股票 · 期权分析
MPWR 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,357.60
- 30D ATM IV
- 66.30%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.57
- 期限斜率 90/30
- 0.952
▲ +3.39 pts 较前一交易日
概览
MPWR 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 66.3%,相当于未来一个月约 ±19.0% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.57 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 5%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±15.6% 的波动,MPWR 实际平均波动 65.9%,5 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 66.30%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.57
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.88
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.952
对应 30 天内约 ±19.0% 的波动，平常一天约 ±4.2%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.57 个点。
两翼的隐含波动率比平值低 0.88 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 5%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 160 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- 91%
- IV 排名,2 年
- 66%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,357.60
- 30 天隐含远期价
- $1,357.42
- 60 天 ATM IV
- 61.60%
- 90 天 ATM IV
- 63.14%
- 180 天 ATM IV
- 61.16%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 12,585
- Put / call 未平仓量比
- 0.87
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 66.30% | +5.57 | 0.952 | $1,357.60 |
| 2026-11-09 | 62.91% | +8.33 | 0.976 | $1,388.05 |
| 2026-11-06 | 62.92% | +5.01 | 0.955 | $1,190.44 |
| 2026-11-05 | 69.62% | +1.99 | 0.898 | $1,131.43 |
| 2026-11-04 | 61.40% | -1.17 | 0.948 | $1,261.08 |
| 2026-11-03 | 63.17% | +1.52 | 0.930 | $1,328.30 |
| 2026-11-02 | 62.54% | +1.59 | 0.929 | $1,243.95 |
| 2026-10-30 | 59.35% | +3.99 | 0.948 | $1,211.63 |
| 2026-10-29 | 64.81% | +1.16 | 0.884 | $1,198.81 |
| 2026-10-28 | 63.75% | +1.07 | 0.896 | $1,211.22 |
| 2026-10-27 | 62.98% | +4.00 | 0.913 | $1,211.89 |
| 2026-10-26 | 64.91% | +2.67 | 0.890 | $1,167.27 |
| 2026-10-23 | 65.15% | +1.63 | 0.887 | $1,140.12 |
| 2026-10-22 | 69.21% | -0.59 | 0.845 | $1,167.93 |
| 2026-10-21 | 63.98% | -0.81 | 0.871 | $1,283.32 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,248.74 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,253.66 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,210.86 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $1,249.20 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,243.11 |
| 2026-10-13 | 59.28% | +1.47 | 0.915 | $1,319.55 |
| 2026-10-09 | 57.16% | -0.68 | 0.939 | $1,386.29 |
| 2026-10-08 | 58.24% | -3.22 | 0.923 | $1,369.80 |
| 2026-10-07 | 57.65% | -0.60 | 0.933 | $1,425.98 |
| 2026-10-06 | 55.71% | -0.11 | 0.961 | $1,473.69 |
| 2026-10-05 | 55.96% | +3.16 | 0.963 | $1,479.89 |
| 2026-10-02 | 56.98% | +0.61 | 0.966 | $1,439.73 |
| 2026-10-01 | 56.69% | +1.72 | 0.987 | $1,360.97 |
| 2026-09-30 | 57.23% | -0.46 | 0.983 | $1,347.22 |
| 2026-09-29 | 56.58% | +0.38 | 0.996 | $1,355.99 |
| 2026-09-28 | 55.85% | -0.29 | 0.995 | $1,351.20 |
| 2026-09-25 | 55.20% | -1.94 | 1.013 | $1,367.43 |
| 2026-09-24 | 56.22% | +1.04 | 1.008 | $1,335.55 |
| 2026-09-23 | 56.64% | +0.44 | 1.004 | $1,355.47 |
| 2026-09-22 | 55.74% | -0.29 | 1.013 | $1,380.62 |
| 2026-09-21 | 53.56% | -1.31 | 1.025 | $1,277.68 |
| 2026-09-18 | 49.39% | +1.12 | 1.112 | $1,217.80 |
| 2026-09-17 | 47.93% | +0.48 | 1.107 | $1,169.58 |
| 2026-09-16 | 49.55% | -1.09 | 1.106 | $1,147.61 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $1,142.46 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $1,143.24 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $1,234.46 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $1,186.08 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,203.75 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,218.50 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $1,223.86 |
| 2026-09-03 | 51.87% | +1.45 | 1.055 | $1,213.65 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $1,219.36 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $1,225.96 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $1,267.77 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $1,256.26 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,311.08 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $1,303.88 |
| 2026-08-25 | 55.07% | +1.37 | 1.077 | $1,304.15 |
| 2026-08-24 | 57.15% | +0.43 | 1.071 | $1,285.03 |
| 2025-10-22 | 56.22% | +2.02 | 0.886 | $1,001.40 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $1,028.67 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $1,031.59 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $1,004.65 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $1,026.83 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $1,007.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $968.25 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $904.44 |
| 2025-10-09 | 52.12% | -0.63 | 0.920 | $979.25 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $980.90 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $945.49 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $968.10 |
| 2025-10-03 | 45.20% | +0.36 | 0.963 | $918.83 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $930.51 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $915.87 |
| 2025-09-30 | 44.27% | +3.50 | 1.000 | $920.64 |
| 2025-09-29 | 44.02% | +1.63 | 0.998 | $886.59 |
| 2025-09-26 | 41.53% | +3.59 | 1.031 | $887.55 |
| 2025-09-25 | 42.80% | +2.13 | 1.025 | $891.39 |
| 2025-09-24 | 41.67% | +2.23 | 1.083 | $908.45 |
| 2025-09-23 | 42.03% | +3.31 | 1.062 | $914.27 |
| 2025-09-22 | 41.41% | +3.43 | 1.072 | $922.81 |
| 2025-09-19 | 38.30% | +1.84 | 1.141 | $916.36 |
| 2025-09-18 | 38.56% | +2.48 | 1.164 | $917.78 |
| 2025-09-17 | 38.08% | +3.80 | 1.145 | $877.66 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $857.02 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $849.71 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $834.14 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $840.38 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $855.18 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $857.87 |
| 2025-09-08 | 39.39% | +2.91 | 1.098 | $864.32 |
| 2025-09-05 | 38.20% | +3.52 | 1.164 | $865.86 |
| 2025-09-04 | 39.33% | +3.72 | 1.094 | $848.11 |
| 2025-09-03 | 37.88% | +5.22 | 1.119 | $827.56 |
| 2025-09-02 | 41.92% | +3.35 | 1.036 | $823.65 |
| 2025-08-29 | 39.03% | +3.51 | 1.082 | $835.76 |
| 2025-08-28 | 37.78% | +2.53 | 1.098 | $858.46 |
| 2025-08-27 | 38.98% | +4.11 | 1.075 | $866.32 |
| 2025-08-26 | 40.44% | +2.02 | 1.068 | $850.64 |
| 2025-08-25 | 41.02% | +2.24 | 1.047 | $837.86 |
| 2025-08-22 | 38.97% | +2.18 | 1.053 | $844.00 |
| 2025-08-21 | 41.23% | +1.86 | 1.014 | $820.74 |
| 2025-08-20 | 41.10% | +1.69 | 1.017 | $826.27 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $844.80 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $850.31 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $826.47 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $848.81 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $861.80 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $840.56 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $797.51 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $804.29 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $797.94 |
| 2025-08-06 | 41.62% | +4.07 | 1.012 | $805.85 |
| 2025-08-05 | 42.91% | +3.41 | 0.997 | $802.78 |
| 2025-08-04 | 41.65% | +2.84 | 1.016 | $830.63 |
| 2025-08-01 | 46.07% | +0.58 | 0.964 | $785.62 |
| 2025-07-31 | 54.76% | +2.43 | 0.868 | $711.24 |
| 2025-07-30 | 52.56% | +3.15 | 0.892 | $730.54 |
| 2025-07-29 | 52.03% | +4.10 | 0.891 | $724.37 |
| 2025-07-28 | 52.27% | +3.74 | 0.897 | $738.55 |
| 2025-07-25 | 51.47% | +3.59 | 0.898 | $714.68 |
| 2025-07-24 | 52.34% | +2.56 | 0.900 | $713.00 |
| 2025-07-23 | 54.01% | +3.49 | 0.883 | $720.01 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $719.98 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 69.55% | — | 59.52% |
| 25Δ 看涨 | 69.50% | 61.86% | 59.83% |
| 30Δ 看涨 | 70.93% | 62.61% | 59.99% |
| 35Δ 看涨 | 71.95% | 62.99% | 60.21% |
| 40Δ 看涨 | 72.13% | 63.28% | 60.64% |
| 45Δ 看涨 | 72.37% | 63.80% | 61.22% |
| ATM | 73.96% | 65.44% | 60.98% |
| 45Δ 看跌 | 74.02% | 65.60% | 61.68% |
| 40Δ 看跌 | 75.29% | 66.01% | 61.82% |
| 35Δ 看跌 | 76.70% | 66.16% | 62.24% |
| 30Δ 看跌 | 78.28% | 68.50% | 62.69% |
| 25Δ 看跌 | 80.33% | 66.80% | 63.55% |
| 20Δ 看跌 | 78.72% | 69.19% | 61.82% |
| 15Δ 看跌 | 75.35% | 71.00% | 62.97% |
| 10Δ 看跌 | 80.77% | 67.96% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $1,355.24 | 73.96% | 80.33% | 69.50% | +10.83 | +0.96 | 24 |
| 2026-12-18 | 38 | $1,358.29 | 65.44% | 66.80% | 61.86% | +4.93 | -1.11 | 50 |
| 2027-01-15 | 66 | $1,362.67 | 60.98% | 63.55% | 59.83% | +3.72 | +0.71 | 41 |
| 2027-02-19 | 101 | $1,366.48 | 63.77% | 65.35% | 62.46% | +2.89 | +0.14 | 69 |
| 2027-03-19 | 129 | $1,373.45 | 61.73% | 63.88% | 61.02% | +2.86 | +0.72 | 66 |
| 2027-05-21 | 192 | $1,381.89 | 61.07% | 62.67% | 59.83% | +2.85 | +0.18 | 96 |
| 2027-06-17 | 219 | $1,385.43 | 60.99% | 62.72% | 60.24% | +2.48 | +0.49 | 40 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $1,355.24 | 73.96% | $1,365.44 | 24 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $1,358.29 | 65.44% | $1,388.91 | 50 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $1,362.67 | 60.98% | $1,409.26 | 41 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $1,366.48 | 63.77% | $1,445.56 | 69 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $1,373.45 | 61.73% | $1,469.13 | 66 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $1,381.89 | 61.07% | $1,524.31 | 96 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $1,385.43 | 60.99% | $1,548.98 | 40 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 66.30%
- 60 天
- 61.60%
- 90 天
- 63.14%
- 180 天
- 61.16%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 1 次
- 20% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 15.6%
- 平均实际波动幅度
- 65.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 收盘后 | 16.8% | +1.1% | 0.06× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 收盘后 | 13.3% | +80.7% | 6.09× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 15.5% | +113.6% | 7.31× |
| 2025-02-06 | 收盘后 | 17.8% | +94.4% | 5.32× |
| 2024-10-30 | 收盘后 | 14.6% | +39.7% | 2.72× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。