股票 · 期权分析
JBHT 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $226.27
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-15(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.1% 的波动,JBHT 实际平均波动 43.4%,8 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 41 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $226.27
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 35.59%
- 90 天 ATM IV
- 35.43%
- 180 天 ATM IV
- 34.54%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 6,110
- Put / call 未平仓量比
- 0.63
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $226.27 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $224.32 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $217.55 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $218.99 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $227.06 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $224.64 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $223.80 |
| 2026-10-30 | 35.51% | +0.78 | 0.994 | $221.08 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $222.06 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $223.26 |
| 2026-10-27 | 33.61% | +1.23 | 1.036 | $231.95 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $224.48 |
| 2026-10-23 | 32.67% | +1.64 | 1.052 | $226.03 |
| 2026-10-22 | 32.63% | +0.44 | 1.052 | $230.59 |
| 2026-10-21 | 31.78% | +0.69 | 1.055 | $228.59 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $226.40 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $223.25 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $228.78 |
| 2026-10-15 | 41.14% | -0.67 | 0.905 | $235.31 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $232.16 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $229.04 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $229.26 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $228.42 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $222.64 |
| 2026-10-06 | 39.86% | -0.50 | 0.932 | $225.93 |
| 2026-10-05 | 41.80% | +1.70 | 0.904 | $229.74 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $234.20 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $227.20 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $224.05 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $229.28 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $226.07 |
| 2026-09-25 | 39.69% | +1.70 | 0.922 | $225.46 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $229.15 |
| 2026-09-23 | 39.79% | +1.17 | 0.922 | $234.63 |
| 2026-09-22 | 39.29% | +2.36 | 0.939 | $237.41 |
| 2026-09-21 | 39.90% | +2.18 | 0.924 | $236.17 |
| 2026-09-18 | 38.03% | +1.48 | 0.956 | $234.25 |
| 2026-09-17 | 40.32% | +2.02 | 0.923 | $236.80 |
| 2026-09-16 | 42.19% | +1.73 | 0.912 | $236.73 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $273.05 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $274.99 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $270.45 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $267.83 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $267.80 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $274.78 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $273.77 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $266.28 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $260.22 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $256.48 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $265.47 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $261.03 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $263.39 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $263.64 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $262.18 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $259.88 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $168.53 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $168.98 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $165.49 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $164.85 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $169.57 |
| 2025-10-15 | 45.64% | +6.75 | 0.863 | $138.83 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $139.37 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $137.09 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $142.62 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $146.55 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $140.00 |
| 2025-10-06 | 37.39% | +6.82 | 0.873 | $141.67 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $137.95 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $134.20 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $132.68 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $134.17 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $134.80 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $134.46 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $132.40 |
| 2025-09-24 | 39.06% | +4.48 | 0.886 | $132.87 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $131.98 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $130.65 |
| 2025-09-19 | 39.06% | +3.69 | 0.879 | $132.52 |
| 2025-09-18 | 39.28% | +3.84 | 0.873 | $135.06 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $134.52 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $137.80 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $136.35 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $137.93 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $141.45 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $136.94 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $141.00 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $142.99 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $143.73 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $145.28 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $145.38 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $144.25 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $144.99 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $143.98 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $145.79 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $144.32 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $142.75 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $150.14 |
| 2025-08-21 | 29.55% | +3.14 | 1.075 | $143.40 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $142.53 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $147.23 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $142.52 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $143.45 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $144.45 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $145.85 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $142.83 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $137.78 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $139.44 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $140.33 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $143.51 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $143.24 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $142.06 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $139.56 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $144.05 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $143.87 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $146.78 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $148.39 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $149.31 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $149.73 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $149.84 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $151.93 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 33.21% | 35.11% | — |
| 20Δ 看涨 | 33.20% | 35.18% | 33.99% |
| 25Δ 看涨 | 33.09% | 35.07% | 33.93% |
| 30Δ 看涨 | 32.99% | 35.00% | 33.99% |
| 35Δ 看涨 | 33.04% | 35.14% | 34.16% |
| 40Δ 看涨 | 33.22% | 35.32% | 34.53% |
| 45Δ 看涨 | 33.40% | 35.62% | 34.91% |
| ATM | 33.51% | 35.91% | 35.29% |
| 45Δ 看跌 | 33.57% | 36.09% | 35.57% |
| 40Δ 看跌 | 33.65% | 36.26% | 35.79% |
| 35Δ 看跌 | 33.83% | 36.48% | 35.98% |
| 30Δ 看跌 | 34.37% | 36.72% | 36.10% |
| 25Δ 看跌 | 35.05% | 36.94% | 35.49% |
| 20Δ 看跌 | 35.46% | 37.13% | 35.22% |
| 15Δ 看跌 | 35.79% | — | 36.34% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $226.64 | 33.51% | 35.05% | 33.09% | +1.96 | +0.57 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $227.28 | 35.91% | 36.94% | 35.07% | +1.87 | +0.09 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 | $227.77 | 35.29% | 35.49% | 33.93% | +1.57 | -0.58 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 | $230.26 | 34.48% | 36.22% | 33.78% | +2.44 | +0.52 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $226.64 | 33.51% | $227.96 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $227.28 | 35.91% | $229.94 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $227.77 | 35.29% | $231.73 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $230.26 | 34.48% | $237.57 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 35.59%
- 90 天
- 35.43%
- 180 天
- 34.54%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 3 次
- 38% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.1%
- 平均实际波动幅度
- 43.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-21 | 未说明时间 | 9.1% | +0.9% | 0.10× |
| 2026-10-15 | 收盘后 | 7.4% | -2.8% | 0.38× |
| 2026-10-14 | 未说明时间 | 7.4% | +1.4% | 0.18× |
| 2026-07-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-15 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-15 | 收盘后 | 9.3% | +87.2% | 9.41× |
| 2025-07-15 | 收盘后 | 8.0% | +74.6% | 9.38× |
| 2025-04-15 | 收盘后 | 8.8% | +92.3% | 10.55× |
| 2025-01-16 | 收盘后 | 7.0% | +39.6% | 5.68× |
| 2024-10-15 | 收盘后 | 8.0% | +48.8% | 6.09× |
| 2024-07-16 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-16 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-17 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。