股票 · 期权分析
JCI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $141.12
- 30D ATM IV
- 37.58%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +4.62
- 期限斜率 90/30
- 0.957
▲ +0.28 pts 较前一交易日
概览
JCI 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 37.6%,相当于未来一个月约 ±10.8% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 4.62 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 4%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.1% 的波动,JCI 实际平均波动 5.9%,7 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 37.58%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +4.62
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.67
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.957
对应 30 天内约 ±10.8% 的波动，平常一天约 ±2.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 4.62 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.67 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 4%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 38 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $141.12
- 30 天隐含远期价
- $141.42
- 60 天 ATM IV
- 35.31%
- 90 天 ATM IV
- 35.96%
- 180 天 ATM IV
- 35.98%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 51,624
- Put / call 未平仓量比
- 0.58
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 37.58% | +4.62 | 0.957 | $141.12 |
| 2026-11-09 | 37.30% | +3.92 | 0.959 | $141.49 |
| 2026-11-06 | 39.63% | +5.36 | 0.937 | $135.03 |
| 2026-11-05 | 44.42% | +5.53 | 0.885 | $131.46 |
| 2026-11-04 | 38.56% | +3.73 | 0.952 | $140.53 |
| 2026-11-03 | 37.07% | +2.91 | 0.983 | $149.91 |
| 2026-11-02 | 36.76% | +2.69 | 0.971 | $146.49 |
| 2026-10-30 | 36.50% | +1.92 | 0.983 | $149.03 |
| 2026-10-29 | 32.46% | +3.14 | 1.010 | $158.27 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $157.35 |
| 2026-10-27 | 32.97% | +2.93 | 0.978 | $155.88 |
| 2026-10-26 | 41.61% | +2.24 | 0.854 | $147.50 |
| 2026-10-23 | 41.68% | +1.27 | 0.842 | $143.96 |
| 2026-10-22 | 40.83% | +1.84 | 0.869 | $143.00 |
| 2026-10-21 | 39.88% | +0.78 | 0.856 | $151.02 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $147.94 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $148.22 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $145.47 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $147.63 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $152.44 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $156.47 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $157.44 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $154.00 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $155.93 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $158.76 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $156.85 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $156.24 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $151.77 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $148.65 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $149.42 |
| 2026-09-28 | 34.08% | +1.71 | 0.996 | $148.89 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $150.20 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $145.36 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $145.90 |
| 2026-09-22 | 32.19% | +0.61 | 1.070 | $146.44 |
| 2026-09-21 | 31.62% | +2.52 | 1.064 | $145.18 |
| 2026-09-18 | 30.73% | +0.84 | 1.129 | $143.28 |
| 2026-09-17 | 31.39% | +2.99 | 1.105 | $141.06 |
| 2026-09-16 | 31.84% | +2.72 | 1.098 | $140.47 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $138.29 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $137.76 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $146.01 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $142.81 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $144.92 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $146.37 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $144.94 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $142.23 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $139.25 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $139.25 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $138.24 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $139.59 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $142.21 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $144.33 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $141.82 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $142.99 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $108.54 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $111.18 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $110.60 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $108.83 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $109.37 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $110.82 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $107.85 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $105.55 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $107.76 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $108.43 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $108.31 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $109.58 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $108.79 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $108.66 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $108.89 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $109.95 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $108.16 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $107.01 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $105.77 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $106.54 |
| 2025-09-23 | 29.30% | +2.91 | 1.015 | $108.29 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $109.29 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $108.69 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $108.48 |
| 2025-09-17 | 25.62% | +3.55 | 1.170 | $107.41 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $106.96 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $107.81 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $107.53 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $107.82 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $107.80 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $106.29 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $107.17 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $106.23 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $107.09 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $105.34 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $105.96 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $106.89 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $108.65 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $109.27 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $108.46 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $106.40 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $107.26 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $104.75 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $106.00 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $104.52 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $105.71 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $103.52 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $105.02 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $105.77 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $106.64 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $105.71 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $105.55 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $104.31 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $104.67 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $104.84 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $106.48 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $106.48 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $105.00 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $104.02 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $103.24 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $111.52 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $111.73 |
| 2025-07-24 | 33.47% | +5.73 | 0.850 | $110.02 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $110.13 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $108.30 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 17d (2026-11-27) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 17d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 35.01% |
| 20Δ 看涨 | — | — | 35.54% |
| 25Δ 看涨 | 47.23% | 35.66% | 36.01% |
| 30Δ 看涨 | 47.24% | 36.95% | 36.32% |
| 35Δ 看涨 | 47.37% | 36.35% | 36.36% |
| 40Δ 看涨 | 47.63% | 37.58% | 36.23% |
| 45Δ 看涨 | 48.00% | 38.03% | 36.22% |
| ATM | 48.73% | 39.80% | 36.94% |
| 45Δ 看跌 | 49.98% | 40.36% | 37.81% |
| 40Δ 看跌 | 51.33% | 40.52% | 38.14% |
| 35Δ 看跌 | 52.44% | 40.90% | 38.39% |
| 30Δ 看跌 | 52.66% | 45.44% | 38.99% |
| 25Δ 看跌 | 52.57% | 42.47% | 40.02% |
| 20Δ 看跌 | 54.41% | 43.62% | 40.63% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $140.92 | 48.73% | 52.57% | 47.23% | +5.34 | +1.17 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 | $141.45 | 39.80% | 42.47% | 35.66% | +6.81 | -0.74 | 17 |
| 2026-12-18 | 38 | $141.41 | 36.94% | 40.02% | 36.01% | +4.01 | +1.07 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $141.66 | 35.05% | 37.79% | 33.83% | +3.96 | +0.77 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 | $143.02 | 36.70% | 39.57% | 35.11% | +4.46 | +0.64 | 14 |
| 2027-04-16 | 157 | $143.41 | 35.48% | 38.87% | 34.59% | +4.28 | +1.25 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $144.33 | 36.58% | 39.51% | 35.97% | +3.53 | +1.16 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 | $145.10 | 36.91% | 37.73% | 35.26% | +2.47 | -0.41 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $140.92 | 48.73% | $141.06 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $141.45 | 39.80% | $141.97 | 17 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $141.41 | 36.94% | $142.41 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $141.66 | 35.05% | $143.24 | 11 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $143.02 | 36.70% | $146.47 | 14 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $143.41 | 35.48% | $147.35 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $144.33 | 36.58% | $150.24 | 15 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $145.10 | 36.91% | $153.77 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 37.58%
- 60 天
- 35.31%
- 90 天
- 35.96%
- 180 天
- 35.98%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 4 次
- 57% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.1%
- 平均实际波动幅度
- 5.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 4.2% | -6.5% | 1.54× |
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 3.3% | +0.6% | 0.17× |
| 2026-10-27 | 开盘前 | 8.6% | +5.7% | 0.66× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 开盘前 | 10.4% | -7.4% | 0.71× |
| 2025-05-07 | 开盘前 | 11.2% | +1.1% | 0.09× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 6.2% | +11.3% | 1.81× |
| 2024-11-06 | 开盘前 | 6.0% | +8.8% | 1.46× |
| 2024-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-12 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。