股票 · 期权分析
KEEL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1.91
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 10 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1.91
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 0
- 总未平仓量
- 458,805
- Put / call 未平仓量比
- 0.34
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 38 个交易日
显示底层数据(最近 38 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $1.91 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $1.96 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $1.87 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $1.65 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $2.10 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $2.19 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $1.89 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $2.06 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $2.31 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $2.43 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $2.25 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $2.18 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $2.17 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $2.24 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $2.40 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $2.34 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $2.36 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $2.31 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $2.57 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $2.55 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $2.87 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $3.05 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $3.15 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $3.33 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $3.47 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $3.45 |
| 2026-10-02 | 89.53% | -6.07 | 1.074 | $3.62 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $3.44 |
| 2026-09-30 | 93.47% | -1.27 | 1.052 | $3.53 |
| 2026-09-29 | 94.90% | -6.68 | 1.026 | $3.58 |
| 2026-09-28 | 95.55% | -7.53 | 1.002 | $3.60 |
| 2026-09-25 | 90.79% | -6.62 | 1.084 | $3.80 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $3.90 |
| 2026-09-23 | 95.90% | -6.44 | 1.035 | $4.01 |
| 2026-09-22 | 95.25% | -4.79 | 1.038 | $4.15 |
| 2026-09-21 | 96.49% | -5.13 | 1.032 | $4.07 |
| 2026-09-18 | 96.37% | -5.44 | 1.027 | $4.01 |
| 2026-09-17 | 96.67% | -2.06 | 1.048 | $3.61 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 38 个。表格列出最近的 38 个。
25-delta 风险逆转
最近 38 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
本交易日没有任何到期日拟合出曲线
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
各到期日的两翼读数
本交易日没有任何到期日得出可用的曲面。
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
0 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 38 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 0 次
- 0% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 16.0%
- 平均实际波动幅度
- 21.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-12 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-05 | 开盘前 | 16.0% | -21.4% | 1.34× |
| 2026-08-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。