股票 · 期权分析
KDP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $37.59
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-06(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.4% 的波动,KDP 实际平均波动 2.5%,7 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 9 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $37.59
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 26.80%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 69,623
- Put / call 未平仓量比
- 0.08
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $37.59 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $36.94 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $36.63 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $36.89 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $36.79 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $34.74 |
| 2026-11-02 | 35.22% | +3.60 | 0.784 | $36.82 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $35.84 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $35.30 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $34.93 |
| 2026-10-27 | 29.37% | +2.23 | 0.911 | $34.86 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $34.99 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $34.68 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $35.19 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $34.47 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $34.63 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $34.46 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $34.62 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $34.18 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $33.12 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $32.66 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $31.76 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $31.26 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $30.54 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $31.13 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $30.89 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $30.37 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $30.69 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $30.34 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $31.03 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $31.46 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $31.95 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $30.88 |
| 2026-09-23 | 27.19% | +2.06 | 0.987 | $31.76 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $31.51 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $30.62 |
| 2026-09-18 | 23.90% | +0.77 | 1.164 | $30.96 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $31.43 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $31.80 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $31.49 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $31.58 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $31.39 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $31.46 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $32.08 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $32.55 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $32.59 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $32.88 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $32.59 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $31.89 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $31.86 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $32.18 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $31.88 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $32.21 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $31.84 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $32.51 |
| 2025-10-22 | 35.92% | -1.15 | 0.880 | $27.39 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $27.67 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $27.75 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $28.03 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $27.72 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $26.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $26.69 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $25.82 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $25.85 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $25.58 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $25.33 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $25.30 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $25.84 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $25.74 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $25.60 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $25.51 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $25.67 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $25.50 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $25.75 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $26.25 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $26.50 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $25.95 |
| 2025-09-19 | 26.15% | -4.26 | 1.076 | $27.11 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $27.20 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $27.26 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $26.96 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $26.75 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $27.23 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $27.59 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $27.44 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $27.61 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $27.63 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $28.65 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $29.25 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $29.09 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $28.91 |
| 2025-08-29 | 25.83% | -5.54 | 1.000 | $29.09 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $29.29 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $29.72 |
| 2025-08-26 | 26.80% | -1.24 | 0.952 | $28.95 |
| 2025-08-25 | 24.12% | +0.21 | 0.930 | $31.10 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $35.14 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $35.20 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $35.18 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $35.18 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $34.65 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $34.78 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $34.63 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $34.82 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $34.81 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $34.62 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $34.42 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $33.90 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $33.41 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $33.32 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $33.28 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $33.32 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $32.65 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $33.82 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $33.85 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $32.97 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $33.27 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $33.57 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $33.50 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $33.78 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 129d | 157d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 26.00% | 26.15% | 25.59% |
| 25Δ 看涨 | 25.91% | 26.03% | 25.82% |
| 30Δ 看涨 | 24.89% | 26.05% | 25.90% |
| 35Δ 看涨 | 25.74% | 26.29% | 25.91% |
| 40Δ 看涨 | 26.81% | 26.58% | 25.54% |
| 45Δ 看涨 | 26.65% | 26.85% | 25.93% |
| ATM | 26.39% | 27.14% | 26.59% |
| 45Δ 看跌 | 26.14% | 27.46% | 27.19% |
| 40Δ 看跌 | 26.11% | 27.78% | 27.69% |
| 35Δ 看跌 | 26.84% | 28.12% | 28.02% |
| 30Δ 看跌 | 27.02% | 28.65% | 28.16% |
| 25Δ 看跌 | 26.96% | 29.61% | 28.59% |
| 20Δ 看跌 | 27.84% | 29.95% | 29.95% |
| 15Δ 看跌 | 29.51% | — | — |
| 10Δ 看跌 | 31.68% | — | — |
| 5Δ 看跌 | 35.57% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $37.67 | 26.39% | 26.96% | 25.91% | +1.05 | +0.04 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 | $37.91 | 27.14% | 29.61% | 26.03% | +3.58 | +0.68 | 9 |
| 2027-04-16 | 157 | $37.90 | 26.59% | 28.59% | 25.82% | +2.77 | +0.62 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $37.67 | 26.39% | $37.91 | 10 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $37.91 | 27.14% | $38.41 | 9 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $37.90 | 26.59% | $38.48 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 26.80%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 7 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.4%
- 平均实际波动幅度
- 2.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 未说明时间 | 4.8% | +1.8% | 0.36× |
| 2026-11-03 | 开盘前 | 12.7% | -5.6% | 0.44× |
| 2026-10-26 | 未说明时间 | 8.0% | -0.4% | 0.05× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 开盘前 | 7.5% | +0.2% | 0.03× |
| 2025-04-24 | 开盘前 | 5.3% | -2.1% | 0.39× |
| 2025-02-25 | 开盘前 | 7.5% | +2.4% | 0.32× |
| 2024-10-24 | 开盘前 | 6.1% | -4.8% | 0.78× |
| 2024-07-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。