股票 · 期权分析
MDLZ 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $66.54
- 30D ATM IV
- 22.97%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +2.44
- 期限斜率 90/30
- 1.023
▲ +0.12 pts 较前一交易日
概览
MDLZ 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 23.0%,相当于未来一个月约 ±6.6% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.44 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.6% 的波动,MDLZ 实际平均波动 5.8%,6 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 22.97%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.44
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.27
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.023
对应 30 天内约 ±6.6% 的波动，平常一天约 ±1.4%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.44 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.27 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 131 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $66.54
- 30 天隐含远期价
- $66.55
- 60 天 ATM IV
- 22.87%
- 90 天 ATM IV
- 23.49%
- 180 天 ATM IV
- 24.20%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 61,943
- Put / call 未平仓量比
- 0.27
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 22.97% | +2.44 | 1.023 | $66.54 |
| 2026-11-09 | 22.85% | +1.59 | 0.988 | $66.44 |
| 2026-11-06 | 23.12% | +1.78 | 1.004 | $66.02 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $66.82 |
| 2026-11-04 | 23.39% | +1.53 | 0.976 | $67.38 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $65.12 |
| 2026-11-02 | 23.39% | +1.69 | 0.974 | $66.38 |
| 2026-10-30 | 23.41% | +1.65 | 0.965 | $64.94 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $62.53 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $61.87 |
| 2026-10-27 | 25.88% | +1.84 | 0.927 | $62.35 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $62.97 |
| 2026-10-23 | 24.77% | +1.80 | 0.951 | $63.80 |
| 2026-10-22 | 25.78% | +1.56 | 0.890 | $65.19 |
| 2026-10-21 | 25.10% | +1.28 | 0.900 | $62.74 |
| 2026-10-20 | 24.88% | +1.47 | 0.904 | $63.99 |
| 2026-10-19 | 25.31% | +1.47 | 0.889 | $63.34 |
| 2026-10-16 | 25.40% | +1.18 | 0.900 | $63.91 |
| 2026-10-15 | 24.86% | +1.82 | 0.922 | $63.03 |
| 2026-10-14 | 25.51% | +0.42 | 0.892 | $62.57 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $61.50 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $60.41 |
| 2026-10-08 | 24.07% | +0.46 | 0.931 | $60.67 |
| 2026-10-07 | 24.65% | +2.04 | 0.929 | $59.38 |
| 2026-10-06 | 25.05% | +1.77 | 0.905 | $59.62 |
| 2026-10-05 | 24.78% | +0.96 | 0.909 | $58.49 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $58.19 |
| 2026-10-01 | 22.42% | +0.87 | 1.031 | $57.76 |
| 2026-09-30 | 23.34% | +0.84 | 0.968 | $57.82 |
| 2026-09-29 | 23.11% | +1.33 | 0.977 | $59.32 |
| 2026-09-28 | 22.50% | +1.26 | 0.993 | $60.18 |
| 2026-09-25 | 21.28% | +1.26 | 1.062 | $60.25 |
| 2026-09-24 | 21.59% | +1.40 | 1.056 | $60.86 |
| 2026-09-23 | 21.71% | +1.08 | 1.049 | $61.44 |
| 2026-09-22 | 21.65% | +1.54 | 1.073 | $61.08 |
| 2026-09-21 | 22.13% | +1.64 | 1.009 | $60.17 |
| 2026-09-18 | 21.27% | +0.70 | 1.031 | $60.85 |
| 2026-09-17 | 22.31% | +1.56 | 1.030 | $62.04 |
| 2026-09-16 | 23.57% | +2.04 | 0.982 | $62.36 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $62.10 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $62.39 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $62.44 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $62.47 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $62.42 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $61.63 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $61.28 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $61.45 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $62.45 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $61.61 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $62.07 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $62.36 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $62.43 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $63.01 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $62.99 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $64.70 |
| 2025-10-22 | 26.21% | -0.24 | 1.061 | $61.97 |
| 2025-10-21 | 25.92% | +3.13 | — | $61.75 |
| 2025-10-20 | 25.70% | +1.97 | — | $62.81 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $62.46 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $61.60 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $61.66 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $62.13 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $61.45 |
| 2025-10-09 | 24.59% | +5.66 | 0.985 | $61.00 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $61.66 |
| 2025-10-07 | 24.75% | +2.04 | 0.930 | $62.60 |
| 2025-10-06 | 25.08% | +2.89 | 0.932 | $61.78 |
| 2025-10-03 | 23.73% | +1.90 | 0.967 | $62.67 |
| 2025-10-02 | 23.96% | +2.34 | 0.976 | $61.78 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $63.17 |
| 2025-09-30 | 22.73% | +1.66 | 1.003 | $62.47 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $62.63 |
| 2025-09-26 | 20.19% | +4.04 | 1.078 | $63.36 |
| 2025-09-25 | 21.30% | +2.98 | 1.063 | $62.56 |
| 2025-09-24 | 22.55% | +2.63 | 0.990 | $64.39 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $63.82 |
| 2025-09-22 | 22.55% | +2.39 | 1.000 | $63.50 |
| 2025-09-19 | 21.44% | +2.50 | 1.016 | $63.71 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $63.25 |
| 2025-09-17 | 22.26% | +3.27 | 0.992 | $62.83 |
| 2025-09-16 | 22.66% | +1.74 | 0.971 | $62.70 |
| 2025-09-15 | 22.69% | +1.94 | 0.973 | $61.60 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $61.98 |
| 2025-09-11 | 21.78% | +2.75 | 1.014 | $62.05 |
| 2025-09-10 | 21.17% | +2.40 | 1.026 | $62.27 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $62.57 |
| 2025-09-08 | 21.48% | +2.35 | 1.002 | $61.94 |
| 2025-09-05 | 21.51% | +1.31 | 0.984 | $61.74 |
| 2025-09-04 | 21.17% | +2.35 | 1.013 | $60.90 |
| 2025-09-03 | 20.90% | +2.47 | 1.021 | $61.30 |
| 2025-09-02 | 21.56% | +1.92 | 1.006 | $61.79 |
| 2025-08-29 | 20.15% | +2.67 | 1.059 | $61.44 |
| 2025-08-28 | 20.33% | +1.16 | 1.039 | $61.28 |
| 2025-08-27 | 20.61% | +1.94 | 1.023 | $61.76 |
| 2025-08-26 | 20.88% | +3.33 | 1.019 | $62.05 |
| 2025-08-25 | 20.57% | +2.32 | 1.029 | $61.96 |
| 2025-08-22 | 19.46% | +2.67 | 1.072 | $63.41 |
| 2025-08-21 | 20.59% | +2.50 | 1.018 | $62.94 |
| 2025-08-20 | 19.34% | +2.98 | 1.071 | $63.17 |
| 2025-08-19 | 20.09% | +2.90 | 1.038 | $62.66 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $61.84 |
| 2025-08-15 | 20.30% | +1.75 | 1.014 | $62.08 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $61.46 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $62.19 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $61.39 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $61.56 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $61.83 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $62.40 |
| 2025-08-06 | 20.67% | +2.39 | 1.009 | $62.07 |
| 2025-08-05 | 20.46% | +2.23 | 1.009 | $62.30 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $63.53 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $63.93 |
| 2025-07-31 | 20.58% | +2.40 | 0.986 | $64.69 |
| 2025-07-30 | 20.73% | +3.01 | 0.979 | $65.10 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $69.71 |
| 2025-07-28 | 22.03% | +2.51 | 0.911 | $69.58 |
| 2025-07-25 | 21.65% | +2.18 | 0.936 | $70.58 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $70.18 |
| 2025-07-23 | 22.12% | +1.82 | 0.915 | $70.17 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $70.75 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 24d (2026-12-04) · 38d (2026-12-18)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 24d | 38d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | — | — | 23.03% |
| 20Δ 看涨 | 24.18% | — | 22.96% |
| 25Δ 看涨 | 24.27% | 23.14% | 22.92% |
| 30Δ 看涨 | 24.28% | 22.87% | 22.91% |
| 35Δ 看涨 | 24.20% | 22.64% | 22.90% |
| 40Δ 看涨 | 23.97% | 22.66% | 22.90% |
| 45Δ 看涨 | 23.94% | 22.76% | 22.90% |
| ATM | 24.23% | 22.91% | 23.02% |
| 45Δ 看跌 | 24.65% | 23.16% | 23.29% |
| 40Δ 看跌 | 25.05% | 23.54% | 23.66% |
| 35Δ 看跌 | 25.48% | 24.17% | 24.09% |
| 30Δ 看跌 | 26.02% | 24.79% | 24.84% |
| 25Δ 看跌 | 26.87% | 24.97% | 25.87% |
| 20Δ 看跌 | 27.81% | 24.55% | 26.60% |
| 15Δ 看跌 | 28.43% | — | 27.14% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $66.45 | 24.23% | 26.87% | 24.27% | +2.61 | +1.34 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 | $66.52 | 22.91% | 24.97% | 23.14% | +1.83 | +1.14 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 | $66.60 | 23.02% | 25.87% | 22.92% | +2.95 | +1.37 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 | $66.11 | 22.84% | 22.55% | 22.77% | -0.22 | -0.19 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 | $66.74 | 24.02% | 25.48% | 22.88% | +2.60 | +0.16 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $66.94 | 24.27% | 25.54% | 23.77% | +1.77 | +0.38 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 | $67.03 | 24.90% | 25.87% | 24.00% | +1.87 | +0.04 | 11 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $66.45 | 24.23% | $66.50 | 8 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $66.52 | 22.91% | $66.64 | 7 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $66.60 | 23.02% | $66.78 | 6 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $66.11 | 22.84% | $66.43 | 7 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $66.74 | 24.02% | $67.42 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $66.94 | 24.27% | $68.13 | 11 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $67.03 | 24.90% | $68.82 | 11 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 22.97%
- 60 天
- 22.87%
- 90 天
- 23.49%
- 180 天
- 24.20%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 3 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.6%
- 平均实际波动幅度
- 5.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 4.6% | +3.9% | 0.84× |
| 2026-10-27 | 未说明时间 | 4.4% | -0.8% | 0.17× |
| 2026-07-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 收盘后 | 4.4% | -7.2% | 1.62× |
| 2025-04-29 | 收盘后 | 6.4% | -1.4% | 0.23× |
| 2025-02-04 | 收盘后 | 3.9% | +15.3% | 3.88× |
| 2024-10-29 | 收盘后 | 3.9% | -6.4% | 1.64× |
| 2024-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-01 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。