股票 · 期权分析
IRM 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $110.78
- 30D ATM IV
- 34.79%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +4.51
- 期限斜率 90/30
- 0.984
▲ +0.32 pts 较前一交易日
概览
IRM 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.8%,相当于未来一个月约 ±10.0% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.51 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-10(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.3% 的波动,IRM 实际平均波动 7.8%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.79%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +4.51
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.78
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.984
对应 30 天内约 ±10.0% 的波动，平常一天约 ±2.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 4.51 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.78 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 179 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 66%
- IV 排名,2 年
- 32%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $110.78
- 30 天隐含远期价
- $110.91
- 60 天 ATM IV
- 33.66%
- 90 天 ATM IV
- 34.23%
- 180 天 ATM IV
- 34.85%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 13,091
- Put / call 未平仓量比
- 1.21
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 34.79% | +4.51 | 0.984 | $110.78 |
| 2026-11-09 | 34.48% | +5.36 | 0.938 | $110.85 |
| 2026-11-06 | 36.20% | +5.61 | 0.997 | $106.52 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $105.50 |
| 2026-11-04 | 37.89% | +7.27 | 0.906 | $118.66 |
| 2026-11-03 | 39.18% | +3.11 | 0.896 | $116.69 |
| 2026-11-02 | 39.64% | +3.69 | 0.883 | $115.18 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $116.55 |
| 2026-10-29 | 38.46% | +2.96 | 0.881 | $118.38 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $115.67 |
| 2026-10-27 | 37.32% | +6.08 | 0.914 | $115.34 |
| 2026-10-26 | 39.10% | +5.51 | 0.892 | $113.08 |
| 2026-10-23 | 39.14% | +2.60 | 0.897 | $109.96 |
| 2026-10-22 | 40.36% | +6.94 | 0.866 | $110.66 |
| 2026-10-21 | 35.98% | +3.91 | 0.898 | $114.72 |
| 2026-10-20 | 37.82% | +2.87 | 0.871 | $113.06 |
| 2026-10-19 | 37.14% | +5.69 | 0.875 | $111.55 |
| 2026-10-16 | 37.42% | +3.73 | 0.855 | $112.51 |
| 2026-10-15 | 36.80% | +5.53 | 0.878 | $112.68 |
| 2026-10-14 | 36.88% | +3.79 | 0.839 | $110.86 |
| 2026-10-13 | 35.77% | +1.81 | 0.880 | $114.60 |
| 2026-10-09 | 33.08% | +2.81 | 0.964 | $114.51 |
| 2026-10-08 | 34.43% | +2.68 | 0.928 | $112.97 |
| 2026-10-07 | 32.45% | +3.73 | 0.977 | $115.75 |
| 2026-10-06 | 33.10% | +3.47 | 0.940 | $116.50 |
| 2026-10-05 | 33.00% | +2.89 | 0.981 | $112.33 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $113.39 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $111.13 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $110.95 |
| 2026-09-29 | 31.90% | +3.37 | 1.011 | $111.50 |
| 2026-09-28 | 32.01% | +1.71 | 1.009 | $111.05 |
| 2026-09-25 | 31.98% | +3.41 | 1.032 | $111.38 |
| 2026-09-24 | 31.48% | +3.36 | 1.065 | $114.09 |
| 2026-09-23 | 30.08% | +0.58 | 1.096 | $115.09 |
| 2026-09-22 | 32.17% | +2.82 | 1.037 | $118.13 |
| 2026-09-21 | 30.80% | +3.28 | 1.105 | $116.89 |
| 2026-09-18 | 29.29% | +5.18 | 1.130 | $114.34 |
| 2026-09-17 | 31.54% | +2.45 | 1.049 | $114.00 |
| 2026-09-16 | 32.59% | +2.87 | 1.049 | $112.15 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $112.04 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $112.06 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $115.18 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $112.90 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $115.22 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $116.08 |
| 2026-09-04 | 31.33% | +3.20 | 1.007 | $116.86 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $114.98 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $111.84 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $114.22 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $115.35 |
| 2026-08-28 | 31.49% | +3.24 | 1.078 | $117.40 |
| 2026-08-27 | 31.25% | +2.60 | 1.077 | $122.69 |
| 2026-08-26 | 31.80% | +2.40 | 1.043 | $121.43 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $120.90 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $121.19 |
| 2025-10-22 | 31.96% | +3.43 | 0.991 | $103.95 |
| 2025-10-21 | 34.44% | +4.82 | 0.941 | $104.41 |
| 2025-10-20 | 31.18% | +5.03 | 1.016 | $105.83 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $104.58 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $105.79 |
| 2025-10-15 | 31.93% | +3.84 | 1.000 | $105.76 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $103.36 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $101.84 |
| 2025-10-09 | 33.17% | +2.81 | 0.952 | $104.95 |
| 2025-10-08 | 33.63% | +1.14 | 0.960 | $105.39 |
| 2025-10-07 | 31.83% | +3.94 | 0.992 | $105.89 |
| 2025-10-06 | 33.99% | +2.41 | 0.941 | $106.37 |
| 2025-10-03 | 33.93% | +0.98 | 0.951 | $104.80 |
| 2025-10-02 | 33.89% | +2.84 | 0.959 | $103.30 |
| 2025-10-01 | 34.26% | +2.56 | 0.948 | $102.26 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $101.94 |
| 2025-09-29 | 33.34% | +0.25 | 0.940 | $100.35 |
| 2025-09-26 | 30.68% | +3.33 | 0.997 | $100.93 |
| 2025-09-25 | 31.05% | +3.52 | 1.032 | $100.80 |
| 2025-09-24 | 30.71% | +2.94 | 1.016 | $101.23 |
| 2025-09-23 | 28.55% | +4.57 | 1.083 | $104.09 |
| 2025-09-22 | 30.71% | +2.42 | 1.007 | $104.46 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $99.89 |
| 2025-09-18 | 29.89% | +2.37 | 1.027 | $98.92 |
| 2025-09-17 | 29.16% | +2.40 | 0.996 | $99.48 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $100.35 |
| 2025-09-15 | 29.61% | +3.17 | 0.986 | $99.82 |
| 2025-09-12 | 29.51% | +0.83 | 0.989 | $96.69 |
| 2025-09-11 | 29.67% | +0.66 | 0.987 | $98.83 |
| 2025-09-10 | 29.07% | +2.26 | 1.007 | $97.43 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $96.67 |
| 2025-09-08 | 26.05% | +3.19 | 1.045 | $92.43 |
| 2025-09-05 | 26.37% | +5.61 | 1.048 | $92.18 |
| 2025-09-04 | 27.68% | +3.74 | 0.996 | $91.08 |
| 2025-09-03 | 27.33% | +4.11 | 1.018 | $89.81 |
| 2025-09-02 | 27.91% | +4.41 | 1.007 | $89.46 |
| 2025-08-29 | 24.90% | +4.89 | 1.071 | $92.33 |
| 2025-08-28 | 25.61% | +3.92 | 1.044 | $91.97 |
| 2025-08-27 | 26.54% | +3.75 | 1.023 | $91.87 |
| 2025-08-26 | 25.93% | +3.14 | 1.035 | $91.43 |
| 2025-08-25 | 26.06% | +3.09 | 1.031 | $91.79 |
| 2025-08-22 | 24.83% | +3.14 | 1.043 | $93.86 |
| 2025-08-21 | 27.32% | +3.51 | 1.010 | $90.55 |
| 2025-08-20 | 26.92% | +3.60 | 1.007 | $91.29 |
| 2025-08-19 | 26.90% | +3.62 | 1.000 | $91.56 |
| 2025-08-18 | 26.74% | +3.17 | 1.010 | $90.74 |
| 2025-08-15 | 25.17% | +3.68 | 1.071 | $91.49 |
| 2025-08-14 | 26.81% | +2.63 | 1.014 | $91.40 |
| 2025-08-13 | 27.17% | +3.86 | 1.011 | $93.97 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $92.15 |
| 2025-08-11 | 28.19% | +3.78 | 0.992 | $89.55 |
| 2025-08-08 | 26.71% | +3.32 | 1.039 | $90.16 |
| 2025-08-07 | 28.23% | +3.51 | 0.990 | $91.83 |
| 2025-08-06 | 29.15% | +3.54 | 0.966 | $90.04 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $95.55 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $94.77 |
| 2025-08-01 | 35.80% | +4.76 | 0.883 | $94.13 |
| 2025-07-31 | 32.43% | +4.58 | 0.870 | $97.36 |
| 2025-07-30 | 32.03% | +3.97 | 0.868 | $97.95 |
| 2025-07-29 | 31.11% | +4.10 | 0.904 | $99.42 |
| 2025-07-28 | 32.57% | +3.56 | 0.850 | $98.00 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $99.34 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $98.77 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $99.38 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $99.30 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 37.29% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 36.86% | — |
| 20Δ 看涨 | 42.95% | 36.95% | — |
| 25Δ 看涨 | 42.89% | 38.65% | 34.80% |
| 30Δ 看涨 | 42.92% | 37.68% | 33.54% |
| 35Δ 看涨 | 42.91% | 37.64% | 34.48% |
| 40Δ 看涨 | 42.72% | 38.54% | 34.33% |
| 45Δ 看涨 | 41.53% | 37.64% | 35.13% |
| ATM | 41.43% | 37.41% | 35.70% |
| 45Δ 看跌 | 41.79% | 37.36% | 35.68% |
| 40Δ 看跌 | 41.86% | 37.80% | 36.55% |
| 35Δ 看跌 | 41.87% | 38.89% | 36.96% |
| 30Δ 看跌 | 43.08% | 39.46% | 38.35% |
| 25Δ 看跌 | 45.05% | 41.99% | 37.50% |
| 20Δ 看跌 | 46.33% | 41.57% | — |
| 15Δ 看跌 | — | 42.28% | — |
| 10Δ 看跌 | — | 46.56% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $110.62 | 41.43% | 45.05% | 42.89% | +2.16 | +2.54 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $110.77 | 37.41% | 41.99% | 38.65% | +3.34 | +2.91 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 | $111.02 | 35.70% | 37.50% | 34.80% | +2.70 | +0.45 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 | $111.13 | 34.65% | 37.25% | 33.19% | +4.06 | +0.57 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $110.60 | 34.92% | 38.31% | 33.43% | +4.88 | +0.95 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 | $110.60 | 33.46% | 36.60% | 32.05% | +4.56 | +0.86 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $110.91 | 34.85% | 37.99% | 33.44% | +4.55 | +0.86 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 | $111.02 | 34.58% | 37.63% | 33.02% | +4.62 | +0.74 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $111.30 | 35.16% | 38.09% | 33.44% | +4.65 | +0.60 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 | $111.86 | 35.03% | 37.88% | 33.53% | +4.36 | +0.68 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $110.62 | 41.43% | $110.70 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $110.77 | 37.41% | $110.99 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $111.02 | 35.70% | $111.35 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $111.13 | 34.65% | $111.57 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $110.60 | 34.92% | $111.31 | 8 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $110.60 | 33.46% | $111.73 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $110.91 | 34.85% | $113.32 | 13 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $111.02 | 34.58% | $113.91 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $111.30 | 35.16% | $115.51 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $111.86 | 35.03% | $117.86 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.79%
- 60 天
- 33.66%
- 90 天
- 34.23%
- 180 天
- 34.85%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.3%
- 平均实际波动幅度
- 7.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-05 | 开盘前 | 6.2% | -11.1% | 1.79× |
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 6.2% | -11.1% | 1.79× |
| 2026-08-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 开盘前 | 8.5% | -5.8% | 0.68× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 7.5% | +2.4% | 0.32× |
| 2025-02-13 | 开盘前 | 7.5% | -7.3% | 0.97× |
| 2024-11-06 | 开盘前 | 7.7% | -9.0% | 1.17× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。