股票 · 期权分析
IT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $188.92
- 30D ATM IV
- 45.34%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +1.00
- 期限斜率 90/30
- 1.038
▼ -1.00 pts 较前一交易日
概览
IT 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 45.3%,相当于未来一个月约 ±13.0% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.00 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-02-02(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.2% 的波动,IT 实际平均波动 8.8%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 45.34%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.00
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.96
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.038
对应 30 天内约 ±13.0% 的波动，平常一天约 ±2.9%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.00 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.96 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 4%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 41 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $188.92
- 30 天隐含远期价
- $188.19
- 60 天 ATM IV
- 46.36%
- 90 天 ATM IV
- 47.06%
- 180 天 ATM IV
- 48.37%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 9,730
- Put / call 未平仓量比
- 0.51
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 45.34% | +1.00 | 1.038 | $188.92 |
| 2026-11-09 | 46.34% | +2.43 | 1.031 | $191.02 |
| 2026-11-06 | 46.41% | +2.32 | 1.032 | $190.10 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $198.07 |
| 2026-11-04 | 45.96% | +1.27 | 1.009 | $207.19 |
| 2026-11-03 | 48.44% | +1.79 | 0.987 | $204.22 |
| 2026-11-02 | 58.63% | +2.76 | — | $235.26 |
| 2026-10-30 | 57.43% | +1.59 | 0.895 | $228.79 |
| 2026-10-29 | 57.27% | +2.26 | 0.883 | $225.06 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $219.16 |
| 2026-10-27 | 57.28% | +1.13 | 0.872 | $220.93 |
| 2026-10-26 | 57.15% | +0.76 | 0.868 | $231.03 |
| 2026-10-23 | 58.54% | +0.85 | 0.855 | $230.28 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $234.44 |
| 2026-10-21 | 57.37% | +1.64 | — | $219.57 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $219.64 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $207.72 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $205.35 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $207.31 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $195.77 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $196.96 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $191.15 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $195.41 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $185.77 |
| 2026-10-06 | 56.28% | +0.76 | 0.926 | $184.92 |
| 2026-10-05 | 55.83% | +2.04 | 0.938 | $187.76 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $184.80 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $192.80 |
| 2026-09-30 | 53.74% | +1.59 | 0.950 | $186.54 |
| 2026-09-29 | 55.25% | +1.61 | 0.956 | $185.85 |
| 2026-09-28 | 54.43% | +0.06 | 0.961 | $185.73 |
| 2026-09-25 | 52.21% | +1.57 | 1.006 | $187.90 |
| 2026-09-24 | 53.77% | +0.94 | 1.022 | $179.32 |
| 2026-09-23 | 49.60% | +2.36 | 1.010 | $178.52 |
| 2026-09-22 | 51.37% | +1.47 | 1.004 | $178.75 |
| 2026-09-21 | 50.77% | +0.71 | 1.006 | $183.32 |
| 2026-09-18 | 50.33% | +3.23 | 1.035 | $185.78 |
| 2026-09-17 | 49.14% | -0.85 | 1.035 | $187.80 |
| 2026-09-16 | 49.01% | +1.95 | 1.036 | $191.57 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $195.62 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $197.07 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $179.59 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $170.62 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $169.69 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $172.59 |
| 2026-09-04 | 49.57% | +1.48 | 1.010 | $186.42 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $195.46 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $186.75 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $189.93 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $198.11 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $198.39 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $196.60 |
| 2026-08-26 | 49.27% | +3.11 | 1.027 | $192.96 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $195.79 |
| 2026-08-24 | 45.78% | +3.46 | 1.088 | $202.78 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $251.03 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $258.17 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $239.48 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $235.73 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $236.18 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $236.79 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $246.73 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $239.45 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $244.50 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $243.99 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $245.27 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $256.43 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $257.20 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $257.23 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $251.00 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $262.87 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $261.19 |
| 2025-09-26 | 38.10% | +2.45 | 1.104 | $264.09 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $262.40 |
| 2025-09-24 | 36.46% | +1.62 | 1.134 | $262.82 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $257.98 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $260.13 |
| 2025-09-19 | 34.85% | +1.34 | 1.176 | $256.39 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $253.02 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $253.92 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $250.88 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $246.89 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $247.33 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $241.12 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $232.59 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $246.28 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $246.26 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $245.91 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $236.73 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $247.58 |
| 2025-09-02 | 34.85% | +3.48 | 1.097 | $250.91 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $251.19 |
| 2025-08-28 | 33.95% | +2.81 | 1.080 | $247.73 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $246.36 |
| 2025-08-26 | 33.63% | +2.48 | 1.098 | $243.13 |
| 2025-08-25 | 33.33% | +2.00 | 1.138 | $241.47 |
| 2025-08-22 | 33.53% | +2.31 | 1.142 | $249.90 |
| 2025-08-21 | 33.15% | +4.76 | 1.096 | $244.66 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $244.20 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $242.88 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $238.94 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $238.69 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $243.07 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $242.66 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $229.39 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $225.98 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $229.00 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $229.69 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $243.71 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $243.93 |
| 2025-08-04 | 38.05% | +9.20 | 0.882 | $336.71 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $328.54 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $338.65 |
| 2025-07-30 | 36.61% | +4.00 | — | $343.80 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $350.40 |
| 2025-07-28 | 36.18% | +3.04 | — | $352.47 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $356.64 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $356.14 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $357.98 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $356.52 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 129d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 45.86% | — |
| 10Δ 看涨 | — | 45.43% | — |
| 15Δ 看涨 | — | 45.92% | — |
| 20Δ 看涨 | — | 45.83% | 46.75% |
| 25Δ 看涨 | 48.63% | 45.50% | 46.85% |
| 30Δ 看涨 | 47.83% | 45.19% | 46.39% |
| 35Δ 看涨 | 47.44% | 44.97% | 46.60% |
| 40Δ 看涨 | 47.21% | 45.34% | 46.71% |
| 45Δ 看涨 | 47.09% | 45.66% | 47.11% |
| ATM | 47.37% | 45.12% | 47.48% |
| 45Δ 看跌 | 48.19% | 45.29% | 47.47% |
| 40Δ 看跌 | 48.93% | 45.53% | 48.11% |
| 35Δ 看跌 | 49.41% | 45.73% | 47.37% |
| 30Δ 看跌 | 49.85% | 45.90% | 47.49% |
| 25Δ 看跌 | 50.26% | 46.43% | 48.38% |
| 20Δ 看跌 | 50.67% | 47.29% | 48.78% |
| 15Δ 看跌 | — | 48.25% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $187.95 | 47.37% | 50.26% | 48.63% | +1.63 | +2.08 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $188.29 | 45.12% | 46.43% | 45.50% | +0.93 | +0.84 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $190.46 | 47.48% | 48.38% | 46.85% | +1.53 | +0.13 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 | $192.41 | 48.76% | 48.16% | 48.55% | -0.39 | -0.40 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $187.95 | 47.37% | $188.53 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $188.29 | 45.12% | $190.30 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $190.46 | 47.48% | $198.20 | 17 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $192.41 | 48.76% | $206.64 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 45.34%
- 60 天
- 46.36%
- 90 天
- 47.06%
- 180 天
- 48.37%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.2%
- 平均实际波动幅度
- 8.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 开盘前 | 15.1% | -13.2% | 0.87× |
| 2026-08-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 开盘前 | 8.3% | -27.6% | 3.32× |
| 2025-05-06 | 开盘前 | 9.8% | +1.4% | 0.14× |
| 2025-02-04 | 开盘前 | 7.7% | -0.1% | 0.02× |
| 2024-11-05 | 开盘前 | 9.9% | +1.7% | 0.17× |
| 2024-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-03 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。