股票 · 期权分析
MCHP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $60.33
- 30D ATM IV
- 59.70%
- IV 百分位 · 1年
- 第 86
- 25Δ 风险逆转
- +9.18
- 期限斜率 90/30
- 0.988
▼ -2.11 pts 较前一交易日
概览
MCHP 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 59.7%,相当于未来一个月约 ±17.1% 的波动。这高于它过去一年 248 个交易日中 86% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 9.18 个波动率点,过去一年里只有 6% 的交易日差距比这更大。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 1%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.6% 的波动,MCHP 实际平均波动 22.8%,5 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 59.70%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +9.18
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.37
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.988
对应 30 天内约 ±17.1% 的波动，平常一天约 ±3.8%。
高于过去一年中 86% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 9.18 个点。
高于过去一年中 94% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.37 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 1%。
高于过去一年中 47% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 248 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 86%
- IV 排名,1 年
- 44%
- IV 百分位,2 年
- 89%
- IV 排名,2 年
- 47%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $60.33
- 30 天隐含远期价
- $59.96
- 60 天 ATM IV
- 56.05%
- 90 天 ATM IV
- 58.99%
- 180 天 ATM IV
- 58.40%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 298,478
- Put / call 未平仓量比
- 0.48
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 59.70% | +9.18 | 0.988 | $60.33 |
| 2026-11-09 | 61.81% | +6.07 | 0.973 | $61.50 |
| 2026-11-06 | 66.62% | +6.11 | 0.923 | $58.35 |
| 2026-11-05 | 71.47% | +7.94 | 0.884 | $64.85 |
| 2026-11-04 | 64.76% | +4.03 | 0.867 | $75.34 |
| 2026-11-03 | 64.26% | +4.56 | 0.881 | $77.90 |
| 2026-11-02 | 64.81% | +2.86 | 0.856 | $76.11 |
| 2026-10-30 | 64.10% | +1.65 | 0.841 | $77.34 |
| 2026-10-29 | 60.02% | +3.73 | 0.873 | $81.12 |
| 2026-10-28 | 63.30% | +4.33 | 0.850 | $79.63 |
| 2026-10-27 | 59.44% | +3.65 | 0.881 | $80.17 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $75.90 |
| 2026-10-23 | 62.43% | +4.40 | 0.850 | $74.05 |
| 2026-10-22 | 63.88% | +1.26 | 0.855 | $74.52 |
| 2026-10-21 | 62.16% | +4.88 | 0.863 | $77.15 |
| 2026-10-20 | 60.75% | +4.13 | 0.868 | $75.85 |
| 2026-10-19 | 59.59% | +5.14 | 0.886 | $74.43 |
| 2026-10-16 | 63.60% | +4.19 | 0.844 | $73.85 |
| 2026-10-15 | 61.51% | +4.13 | 0.872 | $74.26 |
| 2026-10-14 | 64.26% | +1.21 | 0.806 | $71.25 |
| 2026-10-13 | 58.75% | +3.89 | 0.866 | $74.16 |
| 2026-10-09 | 59.74% | +4.43 | 0.855 | $75.55 |
| 2026-10-08 | 59.86% | +1.70 | 0.860 | $75.52 |
| 2026-10-07 | 57.92% | +3.13 | 0.874 | $78.02 |
| 2026-10-06 | 49.29% | +2.34 | 0.997 | $81.26 |
| 2026-10-05 | 49.69% | +1.94 | 1.007 | $81.49 |
| 2026-10-02 | 48.53% | +2.03 | 1.046 | $81.32 |
| 2026-10-01 | 51.57% | -0.32 | 0.989 | $78.50 |
| 2026-09-30 | 49.24% | +3.25 | 1.048 | $77.77 |
| 2026-09-29 | 48.52% | +0.96 | 1.064 | $78.78 |
| 2026-09-28 | 50.00% | +2.43 | 1.039 | $77.97 |
| 2026-09-25 | 45.99% | -0.25 | 1.115 | $78.69 |
| 2026-09-24 | 45.78% | +0.86 | 1.114 | $74.69 |
| 2026-09-23 | 46.56% | +3.14 | 1.108 | $75.53 |
| 2026-09-22 | 46.07% | +2.09 | 1.141 | $75.82 |
| 2026-09-21 | 46.36% | +3.71 | 1.122 | $74.78 |
| 2026-09-18 | 45.32% | +1.38 | 1.114 | $73.27 |
| 2026-09-17 | 45.57% | +1.61 | 1.109 | $70.82 |
| 2026-09-16 | 45.87% | +0.68 | 1.095 | $69.59 |
| 2026-09-15 | 47.07% | +1.93 | 1.069 | $71.49 |
| 2026-09-14 | 47.96% | +0.59 | 1.065 | $71.48 |
| 2026-09-11 | 45.04% | +1.27 | 1.112 | $74.20 |
| 2026-09-10 | 46.48% | +1.09 | 1.089 | $71.58 |
| 2026-09-09 | 47.68% | +1.23 | 1.076 | $73.01 |
| 2026-09-08 | 50.12% | +2.46 | 1.022 | $73.38 |
| 2026-09-04 | 45.99% | +2.44 | 1.076 | $74.17 |
| 2026-09-03 | 44.64% | +0.35 | 1.100 | $73.11 |
| 2026-09-02 | 44.80% | +0.40 | 1.083 | $72.76 |
| 2026-09-01 | 45.31% | +0.99 | 1.094 | $71.41 |
| 2026-08-31 | 44.16% | +0.01 | 1.111 | $73.45 |
| 2026-08-28 | 44.41% | -0.85 | 1.106 | $72.93 |
| 2026-08-27 | 46.72% | -0.32 | 1.074 | $75.49 |
| 2026-08-26 | 46.06% | -0.42 | 1.095 | $74.05 |
| 2026-08-25 | 47.43% | -0.37 | 1.076 | $73.50 |
| 2026-08-24 | 46.72% | +2.56 | 1.083 | $74.21 |
| 2025-10-22 | 55.57% | +3.24 | 0.860 | $64.50 |
| 2025-10-21 | 59.85% | +6.22 | 0.780 | $67.52 |
| 2025-10-20 | 56.67% | +3.02 | 0.890 | $67.07 |
| 2025-10-17 | 58.45% | +2.40 | 0.832 | $65.14 |
| 2025-10-16 | 60.64% | +4.05 | 0.813 | $65.35 |
| 2025-10-15 | 62.56% | +0.51 | 0.810 | $65.21 |
| 2025-10-14 | 55.18% | +1.99 | 0.861 | $64.60 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $60.41 |
| 2025-10-09 | 53.14% | +0.69 | 0.857 | $65.86 |
| 2025-10-08 | 51.06% | +1.79 | 0.910 | $66.92 |
| 2025-10-07 | 48.95% | +1.61 | 0.938 | $64.96 |
| 2025-10-06 | 50.85% | +1.15 | 0.899 | $66.59 |
| 2025-10-03 | 45.98% | +1.48 | 0.975 | $66.54 |
| 2025-10-02 | 44.82% | +1.22 | 1.000 | $66.13 |
| 2025-10-01 | 43.48% | +1.06 | 1.009 | $64.11 |
| 2025-09-30 | 42.72% | +1.00 | 1.017 | $64.22 |
| 2025-09-29 | 42.19% | -0.73 | 1.032 | $64.07 |
| 2025-09-26 | 41.08% | +1.14 | 1.058 | $64.42 |
| 2025-09-25 | 43.15% | +1.87 | 1.040 | $64.84 |
| 2025-09-24 | 42.89% | +1.01 | 1.031 | $65.85 |
| 2025-09-23 | 43.46% | +0.90 | 1.026 | $64.71 |
| 2025-09-22 | 43.25% | +1.06 | 1.028 | $65.40 |
| 2025-09-19 | 43.14% | +1.36 | 1.036 | $65.15 |
| 2025-09-18 | 44.23% | +0.84 | 1.024 | $66.26 |
| 2025-09-17 | 42.21% | +1.60 | 1.030 | $65.78 |
| 2025-09-16 | 40.81% | +2.08 | 1.054 | $64.45 |
| 2025-09-15 | 41.82% | +1.91 | 1.032 | $63.17 |
| 2025-09-12 | 40.28% | +2.35 | 1.048 | $64.70 |
| 2025-09-11 | 40.24% | +2.06 | 1.060 | $65.02 |
| 2025-09-10 | 40.84% | +3.37 | 1.054 | $64.74 |
| 2025-09-09 | 41.37% | +1.28 | 1.040 | $64.76 |
| 2025-09-08 | 41.37% | +3.09 | 1.034 | $65.30 |
| 2025-09-05 | 42.09% | +4.69 | 1.018 | $65.92 |
| 2025-09-04 | 40.22% | +1.83 | 1.051 | $64.43 |
| 2025-09-03 | 46.08% | +3.48 | 0.964 | $63.28 |
| 2025-09-02 | 43.76% | +3.49 | 1.015 | $63.60 |
| 2025-08-29 | 41.35% | +3.36 | 1.053 | $65.00 |
| 2025-08-28 | 40.34% | +0.56 | 1.078 | $65.25 |
| 2025-08-27 | 41.94% | -6.52 | 1.026 | $66.65 |
| 2025-08-26 | 41.03% | +2.34 | 1.059 | $67.62 |
| 2025-08-25 | 40.91% | +1.92 | 1.050 | $68.55 |
| 2025-08-22 | 40.02% | +2.52 | 1.065 | $69.14 |
| 2025-08-21 | 40.65% | +3.33 | 1.065 | $66.10 |
| 2025-08-20 | 40.53% | +2.13 | 1.059 | $66.76 |
| 2025-08-19 | 40.95% | +3.93 | 1.082 | $64.71 |
| 2025-08-18 | 39.34% | +3.28 | 1.071 | $65.56 |
| 2025-08-15 | 41.05% | +2.00 | 1.045 | $65.71 |
| 2025-08-14 | 40.82% | +2.00 | 1.033 | $65.99 |
| 2025-08-13 | 37.64% | +1.48 | 1.113 | $65.75 |
| 2025-08-12 | 40.08% | +5.37 | 1.043 | $64.50 |
| 2025-08-11 | 40.29% | +2.76 | 1.048 | $60.95 |
| 2025-08-08 | 39.35% | +3.15 | 1.055 | $61.87 |
| 2025-08-07 | 51.48% | +5.99 | 0.889 | $66.22 |
| 2025-08-06 | 50.62% | +4.26 | 0.905 | $66.17 |
| 2025-08-05 | 48.52% | +8.24 | 0.945 | $67.13 |
| 2025-08-04 | 50.90% | +3.10 | 0.891 | $66.59 |
| 2025-08-01 | 52.93% | +4.31 | 0.881 | $66.36 |
| 2025-07-31 | 48.21% | +6.33 | 0.924 | $67.59 |
| 2025-07-30 | 49.01% | +4.19 | 0.883 | $70.29 |
| 2025-07-29 | 49.88% | +3.48 | 0.877 | $70.68 |
| 2025-07-28 | 50.74% | +2.53 | 0.855 | $70.53 |
| 2025-07-25 | 48.89% | +2.56 | 0.880 | $69.21 |
| 2025-07-24 | 49.59% | +3.89 | 0.865 | $67.81 |
| 2025-07-23 | 49.39% | +3.71 | 0.870 | $70.25 |
| 2025-07-22 | 49.26% | +3.10 | 0.847 | $75.26 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 57.43% |
| 20Δ 看涨 | — | 64.11% | 57.00% |
| 25Δ 看涨 | 81.95% | 64.17% | 57.63% |
| 30Δ 看涨 | 82.43% | 64.33% | 58.30% |
| 35Δ 看涨 | 82.87% | 67.18% | 60.49% |
| 40Δ 看涨 | 82.46% | 70.67% | 62.01% |
| 45Δ 看涨 | 82.36% | 66.14% | 59.92% |
| ATM | 83.31% | 67.78% | 62.65% |
| 45Δ 看跌 | 83.38% | 70.84% | 65.00% |
| 40Δ 看跌 | 83.01% | 71.46% | 64.79% |
| 35Δ 看跌 | 83.49% | 72.02% | 64.19% |
| 30Δ 看跌 | 84.55% | 71.87% | 66.68% |
| 25Δ 看跌 | 85.58% | 70.77% | 65.08% |
| 20Δ 看跌 | 84.77% | 72.80% | 69.04% |
| 15Δ 看跌 | 84.38% | 72.32% | 72.92% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $60.08 | 83.31% | 85.58% | 81.95% | +3.64 | +0.46 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $60.25 | 67.78% | 70.77% | 64.17% | +6.60 | -0.31 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 | $59.95 | 62.65% | 65.08% | 57.63% | +7.44 | -1.29 | 20 |
| 2026-12-04 | 24 | $60.05 | 61.78% | 66.26% | 55.03% | +11.23 | -1.14 | 20 |
| 2026-12-18 | 38 | $59.85 | 57.89% | 61.89% | 54.50% | +7.39 | +0.31 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $60.20 | 55.76% | 61.39% | 53.16% | +8.23 | +1.52 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 | $60.51 | 61.54% | 67.27% | 55.88% | +11.39 | +0.03 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 | $60.87 | 59.30% | 64.22% | 54.82% | +9.40 | +0.22 | 28 |
| 2027-06-17 | 219 | $60.92 | 57.28% | 61.40% | 57.58% | +3.82 | +2.21 | 33 |
| 2027-09-17 | 311 | $62.14 | 58.02% | 61.14% | 53.50% | +7.64 | -0.71 | 28 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $60.08 | 83.31% | $60.25 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $60.25 | 67.78% | $60.63 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $59.95 | 62.65% | $60.50 | 20 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $60.05 | 61.78% | $60.81 | 20 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $59.85 | 57.89% | $60.90 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $60.20 | 55.76% | $61.92 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $60.51 | 61.54% | $64.70 | 24 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $60.87 | 59.30% | $65.65 | 28 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $60.92 | 57.28% | $67.23 | 33 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $62.14 | 58.02% | $71.72 | 28 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 59.70%
- 60 天
- 56.05%
- 90 天
- 58.99%
- 180 天
- 58.40%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 2 次
- 40% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.6%
- 平均实际波动幅度
- 22.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 11.4% | -10.0% | 0.88× |
| 2026-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 8.3% | +12.1% | 1.45× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 9.2% | +51.0% | 5.56× |
| 2025-02-06 | 收盘后 | 8.9% | +39.7% | 4.47× |
| 2024-11-05 | 收盘后 | 10.3% | -1.2% | 0.11× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。