股票 · 期权分析
MOS 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $22.99
- 30D ATM IV
- 48.58%
- IV 百分位 · 1年
- 第 86
- 25Δ 风险逆转
- +1.27
- 期限斜率 90/30
- 0.987
▼ -0.71 pts 较前一交易日
概览
MOS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 48.6%,相当于未来一个月约 ±13.9% 的波动。这高于它过去一年 226 个交易日中 86% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.27 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 1%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-09(根据其财报周期估算)。
在最近 4 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.4% 的波动,MOS 实际平均波动 15.3%,4 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 48.58%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.27
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.69
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.987
对应 30 天内约 ±13.9% 的波动，平常一天约 ±3.1%。
高于过去一年中 86% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.27 个点。
高于过去一年中 42% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.69 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 1%。
高于过去一年中 37% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 226 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 86%
- IV 排名,1 年
- 71%
- IV 百分位,2 年
- 89%
- IV 排名,2 年
- 71%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $22.99
- 30 天隐含远期价
- $22.78
- 60 天 ATM IV
- 47.40%
- 90 天 ATM IV
- 47.97%
- 180 天 ATM IV
- 48.63%
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 246,243
- Put / call 未平仓量比
- 0.88
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 48.58% | +1.27 | 0.987 | $22.99 |
| 2026-11-09 | 49.30% | +0.12 | 0.967 | $22.77 |
| 2026-11-06 | 49.27% | +1.39 | 0.987 | $22.36 |
| 2026-11-05 | 51.44% | +2.30 | 0.966 | $22.33 |
| 2026-11-04 | 49.43% | +0.93 | 0.994 | $21.62 |
| 2026-11-03 | 55.88% | +2.56 | 0.932 | $18.42 |
| 2026-11-02 | 57.03% | +0.03 | 0.910 | $19.03 |
| 2026-10-30 | 54.92% | +0.16 | 0.931 | $18.39 |
| 2026-10-29 | 53.31% | -2.39 | 0.922 | $18.23 |
| 2026-10-28 | 54.04% | -0.64 | 0.932 | $18.33 |
| 2026-10-27 | 54.52% | -0.50 | 0.951 | $18.79 |
| 2026-10-26 | 51.98% | +0.64 | 0.914 | $17.71 |
| 2026-10-23 | 54.13% | +1.99 | 0.938 | $17.84 |
| 2026-10-22 | 54.31% | -0.12 | 0.941 | $17.27 |
| 2026-10-21 | 54.44% | +1.78 | 0.927 | $17.68 |
| 2026-10-20 | 54.40% | -3.05 | 0.895 | $17.86 |
| 2026-10-19 | 53.88% | -1.07 | 0.911 | $17.92 |
| 2026-10-16 | 53.82% | -1.28 | 0.941 | $18.82 |
| 2026-10-15 | 53.62% | -1.07 | 0.946 | $18.95 |
| 2026-10-14 | 52.94% | -1.52 | 0.948 | $19.01 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $19.18 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $18.74 |
| 2026-10-08 | 49.14% | -0.31 | 0.980 | $19.73 |
| 2026-10-07 | 48.13% | -1.29 | 0.995 | $19.97 |
| 2026-10-06 | 49.11% | -1.21 | 0.973 | $20.94 |
| 2026-10-05 | 49.04% | -1.67 | 0.995 | $21.29 |
| 2026-10-02 | 49.21% | +1.16 | 0.998 | $21.07 |
| 2026-10-01 | 50.27% | -1.65 | 0.994 | $21.55 |
| 2026-09-30 | 48.35% | -1.76 | 0.990 | $21.65 |
| 2026-09-29 | 47.02% | -2.40 | 1.024 | $22.42 |
| 2026-09-28 | 47.35% | +0.08 | 1.019 | $22.25 |
| 2026-09-25 | 47.18% | -2.38 | 1.042 | $23.01 |
| 2026-09-24 | 46.47% | -0.45 | 1.057 | $23.69 |
| 2026-09-23 | 47.93% | +0.98 | 1.030 | $24.37 |
| 2026-09-22 | 49.82% | -1.66 | 0.990 | $24.73 |
| 2026-09-21 | 49.29% | -1.73 | 1.014 | $24.07 |
| 2026-09-18 | 44.52% | -1.47 | 1.086 | $24.48 |
| 2026-09-17 | 46.79% | -0.05 | 1.039 | $25.39 |
| 2026-09-16 | 47.51% | +0.01 | 1.030 | $24.79 |
| 2026-09-15 | 45.87% | -2.03 | 1.058 | $25.46 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $25.05 |
| 2026-09-11 | 47.14% | -0.86 | 1.045 | $25.19 |
| 2026-09-10 | 47.10% | -0.72 | 1.072 | $25.40 |
| 2026-09-09 | 47.37% | -0.05 | 1.052 | $26.21 |
| 2026-09-08 | 50.82% | -1.08 | 0.988 | $26.53 |
| 2026-09-04 | 46.01% | -2.01 | 1.044 | $25.85 |
| 2026-09-03 | 45.55% | -3.02 | 1.079 | $25.49 |
| 2026-09-02 | 48.58% | +0.42 | 1.003 | $25.78 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $24.78 |
| 2026-08-31 | 47.16% | -2.47 | 1.021 | $24.12 |
| 2026-08-28 | 44.90% | +0.21 | 1.081 | $23.60 |
| 2026-08-27 | 45.20% | -1.29 | 1.054 | $23.76 |
| 2026-08-26 | 46.71% | -4.25 | 1.024 | $24.16 |
| 2026-08-25 | 46.11% | -0.07 | 1.048 | $24.27 |
| 2026-08-24 | 46.20% | -3.47 | 1.020 | $24.00 |
| 2025-10-22 | 45.21% | +3.97 | 0.879 | $29.65 |
| 2025-10-21 | 45.24% | +0.08 | 0.880 | $29.19 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $29.58 |
| 2025-10-17 | 46.82% | +2.00 | 0.897 | $29.32 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $29.43 |
| 2025-10-15 | 46.56% | +1.49 | 0.889 | $29.79 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $29.95 |
| 2025-10-10 | 46.30% | +1.21 | 0.888 | $30.35 |
| 2025-10-09 | 38.48% | -0.65 | 0.999 | $33.44 |
| 2025-10-08 | 42.37% | +0.95 | 0.925 | $34.79 |
| 2025-10-07 | 40.56% | +1.96 | 0.974 | $35.41 |
| 2025-10-06 | 40.71% | +1.20 | 0.964 | $35.34 |
| 2025-10-03 | 37.36% | +0.31 | 1.020 | $34.53 |
| 2025-10-02 | 35.34% | +0.82 | 1.111 | $34.76 |
| 2025-10-01 | 37.21% | +0.51 | 0.998 | $33.82 |
| 2025-09-30 | 34.85% | +0.62 | 1.096 | $34.68 |
| 2025-09-29 | 37.18% | -0.45 | 1.053 | $34.70 |
| 2025-09-26 | 34.98% | +0.10 | 1.094 | $35.32 |
| 2025-09-25 | 36.66% | +0.71 | 1.053 | $34.79 |
| 2025-09-24 | 34.32% | +0.50 | 1.096 | $35.93 |
| 2025-09-23 | 34.02% | -0.30 | 1.045 | $33.97 |
| 2025-09-22 | 32.83% | +1.05 | 1.093 | $33.43 |
| 2025-09-19 | 31.48% | +1.87 | 1.135 | $33.98 |
| 2025-09-18 | 32.80% | +1.06 | 1.092 | $34.22 |
| 2025-09-17 | 33.01% | +1.19 | 1.080 | $34.16 |
| 2025-09-16 | 33.85% | -0.33 | 1.066 | $33.82 |
| 2025-09-15 | 34.91% | -0.04 | 1.033 | $34.05 |
| 2025-09-12 | 31.07% | -0.37 | 1.123 | $33.65 |
| 2025-09-11 | 33.90% | +3.57 | 1.005 | $33.68 |
| 2025-09-10 | 33.05% | +1.53 | 1.057 | $33.41 |
| 2025-09-09 | 32.40% | +2.04 | 1.078 | $32.16 |
| 2025-09-08 | 33.36% | +1.54 | 1.050 | $32.58 |
| 2025-09-05 | 34.74% | +2.26 | 1.011 | $32.45 |
| 2025-09-04 | 31.80% | +0.54 | 1.091 | $32.62 |
| 2025-09-03 | 32.28% | +1.73 | 1.067 | $32.69 |
| 2025-09-02 | 33.04% | +0.17 | 1.043 | $33.25 |
| 2025-08-29 | 31.15% | +1.59 | 1.075 | $33.40 |
| 2025-08-28 | 29.80% | +2.90 | 1.129 | $33.95 |
| 2025-08-27 | 30.65% | +2.79 | 1.117 | $33.49 |
| 2025-08-26 | 33.87% | +3.07 | 1.012 | $33.30 |
| 2025-08-25 | 31.92% | +1.08 | 1.080 | $33.13 |
| 2025-08-22 | 30.60% | +1.33 | 1.086 | $32.55 |
| 2025-08-21 | 31.71% | +0.90 | 1.051 | $32.61 |
| 2025-08-20 | 31.77% | +0.93 | 1.053 | $32.45 |
| 2025-08-19 | 32.15% | +1.86 | 1.052 | $32.24 |
| 2025-08-18 | 31.43% | +1.85 | 1.072 | $32.30 |
| 2025-08-15 | 31.71% | +1.13 | 1.069 | $32.47 |
| 2025-08-14 | 33.54% | +1.97 | 1.007 | $32.10 |
| 2025-08-13 | 31.63% | +1.29 | 1.067 | $32.21 |
| 2025-08-12 | 31.46% | +2.30 | 1.074 | $31.19 |
| 2025-08-11 | 33.82% | +2.36 | 1.012 | $32.50 |
| 2025-08-08 | 31.47% | +1.18 | 1.058 | $31.98 |
| 2025-08-07 | 32.91% | +2.30 | 1.031 | $31.68 |
| 2025-08-06 | 34.04% | +1.73 | 1.010 | $30.93 |
| 2025-08-05 | 38.59% | +1.90 | 0.911 | $35.68 |
| 2025-08-04 | 38.03% | +0.45 | 0.903 | $35.52 |
| 2025-08-01 | 39.43% | +0.87 | 0.904 | $35.32 |
| 2025-07-31 | 36.98% | +1.27 | 0.935 | $36.01 |
| 2025-07-30 | 36.14% | +3.96 | 0.948 | $36.23 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $37.02 |
| 2025-07-28 | 35.99% | +1.46 | 0.939 | $36.44 |
| 2025-07-25 | 35.66% | +1.80 | 0.954 | $36.90 |
| 2025-07-24 | 37.12% | +1.14 | 0.922 | $37.39 |
| 2025-07-23 | 36.47% | +2.20 | 0.937 | $37.18 |
| 2025-07-22 | 37.10% | +1.22 | 0.929 | $35.90 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | — | 49.05% | 49.56% |
| 25Δ 看涨 | 51.08% | 49.26% | 49.15% |
| 30Δ 看涨 | 50.41% | 48.73% | 49.53% |
| 35Δ 看涨 | 51.01% | 47.16% | 48.73% |
| 40Δ 看涨 | 51.56% | 47.31% | 48.75% |
| 45Δ 看涨 | 51.33% | 47.67% | 48.73% |
| ATM | 51.15% | 48.14% | 48.60% |
| 45Δ 看跌 | 52.70% | 48.07% | 48.98% |
| 40Δ 看跌 | 54.05% | 48.10% | 49.03% |
| 35Δ 看跌 | 53.84% | 49.49% | 49.08% |
| 30Δ 看跌 | 53.71% | 49.47% | 49.58% |
| 25Δ 看跌 | 53.78% | 49.20% | 50.15% |
| 20Δ 看跌 | 53.96% | 49.63% | 50.32% |
| 15Δ 看跌 | 54.30% | 51.15% | 50.30% |
| 10Δ 看跌 | 55.97% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $22.90 | 51.15% | 53.78% | 51.08% | +2.69 | +1.28 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 | $22.90 | 48.14% | 49.20% | 49.26% | -0.07 | +1.09 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 | $22.77 | 48.60% | 50.15% | 49.15% | +1.00 | +1.05 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 | $22.78 | 48.57% | 49.70% | 48.20% | +1.49 | +0.38 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $22.83 | 47.22% | 47.62% | 46.53% | +1.09 | -0.14 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $22.86 | 48.59% | 49.78% | 48.87% | +0.92 | +0.73 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 | $23.05 | 48.64% | 51.80% | 48.70% | +3.10 | +1.61 | 19 |
| 2027-09-17 | 311 | $22.93 | 48.89% | 49.37% | 49.80% | -0.43 | +0.69 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $22.90 | 51.15% | $22.98 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $22.90 | 48.14% | $23.02 | 9 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $22.77 | 48.60% | $22.95 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $22.78 | 48.57% | $23.06 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $22.83 | 47.22% | $23.29 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $22.86 | 48.59% | $23.83 | 15 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $23.05 | 48.64% | $24.75 | 19 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $22.93 | 48.89% | $25.39 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 48.58%
- 60 天
- 47.40%
- 90 天
- 47.97%
- 180 天
- 48.63%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 4 次财报
- 落在隐含区间内
- 4 次中 2 次
- 50% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.4%
- 平均实际波动幅度
- 15.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-03 | 收盘后 | 8.8% | +17.4% | 1.97× |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-11 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-02-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-05 | 收盘后 | 6.9% | -32.7% | 4.77× |
| 2025-02-27 | 收盘后 | 6.8% | -4.3% | 0.64× |
| 2024-11-12 | 开盘前 | 7.1% | -6.7% | 0.95× |
| 2024-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。