股票 · 期权分析
MCK 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,082.59
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.4% 的波动,MCK 实际平均波动 25.7%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 104 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,082.59
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 25.60%
- 90 天 ATM IV
- 28.25%
- 180 天 ATM IV
- 29.19%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 10,845
- Put / call 未平仓量比
- 0.25
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $1,082.59 |
| 2026-11-09 | 26.07% | +0.31 | 1.087 | $1,059.37 |
| 2026-11-06 | 27.39% | +1.37 | 1.043 | $1,060.84 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $1,072.00 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $1,069.44 |
| 2026-11-03 | 38.67% | +2.23 | 0.830 | $999.62 |
| 2026-11-02 | 38.92% | +2.90 | 0.825 | $998.38 |
| 2026-10-30 | 38.33% | +0.99 | 0.830 | $994.58 |
| 2026-10-29 | 36.39% | +2.62 | 0.850 | $980.88 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $960.56 |
| 2026-10-27 | 36.76% | -0.46 | 0.840 | $967.02 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $992.87 |
| 2026-10-23 | 35.74% | +0.00 | 0.849 | $1,000.77 |
| 2026-10-22 | 34.90% | +2.93 | 0.833 | $1,012.34 |
| 2026-10-21 | 35.45% | +0.78 | 0.840 | $1,015.50 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,030.12 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,010.43 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,004.84 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $998.64 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $976.57 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $961.88 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $938.84 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $930.25 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $910.33 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $921.67 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $915.45 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $902.28 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $898.82 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $853.81 |
| 2026-09-29 | 30.25% | +3.44 | 0.989 | $864.82 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $856.29 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $866.64 |
| 2026-09-24 | 26.95% | +1.61 | 1.078 | $869.36 |
| 2026-09-23 | 26.50% | +2.15 | 1.104 | $880.50 |
| 2026-09-22 | 26.87% | +2.81 | 1.086 | $891.23 |
| 2026-09-21 | 25.92% | +2.97 | 1.108 | $886.47 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $874.65 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $879.57 |
| 2026-09-16 | 25.08% | +3.03 | 1.169 | $887.29 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $899.56 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $910.95 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $881.51 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $880.86 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $891.68 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $889.12 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $907.99 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $921.38 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $924.78 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $906.77 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $885.32 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $893.39 |
| 2026-08-27 | 25.01% | +2.39 | 1.156 | $890.51 |
| 2026-08-26 | 26.29% | +2.96 | 1.120 | $896.65 |
| 2026-08-25 | 25.73% | +4.01 | 1.099 | $905.09 |
| 2026-08-24 | 27.47% | +3.31 | 1.082 | $873.79 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $795.62 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $787.29 |
| 2025-10-20 | 27.92% | +3.34 | 0.867 | $787.82 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $786.00 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $775.44 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $791.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $781.90 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $763.55 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $757.96 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $755.75 |
| 2025-10-07 | 25.68% | +2.22 | 1.003 | $750.13 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $741.29 |
| 2025-10-03 | 25.51% | +2.63 | 0.998 | $738.06 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $758.70 |
| 2025-10-01 | 26.26% | +1.13 | 0.948 | $765.08 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $772.54 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $761.82 |
| 2025-09-26 | 24.62% | +2.59 | 1.002 | $760.55 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $736.52 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $760.58 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $741.31 |
| 2025-09-22 | 25.72% | +1.88 | 0.958 | $697.00 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $698.31 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $690.13 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $692.24 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $693.45 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $702.88 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $711.42 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $719.80 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $706.25 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $705.55 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $696.98 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $687.40 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $691.45 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $690.84 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $691.62 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $686.64 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $681.02 |
| 2025-08-27 | 21.93% | +1.95 | 1.039 | $683.51 |
| 2025-08-26 | 22.81% | +1.92 | 1.089 | $680.52 |
| 2025-08-25 | 21.54% | +2.63 | 1.102 | $678.91 |
| 2025-08-22 | 20.66% | +3.15 | 1.112 | $689.45 |
| 2025-08-21 | 20.72% | +2.43 | 1.132 | $706.00 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $702.94 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $676.91 |
| 2025-08-18 | 19.42% | +2.25 | 1.176 | $671.19 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $673.05 |
| 2025-08-14 | 19.91% | +2.88 | 1.088 | $673.82 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $663.17 |
| 2025-08-12 | 21.50% | +1.93 | 1.118 | $659.01 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $672.77 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $668.58 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $663.25 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $703.76 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $709.49 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $710.94 |
| 2025-08-01 | 32.15% | +3.56 | 0.847 | $698.80 |
| 2025-07-31 | 33.03% | +1.52 | 0.801 | $693.54 |
| 2025-07-30 | 29.83% | +2.54 | 0.879 | $714.92 |
| 2025-07-29 | 30.16% | +2.36 | 0.867 | $712.15 |
| 2025-07-28 | 29.97% | +1.21 | 0.862 | $706.28 |
| 2025-07-25 | 29.11% | +0.77 | 0.869 | $711.82 |
| 2025-07-24 | 30.03% | +5.29 | 0.859 | $710.19 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $714.00 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $709.47 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 26.94% |
| 20Δ 看涨 | — | 24.67% | 27.59% |
| 25Δ 看涨 | 24.41% | 24.65% | 27.38% |
| 30Δ 看涨 | 26.00% | 25.18% | 28.19% |
| 35Δ 看涨 | 25.12% | 24.78% | 28.59% |
| 40Δ 看涨 | 25.57% | 25.07% | 28.75% |
| 45Δ 看涨 | 25.15% | 25.41% | 28.87% |
| ATM | 25.51% | 25.62% | 28.99% |
| 45Δ 看跌 | 25.67% | 26.44% | 29.59% |
| 40Δ 看跌 | 26.06% | 26.79% | 29.51% |
| 35Δ 看跌 | 27.04% | 26.86% | 29.68% |
| 30Δ 看跌 | 27.75% | 27.10% | 30.48% |
| 25Δ 看跌 | 28.59% | 28.36% | 31.14% |
| 20Δ 看跌 | 29.23% | 28.68% | 31.77% |
| 15Δ 看跌 | — | — | 33.38% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $1,086.18 | 25.51% | 28.59% | 24.41% | +4.18 | +0.98 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $1,091.79 | 25.62% | 28.36% | 24.65% | +3.71 | +0.89 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 | $1,095.48 | 28.99% | 31.14% | 27.38% | +3.76 | +0.27 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 | $1,099.24 | 29.06% | 30.54% | 27.46% | +3.08 | -0.06 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 | $1,109.29 | 29.25% | 31.19% | 27.70% | +3.49 | +0.20 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 | $1,120.52 | 29.80% | 31.29% | 28.51% | +2.78 | +0.10 | 20 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $1,086.18 | 25.51% | $1,089.87 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $1,091.79 | 25.62% | $1,098.29 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $1,095.48 | 28.99% | $1,108.29 | 19 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $1,099.24 | 29.06% | $1,115.76 | 20 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $1,109.29 | 29.25% | $1,138.13 | 23 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $1,120.52 | 29.80% | $1,163.73 | 20 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 25.60%
- 90 天
- 28.25%
- 180 天
- 29.19%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.4%
- 平均实际波动幅度
- 25.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 收盘后 | 9.1% | +0.2% | 0.03× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-18 | 开盘前 | 2.5% | -0.3% | 0.12× |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 5.7% | +24.2% | 4.23× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 6.5% | +26.6% | 4.11× |
| 2025-02-05 | 收盘后 | 7.0% | +44.0% | 6.32× |
| 2024-11-06 | 收盘后 | 7.8% | +59.1% | 7.55× |
| 2024-08-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。