股票 · 期权分析
ICE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $176.36
- 30D ATM IV
- 23.88%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.53
- 期限斜率 90/30
- 1.029
▼ -0.67 pts 较前一交易日
概览
ICE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 23.9%,相当于未来一个月约 ±6.8% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.53 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.2% 的波动,ICE 实际平均波动 3.5%,5 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 23.88%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.53
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.05
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.029
对应 30 天内约 ±6.8% 的波动，平常一天约 ±1.5%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.53 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.05 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 3%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 59 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $176.36
- 30 天隐含远期价
- $176.43
- 60 天 ATM IV
- 23.88%
- 90 天 ATM IV
- 24.57%
- 180 天 ATM IV
- 25.47%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 29,659
- Put / call 未平仓量比
- 0.23
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 23.88% | +1.53 | 1.029 | $176.36 |
| 2026-11-09 | 24.55% | +2.22 | 1.017 | $174.03 |
| 2026-11-06 | 26.18% | +2.24 | 0.997 | $172.27 |
| 2026-11-05 | 26.34% | +0.50 | 0.963 | $174.00 |
| 2026-11-04 | 24.19% | +0.69 | 1.015 | $174.92 |
| 2026-11-03 | 26.56% | +1.55 | 0.960 | $170.93 |
| 2026-11-02 | 26.39% | +1.14 | 0.975 | $172.28 |
| 2026-10-30 | 27.07% | +1.01 | 0.979 | $168.85 |
| 2026-10-29 | 27.15% | -0.22 | 0.948 | $163.04 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $155.96 |
| 2026-10-27 | 28.12% | +0.17 | 0.908 | $155.44 |
| 2026-10-26 | 27.90% | +1.34 | 0.922 | $160.05 |
| 2026-10-23 | 27.55% | +1.26 | 0.928 | $162.74 |
| 2026-10-22 | 28.24% | +1.24 | 0.924 | $163.84 |
| 2026-10-21 | 27.43% | +0.75 | 0.914 | $157.69 |
| 2026-10-20 | 27.41% | +1.80 | 0.920 | $158.57 |
| 2026-10-19 | 26.97% | +1.26 | 0.924 | $158.40 |
| 2026-10-16 | 27.94% | +0.45 | 0.896 | $161.56 |
| 2026-10-15 | 27.79% | +1.59 | 0.927 | $158.41 |
| 2026-10-14 | 28.22% | +1.59 | 0.908 | $155.11 |
| 2026-10-13 | 28.05% | +1.14 | 0.921 | $156.42 |
| 2026-10-09 | 27.73% | +0.79 | 0.928 | $156.19 |
| 2026-10-08 | 28.40% | +1.65 | 0.904 | $155.35 |
| 2026-10-07 | 28.20% | +1.20 | 0.911 | $152.59 |
| 2026-10-06 | 28.42% | +1.39 | 0.913 | $153.49 |
| 2026-10-05 | 28.46% | +1.32 | 0.914 | $152.15 |
| 2026-10-02 | 26.82% | +0.41 | 0.981 | $150.15 |
| 2026-10-01 | 27.95% | +1.35 | 0.948 | $151.47 |
| 2026-09-30 | 26.71% | +1.39 | 1.011 | $152.03 |
| 2026-09-29 | 26.81% | +1.19 | 1.002 | $152.19 |
| 2026-09-28 | 28.23% | +1.63 | 0.944 | $152.91 |
| 2026-09-25 | 25.20% | +0.95 | 1.037 | $154.31 |
| 2026-09-24 | 25.86% | +1.04 | 1.036 | $156.93 |
| 2026-09-23 | 24.99% | +1.21 | 1.062 | $156.35 |
| 2026-09-22 | 25.15% | +1.04 | 1.042 | $152.93 |
| 2026-09-21 | 25.06% | +0.30 | 1.047 | $155.37 |
| 2026-09-18 | 23.57% | +1.14 | 1.093 | $155.47 |
| 2026-09-17 | 23.80% | +0.91 | 1.097 | $153.30 |
| 2026-09-16 | 24.75% | +1.03 | 1.094 | $154.10 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $156.90 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $157.75 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $157.40 |
| 2026-09-10 | 25.87% | +1.61 | 1.042 | $155.81 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $156.50 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $157.76 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $161.26 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $164.59 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $157.85 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $159.60 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $160.70 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $162.33 |
| 2026-08-27 | 24.85% | +1.90 | 1.051 | $161.24 |
| 2026-08-26 | 23.37% | +1.60 | 1.078 | $161.92 |
| 2026-08-25 | 24.11% | +1.09 | 1.072 | $161.78 |
| 2026-08-24 | 25.44% | +2.43 | 1.064 | $162.99 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $156.95 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $156.79 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $155.29 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $153.60 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $153.36 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $157.46 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $158.27 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $157.50 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $159.30 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $159.37 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $161.98 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $159.06 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $162.62 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $160.98 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $162.64 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $168.48 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $167.99 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $167.73 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $167.28 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $168.05 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $168.09 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $170.12 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $169.77 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $171.13 |
| 2025-09-17 | 20.07% | +4.25 | 1.033 | $172.25 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $171.40 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $172.23 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $173.97 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $176.17 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $172.23 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $173.46 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $173.89 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $174.27 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $174.52 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $175.13 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $175.09 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $176.60 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $177.14 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $177.30 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $178.74 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $179.14 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $180.67 |
| 2025-08-21 | 17.96% | +3.50 | 1.039 | $179.23 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $181.30 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $178.27 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $177.94 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $181.20 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $182.68 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $181.41 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $182.74 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $185.93 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $186.40 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $188.02 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $188.05 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $187.40 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $188.45 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $184.60 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $184.83 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $185.74 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $184.71 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $182.79 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $184.44 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $183.58 |
| 2025-07-23 | 21.56% | +3.27 | 0.903 | $181.00 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $180.80 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 24d (2026-12-04) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 24d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 25.39% | 24.14% | 23.86% |
| 20Δ 看涨 | 24.78% | 23.40% | 23.49% |
| 25Δ 看涨 | 24.50% | 23.10% | 23.22% |
| 30Δ 看涨 | 24.36% | 22.91% | 23.24% |
| 35Δ 看涨 | 24.47% | 22.80% | 23.44% |
| 40Δ 看涨 | 24.83% | 22.81% | 23.68% |
| 45Δ 看涨 | 25.21% | 23.04% | 23.95% |
| ATM | 25.55% | 23.41% | 24.27% |
| 45Δ 看跌 | 25.91% | 23.77% | 24.45% |
| 40Δ 看跌 | 26.28% | 23.99% | 24.46% |
| 35Δ 看跌 | 26.70% | 24.15% | 24.47% |
| 30Δ 看跌 | 26.96% | 24.32% | 24.49% |
| 25Δ 看跌 | 27.00% | 24.60% | 24.77% |
| 20Δ 看跌 | 27.05% | 25.20% | 25.33% |
| 15Δ 看跌 | 28.26% | 26.30% | 26.33% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $176.35 | 25.55% | 27.00% | 24.50% | +2.50 | +0.19 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 | $176.55 | 23.41% | 24.60% | 23.10% | +1.50 | +0.44 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $176.26 | 24.27% | 24.77% | 23.22% | +1.55 | -0.27 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $176.66 | 23.81% | 24.34% | 23.62% | +0.73 | +0.17 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $177.97 | 25.18% | 25.90% | 24.08% | +1.82 | -0.19 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 | $179.00 | 25.61% | 27.90% | 25.84% | +2.06 | +1.26 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 | $180.05 | 26.38% | 27.29% | 26.48% | +0.81 | +0.50 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $176.35 | 25.55% | $176.51 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $176.55 | 23.41% | $176.87 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $176.26 | 24.27% | $176.80 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $176.66 | 23.81% | $177.57 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $177.97 | 25.18% | $179.98 | 12 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $179.00 | 25.61% | $182.56 | 14 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $180.05 | 26.38% | $185.47 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 23.88%
- 60 天
- 23.88%
- 90 天
- 24.57%
- 180 天
- 25.47%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 3 次
- 60% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.2%
- 平均实际波动幅度
- 3.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 4.2% | +4.5% | 1.09× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 4.8% | -0.5% | 0.10× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 5.7% | +1.7% | 0.30× |
| 2025-02-06 | 开盘前 | 5.5% | +4.3% | 0.79× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 5.8% | -6.4% | 1.11× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。