股票 · 期权分析

LLY 期权分析

数据截至 2026年11月10日(收盘)

标的收盘价: $1,432.29
30D ATM IV: 32.36%
IV 百分位 · 1年: 第 35
25Δ 风险逆转: +3.61
期限斜率 90/30: 1.068

概览

LLY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 32.4%,相当于未来一个月约 ±9.3% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 35% 的读数。

它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.61 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。

较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 7%。

它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。

在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.7% 的波动,LLY 实际平均波动 8.1%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。

01 · 读数

当前读数

最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。

主要读数 · 30 天期限

30 天 ATM 隐含波动率ⓘ: 32.36%
25-delta 风险逆转ⓘ: +3.61
25-delta 蝶式价差ⓘ: +1.04
期限结构斜率ⓘ: 1.068

30 天隐含波动率处在什么位置

对比此前 252 个交易日(一年窗口)

24.8%63.3%

IV 百分位,1 年: 35%
IV 排名,1 年: 20%
IV 百分位,2 年: 38%
IV 排名,2 年: 20%

排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。

交易日明细

标的收盘价: $1,432.29
30 天隐含远期价: $1,434.97
60 天 ATM IV: 31.95%
90 天 ATM IV: 34.56%
180 天 ATM IV: 36.27%
使用的到期日数: 13
总未平仓量: 199,191
Put / call 未平仓量比: 0.62

远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。

02 · 历史

读数是怎么走到这里的

存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。

30 天平值隐含波动率

最近 348 个交易日

显示底层数据(最近 120 个)

交易日	30 天 ATM IV	25-delta RR	期限斜率	收盘价
2026-11-10	32.36%	+3.61	1.068	$1,432.29
2026-11-09	32.14%	+4.50	1.089	$1,411.95
2026-11-06	33.14%	+3.65	1.063	$1,354.00
2026-11-05	35.46%	+2.60	1.017	$1,364.73
2026-11-04	31.69%	+3.68	1.089	$1,417.99
2026-11-03	33.14%	+1.71	1.058	$1,409.38
2026-11-02	34.40%	+1.85	1.032	$1,410.99
2026-10-30	32.54%	+0.50	1.058	$1,417.54
2026-10-29	31.75%	+1.89	1.066	$1,373.70
2026-10-28	39.61%	+1.11	0.926	$1,288.30
2026-10-27	39.42%	-0.40	0.920	$1,281.91
2026-10-26	40.06%	+1.21	0.903	$1,279.14
2026-10-23	38.51%	+2.00	0.926	$1,273.46
2026-10-22	40.44%	+2.60	0.866	$1,306.69
2026-10-21	38.81%	+0.25	0.912	$1,270.75
2026-10-20	40.14%	+3.09	0.896	$1,283.66
2026-10-19	40.33%	+2.90	0.862	$1,240.34
2026-10-16	41.32%	+4.10	0.866	$1,257.03
2026-10-15	42.07%	+2.24	0.845	$1,251.61
2026-10-14	43.53%	+2.80	0.846	$1,208.74
2026-10-13	42.48%	+0.47	0.848	$1,166.51
2026-10-09	41.39%	+2.77	0.890	$1,179.27
2026-10-08	41.31%	+2.32	0.894	$1,169.60
2026-10-07	42.78%	+3.13	0.846	$1,188.72
2026-10-06	40.39%	+1.93	0.900	$1,157.49
2026-10-05	41.13%	+1.37	0.881	$1,143.12
2026-10-02	40.86%	-1.18	0.874	$1,142.85
2026-10-01	40.22%	+2.62	0.910	$1,149.85
2026-09-30	42.00%	+1.29	0.870	$1,157.08
2026-09-29	41.02%	+1.37	0.891	$1,184.63
2026-09-28	39.59%	+1.12	0.954	$1,184.78
2026-09-25	34.21%	+0.83	1.083	$1,183.46
2026-09-24	33.42%	+0.55	1.106	$1,181.89
2026-09-23	30.66%	+0.64	1.201	$1,150.99
2026-09-22	31.18%	+2.19	1.165	$1,170.14
2026-09-21	32.01%	+0.91	1.137	$1,164.89
2026-09-18	31.02%	+0.78	1.188	$1,152.93
2026-09-17	31.43%	+0.35	1.142	$1,152.44
2026-09-16	32.85%	+1.66	1.101	$1,137.82
2026-09-15	32.30%	+0.46	1.160	$1,136.11
2026-09-14	32.18%	+1.21	1.148	$1,138.28
2026-09-11	31.25%	+1.91	1.159	$1,115.70
2026-09-10	32.32%	+0.70	1.125	$1,123.00
2026-09-09	33.35%	+1.24	1.110	$1,124.21
2026-09-08	33.11%	+1.11	1.112	$1,123.91
2026-09-04	31.56%	-0.65	1.154	$1,149.36
2026-09-03	31.73%	+1.74	1.120	$1,159.60
2026-09-02	32.42%	+0.74	1.118	$1,160.08
2026-09-01	31.90%	-0.44	1.138	$1,160.00
2026-08-31	31.39%	-1.19	1.140	$1,156.73
2026-08-28	31.42%	-0.98	1.154	$1,174.61
2026-08-27	32.48%	+1.71	1.126	$1,176.10
2026-08-26	31.76%	+0.85	1.137	$1,189.41
2026-08-25	31.47%	+2.13	1.170	$1,233.66
2026-08-24	31.50%	+2.31	1.156	$1,246.93
2026-08-21	31.46%	+2.03	1.154	$1,255.40
2026-08-20	30.47%	+1.84	1.205	$1,244.40
2026-08-19	32.50%	+1.32	1.123	$1,280.34
2026-08-18	30.30%	+2.07	1.148	$1,225.73
2026-08-17	30.66%	+2.90	1.148	$1,183.16
2025-10-22	39.19%	+0.15	0.903	$812.43
2025-10-21	38.29%	-0.05	0.894	$799.57
2025-10-20	38.73%	+0.75	0.912	$808.96
2025-10-17	41.05%	+0.37	0.864	$802.83
2025-10-16	41.84%	+0.49	0.832	$819.38
2025-10-15	40.75%	+0.20	0.879	$826.57
2025-10-14	41.02%	-0.07	0.836	$812.35
2025-10-10	43.16%	+0.64	0.821	$833.49
2025-10-09	40.49%	+0.29	0.853	$855.35
2025-10-08	40.99%	-1.08	0.835	$845.72
2025-10-07	40.59%	-0.11	0.849	$843.63
2025-10-06	43.62%	+0.55	0.826	$845.05
2025-10-03	44.24%	-0.99	0.843	$839.87
2025-10-02	39.66%	+1.30	0.886	$819.85
2025-10-01	42.64%	+0.65	0.844	$825.42
2025-09-30	40.36%	+0.68	0.894	$763.00
2025-09-29	37.44%	+1.79	0.960	$726.51
2025-09-26	33.07%	+0.59	1.084	$724.54
2025-09-25	34.13%	+1.37	1.053	$714.59
2025-09-24	28.73%	-0.00	1.201	$741.85
2025-09-23	30.06%	+0.63	1.147	$746.98
2025-09-22	29.86%	+0.78	1.154	$754.95
2025-09-19	29.60%	-0.12	1.171	$751.99
2025-09-18	29.03%	+0.05	1.159	$762.93
2025-09-17	29.03%	+1.07	1.161	$760.13
2025-09-16	30.12%	+0.78	1.124	$764.71
2025-09-15	29.44%	+1.49	1.181	$748.19
2025-09-12	27.58%	+0.67	1.236	$755.39
2025-09-11	27.98%	+0.52	1.217	$756.28
2025-09-10	28.93%	+1.06	1.199	$754.62
2025-09-09	30.30%	+1.95	1.115	$750.61
2025-09-08	29.58%	-0.63	1.160	$738.64
2025-09-05	27.44%	+2.11	1.221	$727.21
2025-09-04	27.28%	+2.06	1.206	$742.91
2025-09-03	26.89%	-0.14	1.234	$737.83
2025-09-02	27.76%	+0.60	1.190	$735.19
2025-08-29	26.85%	+2.12	1.208	$732.58
2025-08-28	28.17%	+1.85	1.168	$731.96
2025-08-27	28.52%	+0.31	1.174	$734.17
2025-08-26	29.48%	-0.96	1.144	$736.03
2025-08-25	28.74%	+1.33	1.169	$695.33
2025-08-22	27.01%	+0.99	1.171	$711.68
2025-08-21	29.25%	-0.02	1.150	$709.82
2025-08-20	28.85%	+0.73	1.141	$705.44
2025-08-19	30.60%	+0.74	1.102	$703.21
2025-08-18	29.37%	+1.18	1.164	$698.05
2025-08-15	30.68%	+0.24	1.129	$701.23
2025-08-14	31.36%	+2.68	1.069	$684.43
2025-08-13	30.54%	-1.49	1.087	$660.49
2025-08-12	31.82%	-1.33	1.077	$639.43
2025-08-11	31.93%	+0.44	1.068	$635.22
2025-08-08	32.97%	+1.01	1.042	$625.65
2025-08-07	36.25%	-0.17	1.003	$640.86
2025-08-06	45.47%	+1.73	0.833	$746.37
2025-08-05	43.46%	+3.34	0.844	$765.95
2025-08-04	46.28%	+1.02	0.828	$769.00
2025-08-01	44.69%	+1.37	0.837	$762.33
2025-07-31	44.03%	+2.83	0.858	$740.07
2025-07-30	47.71%	+0.89	0.797	$760.08
2025-07-29	48.02%	+1.64	0.799	$762.95

图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。

25-delta 风险逆转

最近 348 个交易日

虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。

03 · 偏斜

偏斜曲线

按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日

按 delta 排列的隐含波动率

3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)

横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。

显示底层数据

Delta	3d	10d	17d
5Δ 看涨	33.84%	31.47%	—
10Δ 看涨	33.33%	31.39%	28.80%
15Δ 看涨	33.34%	31.34%	28.97%
20Δ 看涨	33.12%	31.34%	29.55%
25Δ 看涨	33.26%	31.41%	29.62%
30Δ 看涨	33.62%	31.56%	29.70%
35Δ 看涨	33.72%	31.80%	30.21%
40Δ 看涨	33.93%	32.03%	30.00%
45Δ 看涨	34.00%	32.22%	30.40%
ATM	34.44%	32.38%	30.56%
45Δ 看跌	34.61%	32.71%	31.85%
40Δ 看跌	34.83%	32.84%	31.46%
35Δ 看跌	35.47%	33.18%	31.29%
30Δ 看跌	35.49%	33.69%	31.69%
25Δ 看跌	35.97%	34.18%	31.62%
20Δ 看跌	36.55%	34.72%	32.21%
15Δ 看跌	37.43%	35.48%	33.27%
10Δ 看跌	38.63%	36.71%	34.86%
5Δ 看跌	41.77%	40.03%	37.31%

各到期日的两翼读数

到期日	天数	远期价	ATM IV	25Δ put	25Δ call	RR	蝶式价差	报价数
2026-11-13	3	$1,435.03	34.44%	35.97%	33.26%	+2.71	+0.18	42
2026-11-20	10	$1,435.85	32.38%	34.18%	31.41%	+2.77	+0.42	43
2026-11-27	17	$1,434.20	30.56%	31.62%	29.62%	+2.00	+0.06	65
2026-12-04	24	$1,431.88	30.85%	31.59%	30.48%	+1.12	+0.18	72
2026-12-11	31	$1,435.48	32.55%	35.65%	31.74%	+3.91	+1.15	66
2026-12-18	38	$1,438.52	32.83%	34.04%	31.60%	+2.44	-0.01	48
2026-12-24	44	$1,435.00	33.57%	33.83%	32.05%	+1.78	-0.63	66
2027-01-15	66	$1,445.84	31.53%	33.70%	30.91%	+2.80	+0.77	56
2027-02-19	101	$1,447.61	35.42%	36.85%	34.58%	+2.27	+0.29	80
2027-03-19	129	$1,448.58	36.77%	36.62%	35.30%	+1.31	-0.81	76
2027-04-16	157	$1,454.88	35.69%	37.59%	34.96%	+2.63	+0.58	84
2027-06-17	219	$1,463.95	36.95%	39.06%	36.09%	+2.96	+0.62	111
2027-09-17	311	$1,479.40	37.32%	38.45%	36.49%	+1.95	+0.15	71

上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。

25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。

04 · 期限结构

期限结构

各到期日的平值隐含波动率

13 个上市到期日得出了可用读数

横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。

显示底层数据

到期日	天数	远期价	ATM IV	ATM 行权价	使用的报价数
2026-11-13	3 天	$1,435.03	34.44%	$1,435.72	42
2026-11-20	10 天	$1,435.85	32.38%	$1,437.91	43
2026-11-27	17 天	$1,434.20	30.56%	$1,437.32	65
2026-12-04	24 天	$1,431.88	30.85%	$1,436.37	72
2026-12-11	31 天	$1,435.48	32.55%	$1,441.96	66
2026-12-18	38 天	$1,438.52	32.83%	$1,446.61	48
2026-12-24	44 天	$1,435.00	33.57%	$1,444.78	66
2027-01-15	66 天	$1,445.84	31.53%	$1,458.90	56
2027-02-19	101 天	$1,447.61	35.42%	$1,472.96	80
2027-03-19	129 天	$1,448.58	36.77%	$1,483.60	76
2027-04-16	157 天	$1,454.88	35.69%	$1,495.29	84
2027-06-17	219 天	$1,463.95	36.95%	$1,525.17	111
2027-09-17	311 天	$1,479.40	37.32%	$1,569.86	71

恒定期限

在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值

30 天: 32.36%
60 天: 31.95%
90 天: 34.56%
180 天: 36.27%

插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。

期限结构斜率

最近 348 个交易日

虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。

期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。

当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。

05 · 财报

财报

每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么

下一次财报

2027-02-03未说明时间根据其财报周期估算

期权定价与实际结果对照

历次财报

最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。

财报日	时段	隐含 ±	实际	实际 / 隐含
2026-11-10	未说明时间	—	—	—
2026-10-29	开盘前	7.6%	+6.6%	0.88×
2026-08-05	开盘前	—	—	—
2026-04-30	开盘前	—	—	—
2026-02-04	开盘前	—	—	—
2025-10-30	开盘前	—	—	—
2025-08-07	开盘前	8.1%	-14.1%	1.74×
2025-05-01	开盘前	6.4%	-11.7%	1.83×
2025-02-06	开盘前	6.6%	+3.3%	0.51×
2025-01-14	开盘前	3.7%	-6.6%	1.77×
2024-10-30	开盘前	7.7%	-6.3%	0.82×
2024-08-08	开盘前	—	—	—
2024-04-30	开盘前	—	—	—
2024-02-06	开盘前	—	—	—
2023-11-02	开盘前	—	—	—

隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。

已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。