ETF · 期权分析
IBB 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $217.18
- 30D ATM IV
- 26.23%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.05
- 期限斜率 90/30
- 0.996
本交易日部分指标不可用
概览
IBB 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 26.2%,相当于未来一个月约 ±7.5% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.05 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 26.23%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.05
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.86
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.996
对应 30 天内约 ±7.5% 的波动，平常一天约 ±1.7%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.05 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.86 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 163 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 92%
- IV 排名,2 年
- 51%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $217.18
- 30 天隐含远期价
- $217.56
- 60 天 ATM IV
- 26.07%
- 90 天 ATM IV
- 26.11%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 31,928
- Put / call 未平仓量比
- 0.76
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 26.23% | +1.05 | 0.996 | $217.18 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $219.57 |
| 2026-11-06 | 28.29% | +1.10 | 0.969 | $213.63 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $209.99 |
| 2026-11-04 | 26.90% | -0.56 | 0.972 | $221.13 |
| 2026-11-03 | 27.25% | +1.40 | 0.961 | $215.47 |
| 2026-11-02 | 27.86% | +0.09 | 0.959 | $213.79 |
| 2026-10-30 | 27.06% | -0.51 | 0.989 | $217.61 |
| 2026-10-29 | 25.77% | -0.90 | 1.005 | $217.86 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $216.35 |
| 2026-10-27 | 26.99% | +0.01 | 0.985 | $212.20 |
| 2026-10-26 | 26.91% | +0.60 | 0.974 | $208.69 |
| 2026-10-23 | 27.42% | -1.46 | 0.959 | $207.74 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $209.54 |
| 2026-10-21 | 24.93% | +0.18 | 1.004 | $211.55 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $210.50 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $204.06 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $201.99 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $207.41 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $203.25 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $200.02 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $206.49 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $200.48 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $203.34 |
| 2026-10-06 | 22.77% | -1.81 | 1.044 | $203.10 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $207.96 |
| 2026-10-02 | 22.74% | -0.04 | — | $205.29 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $205.96 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $210.53 |
| 2026-09-29 | 22.89% | +0.86 | 1.008 | $211.04 |
| 2026-09-28 | 23.12% | +1.30 | 0.991 | $210.71 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $209.77 |
| 2026-09-24 | 23.25% | +1.29 | 1.000 | $209.25 |
| 2026-09-23 | 22.45% | +0.64 | 1.014 | $206.60 |
| 2026-09-22 | 21.51% | +0.50 | 1.047 | $210.81 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $207.16 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $204.56 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $207.07 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $202.40 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $202.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $204.60 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $202.93 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $202.64 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $205.49 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $207.33 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $211.92 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $213.81 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $213.80 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $210.82 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $209.05 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $208.95 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $214.80 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $215.23 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $216.40 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $212.53 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $153.92 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $156.03 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $156.49 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $154.19 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $153.42 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $153.39 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $151.32 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $149.95 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $152.05 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $151.99 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $150.48 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $150.52 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $151.00 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $149.62 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $148.51 |
| 2025-09-30 | 20.62% | +3.89 | 1.034 | $144.37 |
| 2025-09-29 | 22.46% | +4.80 | 0.959 | $142.41 |
| 2025-09-26 | 21.61% | +5.38 | 0.977 | $140.96 |
| 2025-09-25 | 21.90% | +4.52 | 0.985 | $139.07 |
| 2025-09-24 | 21.01% | +4.99 | 1.025 | $141.64 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $142.49 |
| 2025-09-22 | 19.77% | +4.53 | 1.061 | $143.41 |
| 2025-09-19 | 19.26% | +4.60 | 1.038 | $142.72 |
| 2025-09-18 | 18.57% | +3.98 | 1.046 | $143.63 |
| 2025-09-17 | 21.00% | +4.03 | 0.930 | $141.00 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $140.94 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $140.72 |
| 2025-09-12 | 18.98% | +4.54 | 0.982 | $140.98 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $143.80 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $140.65 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $142.94 |
| 2025-09-08 | 20.37% | +4.83 | 0.986 | $142.21 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $143.12 |
| 2025-09-04 | 20.03% | +5.15 | 1.008 | $140.35 |
| 2025-09-03 | 20.81% | +5.19 | 1.012 | $140.36 |
| 2025-09-02 | 19.27% | +4.94 | 1.023 | $140.41 |
| 2025-08-29 | 17.73% | +4.72 | 1.126 | $138.22 |
| 2025-08-28 | 18.72% | +4.26 | 1.055 | $138.21 |
| 2025-08-27 | 18.82% | +2.97 | 1.043 | $138.59 |
| 2025-08-26 | 18.48% | +3.80 | 1.048 | $138.47 |
| 2025-08-25 | 19.24% | +3.56 | 1.058 | $137.07 |
| 2025-08-22 | 18.08% | +3.58 | 1.040 | $139.84 |
| 2025-08-21 | 19.01% | +3.64 | 1.036 | $138.76 |
| 2025-08-20 | 18.16% | +2.77 | 1.068 | $138.42 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $137.89 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $138.38 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $138.76 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $137.27 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $137.10 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $134.00 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $131.74 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $132.04 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $131.23 |
| 2025-08-06 | 21.99% | +2.58 | 0.997 | $131.49 |
| 2025-08-05 | 22.06% | +4.99 | 0.975 | $133.41 |
| 2025-08-04 | 21.84% | +4.28 | 0.965 | $135.37 |
| 2025-08-01 | 21.90% | +4.87 | 0.990 | $133.04 |
| 2025-07-31 | 20.89% | +4.86 | 0.999 | $132.76 |
| 2025-07-30 | 20.34% | +4.49 | 1.011 | $133.70 |
| 2025-07-29 | 20.40% | +4.89 | 0.998 | $133.86 |
| 2025-07-28 | 20.46% | +4.59 | 0.996 | $134.11 |
| 2025-07-25 | 19.79% | +3.85 | 1.020 | $135.50 |
| 2025-07-24 | 20.05% | +4.38 | 1.018 | $135.43 |
| 2025-07-23 | 20.36% | +4.25 | 1.003 | $135.41 |
| 2025-07-22 | 21.95% | +2.87 | 0.985 | $132.84 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 28.08% | 26.72% | — |
| 20Δ 看涨 | 28.11% | 26.72% | 25.47% |
| 25Δ 看涨 | 28.11% | 26.40% | 25.59% |
| 30Δ 看涨 | 27.87% | 26.42% | 25.82% |
| 35Δ 看涨 | 27.54% | 26.69% | 25.90% |
| 40Δ 看涨 | 27.37% | 26.50% | 25.55% |
| 45Δ 看涨 | 27.37% | 26.03% | 25.74% |
| ATM | 27.40% | 26.10% | 26.06% |
| 45Δ 看跌 | 27.44% | 26.44% | 26.21% |
| 40Δ 看跌 | 27.50% | 26.73% | 26.34% |
| 35Δ 看跌 | 27.61% | 26.98% | 26.50% |
| 30Δ 看跌 | 27.84% | 27.25% | 27.00% |
| 25Δ 看跌 | 28.18% | 27.55% | 27.51% |
| 20Δ 看跌 | 28.60% | 27.95% | 27.92% |
| 15Δ 看跌 | 29.26% | 28.53% | 28.38% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $217.50 | 27.40% | 28.18% | 28.11% | +0.08 | +0.75 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $217.59 | 26.10% | 27.55% | 26.40% | +1.16 | +0.88 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 | $218.14 | 26.06% | 27.51% | 25.59% | +1.92 | +0.48 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $219.70 | 26.15% | 27.42% | 25.07% | +2.35 | +0.10 | 21 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $217.50 | 27.40% | $217.73 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $217.59 | 26.10% | $218.36 | 10 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $218.14 | 26.06% | $219.48 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $219.70 | 26.15% | $222.37 | 21 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 26.23%
- 60 天
- 26.07%
- 90 天
- 26.11%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。