股票 · 期权分析
LHX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $275.96
- 30D ATM IV
- 28.11%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +2.09
- 期限斜率 90/30
- 1.009
▼ -0.40 pts 较前一交易日
概览
LHX 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 28.1%,相当于未来一个月约 ±8.1% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.09 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.7% 的波动,LHX 实际平均波动 3.8%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 28.11%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.09
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.41
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.009
对应 30 天内约 ±8.1% 的波动，平常一天约 ±1.8%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.09 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.41 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 58 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $275.96
- 30 天隐含远期价
- $276.14
- 60 天 ATM IV
- 28.24%
- 90 天 ATM IV
- 28.36%
- 180 天 ATM IV
- 29.28%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 17,847
- Put / call 未平仓量比
- 0.20
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 28.11% | +2.09 | 1.009 | $275.96 |
| 2026-11-09 | 28.51% | +1.20 | 1.024 | $271.42 |
| 2026-11-06 | 29.21% | +0.95 | 1.026 | $259.89 |
| 2026-11-05 | 29.99% | +0.61 | 0.997 | $258.11 |
| 2026-11-04 | 28.68% | -0.44 | 1.005 | $259.74 |
| 2026-11-03 | 27.81% | +0.48 | 1.013 | $277.67 |
| 2026-11-02 | 28.46% | +0.61 | 0.988 | $278.96 |
| 2026-10-30 | 27.32% | -0.75 | 1.032 | $277.61 |
| 2026-10-29 | 27.11% | +0.06 | 1.015 | $278.43 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $260.61 |
| 2026-10-27 | 31.90% | +0.58 | 0.927 | $259.40 |
| 2026-10-26 | 31.82% | +0.58 | 0.940 | $260.23 |
| 2026-10-23 | 31.18% | +0.22 | 0.932 | $253.97 |
| 2026-10-22 | 32.31% | +1.45 | 0.938 | $254.23 |
| 2026-10-21 | 31.19% | +1.25 | 0.946 | $247.55 |
| 2026-10-20 | 32.39% | -0.87 | 0.902 | $248.77 |
| 2026-10-19 | 31.30% | +2.24 | 0.945 | $243.84 |
| 2026-10-16 | 31.61% | +0.78 | 0.931 | $248.51 |
| 2026-10-15 | 30.68% | +0.19 | 0.944 | $240.50 |
| 2026-10-14 | 30.39% | +0.97 | 0.934 | $237.50 |
| 2026-10-13 | 30.46% | +1.16 | 0.929 | $234.72 |
| 2026-10-09 | 26.82% | -0.55 | 1.058 | $236.97 |
| 2026-10-08 | 29.73% | +1.42 | 0.977 | $236.92 |
| 2026-10-07 | 30.29% | -0.12 | 0.925 | $233.63 |
| 2026-10-06 | 29.18% | -0.26 | 0.955 | $237.90 |
| 2026-10-05 | 29.98% | -0.65 | 0.952 | $236.88 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $236.60 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $238.40 |
| 2026-09-30 | 28.45% | +0.11 | 1.031 | $236.78 |
| 2026-09-29 | 28.03% | +0.54 | 1.029 | $236.47 |
| 2026-09-28 | 28.12% | +1.30 | 1.053 | $237.70 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $237.69 |
| 2026-09-24 | 26.68% | +0.04 | 1.067 | $238.04 |
| 2026-09-23 | 25.01% | -0.93 | 1.136 | $239.21 |
| 2026-09-22 | 25.39% | +0.09 | 1.106 | $239.89 |
| 2026-09-21 | 26.05% | +1.51 | 1.084 | $246.93 |
| 2026-09-18 | 25.63% | -0.46 | 1.121 | $247.29 |
| 2026-09-17 | 27.52% | +0.71 | 1.042 | $250.46 |
| 2026-09-16 | 27.28% | +0.49 | 1.071 | $250.74 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $249.66 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $248.93 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $245.54 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $248.37 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $250.41 |
| 2026-09-08 | 26.16% | +0.09 | 1.117 | $255.74 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $256.45 |
| 2026-09-03 | 24.27% | -0.85 | 1.191 | $262.14 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $261.31 |
| 2026-09-01 | 24.89% | +0.50 | 1.145 | $263.56 |
| 2026-08-31 | 24.96% | -1.05 | 1.140 | $266.25 |
| 2026-08-28 | 23.26% | +0.91 | 1.225 | $262.82 |
| 2026-08-27 | 24.57% | -0.83 | 1.149 | $261.98 |
| 2026-08-26 | 25.07% | +0.76 | 1.125 | $262.96 |
| 2026-08-25 | 24.88% | +0.61 | 1.140 | $262.17 |
| 2026-08-24 | 25.50% | +0.20 | 1.170 | $262.83 |
| 2025-10-22 | 29.90% | +3.13 | 0.886 | $288.97 |
| 2025-10-21 | 27.93% | +2.19 | 0.897 | $292.30 |
| 2025-10-20 | 30.05% | +2.32 | 0.917 | $290.56 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $283.87 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $284.29 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $289.72 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $299.99 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $292.34 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $298.20 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $306.76 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $301.43 |
| 2025-10-06 | 25.01% | +1.77 | 1.012 | $303.01 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $297.39 |
| 2025-10-02 | 24.64% | +0.74 | 1.008 | $296.10 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $300.47 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $305.41 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $296.95 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $293.56 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $289.24 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $284.00 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $286.19 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $284.32 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $283.94 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $282.73 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $281.86 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $284.27 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $281.89 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $279.20 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $280.63 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $275.64 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $270.71 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $273.89 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $272.39 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $272.99 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $273.11 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $275.12 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $277.62 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $277.04 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $276.76 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $277.66 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $276.17 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $275.77 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $276.11 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $276.15 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $272.23 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $271.92 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $270.55 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $271.05 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $270.22 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $270.21 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $270.32 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $269.72 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $273.81 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $276.88 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $278.22 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $278.06 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $278.26 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $274.82 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $274.12 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $272.31 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $269.47 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $269.28 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $273.22 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $269.60 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $264.42 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 33.31% | 29.16% | — |
| 25Δ 看涨 | 33.68% | 28.63% | 27.56% |
| 30Δ 看涨 | 33.00% | 28.69% | 27.81% |
| 35Δ 看涨 | 32.32% | 29.12% | 27.61% |
| 40Δ 看涨 | 32.12% | 29.80% | 26.53% |
| 45Δ 看涨 | 32.02% | 30.00% | 26.22% |
| ATM | 32.07% | 30.01% | 26.60% |
| 45Δ 看跌 | 32.25% | 29.74% | 27.25% |
| 40Δ 看跌 | 32.48% | 29.74% | 27.92% |
| 35Δ 看跌 | 32.77% | 29.89% | 28.71% |
| 30Δ 看跌 | 33.18% | 30.87% | 29.19% |
| 25Δ 看跌 | 33.89% | 32.15% | 29.49% |
| 20Δ 看跌 | 34.93% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $276.65 | 32.07% | 33.89% | 33.68% | +0.20 | +1.72 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 | $276.70 | 30.01% | 32.15% | 28.63% | +3.52 | +0.38 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 | $277.25 | 26.60% | 29.49% | 27.56% | +1.93 | +1.93 | 7 |
| 2026-12-11 | 31 | $276.05 | 28.17% | 29.57% | 27.47% | +2.10 | +0.35 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 | $276.03 | 28.17% | 29.55% | 27.63% | +1.92 | +0.42 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $277.33 | 28.25% | 30.12% | 27.34% | +2.78 | +0.48 | 7 |
| 2027-02-19 | 101 | $278.28 | 28.39% | 29.47% | 28.39% | +1.07 | +0.54 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 | $279.69 | 29.35% | 29.61% | 28.26% | +1.36 | -0.42 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $276.65 | 32.07% | $276.77 | 8 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $276.70 | 30.01% | $277.04 | 10 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $277.25 | 26.60% | $277.71 | 7 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $276.05 | 28.17% | $276.99 | 8 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $276.03 | 28.17% | $277.18 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $277.33 | 28.25% | $279.34 | 7 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $278.28 | 28.39% | $281.40 | 10 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $279.69 | 29.35% | $286.10 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 28.11%
- 60 天
- 28.24%
- 90 天
- 28.36%
- 180 天
- 29.28%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.7%
- 平均实际波动幅度
- 3.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 5.5% | +6.8% | 1.24× |
| 2026-10-28 | 未说明时间 | 5.5% | +6.8% | 1.24× |
| 2026-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-24 | 开盘前 | 6.6% | +1.3% | 0.20× |
| 2025-04-24 | 开盘前 | 8.2% | -0.0% | 0.00× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 7.2% | +0.1% | 0.01× |
| 2024-10-24 | 收盘后 | 7.2% | +7.6% | 1.06× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。