ETF · 期权分析
HYG 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $77.18
- 30D ATM IV
- 5.98%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +2.83
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日部分指标不可用
概览
HYG 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 6.0%,相当于未来一个月约 ±1.7% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.83 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 5.98%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.83
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.14
- 期限结构斜率ⓘ
- —
对应 30 天内约 ±1.7% 的波动，平常一天约 ±0.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.83 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.14 个点。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 31 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $77.18
- 30 天隐含远期价
- $77.09
- 60 天 ATM IV
- 6.16%
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 7,390,349
- Put / call 未平仓量比
- 3.84
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 5.98% | +2.83 | — | $77.18 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $77.51 |
| 2026-11-06 | 5.74% | +2.91 | 1.060 | $77.23 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $77.28 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $77.52 |
| 2026-11-03 | 6.32% | +2.71 | 1.062 | $76.98 |
| 2026-11-02 | 6.96% | +2.80 | — | $76.89 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $77.43 |
| 2026-10-29 | 5.48% | +2.08 | — | $77.58 |
| 2026-10-28 | 5.94% | +2.37 | — | $77.59 |
| 2026-10-27 | 5.82% | +2.16 | 1.145 | $77.60 |
| 2026-10-26 | 6.43% | +3.15 | 1.063 | $77.20 |
| 2026-10-23 | 6.68% | +3.30 | 1.033 | $77.05 |
| 2026-10-22 | 6.28% | +2.63 | — | $77.10 |
| 2026-10-21 | 6.08% | +2.83 | 1.054 | $76.98 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $76.83 |
| 2026-10-19 | 6.34% | +3.37 | — | $76.83 |
| 2026-10-16 | 6.68% | +3.48 | 1.014 | $76.86 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $77.13 |
| 2026-10-14 | 6.32% | +2.98 | 1.061 | $76.81 |
| 2026-10-13 | 5.92% | +3.01 | 1.093 | $77.09 |
| 2026-10-09 | 5.79% | +2.87 | 1.173 | $77.23 |
| 2026-10-08 | 6.25% | +3.22 | 1.110 | $77.14 |
| 2026-10-07 | 6.24% | +2.85 | 1.139 | $77.18 |
| 2026-10-06 | 6.12% | +3.00 | 1.152 | $77.27 |
| 2026-10-05 | 6.84% | +3.49 | 1.083 | $76.98 |
| 2026-10-02 | 7.11% | +3.57 | 1.057 | $76.91 |
| 2026-10-01 | 7.25% | +3.80 | 1.076 | $76.90 |
| 2026-09-30 | 7.52% | +2.93 | 1.002 | $77.21 |
| 2026-09-29 | 7.19% | +3.64 | 1.068 | $77.36 |
| 2026-09-28 | 7.35% | +3.91 | 1.070 | $77.54 |
| 2026-09-25 | 6.38% | +3.23 | 1.155 | $77.86 |
| 2026-09-24 | 6.09% | +3.36 | — | $77.89 |
| 2026-09-23 | 5.49% | +2.78 | — | $78.10 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $78.67 |
| 2026-09-21 | 4.61% | +2.40 | 1.163 | $78.68 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $78.53 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $78.72 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $78.42 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $78.38 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $78.53 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $78.60 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $78.62 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $78.98 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $79.12 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $79.16 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $79.21 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $79.11 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $79.10 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $79.81 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $79.74 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $79.87 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $79.90 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $79.92 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $79.70 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $80.68 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $80.76 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $80.88 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $80.72 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $80.51 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $80.80 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $80.54 |
| 2025-10-10 | 8.49% | +4.53 | 0.933 | $79.95 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $80.42 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $80.65 |
| 2025-10-07 | 4.85% | +2.51 | 1.114 | $80.77 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $80.86 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $80.84 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $80.93 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $80.96 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $81.19 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $81.22 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $81.08 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $80.92 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $81.15 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $81.26 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $81.32 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $81.26 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $81.23 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $81.05 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $81.13 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $81.19 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $80.96 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $81.04 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $80.84 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $80.78 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $80.87 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $80.87 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $80.83 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $80.61 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $80.39 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $80.86 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $81.01 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $80.97 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $80.87 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $80.69 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $80.85 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $80.20 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $80.35 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $80.38 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $80.40 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $80.46 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $80.40 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $80.61 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $80.40 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $80.22 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $80.22 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $80.21 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $80.29 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $80.21 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $80.25 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $79.98 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $80.38 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $80.33 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $80.50 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $80.45 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $80.49 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $80.44 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $80.54 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $80.50 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 31d (2026-12-11) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 31d | 38d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 5.67% | — | 5.01% |
| 10Δ 看涨 | 4.72% | 4.41% | 5.00% |
| 15Δ 看涨 | 4.74% | 4.49% | 4.99% |
| 20Δ 看涨 | 4.78% | 4.57% | 5.00% |
| 25Δ 看涨 | 4.82% | 4.70% | 5.11% |
| 30Δ 看涨 | 4.87% | 4.87% | 5.32% |
| 35Δ 看涨 | 4.92% | 5.06% | 5.57% |
| 40Δ 看涨 | 5.00% | 5.29% | 5.86% |
| 45Δ 看涨 | 5.12% | 5.62% | 6.14% |
| ATM | 5.27% | 5.99% | 6.40% |
| 45Δ 看跌 | 5.45% | 6.31% | 6.64% |
| 40Δ 看跌 | 5.64% | 6.59% | 6.90% |
| 35Δ 看跌 | 5.84% | 6.88% | 7.20% |
| 30Δ 看跌 | 6.08% | 7.18% | 7.56% |
| 25Δ 看跌 | 6.38% | 7.55% | 8.04% |
| 20Δ 看跌 | 6.76% | 8.23% | 8.65% |
| 15Δ 看跌 | 7.29% | 8.65% | 9.30% |
| 10Δ 看跌 | 8.46% | 9.57% | 10.25% |
| 5Δ 看跌 | 10.32% | — | 13.80% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $77.24 | 5.27% | 6.38% | 4.82% | +1.56 | +0.33 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 | $77.09 | 5.99% | 7.55% | 4.70% | +2.85 | +0.14 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $76.90 | 6.40% | 8.04% | 5.11% | +2.92 | +0.18 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 | $76.90 | 6.26% | 8.05% | 5.01% | +3.05 | +0.27 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $76.91 | 6.13% | 7.91% | 4.74% | +3.17 | +0.19 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $77.24 | 5.27% | $77.24 | 12 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $77.09 | 5.99% | $77.10 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $76.90 | 6.40% | $76.92 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $76.90 | 6.26% | $76.92 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $76.91 | 6.13% | $76.94 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 5.98%
- 60 天
- 6.16%
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。