股票 · 期权分析
HUT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $56.77
- 30D ATM IV
- 109.77%
- IV 百分位 · 1年
- 第 86
- 25Δ 风险逆转
- +10.74
- 期限斜率 90/30
- 0.911
▲ +5.20 pts 较前一交易日
概览
HUT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 109.8%,相当于未来一个月约 ±31.5% 的波动。这高于它过去一年 243 个交易日中 86% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 10.74 个波动率点,过去一年里只有 2% 的交易日差距比这更大。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 9%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±15.7% 的波动,HUT 实际平均波动 11.7%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 109.77%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +10.74
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -1.86
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.911
对应 30 天内约 ±31.5% 的波动，平常一天约 ±6.9%。
高于过去一年中 86% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 10.74 个点。
高于过去一年中 98% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 1.86 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 9%。
高于过去一年中 15% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 243 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 86%
- IV 排名,1 年
- 65%
- IV 百分位,2 年
- 78%
- IV 排名,2 年
- 56%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $56.77
- 30 天隐含远期价
- $55.73
- 60 天 ATM IV
- 102.17%
- 90 天 ATM IV
- 99.99%
- 180 天 ATM IV
- 95.02%
- 使用的到期日数
- 11
- 总未平仓量
- 242,379
- Put / call 未平仓量比
- 0.80
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 109.77% | +10.74 | 0.911 | $56.77 |
| 2026-11-09 | 104.57% | +6.44 | 0.927 | $57.02 |
| 2026-11-06 | 102.01% | +8.90 | 0.981 | $52.65 |
| 2026-11-05 | 124.59% | +8.06 | 0.844 | $45.95 |
| 2026-11-04 | 117.16% | +4.38 | 0.884 | $48.94 |
| 2026-11-03 | 122.31% | +3.34 | 0.859 | $63.75 |
| 2026-11-02 | 120.12% | +10.84 | 0.906 | $55.01 |
| 2026-10-30 | 119.48% | +3.88 | 0.868 | $59.40 |
| 2026-10-29 | 106.81% | -6.34 | 0.925 | $66.44 |
| 2026-10-28 | 104.22% | +5.19 | 0.947 | $69.46 |
| 2026-10-27 | 104.92% | +2.89 | 0.911 | $67.34 |
| 2026-10-26 | 108.72% | +3.85 | 0.884 | $62.97 |
| 2026-10-23 | 113.23% | +4.14 | 0.863 | $61.23 |
| 2026-10-22 | 114.41% | +6.23 | 0.856 | $63.97 |
| 2026-10-21 | 107.39% | +3.36 | 0.879 | $71.58 |
| 2026-10-20 | 106.36% | +4.31 | 0.895 | $69.04 |
| 2026-10-19 | 108.42% | +5.26 | 0.859 | $68.17 |
| 2026-10-16 | 109.07% | +6.88 | 0.888 | $67.75 |
| 2026-10-15 | 105.15% | +6.57 | 0.895 | $76.09 |
| 2026-10-14 | 95.88% | +4.89 | 0.924 | $74.87 |
| 2026-10-13 | 95.09% | +1.42 | 0.895 | $83.61 |
| 2026-10-09 | 94.08% | -1.61 | 0.929 | $84.27 |
| 2026-10-08 | 94.72% | -3.74 | 0.946 | $79.59 |
| 2026-10-07 | 90.53% | +0.53 | 0.979 | $89.30 |
| 2026-10-06 | 93.36% | -2.21 | 0.946 | $92.22 |
| 2026-10-05 | 96.39% | -7.16 | 0.938 | $89.27 |
| 2026-10-02 | 94.46% | -5.94 | 0.963 | $89.63 |
| 2026-10-01 | 92.14% | -3.20 | 0.992 | $86.36 |
| 2026-09-30 | 88.87% | -8.88 | 1.030 | $86.10 |
| 2026-09-29 | 92.22% | -5.98 | 0.993 | $92.86 |
| 2026-09-28 | 92.30% | -2.49 | 0.993 | $92.71 |
| 2026-09-25 | 88.53% | -4.26 | 1.046 | $96.82 |
| 2026-09-24 | 88.71% | +4.16 | 1.058 | $101.54 |
| 2026-09-23 | 87.98% | -3.22 | 1.068 | $102.46 |
| 2026-09-22 | 89.53% | +0.22 | 1.036 | $106.61 |
| 2026-09-21 | 94.47% | -3.33 | 1.015 | $103.42 |
| 2026-09-18 | 91.49% | -0.01 | 1.016 | $98.74 |
| 2026-09-17 | 93.92% | -0.99 | 1.038 | $90.99 |
| 2025-10-22 | 133.93% | -9.08 | — | $38.84 |
| 2025-10-21 | 121.59% | -3.73 | — | $46.92 |
| 2025-10-20 | 125.58% | -9.58 | — | $49.92 |
| 2025-10-17 | 119.59% | -4.30 | — | $48.46 |
| 2025-10-16 | 129.25% | -3.98 | — | $48.78 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $53.91 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $49.95 |
| 2025-10-10 | 117.76% | -15.06 | — | $43.57 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $46.36 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $44.60 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $41.73 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $41.42 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $40.10 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $39.04 |
| 2025-10-01 | 98.50% | -9.11 | — | $36.53 |
| 2025-09-30 | 94.29% | -3.77 | — | $34.81 |
| 2025-09-29 | 94.32% | -7.55 | — | $34.85 |
| 2025-09-26 | 96.93% | -12.40 | — | $33.16 |
| 2025-09-25 | 105.37% | -5.91 | — | $34.88 |
| 2025-09-24 | 100.15% | +4.23 | — | $37.86 |
| 2025-09-23 | 97.92% | -9.80 | — | $35.42 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $37.87 |
| 2025-09-19 | 95.12% | -12.41 | — | $36.24 |
| 2025-09-18 | 97.46% | -10.12 | — | $37.38 |
| 2025-09-17 | 97.63% | -12.18 | — | $37.79 |
| 2025-09-16 | 95.29% | -12.89 | — | $35.03 |
| 2025-09-15 | 95.41% | -8.89 | — | $34.20 |
| 2025-09-12 | 94.05% | -10.01 | — | $32.44 |
| 2025-09-11 | 94.62% | -13.06 | — | $31.96 |
| 2025-09-10 | 96.29% | -17.72 | — | $30.95 |
| 2025-09-09 | 95.52% | -7.12 | — | $29.30 |
| 2025-09-08 | 90.36% | -7.29 | 1.001 | $25.48 |
| 2025-09-05 | 90.99% | -10.16 | 0.973 | $25.38 |
| 2025-09-04 | 93.89% | -14.74 | 0.968 | $25.61 |
| 2025-09-03 | 95.08% | -9.85 | — | $27.67 |
| 2025-09-02 | 99.09% | -7.87 | 0.877 | $27.40 |
| 2025-08-29 | 85.51% | -8.29 | 0.995 | $26.73 |
| 2025-08-28 | 86.99% | -11.53 | 0.978 | $26.51 |
| 2025-08-27 | 88.09% | -9.63 | 0.982 | $26.35 |
| 2025-08-26 | 92.21% | -9.68 | 0.945 | $25.91 |
| 2025-08-25 | 84.45% | -6.10 | 0.986 | $23.45 |
| 2025-08-22 | 81.88% | -6.60 | 1.012 | $23.37 |
| 2025-08-21 | 84.25% | -8.12 | 0.988 | $21.37 |
| 2025-08-20 | 84.68% | -8.44 | 0.984 | $22.31 |
| 2025-08-19 | 83.55% | -7.27 | 0.998 | $21.98 |
| 2025-08-18 | 85.63% | -10.09 | 0.975 | $24.42 |
| 2025-08-15 | 83.68% | -8.50 | 0.988 | $23.32 |
| 2025-08-14 | 83.28% | -11.45 | 0.993 | $23.80 |
| 2025-08-13 | 77.98% | -8.17 | 1.015 | $22.36 |
| 2025-08-12 | 78.95% | -7.84 | 1.005 | $21.58 |
| 2025-08-11 | 78.46% | -9.01 | 1.024 | $20.57 |
| 2025-08-08 | 79.75% | -9.99 | 1.008 | $19.46 |
| 2025-08-07 | 73.53% | -5.09 | 0.978 | $20.02 |
| 2025-08-06 | 78.17% | -7.72 | 0.989 | $20.69 |
| 2025-08-05 | 79.03% | -2.40 | 0.962 | $20.27 |
| 2025-08-04 | 78.43% | -6.18 | 0.987 | $21.19 |
| 2025-08-01 | 81.05% | -8.04 | 0.969 | $19.78 |
| 2025-07-31 | 79.57% | -6.95 | 0.987 | $21.23 |
| 2025-07-30 | 80.52% | -3.81 | 0.983 | $19.82 |
| 2025-07-29 | 85.88% | -6.29 | 0.929 | $19.70 |
| 2025-07-28 | 79.40% | -7.61 | 1.000 | $20.33 |
| 2025-07-25 | 78.92% | -6.95 | 1.009 | $20.38 |
| 2025-07-24 | 80.81% | -6.86 | 0.997 | $21.14 |
| 2025-07-23 | 83.39% | -6.78 | 0.971 | $21.65 |
| 2025-07-22 | 82.16% | -8.82 | 0.961 | $21.40 |
| 2025-07-21 | 83.44% | -7.64 | 0.965 | $21.34 |
| 2025-07-18 | 85.29% | -6.43 | 0.981 | $21.62 |
| 2025-07-17 | 84.86% | -14.01 | 0.992 | $22.12 |
| 2025-07-16 | 87.94% | -11.49 | 0.945 | $22.24 |
| 2025-07-15 | 85.95% | -8.90 | 0.967 | $21.56 |
| 2025-07-14 | 87.36% | -8.51 | 0.989 | $22.12 |
| 2025-07-11 | 85.99% | -8.96 | 0.992 | $21.83 |
| 2025-07-10 | 82.31% | -1.59 | 1.012 | $22.07 |
| 2025-07-09 | 103.27% | -10.61 | 0.843 | $21.27 |
| 2025-07-08 | 87.12% | -13.50 | 1.012 | $20.89 |
| 2025-07-07 | 94.95% | -12.17 | 0.957 | $21.20 |
| 2025-07-03 | 96.86% | -16.39 | 0.958 | $21.90 |
| 2025-07-02 | 93.03% | -5.79 | 1.032 | $21.08 |
| 2025-07-01 | 87.76% | -10.05 | 0.969 | $18.48 |
| 2025-06-30 | 82.88% | -3.04 | 1.017 | $18.60 |
| 2025-06-27 | 80.37% | -0.11 | 1.009 | $17.66 |
| 2025-06-26 | 82.40% | -5.43 | 1.038 | $18.68 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 132.37% | — | — |
| 15Δ 看涨 | 135.24% | 114.58% | 105.09% |
| 20Δ 看涨 | 136.27% | 113.22% | 103.54% |
| 25Δ 看涨 | 138.31% | 116.58% | 102.17% |
| 30Δ 看涨 | 139.88% | 116.50% | 105.69% |
| 35Δ 看涨 | 138.32% | 119.39% | 108.80% |
| 40Δ 看涨 | 135.48% | 120.24% | 110.59% |
| 45Δ 看涨 | 136.93% | 122.06% | 112.09% |
| ATM | 138.45% | 123.81% | 112.92% |
| 45Δ 看跌 | 143.87% | 123.24% | 114.07% |
| 40Δ 看跌 | 145.79% | 121.48% | 109.09% |
| 35Δ 看跌 | 145.10% | 120.65% | 106.55% |
| 30Δ 看跌 | 152.69% | 120.05% | 117.11% |
| 25Δ 看跌 | 149.19% | 126.22% | 110.27% |
| 20Δ 看跌 | 150.42% | 126.49% | 112.89% |
| 15Δ 看跌 | 149.68% | 129.05% | 119.23% |
| 10Δ 看跌 | 153.77% | 132.45% | — |
| 5Δ 看跌 | 155.24% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $56.33 | 138.45% | 149.19% | 138.31% | +10.88 | +5.30 | 25 |
| 2026-11-20 | 10 | $56.13 | 123.81% | 126.22% | 116.58% | +9.64 | -2.41 | 33 |
| 2026-11-27 | 17 | $55.92 | 112.92% | 110.27% | 102.17% | +8.10 | -6.71 | 31 |
| 2026-12-04 | 24 | $55.47 | 108.97% | 105.66% | 103.46% | +2.19 | -4.41 | 37 |
| 2026-12-11 | 31 | $55.77 | 109.88% | 114.22% | 102.42% | +11.80 | -1.55 | 36 |
| 2026-12-18 | 38 | $56.36 | 105.28% | 108.43% | 101.60% | +6.83 | -0.26 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $56.69 | 101.67% | 105.48% | 97.60% | +7.88 | -0.13 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 | $56.57 | 98.58% | 102.13% | 94.22% | +7.91 | -0.40 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 | $56.86 | 95.13% | 99.64% | 93.83% | +5.81 | +1.60 | 25 |
| 2027-06-17 | 219 | $57.26 | 94.89% | 98.33% | 93.17% | +5.16 | +0.86 | 40 |
| 2027-09-17 | 311 | $57.69 | 94.03% | 96.11% | 90.75% | +5.36 | -0.60 | 39 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
11 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $56.33 | 138.45% | $56.78 | 25 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $56.13 | 123.81% | $57.32 | 33 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $55.92 | 112.92% | $57.61 | 31 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $55.47 | 108.97% | $57.68 | 37 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $55.77 | 109.88% | $58.71 | 36 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $56.36 | 105.28% | $59.70 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $56.69 | 101.67% | $62.24 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $56.57 | 98.58% | $67.17 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $56.86 | 95.13% | $69.08 | 25 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $57.26 | 94.89% | $75.02 | 40 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $57.69 | 94.03% | $84.08 | 39 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 109.77%
- 60 天
- 102.17%
- 90 天
- 99.99%
- 180 天
- 95.02%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 15.7%
- 平均实际波动幅度
- 11.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 开盘前 | 18.8% | -23.2% | 1.23× |
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 18.8% | -23.2% | 1.23× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 9.3% | -3.2% | 0.35× |
| 2025-05-08 | 开盘前 | 12.3% | +11.9% | 0.97× |
| 2025-03-03 | 开盘前 | 18.0% | -4.5% | 0.25× |
| 2024-11-13 | 开盘前 | 16.9% | +3.9% | 0.23× |
| 2024-08-13 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-28 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。