股票 · 期权分析
INTU 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $340.44
- 30D ATM IV
- 59.22%
- IV 百分位 · 1年
- 第 96
- 25Δ 风险逆转
- +3.35
- 期限斜率 90/30
- 0.874
▼ -1.02 pts 较前一交易日
概览
INTU 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.2%,相当于未来一个月约 ±17.0% 的波动。这高于它过去一年 251 个交易日中 96% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.35 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 13%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-19 收盘后。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.4% 的波动,INTU 实际平均波动 24.6%,5 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 59.22%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.35
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.43
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.874
对应 30 天内约 ±17.0% 的波动，平常一天约 ±3.7%。
高于过去一年中 96% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.35 个点。
高于过去一年中 69% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.43 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 13%。
高于过去一年中 16% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 251 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 96%
- IV 排名,1 年
- 89%
- IV 百分位,2 年
- 97%
- IV 排名,2 年
- 89%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $340.44
- 30 天隐含远期价
- $337.80
- 60 天 ATM IV
- 52.34%
- 90 天 ATM IV
- 51.78%
- 180 天 ATM IV
- 50.64%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 114,034
- Put / call 未平仓量比
- 0.94
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 347 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 59.22% | +3.35 | 0.874 | $340.44 |
| 2026-11-09 | 60.24% | +5.93 | 0.866 | $338.23 |
| 2026-11-06 | 60.19% | +0.62 | 0.858 | $341.50 |
| 2026-11-05 | 61.70% | +2.61 | 0.851 | $354.84 |
| 2026-11-04 | 58.81% | +2.27 | 0.864 | $356.64 |
| 2026-11-03 | 59.94% | +1.93 | 0.857 | $344.72 |
| 2026-11-02 | 60.07% | +1.21 | 0.887 | $352.10 |
| 2026-10-30 | 57.31% | +1.82 | 0.906 | $341.09 |
| 2026-10-29 | 52.47% | +3.19 | 0.962 | $331.19 |
| 2026-10-28 | 52.77% | +2.61 | 0.952 | $328.19 |
| 2026-10-27 | 54.78% | +0.54 | 0.906 | $328.45 |
| 2026-10-26 | 53.46% | -2.29 | 0.940 | $339.89 |
| 2026-10-23 | 53.35% | +2.17 | 0.922 | $343.39 |
| 2026-10-22 | 52.14% | +4.71 | 0.965 | $354.90 |
| 2026-10-21 | 53.82% | -0.21 | 0.920 | $335.61 |
| 2026-10-20 | 51.44% | +4.10 | 0.983 | $335.29 |
| 2026-10-19 | 51.06% | +0.27 | 0.973 | $325.62 |
| 2026-10-16 | 47.63% | +2.32 | 1.052 | $325.15 |
| 2026-10-15 | 48.32% | +1.83 | 1.050 | $330.17 |
| 2026-10-14 | 48.00% | +4.61 | 1.061 | $310.44 |
| 2026-10-13 | 47.32% | +0.29 | 1.040 | $301.45 |
| 2026-10-09 | 44.65% | +0.91 | 1.112 | $302.75 |
| 2026-10-08 | 47.78% | +1.38 | 1.055 | $303.88 |
| 2026-10-07 | 46.86% | +0.53 | 1.082 | $297.24 |
| 2026-10-06 | 45.93% | +1.24 | 1.097 | $289.81 |
| 2026-10-05 | 47.11% | +1.37 | 1.068 | $284.68 |
| 2026-10-02 | 45.93% | +1.75 | 1.113 | $281.08 |
| 2026-10-01 | 48.69% | +1.10 | 1.074 | $282.78 |
| 2026-09-30 | 48.72% | +0.83 | 1.067 | $275.71 |
| 2026-09-29 | 46.35% | +1.99 | 1.117 | $268.03 |
| 2026-09-28 | 47.40% | -0.40 | 1.082 | $269.40 |
| 2026-09-25 | 44.55% | -0.04 | 1.149 | $275.79 |
| 2026-09-24 | 44.83% | +1.02 | 1.099 | $277.13 |
| 2026-09-23 | 45.30% | +0.69 | 1.110 | $286.80 |
| 2026-09-22 | 45.90% | +0.92 | 1.088 | $292.35 |
| 2026-09-21 | 46.11% | +0.15 | 1.081 | $304.12 |
| 2026-09-18 | 44.43% | +0.28 | 1.126 | $303.19 |
| 2026-09-17 | 46.87% | +0.44 | 1.065 | $313.13 |
| 2026-09-16 | 46.81% | +1.07 | 1.066 | $318.13 |
| 2026-09-15 | 48.55% | +1.86 | 1.032 | $329.27 |
| 2026-09-14 | 48.11% | +0.72 | 1.028 | $339.15 |
| 2026-09-11 | 44.72% | +1.50 | 1.099 | $321.57 |
| 2026-09-10 | 45.43% | +0.29 | 1.093 | $312.77 |
| 2026-09-09 | 45.82% | +2.36 | 1.065 | $313.94 |
| 2026-09-08 | 46.91% | -0.87 | 1.070 | $318.93 |
| 2026-09-04 | 45.20% | -0.28 | 1.054 | $332.70 |
| 2026-09-03 | 45.07% | +3.58 | 1.066 | $344.30 |
| 2026-09-02 | 44.22% | -4.09 | 1.080 | $342.94 |
| 2026-09-01 | 44.37% | +0.63 | 1.071 | $344.93 |
| 2026-08-31 | 44.67% | +1.95 | 1.063 | $359.30 |
| 2026-08-28 | 44.37% | +2.36 | 1.052 | $358.06 |
| 2026-08-26 | 46.15% | -2.43 | 1.027 | $345.88 |
| 2026-08-25 | 59.45% | -1.26 | 0.893 | $357.46 |
| 2026-08-24 | 57.83% | +0.72 | 0.920 | $369.92 |
| 2026-08-21 | 57.44% | +2.00 | 0.921 | $367.00 |
| 2026-08-20 | 59.39% | +0.04 | 0.912 | $361.87 |
| 2026-08-19 | 63.86% | +4.48 | 0.845 | $362.47 |
| 2026-08-18 | 62.14% | +0.99 | 0.888 | $350.41 |
| 2026-08-17 | 57.83% | -2.53 | 0.939 | $335.60 |
| 2025-10-22 | 35.61% | +3.13 | 0.863 | $670.77 |
| 2025-10-21 | 32.06% | +2.10 | 0.959 | $675.04 |
| 2025-10-20 | 34.34% | +5.54 | 0.896 | $664.77 |
| 2025-10-17 | 31.17% | +3.22 | 1.007 | $661.39 |
| 2025-10-16 | 33.00% | +3.35 | 0.963 | $646.99 |
| 2025-10-15 | 29.36% | +2.92 | 1.097 | $652.69 |
| 2025-10-14 | 30.16% | +3.89 | 1.043 | $657.16 |
| 2025-10-10 | 31.40% | +3.39 | 1.011 | $641.79 |
| 2025-10-09 | 29.00% | +2.42 | 1.081 | $644.92 |
| 2025-10-08 | 28.34% | +2.03 | 1.104 | $657.80 |
| 2025-10-07 | 28.65% | +2.26 | 1.081 | $657.99 |
| 2025-10-06 | 28.22% | +1.88 | 1.076 | $670.09 |
| 2025-10-03 | 26.84% | +2.55 | 1.122 | $679.94 |
| 2025-10-02 | 26.39% | +2.84 | 1.141 | $681.86 |
| 2025-10-01 | 25.49% | +2.34 | 1.156 | $679.50 |
| 2025-09-30 | 25.99% | +2.05 | 1.117 | $682.91 |
| 2025-09-29 | 24.79% | +1.88 | 1.143 | $694.69 |
| 2025-09-26 | 25.52% | +1.51 | 1.133 | $698.26 |
| 2025-09-25 | 25.54% | +1.43 | 1.147 | $692.68 |
| 2025-09-24 | 25.89% | +1.95 | 1.136 | $694.79 |
| 2025-09-23 | 25.10% | +1.39 | 1.141 | $699.18 |
| 2025-09-22 | 25.74% | +0.86 | 1.115 | $702.09 |
| 2025-09-19 | 23.98% | +2.37 | 1.172 | $687.92 |
| 2025-09-18 | 25.31% | +0.30 | 1.122 | $674.96 |
| 2025-09-17 | 25.07% | +2.39 | 1.155 | $662.68 |
| 2025-09-16 | 26.56% | +2.25 | 1.100 | $651.30 |
| 2025-09-15 | 26.47% | +2.13 | 1.091 | $651.33 |
| 2025-09-12 | 25.91% | +1.56 | 1.108 | $646.03 |
| 2025-09-11 | 25.06% | +1.85 | 1.107 | $660.52 |
| 2025-09-10 | 24.54% | +2.90 | 1.139 | $656.26 |
| 2025-09-09 | 23.55% | +2.34 | 1.162 | $670.89 |
| 2025-09-08 | 23.55% | +2.79 | 1.107 | $671.68 |
| 2025-09-05 | 23.32% | +2.90 | 1.140 | $672.82 |
| 2025-09-04 | 22.95% | +1.89 | 1.159 | $668.29 |
| 2025-09-03 | 23.99% | +4.63 | 1.143 | $668.68 |
| 2025-09-02 | 23.83% | +2.21 | 1.151 | $661.99 |
| 2025-08-29 | 23.80% | +2.18 | 1.122 | $667.00 |
| 2025-08-28 | 22.43% | +2.05 | 1.144 | $668.20 |
| 2025-08-27 | 23.01% | +2.00 | 1.135 | $663.17 |
| 2025-08-26 | 24.37% | +2.54 | 1.092 | $659.54 |
| 2025-08-25 | 24.30% | +2.06 | 1.099 | $656.96 |
| 2025-08-22 | 25.25% | +2.02 | 1.030 | $662.66 |
| 2025-08-21 | 38.90% | +2.97 | 0.814 | $697.76 |
| 2025-08-20 | 36.93% | +3.86 | 0.840 | $699.15 |
| 2025-08-19 | 36.84% | +3.68 | 0.844 | $701.03 |
| 2025-08-18 | 35.28% | +4.25 | 0.862 | $717.21 |
| 2025-08-15 | 35.36% | +5.46 | 0.864 | $716.74 |
| 2025-08-14 | 36.17% | +4.30 | 0.869 | $710.64 |
| 2025-08-13 | 36.74% | +4.01 | 0.842 | $711.71 |
| 2025-08-12 | 35.91% | +3.86 | 0.864 | $713.48 |
| 2025-08-11 | 38.05% | +3.84 | 0.838 | $706.09 |
| 2025-08-08 | 35.29% | +3.52 | 0.846 | $749.00 |
| 2025-08-07 | 35.24% | +1.03 | 0.846 | $761.61 |
| 2025-08-06 | 31.44% | +3.65 | 0.889 | $779.47 |
| 2025-08-05 | 33.88% | +3.04 | 0.843 | $769.27 |
| 2025-08-04 | 32.24% | +2.31 | 0.871 | $784.87 |
| 2025-08-01 | 33.39% | +3.16 | 0.855 | $776.15 |
| 2025-07-31 | 30.89% | +3.94 | 0.886 | $785.13 |
| 2025-07-30 | 30.30% | +2.70 | 0.897 | $807.39 |
| 2025-07-29 | 30.03% | +2.67 | 0.892 | $806.34 |
| 2025-07-28 | 29.34% | +3.09 | 0.909 | $798.73 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 347 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 347 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 75.54% | — |
| 10Δ 看涨 | — | 74.02% | 63.51% |
| 15Δ 看涨 | 56.15% | 74.77% | 63.40% |
| 20Δ 看涨 | 56.32% | 76.76% | 64.02% |
| 25Δ 看涨 | 57.15% | 77.69% | 64.42% |
| 30Δ 看涨 | 57.69% | 77.38% | 64.57% |
| 35Δ 看涨 | 55.35% | 77.35% | 64.09% |
| 40Δ 看涨 | 59.75% | 79.57% | 66.16% |
| 45Δ 看涨 | 59.79% | 77.47% | 65.71% |
| ATM | 57.16% | 79.11% | 66.78% |
| 45Δ 看跌 | 57.40% | 78.03% | 68.29% |
| 40Δ 看跌 | 58.88% | 80.45% | 67.12% |
| 35Δ 看跌 | 59.19% | 80.77% | 67.74% |
| 30Δ 看跌 | 59.88% | 79.93% | 67.01% |
| 25Δ 看跌 | 60.45% | 79.80% | 67.47% |
| 20Δ 看跌 | 60.17% | 79.12% | 68.16% |
| 15Δ 看跌 | 60.00% | 81.86% | 69.61% |
| 10Δ 看跌 | — | 81.21% | 70.15% |
| 5Δ 看跌 | — | 85.07% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $337.65 | 57.16% | 60.45% | 57.15% | +3.31 | +1.64 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 | $337.40 | 79.11% | 79.80% | 77.69% | +2.11 | -0.36 | 56 |
| 2026-11-27 | 17 | $338.20 | 66.78% | 67.47% | 64.42% | +3.05 | -0.84 | 30 |
| 2026-12-04 | 24 | $337.84 | 61.57% | 63.02% | 61.19% | +1.84 | +0.54 | 30 |
| 2026-12-11 | 31 | $337.79 | 58.92% | 61.10% | 57.55% | +3.55 | +0.41 | 27 |
| 2026-12-18 | 38 | $338.29 | 57.86% | 57.98% | 55.81% | +2.17 | -0.96 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 | $338.89 | 54.99% | 59.68% | 55.26% | +4.42 | +2.49 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 | $338.49 | 51.66% | 53.59% | 50.23% | +3.36 | +0.25 | 28 |
| 2027-03-19 | 129 | $341.42 | 51.88% | 53.46% | 49.80% | +3.66 | -0.25 | 41 |
| 2027-04-16 | 157 | $342.34 | 50.36% | 53.17% | 48.87% | +4.30 | +0.66 | 38 |
| 2027-06-17 | 219 | $344.47 | 50.99% | 52.72% | 49.30% | +3.41 | +0.02 | 51 |
| 2027-09-17 | 311 | $347.51 | 50.53% | 52.38% | 48.93% | +3.45 | +0.12 | 44 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $337.65 | 57.16% | $338.10 | 15 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $337.40 | 79.11% | $340.30 | 56 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $338.20 | 66.78% | $341.73 | 30 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $337.84 | 61.57% | $342.08 | 30 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $337.79 | 58.92% | $342.81 | 27 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $338.29 | 57.86% | $344.24 | 20 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $338.89 | 54.99% | $345.13 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $338.49 | 51.66% | $346.75 | 28 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $341.42 | 51.88% | $358.06 | 41 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $342.34 | 50.36% | $361.53 | 38 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $344.47 | 50.99% | $372.41 | 51 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $347.51 | 50.53% | $387.45 | 44 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 59.22%
- 60 天
- 52.34%
- 90 天
- 51.78%
- 180 天
- 50.64%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 347 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 2 次
- 40% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.4%
- 平均实际波动幅度
- 24.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-25 | 收盘后 | 11.7% | -3.2% | 0.28× |
| 2026-05-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-20 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-21 | 收盘后 | 7.4% | -51.9% | 7.01× |
| 2025-05-22 | 收盘后 | 6.7% | -49.6% | 7.41× |
| 2025-02-25 | 收盘后 | 8.3% | +12.6% | 1.51× |
| 2024-11-21 | 收盘后 | 7.7% | -5.7% | 0.74× |
| 2024-08-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-28 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。