股票 · 期权分析
KEY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $21.34
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-24(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±5.3% 的波动,KEY 实际平均波动 2.4%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 173 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $21.34
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- 27.32%
- 使用的到期日数
- 3
- 总未平仓量
- 53,281
- Put / call 未平仓量比
- 0.71
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $21.34 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $21.41 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $20.85 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $20.96 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $21.55 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $21.23 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $21.49 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $21.12 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $21.49 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $21.20 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $21.15 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $21.21 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $21.08 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $21.21 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $21.03 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $20.81 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $19.92 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $19.99 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $19.94 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $19.79 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $19.91 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $19.97 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $20.10 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $19.83 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $20.14 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $20.18 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $20.08 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $20.05 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $20.07 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $20.12 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $20.40 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $20.61 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $20.25 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $20.24 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $20.48 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $20.87 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $20.81 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $20.95 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $20.72 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $21.70 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $21.93 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $21.84 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $21.73 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $21.73 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $21.79 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $22.18 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $22.12 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $21.80 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $21.21 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $21.61 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $21.91 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $22.02 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $22.09 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $21.89 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $21.87 |
| 2025-10-22 | 29.97% | +10.04 | 0.991 | $17.47 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $17.54 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $17.38 |
| 2025-10-17 | 36.19% | +6.59 | 0.870 | $16.96 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $16.78 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $17.73 |
| 2025-10-14 | 34.24% | +5.35 | 0.878 | $18.01 |
| 2025-10-10 | 35.41% | +3.46 | 0.890 | $17.20 |
| 2025-10-09 | 31.41% | +4.24 | 0.926 | $18.18 |
| 2025-10-08 | 34.10% | +3.48 | 0.854 | $18.09 |
| 2025-10-07 | 31.03% | +3.21 | 0.927 | $18.41 |
| 2025-10-06 | 30.70% | +1.86 | 0.937 | $18.54 |
| 2025-10-03 | 29.88% | +3.87 | 0.955 | $18.63 |
| 2025-10-02 | 30.50% | +4.38 | 0.941 | $18.45 |
| 2025-10-01 | 30.43% | +3.73 | 0.927 | $18.51 |
| 2025-09-30 | 29.90% | +5.80 | 0.954 | $18.69 |
| 2025-09-29 | 30.33% | +4.79 | 0.926 | $18.88 |
| 2025-09-26 | 30.42% | +5.98 | 0.917 | $18.89 |
| 2025-09-25 | 30.26% | +6.22 | 0.945 | $18.81 |
| 2025-09-24 | 29.43% | +4.41 | 0.951 | $18.77 |
| 2025-09-23 | 29.93% | +3.91 | 0.955 | $18.74 |
| 2025-09-22 | 29.42% | +3.03 | 0.925 | $18.72 |
| 2025-09-19 | 25.11% | +4.17 | 1.116 | $19.08 |
| 2025-09-18 | 29.38% | +2.25 | 0.953 | $19.13 |
| 2025-09-17 | 29.32% | +3.73 | 0.984 | $18.71 |
| 2025-09-16 | 27.67% | +4.68 | 1.002 | $18.63 |
| 2025-09-15 | 29.51% | +3.66 | 0.960 | $18.84 |
| 2025-09-12 | 24.43% | +2.68 | 1.102 | $19.06 |
| 2025-09-11 | 25.37% | +5.13 | 1.045 | $19.16 |
| 2025-09-10 | 24.47% | +3.45 | 1.093 | $19.23 |
| 2025-09-09 | 24.96% | +3.39 | 1.090 | $19.10 |
| 2025-09-08 | 24.53% | +6.89 | 1.084 | $19.15 |
| 2025-09-05 | 25.41% | +4.63 | 1.073 | $18.94 |
| 2025-09-04 | 24.99% | +3.86 | 1.087 | $19.18 |
| 2025-09-03 | 25.89% | +4.44 | 1.060 | $18.95 |
| 2025-09-02 | 25.37% | +4.11 | 1.119 | $18.96 |
| 2025-08-29 | 24.15% | +3.44 | 1.109 | $19.36 |
| 2025-08-28 | 23.74% | +3.82 | 1.111 | $19.35 |
| 2025-08-27 | 24.37% | +2.60 | 1.095 | $19.39 |
| 2025-08-26 | 22.59% | +5.19 | 1.143 | $19.30 |
| 2025-08-25 | 23.80% | +4.32 | 1.125 | $19.02 |
| 2025-08-22 | 22.49% | +4.54 | 1.172 | $18.98 |
| 2025-08-21 | 25.42% | +4.56 | 1.021 | $18.15 |
| 2025-08-20 | 25.52% | +4.17 | 1.058 | $18.22 |
| 2025-08-19 | 25.46% | +4.59 | 1.075 | $18.15 |
| 2025-08-18 | 25.00% | +4.51 | 1.079 | $18.18 |
| 2025-08-15 | 25.44% | +4.40 | 1.074 | $18.04 |
| 2025-08-14 | 25.00% | +3.05 | 1.082 | $18.30 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $18.22 |
| 2025-08-12 | 25.96% | +3.21 | 1.032 | $17.91 |
| 2025-08-11 | 27.99% | +4.09 | 1.010 | $17.37 |
| 2025-08-08 | 26.99% | +4.29 | 1.026 | $17.61 |
| 2025-08-07 | 27.08% | +4.82 | 1.034 | $17.41 |
| 2025-08-06 | 26.95% | +3.47 | 1.031 | $17.49 |
| 2025-08-05 | 27.14% | +3.97 | 1.023 | $17.81 |
| 2025-08-04 | 26.59% | +4.51 | 1.040 | $17.83 |
| 2025-08-01 | 28.13% | +4.09 | 1.014 | $17.65 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $17.92 |
| 2025-07-30 | 25.18% | +3.62 | 1.070 | $18.16 |
| 2025-07-29 | 24.88% | +3.70 | 1.044 | $18.39 |
| 2025-07-28 | 25.25% | +4.15 | 1.045 | $18.44 |
| 2025-07-25 | 24.81% | +4.42 | 1.097 | $18.57 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $18.50 |
| 2025-07-23 | 25.99% | +3.82 | 1.032 | $18.80 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $18.71 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
129d (2027-03-19) · 219d (2027-06-17) · 311d (2027-09-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 129d | 219d | 311d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | — | 25.34% |
| 25Δ 看涨 | 25.34% | 25.09% | 25.47% |
| 30Δ 看涨 | 25.58% | 25.64% | 25.67% |
| 35Δ 看涨 | 25.81% | 26.14% | 26.00% |
| 40Δ 看涨 | 26.00% | 26.62% | 26.46% |
| 45Δ 看涨 | 26.26% | 27.11% | 26.97% |
| ATM | 27.08% | 27.42% | 27.48% |
| 45Δ 看跌 | 27.96% | 27.54% | 27.96% |
| 40Δ 看跌 | 27.97% | 28.13% | 28.47% |
| 35Δ 看跌 | 27.80% | 29.41% | 29.04% |
| 30Δ 看跌 | 27.79% | 29.48% | 29.71% |
| 25Δ 看跌 | 28.11% | 29.59% | 30.50% |
| 20Δ 看跌 | 29.02% | 30.28% | 31.51% |
| 15Δ 看跌 | — | 32.08% | 32.87% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-03-19 | 129 | $21.28 | 27.08% | 28.11% | 25.34% | +2.77 | -0.36 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 | $21.33 | 27.42% | 29.59% | 25.09% | +4.50 | -0.08 | 7 |
| 2027-09-17 | 311 | $21.38 | 27.48% | 30.50% | 25.47% | +5.02 | +0.50 | 6 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
3 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-03-19 | 129 天 | $21.28 | 27.08% | $21.56 | 7 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $21.33 | 27.42% | $21.82 | 7 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $21.38 | 27.48% | $22.08 | 6 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- 27.32%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 5.3%
- 平均实际波动幅度
- 2.4%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-25 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-10-20 | 开盘前 | 7.5% | +1.1% | 0.14× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 2.5% | +0.3% | 0.10× |
| 2026-07-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-16 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-20 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-16 | 开盘前 | 5.0% | -5.4% | 1.07× |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 4.2% | +2.4% | 0.56× |
| 2025-04-17 | 开盘前 | 8.4% | +1.4% | 0.17× |
| 2025-01-21 | 开盘前 | 5.3% | -3.6% | 0.68× |
| 2024-10-17 | 开盘前 | 4.5% | -2.5% | 0.56× |
| 2024-07-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-18 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-19 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。