股票 · 期权分析
IBKR 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $77.59
- 30D ATM IV
- 40.88%
- IV 百分位 · 1年
- 第 53
- 25Δ 风险逆转
- +6.51
- 期限斜率 90/30
- 1.002
▼ -0.30 pts 较前一交易日
概览
IBKR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 40.9%,相当于未来一个月约 ±11.7% 的波动。这高于它过去一年 208 个交易日中 53% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 6.51 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-14(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.8% 的波动,IBKR 实际平均波动 33.8%,7 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 40.88%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +6.51
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.70
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.002
对应 30 天内约 ±11.7% 的波动，平常一天约 ±2.6%。
高于过去一年中 53% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 6.51 个点。
高于过去一年中 86% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.70 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 68% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 208 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 53%
- IV 排名,1 年
- 27%
- IV 百分位,2 年
- 62%
- IV 排名,2 年
- 29%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $77.59
- 30 天隐含远期价
- $77.44
- 60 天 ATM IV
- 40.11%
- 90 天 ATM IV
- 40.98%
- 180 天 ATM IV
- 41.91%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 89,740
- Put / call 未平仓量比
- 0.77
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 40.88% | +6.51 | 1.002 | $77.59 |
| 2026-11-09 | 41.18% | +8.55 | 1.008 | $77.57 |
| 2026-11-06 | 43.36% | +4.79 | 0.985 | $75.82 |
| 2026-11-05 | 45.31% | +4.95 | 0.937 | $72.73 |
| 2026-11-04 | 40.42% | +3.38 | 0.983 | $77.88 |
| 2026-11-03 | 44.01% | +4.76 | 0.933 | $77.46 |
| 2026-11-02 | 43.47% | +2.40 | 0.940 | $74.83 |
| 2026-10-30 | 42.91% | +2.51 | 0.941 | $76.90 |
| 2026-10-29 | 36.93% | +2.72 | 1.028 | $81.77 |
| 2026-10-28 | 37.97% | +1.93 | 0.990 | $83.54 |
| 2026-10-27 | 36.91% | +2.75 | 1.021 | $82.25 |
| 2026-10-26 | 37.62% | +2.54 | 0.978 | $80.59 |
| 2026-10-23 | 38.79% | +2.38 | 0.950 | $80.28 |
| 2026-10-22 | 37.09% | +2.54 | 0.969 | $82.28 |
| 2026-10-21 | 35.61% | +2.43 | 0.995 | $85.33 |
| 2026-10-20 | 36.85% | +2.76 | 0.968 | $82.91 |
| 2026-10-19 | 36.84% | +2.29 | 0.972 | $81.35 |
| 2026-10-16 | 38.93% | +1.82 | 0.924 | $82.69 |
| 2026-10-15 | 41.30% | +3.02 | 0.905 | $86.03 |
| 2026-10-14 | 40.90% | +2.55 | 0.885 | $84.14 |
| 2026-10-13 | 40.63% | +1.89 | 0.882 | $87.49 |
| 2026-10-09 | 40.94% | +2.07 | 0.909 | $87.87 |
| 2026-10-08 | 41.03% | +2.12 | 0.918 | $86.47 |
| 2026-10-07 | 41.19% | +3.29 | 0.912 | $87.74 |
| 2026-10-06 | 42.07% | +0.36 | 0.888 | $90.58 |
| 2026-10-05 | 40.13% | -1.00 | 0.928 | $89.05 |
| 2026-10-02 | 42.11% | -0.36 | 0.903 | $88.30 |
| 2026-10-01 | 41.96% | -0.18 | 0.919 | $85.81 |
| 2026-09-30 | 41.53% | +1.55 | 0.928 | $85.42 |
| 2026-09-29 | 42.81% | +1.31 | 0.913 | $86.18 |
| 2026-09-28 | 42.43% | +0.80 | 0.923 | $87.08 |
| 2026-09-25 | 43.54% | +0.48 | 0.894 | $89.24 |
| 2026-09-24 | 42.70% | +1.20 | 0.927 | $89.82 |
| 2026-09-23 | 41.10% | +1.49 | 0.960 | $91.56 |
| 2026-09-22 | 41.86% | +1.50 | 0.930 | $91.88 |
| 2026-09-21 | 41.75% | +1.10 | 0.923 | $93.21 |
| 2026-09-18 | 38.17% | +1.50 | 1.003 | $90.69 |
| 2026-09-17 | 37.70% | +0.04 | 1.023 | $88.38 |
| 2026-09-16 | 37.99% | +3.07 | 1.044 | $86.74 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $88.80 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $90.75 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $91.37 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $89.42 |
| 2026-09-09 | 39.79% | +2.86 | 1.014 | $90.28 |
| 2026-09-08 | 41.48% | +0.09 | 0.998 | $90.97 |
| 2026-09-04 | 36.32% | +4.47 | 1.044 | $92.62 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $92.95 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $89.12 |
| 2026-09-01 | 41.36% | +1.51 | 1.023 | $90.39 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $97.29 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $95.84 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $96.55 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $97.02 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $98.19 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $93.05 |
| 2025-10-22 | 38.90% | +1.80 | 0.980 | $64.77 |
| 2025-10-21 | 36.87% | +2.52 | — | $66.27 |
| 2025-10-20 | 38.60% | +1.52 | 0.997 | $66.94 |
| 2025-10-17 | 41.42% | +2.04 | 0.948 | $66.23 |
| 2025-10-16 | 49.67% | +2.52 | 0.866 | $68.52 |
| 2025-10-15 | 45.24% | +2.69 | 0.841 | $69.77 |
| 2025-10-14 | 45.46% | +1.94 | 0.879 | $69.36 |
| 2025-10-10 | 46.10% | +4.76 | 0.915 | $69.01 |
| 2025-10-09 | 42.64% | +2.75 | 0.930 | $72.62 |
| 2025-10-08 | 43.08% | +2.08 | 0.928 | $72.05 |
| 2025-10-07 | 43.36% | +2.11 | 0.918 | $69.35 |
| 2025-10-06 | 43.99% | +2.55 | 0.915 | $69.61 |
| 2025-10-03 | 43.39% | +2.27 | 0.923 | $70.36 |
| 2025-10-02 | 44.75% | +1.34 | 0.900 | $70.95 |
| 2025-10-01 | 45.36% | +0.60 | 0.907 | $68.78 |
| 2025-09-30 | 44.61% | +2.53 | 0.908 | $68.81 |
| 2025-09-29 | 44.69% | -0.95 | 0.909 | $68.80 |
| 2025-09-26 | 41.98% | +3.25 | 0.923 | $66.12 |
| 2025-09-25 | 42.34% | +3.21 | 0.915 | $64.97 |
| 2025-09-24 | 41.21% | +3.11 | 0.936 | $64.46 |
| 2025-09-23 | 41.14% | +3.19 | 0.935 | $65.49 |
| 2025-09-22 | 39.32% | +2.35 | 0.959 | $64.22 |
| 2025-09-19 | 38.33% | +3.30 | 0.972 | $65.03 |
| 2025-09-18 | 38.49% | +3.50 | 0.950 | $64.92 |
| 2025-09-17 | 38.22% | +4.57 | 0.976 | $62.34 |
| 2025-09-16 | 38.53% | +2.33 | 0.980 | $62.48 |
| 2025-09-15 | 38.46% | +2.53 | 0.953 | $62.25 |
| 2025-09-12 | 36.81% | +2.58 | 0.998 | $63.70 |
| 2025-09-11 | 36.08% | +3.35 | 1.025 | $63.34 |
| 2025-09-10 | 35.83% | +3.45 | 1.043 | $62.51 |
| 2025-09-09 | 35.40% | +2.40 | 1.042 | $62.21 |
| 2025-09-08 | 35.64% | +2.56 | 1.050 | $61.11 |
| 2025-09-05 | 35.43% | +4.28 | 1.069 | $60.16 |
| 2025-09-04 | 35.67% | +2.68 | 1.029 | $64.28 |
| 2025-09-03 | 35.49% | +3.18 | 1.042 | $63.95 |
| 2025-09-02 | 32.86% | +6.54 | 1.136 | $63.90 |
| 2025-08-29 | 33.07% | +3.49 | 1.086 | $62.24 |
| 2025-08-28 | 38.71% | +2.63 | 0.917 | $62.78 |
| 2025-08-27 | 35.36% | +2.82 | 1.036 | $61.79 |
| 2025-08-26 | 34.86% | +2.98 | 1.066 | $63.30 |
| 2025-08-25 | 36.65% | +1.29 | 1.015 | $62.76 |
| 2025-08-22 | 34.30% | +2.88 | 1.068 | $62.40 |
| 2025-08-21 | 35.37% | +3.28 | 1.043 | $62.47 |
| 2025-08-20 | 35.60% | +2.88 | 1.048 | $62.46 |
| 2025-08-19 | 34.89% | +3.28 | 1.073 | $62.41 |
| 2025-08-18 | 34.14% | +2.43 | 1.070 | $63.64 |
| 2025-08-15 | 35.23% | -0.17 | 1.061 | $63.31 |
| 2025-08-14 | 35.99% | +2.42 | 1.045 | $63.92 |
| 2025-08-13 | 37.02% | +1.70 | 1.024 | $63.49 |
| 2025-08-12 | 33.12% | +2.43 | 1.093 | $67.63 |
| 2025-08-11 | 34.37% | +2.47 | 1.056 | $66.18 |
| 2025-08-08 | 33.36% | +4.11 | 1.082 | $65.91 |
| 2025-08-07 | 33.78% | +2.04 | 1.081 | $64.25 |
| 2025-08-06 | 34.67% | +2.29 | 1.052 | $63.82 |
| 2025-08-05 | 35.65% | +2.06 | 1.044 | $63.71 |
| 2025-08-04 | 34.86% | +1.64 | 1.045 | $64.90 |
| 2025-08-01 | 35.90% | +2.44 | 1.013 | $63.61 |
| 2025-07-31 | 34.80% | +2.64 | 1.038 | $65.56 |
| 2025-07-30 | 31.91% | +1.15 | 1.106 | $66.22 |
| 2025-07-29 | 32.76% | +1.69 | 1.079 | $65.20 |
| 2025-07-28 | 31.61% | +1.26 | 1.118 | $65.39 |
| 2025-07-25 | 32.59% | +1.82 | 1.091 | $65.50 |
| 2025-07-24 | 33.35% | +1.67 | 1.043 | $64.70 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $63.32 |
| 2025-07-22 | 35.68% | +1.63 | 1.017 | $62.25 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 47.10% | 42.46% | — |
| 15Δ 看涨 | 47.02% | 42.23% | — |
| 20Δ 看涨 | 47.52% | 42.37% | 39.03% |
| 25Δ 看涨 | 47.65% | 43.00% | 39.18% |
| 30Δ 看涨 | 47.71% | 43.56% | 39.73% |
| 35Δ 看涨 | 48.06% | 44.09% | 40.68% |
| 40Δ 看涨 | 48.63% | 44.63% | 41.08% |
| 45Δ 看涨 | 48.65% | 44.15% | 41.39% |
| ATM | 48.39% | 45.05% | 42.18% |
| 45Δ 看跌 | 48.36% | 46.10% | 42.75% |
| 40Δ 看跌 | 49.84% | 45.84% | 42.95% |
| 35Δ 看跌 | 51.00% | 46.06% | 43.10% |
| 30Δ 看跌 | 50.31% | 46.52% | 43.64% |
| 25Δ 看跌 | 49.60% | 47.41% | 42.37% |
| 20Δ 看跌 | 50.74% | 48.50% | 44.38% |
| 15Δ 看跌 | 53.68% | 48.77% | — |
| 10Δ 看跌 | 57.77% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 62.58% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $77.25 | 48.39% | 49.60% | 47.65% | +1.95 | +0.23 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 | $77.30 | 45.05% | 47.41% | 43.00% | +4.41 | +0.15 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 | $77.43 | 42.18% | 42.37% | 39.18% | +3.19 | -1.40 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 | $77.40 | 41.95% | 44.17% | 39.39% | +4.78 | -0.17 | 17 |
| 2026-12-11 | 31 | $77.45 | 40.74% | 46.05% | 39.32% | +6.73 | +1.94 | 16 |
| 2026-12-24 | 44 | $77.61 | 41.15% | 45.04% | 38.48% | +6.56 | +0.61 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $77.80 | 39.85% | 43.19% | 38.08% | +5.10 | +0.79 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 | $78.08 | 41.31% | 44.28% | 39.38% | +4.90 | +0.52 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $78.12 | 40.84% | 43.69% | 39.17% | +4.51 | +0.59 | 10 |
| 2027-04-16 | 157 | $78.68 | 42.07% | 44.48% | 40.44% | +4.04 | +0.38 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 | $78.87 | 41.84% | 44.99% | 41.04% | +3.96 | +1.18 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $78.97 | 40.77% | 42.78% | 40.28% | +2.50 | +0.76 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 | $80.21 | 40.64% | 43.22% | 39.56% | +3.66 | +0.75 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $77.25 | 48.39% | $77.32 | 11 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $77.30 | 45.05% | $77.52 | 15 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $77.43 | 42.18% | $77.75 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $77.40 | 41.95% | $77.85 | 17 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $77.45 | 40.74% | $78.00 | 16 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $77.61 | 41.15% | $78.41 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $77.80 | 39.85% | $78.93 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $78.08 | 41.31% | $79.94 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $78.12 | 40.84% | $80.46 | 10 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $78.68 | 42.07% | $81.73 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $78.87 | 41.84% | $82.59 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $78.97 | 40.77% | $83.01 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $80.21 | 40.64% | $86.05 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 40.88%
- 60 天
- 40.11%
- 90 天
- 40.98%
- 180 天
- 41.91%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 2 次
- 29% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.8%
- 平均实际波动幅度
- 33.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-20 | 未说明时间 | 3.8% | +2.9% | 0.77× |
| 2026-10-15 | 收盘后 | 6.0% | -3.9% | 0.65× |
| 2026-07-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-16 | 收盘后 | 7.7% | +35.8% | 4.67× |
| 2025-07-17 | 收盘后 | 6.0% | +56.6% | 9.39× |
| 2025-04-15 | 收盘后 | 8.3% | -46.3% | 5.56× |
| 2025-01-21 | 收盘后 | 10.4% | -51.7% | 4.99× |
| 2024-10-15 | 收盘后 | 5.7% | -39.2% | 6.87× |
| 2024-07-16 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-16 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-16 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-17 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。