股票 · 期权分析
JBL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $249.82
- 30D ATM IV
- 51.92%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +6.52
- 期限斜率 90/30
- 1.016
▲ +1.97 pts 较前一交易日
概览
JBL 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 51.9%,相当于未来一个月约 ±14.9% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 6.52 个波动率点。
它的下一次财报在 2026-12-16(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.4% 的波动,JBL 实际平均波动 7.1%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 51.92%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +6.52
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.55
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.016
对应 30 天内约 ±14.9% 的波动，平常一天约 ±3.3%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 6.52 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.55 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 118 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $249.82
- 30 天隐含远期价
- $249.94
- 60 天 ATM IV
- 52.75%
- 90 天 ATM IV
- 52.75%
- 180 天 ATM IV
- 52.13%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 19,743
- Put / call 未平仓量比
- 1.63
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 51.92% | +6.52 | 1.016 | $249.82 |
| 2026-11-09 | 49.95% | +5.87 | 1.043 | $252.56 |
| 2026-11-06 | 54.05% | +7.82 | 1.000 | $239.09 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $236.36 |
| 2026-11-04 | 55.72% | +3.46 | 0.964 | $258.56 |
| 2026-11-03 | 53.46% | -1.28 | 0.985 | $271.70 |
| 2026-11-02 | 56.56% | +1.67 | 0.956 | $266.35 |
| 2026-10-30 | 52.79% | +4.95 | 1.013 | $272.72 |
| 2026-10-29 | 49.91% | +0.31 | 1.044 | $287.77 |
| 2026-10-28 | 54.51% | +2.53 | 0.957 | $290.93 |
| 2026-10-27 | 53.48% | +2.88 | 0.970 | $283.29 |
| 2026-10-26 | 52.26% | +3.45 | 0.972 | $275.68 |
| 2026-10-23 | 51.73% | +4.81 | 1.003 | $273.97 |
| 2026-10-22 | 52.56% | +2.10 | 0.996 | $267.41 |
| 2026-10-21 | 48.84% | +2.44 | 1.032 | $280.99 |
| 2026-10-20 | 48.38% | +1.58 | 1.075 | $277.18 |
| 2026-10-19 | 47.44% | -0.12 | 1.044 | $282.06 |
| 2026-10-16 | 51.74% | +3.04 | 0.973 | $278.25 |
| 2026-10-15 | 49.06% | +3.07 | 1.011 | $287.14 |
| 2026-10-14 | 48.16% | +1.89 | 1.015 | $293.91 |
| 2026-10-13 | 45.60% | +1.65 | 1.051 | $317.86 |
| 2026-10-09 | 43.36% | +0.94 | 1.077 | $306.28 |
| 2026-10-08 | 44.38% | -1.21 | 1.065 | $299.16 |
| 2026-10-07 | 43.22% | +0.33 | 1.069 | $299.47 |
| 2026-10-06 | 41.91% | +0.89 | 1.088 | $309.19 |
| 2026-10-05 | 42.17% | +0.45 | 1.087 | $300.94 |
| 2026-10-02 | 42.73% | -0.08 | 1.102 | $304.41 |
| 2026-10-01 | 44.49% | +0.09 | 1.066 | $299.79 |
| 2026-09-30 | 43.59% | -0.18 | 1.070 | $286.86 |
| 2026-09-29 | 56.00% | -1.11 | 0.915 | $318.84 |
| 2026-09-28 | 57.05% | -0.53 | 0.911 | $318.93 |
| 2026-09-25 | 57.22% | -2.89 | 0.917 | $316.74 |
| 2026-09-24 | 57.17% | -0.64 | 0.913 | $310.69 |
| 2026-09-23 | 57.02% | -0.06 | 0.923 | $308.75 |
| 2026-09-22 | 56.56% | +1.32 | 0.937 | $308.98 |
| 2026-09-21 | 56.42% | +0.69 | 0.926 | $303.67 |
| 2026-09-18 | 55.20% | +0.29 | 0.949 | $299.57 |
| 2026-09-17 | 56.31% | -0.32 | 0.928 | $295.94 |
| 2026-09-16 | 56.87% | -2.10 | 0.938 | $297.24 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $296.05 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $298.72 |
| 2026-09-11 | 55.01% | +2.67 | 0.964 | $318.08 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $302.80 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $311.37 |
| 2026-09-08 | 58.17% | +1.63 | 0.925 | $312.33 |
| 2026-09-04 | 54.99% | +2.44 | 0.961 | $310.57 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $305.92 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $299.39 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $299.14 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $305.26 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $301.45 |
| 2026-08-27 | 50.00% | +2.47 | 1.082 | $312.22 |
| 2026-08-26 | 52.62% | +0.54 | 1.037 | $310.91 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $308.68 |
| 2026-08-24 | 51.00% | -0.34 | 1.079 | $304.89 |
| 2025-10-22 | 39.56% | +0.53 | 1.095 | $198.75 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $201.12 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $204.02 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $209.34 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $209.74 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $206.88 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $200.59 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $193.99 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $204.71 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $206.53 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $202.62 |
| 2025-10-06 | 39.41% | +1.18 | 1.036 | $202.20 |
| 2025-10-03 | 36.08% | +1.16 | 1.109 | $202.08 |
| 2025-10-02 | 36.09% | +1.50 | 1.122 | $215.69 |
| 2025-10-01 | 37.31% | +1.22 | 1.064 | $214.84 |
| 2025-09-30 | 35.78% | +1.55 | 1.100 | $217.17 |
| 2025-09-29 | 34.96% | +2.44 | 1.119 | $214.51 |
| 2025-09-26 | 36.23% | +1.70 | 1.084 | $215.84 |
| 2025-09-25 | 37.66% | -0.66 | 1.041 | $210.20 |
| 2025-09-24 | 53.60% | +1.59 | 0.839 | $225.28 |
| 2025-09-23 | 56.71% | -1.73 | 0.802 | $234.45 |
| 2025-09-22 | 50.97% | -0.13 | 0.853 | $233.23 |
| 2025-09-19 | 49.32% | +2.93 | 0.881 | $224.34 |
| 2025-09-18 | 48.47% | -0.83 | 0.879 | $223.29 |
| 2025-09-17 | 46.97% | +0.86 | 0.886 | $213.64 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $213.33 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $216.06 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $214.06 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $214.28 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $215.72 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $209.22 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $209.17 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $210.10 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $207.97 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $203.20 |
| 2025-09-02 | 39.91% | +4.79 | 1.002 | $202.08 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $204.83 |
| 2025-08-28 | 35.91% | +3.19 | 1.060 | $209.87 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $207.90 |
| 2025-08-26 | 36.18% | +5.20 | 1.091 | $208.37 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $208.84 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $209.84 |
| 2025-08-21 | 33.11% | +4.64 | 1.152 | $205.06 |
| 2025-08-20 | 32.98% | +5.12 | 1.213 | $204.05 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $206.10 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $215.66 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $215.33 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $217.40 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $219.08 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $230.31 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $222.67 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $224.34 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $220.49 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $220.68 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $219.61 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $222.29 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $218.56 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $223.17 |
| 2025-07-30 | 32.11% | +2.98 | 1.130 | $226.42 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $230.38 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $224.79 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $222.55 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $218.41 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $229.15 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $220.84 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 53.52% | 49.67% |
| 25Δ 看涨 | 64.75% | 54.86% | 49.24% |
| 30Δ 看涨 | 64.98% | 54.63% | 50.42% |
| 35Δ 看涨 | 65.04% | 55.39% | 50.94% |
| 40Δ 看涨 | 65.45% | 56.00% | 50.83% |
| 45Δ 看涨 | 65.74% | 57.10% | 50.44% |
| ATM | 65.89% | 57.27% | 51.53% |
| 45Δ 看跌 | 66.32% | 57.96% | 53.17% |
| 40Δ 看跌 | 66.98% | 58.67% | 53.64% |
| 35Δ 看跌 | 68.26% | 58.59% | 55.10% |
| 30Δ 看跌 | 68.77% | 59.98% | 55.82% |
| 25Δ 看跌 | 68.59% | 59.12% | 56.38% |
| 20Δ 看跌 | — | 60.18% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $249.20 | 65.89% | 68.59% | 64.75% | +3.84 | +0.78 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $249.35 | 57.27% | 59.12% | 54.86% | +4.26 | -0.28 | 18 |
| 2026-11-27 | 17 | $249.51 | 51.53% | 56.38% | 49.24% | +7.13 | +1.28 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 | $249.40 | 52.95% | 54.98% | 49.56% | +5.41 | -0.68 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 | $250.03 | 51.79% | 55.83% | 49.17% | +6.66 | +0.71 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $249.85 | 56.09% | 59.64% | 52.92% | +6.72 | +0.18 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $251.11 | 52.21% | 56.06% | 50.12% | +5.94 | +0.88 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 | $252.33 | 53.19% | 55.78% | 50.46% | +5.32 | -0.07 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 | $255.43 | 51.65% | 53.76% | 49.59% | +4.18 | +0.03 | 28 |
| 2027-09-17 | 311 | $257.82 | 50.34% | 52.51% | 47.51% | +4.99 | -0.33 | 27 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $249.20 | 65.89% | $249.64 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $249.35 | 57.27% | $250.47 | 18 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $249.51 | 51.53% | $251.06 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $249.40 | 52.95% | $251.71 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $250.03 | 51.79% | $252.90 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $249.85 | 56.09% | $253.98 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $251.11 | 52.21% | $257.37 | 16 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $252.33 | 53.19% | $265.27 | 21 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $255.43 | 51.65% | $276.71 | 28 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $257.82 | 50.34% | $287.21 | 27 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 51.92%
- 60 天
- 52.75%
- 90 天
- 52.75%
- 180 天
- 52.13%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.4%
- 平均实际波动幅度
- 7.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-30 | 开盘前 | 10.2% | -10.0% | 0.99× |
| 2026-09-24 | 未说明时间 | 2.6% | +1.9% | 0.75× |
| 2026-06-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-17 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-25 | 开盘前 | 14.7% | -6.7% | 0.46× |
| 2025-06-17 | 开盘前 | 10.4% | +8.9% | 0.86× |
| 2025-03-20 | 开盘前 | 10.5% | +3.1% | 0.30× |
| 2024-12-18 | 开盘前 | 11.7% | +7.3% | 0.62× |
| 2024-09-26 | 开盘前 | 13.0% | +11.7% | 0.90× |
| 2024-06-20 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-03-15 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-14 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-09-28 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。