股票 · 期权分析
MP 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $36.46
- 30D ATM IV
- 65.49%
- IV 百分位 · 1年
- 第 29
- 25Δ 风险逆转
- +1.22
- 期限斜率 90/30
- 0.966
▼ -0.56 pts 较前一交易日
概览
MP 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 65.5%,相当于未来一个月约 ±18.8% 的波动。这高于它过去一年 182 个交易日中 29% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.22 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 3%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.8% 的波动,MP 实际平均波动 80.5%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 65.49%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.22
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.07
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.966
对应 30 天内约 ±18.8% 的波动，平常一天约 ±4.1%。
高于过去一年中 29% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.22 个点。
高于过去一年中 76% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.07 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 3%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 182 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 29%
- IV 排名,1 年
- 18%
- IV 百分位,2 年
- 29%
- IV 排名,2 年
- 18%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $36.46
- 30 天隐含远期价
- $36.20
- 60 天 ATM IV
- 63.12%
- 90 天 ATM IV
- 63.26%
- 180 天 ATM IV
- 64.25%
- 使用的到期日数
- 9
- 总未平仓量
- 291,744
- Put / call 未平仓量比
- 1.19
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 303 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 65.49% | +1.22 | 0.966 | $36.46 |
| 2026-11-09 | 66.05% | +2.02 | 0.958 | $37.75 |
| 2026-11-06 | 65.80% | -0.74 | 0.970 | $35.41 |
| 2026-11-05 | 77.49% | +1.50 | 0.873 | $33.74 |
| 2026-11-04 | 69.73% | -5.85 | 0.909 | $35.91 |
| 2026-11-03 | 67.19% | -4.68 | 0.922 | $37.83 |
| 2026-11-02 | 66.31% | -7.00 | 0.932 | $38.35 |
| 2026-10-30 | 64.74% | -2.75 | 0.942 | $39.57 |
| 2026-10-29 | 63.46% | -5.75 | 0.942 | $41.64 |
| 2026-10-28 | 66.70% | -4.44 | 0.913 | $41.06 |
| 2026-10-27 | 64.09% | -3.79 | 0.951 | $40.87 |
| 2026-10-26 | 63.97% | -5.41 | 0.941 | $37.47 |
| 2026-10-23 | 63.98% | -3.05 | 0.944 | $38.30 |
| 2026-10-22 | 65.53% | -1.87 | 0.935 | $38.56 |
| 2026-10-21 | 64.15% | -2.38 | 0.947 | $39.50 |
| 2026-10-20 | 65.02% | -3.06 | 0.922 | $39.05 |
| 2026-10-19 | 65.28% | -2.28 | 0.924 | $38.95 |
| 2026-10-16 | 66.59% | -3.72 | 0.897 | $40.17 |
| 2026-10-15 | 66.80% | -1.45 | 0.904 | $41.61 |
| 2026-10-14 | 68.06% | -2.84 | 0.895 | $39.95 |
| 2026-10-13 | 62.85% | -3.28 | 0.920 | $42.43 |
| 2026-10-09 | 58.98% | -1.70 | 0.946 | $46.14 |
| 2026-10-08 | 59.16% | -2.40 | 0.971 | $46.14 |
| 2026-10-07 | 56.87% | -5.83 | 1.003 | $46.31 |
| 2026-10-06 | 57.74% | -3.63 | 1.002 | $48.53 |
| 2026-10-05 | 59.18% | -2.50 | 0.971 | $46.84 |
| 2026-10-02 | 54.63% | -3.51 | 1.099 | $46.97 |
| 2026-10-01 | 55.38% | -2.18 | 1.073 | $46.09 |
| 2026-09-30 | 55.85% | -5.31 | 1.077 | $47.29 |
| 2026-09-29 | 56.78% | -4.73 | 1.028 | $45.43 |
| 2026-09-28 | 56.06% | -3.98 | 1.028 | $46.45 |
| 2026-09-25 | 54.23% | -2.59 | 1.086 | $48.83 |
| 2026-09-24 | 56.43% | -5.59 | 1.061 | $49.30 |
| 2026-09-23 | 54.98% | -7.09 | 1.072 | $48.89 |
| 2026-09-22 | 61.77% | -10.24 | 1.010 | $51.04 |
| 2026-09-21 | 59.85% | -9.29 | 1.030 | $50.00 |
| 2026-09-18 | 58.28% | -5.08 | 1.064 | $47.26 |
| 2026-09-17 | 60.44% | -3.91 | 1.051 | $49.38 |
| 2025-10-22 | 97.96% | -13.03 | 0.917 | $69.80 |
| 2025-10-21 | 97.75% | -10.63 | 0.894 | $74.11 |
| 2025-10-20 | 101.62% | -8.32 | 0.882 | $82.90 |
| 2025-10-17 | 99.35% | -8.93 | 0.897 | $80.79 |
| 2025-10-16 | 113.66% | -2.96 | 0.847 | $83.84 |
| 2025-10-15 | 117.93% | -16.74 | — | $89.85 |
| 2025-10-14 | 118.52% | -17.86 | — | $98.65 |
| 2025-10-10 | 106.54% | -21.93 | — | $78.34 |
| 2025-10-09 | 84.63% | -7.73 | 0.936 | $72.29 |
| 2025-10-08 | 82.12% | -11.47 | 0.948 | $70.59 |
| 2025-10-07 | 81.51% | -5.27 | 0.955 | $73.77 |
| 2025-10-06 | 82.82% | -7.36 | 0.947 | $74.33 |
| 2025-10-03 | 79.67% | -5.38 | 0.972 | $71.50 |
| 2025-10-02 | 78.63% | -12.24 | 0.987 | $70.96 |
| 2025-10-01 | 76.56% | -5.52 | 0.970 | $67.63 |
| 2025-09-30 | 75.57% | -5.42 | 1.000 | $67.07 |
| 2025-09-29 | 80.85% | -8.04 | 0.960 | $68.18 |
| 2025-09-26 | 82.09% | -7.42 | 0.972 | $68.63 |
| 2025-09-25 | 87.09% | -1.30 | — | $77.13 |
| 2025-09-24 | 75.52% | +0.87 | 1.010 | $71.23 |
| 2025-09-23 | 77.73% | -5.25 | 0.966 | $74.70 |
| 2025-09-22 | 73.37% | -6.38 | 1.013 | $73.22 |
| 2025-09-19 | 73.20% | -6.37 | 1.008 | $73.22 |
| 2025-09-18 | 72.82% | -3.79 | 0.995 | $72.13 |
| 2025-09-17 | 70.63% | -5.72 | 1.015 | $66.81 |
| 2025-09-16 | 68.02% | -6.72 | 1.052 | $65.98 |
| 2025-09-15 | 69.63% | -4.76 | 1.019 | $65.94 |
| 2025-09-12 | 67.51% | -5.33 | 1.030 | $63.51 |
| 2025-09-11 | 66.90% | -3.73 | 1.032 | $63.03 |
| 2025-09-10 | 66.89% | -0.17 | 1.041 | $62.44 |
| 2025-09-09 | 66.96% | -3.44 | 1.059 | $63.15 |
| 2025-09-08 | 67.98% | -4.58 | 1.029 | $62.72 |
| 2025-09-05 | 66.31% | -2.36 | 1.049 | $63.05 |
| 2025-09-04 | 63.88% | -3.06 | 1.124 | $64.18 |
| 2025-09-03 | 76.03% | +1.89 | 0.952 | $65.99 |
| 2025-09-02 | 73.42% | -4.46 | 1.025 | $67.31 |
| 2025-08-29 | 69.66% | -1.66 | 1.065 | $71.14 |
| 2025-08-28 | 66.54% | +2.42 | 1.115 | $73.50 |
| 2025-08-27 | 71.93% | -3.85 | 1.037 | $71.40 |
| 2025-08-26 | 68.96% | -3.76 | 1.085 | $69.83 |
| 2025-08-25 | 67.96% | -5.07 | 1.095 | $72.31 |
| 2025-08-22 | 66.96% | -1.83 | 1.086 | $67.88 |
| 2025-08-21 | 73.79% | -3.62 | 0.994 | $68.28 |
| 2025-08-20 | 70.29% | -2.90 | 1.045 | $68.17 |
| 2025-08-19 | 70.85% | -4.81 | 1.051 | $69.29 |
| 2025-08-18 | 70.34% | -6.36 | 1.052 | $72.21 |
| 2025-08-15 | 72.34% | -7.37 | 1.059 | $75.03 |
| 2025-08-14 | 73.73% | -6.71 | 1.045 | $76.58 |
| 2025-08-13 | 74.57% | -8.74 | 1.013 | $75.40 |
| 2025-08-12 | 76.21% | -2.28 | 0.993 | $74.95 |
| 2025-08-11 | 77.13% | -8.91 | 0.998 | $72.69 |
| 2025-08-08 | 74.01% | -11.66 | — | $74.32 |
| 2025-08-07 | 74.45% | -3.79 | — | $71.07 |
| 2025-08-06 | 77.24% | -7.91 | — | $67.51 |
| 2025-08-05 | 86.85% | +3.30 | — | $68.39 |
| 2025-08-04 | 76.23% | -15.10 | — | $65.42 |
| 2025-08-01 | 76.84% | -14.23 | — | $63.69 |
| 2025-07-31 | 73.95% | -12.92 | — | $61.50 |
| 2025-07-30 | 77.17% | -18.94 | 0.963 | $60.85 |
| 2025-07-29 | 74.55% | -15.49 | 0.971 | $60.26 |
| 2025-07-28 | 77.79% | -12.88 | — | $64.11 |
| 2025-07-25 | 78.04% | -18.69 | — | $62.08 |
| 2025-07-24 | 79.36% | -24.49 | — | $61.56 |
| 2025-07-23 | 85.96% | -23.50 | — | $61.14 |
| 2025-07-22 | 81.83% | -20.38 | — | $60.08 |
| 2025-07-21 | 81.63% | -14.34 | — | $59.01 |
| 2025-07-18 | 86.58% | -23.25 | — | $63.22 |
| 2025-07-17 | 87.11% | -23.33 | 0.896 | $60.26 |
| 2025-07-16 | 81.99% | -24.12 | 0.919 | $58.55 |
| 2025-07-15 | 83.25% | -25.46 | — | $58.22 |
| 2025-07-14 | 70.82% | -22.63 | 0.978 | $48.52 |
| 2025-07-11 | 74.63% | -27.64 | 0.878 | $45.11 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $45.23 |
| 2025-07-09 | 77.74% | -3.48 | 0.940 | $30.03 |
| 2025-07-08 | 80.48% | -2.54 | 0.939 | $31.19 |
| 2025-07-07 | 77.16% | -1.57 | 0.949 | $31.05 |
| 2025-07-03 | 75.93% | -1.29 | 0.978 | $31.84 |
| 2025-07-02 | 72.23% | -2.26 | 1.019 | $32.37 |
| 2025-07-01 | 73.70% | -3.17 | 0.988 | $31.49 |
| 2025-06-30 | 75.57% | -1.04 | 0.999 | $33.27 |
| 2025-06-27 | 88.74% | -7.23 | 0.881 | $32.90 |
| 2025-06-26 | 78.52% | -2.54 | 0.942 | $35.99 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 303 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 303 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 82.93% | 77.86% | — |
| 10Δ 看涨 | 80.27% | 75.10% | — |
| 15Δ 看涨 | 81.54% | 72.83% | — |
| 20Δ 看涨 | 79.68% | 71.81% | 65.90% |
| 25Δ 看涨 | 78.06% | 72.01% | 67.55% |
| 30Δ 看涨 | 78.23% | 71.69% | 66.02% |
| 35Δ 看涨 | 76.03% | 71.70% | 65.96% |
| 40Δ 看涨 | 75.51% | 70.85% | 66.90% |
| 45Δ 看涨 | 77.63% | 73.22% | 65.70% |
| ATM | 79.23% | 71.73% | 65.40% |
| 45Δ 看跌 | 79.96% | 72.40% | 66.42% |
| 40Δ 看跌 | 80.11% | 72.28% | 68.61% |
| 35Δ 看跌 | 80.99% | 71.30% | 68.73% |
| 30Δ 看跌 | 81.56% | 72.28% | 67.73% |
| 25Δ 看跌 | 81.69% | 74.50% | 69.74% |
| 20Δ 看跌 | 83.72% | 75.84% | 68.59% |
| 15Δ 看跌 | 84.33% | 73.91% | — |
| 10Δ 看跌 | 84.72% | 75.38% | — |
| 5Δ 看跌 | 85.17% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $36.13 | 79.23% | 81.69% | 78.06% | +3.63 | +0.65 | 20 |
| 2026-11-20 | 10 | $36.17 | 71.73% | 74.50% | 72.01% | +2.49 | +1.53 | 26 |
| 2026-11-27 | 17 | $36.16 | 65.40% | 69.74% | 67.55% | +2.19 | +3.24 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 | $36.23 | 65.80% | 68.22% | 64.89% | +3.34 | +0.76 | 14 |
| 2026-12-11 | 31 | $36.19 | 65.45% | 65.74% | 64.80% | +0.95 | -0.18 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 | $36.22 | 64.41% | 66.98% | 65.71% | +1.27 | +1.93 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 | $36.37 | 62.79% | 65.79% | 62.56% | +3.23 | +1.39 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $36.73 | 63.66% | 65.81% | 65.83% | -0.01 | +2.16 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 | $36.87 | 64.51% | 63.90% | 65.27% | -1.38 | +0.08 | 13 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
9 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $36.13 | 79.23% | $36.22 | 20 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $36.17 | 71.73% | $36.42 | 26 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $36.16 | 65.40% | $36.52 | 18 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $36.23 | 65.80% | $36.74 | 14 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $36.19 | 65.45% | $36.86 | 13 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $36.22 | 64.41% | $37.14 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $36.37 | 62.79% | $37.69 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $36.73 | 63.66% | $39.45 | 9 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $36.87 | 64.51% | $41.78 | 13 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 65.49%
- 60 天
- 63.12%
- 90 天
- 63.26%
- 180 天
- 64.25%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 303 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.8%
- 平均实际波动幅度
- 80.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 9.4% | +4.9% | 0.53× |
| 2026-08-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 8.7% | -30.5% | 3.49× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 9.6% | +107.0% | 11.18× |
| 2025-02-20 | 收盘后 | 9.4% | +113.0% | 12.06× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 11.7% | +147.1% | 12.54× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。