882 | $28.91 |
| 2025-08-20 | 28.08% | +3.09 | 0.902 | $28.64 |
| 2025-08-19 | 27.51% | +3.28 | 0.896 | $28.41 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $28.28 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $28.48 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $28.30 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $28.97 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $28.76 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $28.58 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $28.48 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $28.55 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $28.26 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $28.30 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $28.22 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $28.12 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $28.09 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $28.29 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $28.70 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $28.55 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $29.24 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $29.30 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $29.52 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $29.45 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
31d (2026-12-11) · 129d (2027-03-19) · 219d (2027-06-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 31d | 129d | 219d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 31.90% | — | 28.66% |
| 20Δ 看涨 | 31.22% | — | 28.64% |
| 25Δ 看涨 | 30.78% | 28.63% | 28.70% |
| 30Δ 看涨 | 30.41% | 28.40% | 28.41% |
| 35Δ 看涨 | 30.18% | 28.26% | 28.13% |
| 40Δ 看涨 | 30.16% | 28.05% | 28.91% |
| 45Δ 看涨 | 30.52% | 27.81% | 28.99% |
| ATM | 31.15% | 28.08% | 28.92% |
| 45Δ 看跌 | 31.86% | 28.99% | 28.88% |
| 40Δ 看跌 | 32.43% | 29.78% | 29.03% |
| 35Δ 看跌 | 32.91% | 30.52% | 29.55% |
| 30Δ 看跌 | 33.41% | 30.90% | 30.01% |
| 25Δ 看跌 | 34.03% | 31.16% | 30.56% |
| 20Δ 看跌 | 35.01% | 31.68% | 31.32% |
| 15Δ 看跌 | 36.26% | 32.67% | 32.73% |
| 10Δ 看跌 | 37.41% | 34.90% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-11 | 31 | $22.33 | 31.15% | 34.03% | 30.78% | +3.25 | +1.25 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 | $22.36 | 28.08% | 31.16% | 28.63% | +2.53 | +1.81 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $22.31 | 28.92% | 30.56% | 28.70% | +1.86 | +0.71 | 13 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-11 | 31 天 | $22.33 | 31.15% | $22.42 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $22.36 | 28.08% | $22.67 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $22.31 | 28.92% | $22.87 | 13 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 29.24%
- 90 天
- 28.52%
- 180 天
- 28.66%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 1 次
- 17% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 2.5%
- 平均实际波动幅度
- 14.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-27 | 收盘后 | 2.8% | +1.4% | 0.49× |
| 2026-05-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-28 | 收盘后 | 2.6% | -4.5% | 1.73× |
| 2025-05-29 | 收盘后 | 1.6% | -20.7% | 12.63× |
| 2025-02-27 | 收盘后 | 1.8% | -15.1% | 8.53× |
| 2024-12-04 | 收盘后 | 4.1% | -24.7% | 5.97× |
| 2024-09-04 | 收盘后 | 2.2% | -22.3% | 10.08× |
| 2024-05-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-29 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。