股票 · 期权分析
MRNA 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $250.83
- 30D ATM IV
- 87.12%
- IV 百分位 · 1年
- 第 85
- 25Δ 风险逆转
- +1.10
- 期限斜率 90/30
- —
▼ -2.98 pts 较前一交易日
本交易日部分指标不可用
概览
MRNA 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 87.1%,相当于未来一个月约 ±25.0% 的波动。这高于它过去一年 248 个交易日中 85% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.10 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-02-05(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.3% 的波动,MRNA 实际平均波动 6.2%,8 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 87.12%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.10
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.03
- 期限结构斜率ⓘ
- —
对应 30 天内约 ±25.0% 的波动，平常一天约 ±5.5%。
高于过去一年中 85% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.10 个点。
高于过去一年中 77% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.03 个点。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 248 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 85%
- IV 排名,1 年
- 55%
- IV 百分位,2 年
- 87%
- IV 排名,2 年
- 56%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $250.83
- 30 天隐含远期价
- $253.01
- 60 天 ATM IV
- 87.77%
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 8
- 总未平仓量
- 460,144
- Put / call 未平仓量比
- 0.65
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 87.12% | +1.10 | — | $250.83 |
| 2026-11-09 | 90.10% | +1.82 | — | $269.00 |
| 2026-11-06 | 89.68% | +1.63 | — | $254.19 |
| 2026-11-05 | 91.48% | +4.35 | 0.943 | $241.46 |
| 2026-11-04 | 88.03% | +4.57 | — | $258.38 |
| 2026-11-03 | 86.44% | +0.62 | 0.961 | $228.44 |
| 2026-11-02 | 85.92% | +1.71 | 0.956 | $220.83 |
| 2026-10-30 | 85.04% | -0.24 | 0.977 | $221.72 |
| 2026-10-29 | 83.73% | +1.01 | 0.985 | $222.76 |
| 2026-10-28 | 83.34% | -0.46 | 0.978 | $214.17 |
| 2026-10-27 | 86.70% | +4.02 | 0.948 | $207.97 |
| 2026-10-26 | 84.22% | -3.09 | 0.944 | $198.85 |
| 2026-10-23 | 90.81% | +0.13 | 0.902 | $200.10 |
| 2026-10-22 | 91.68% | +1.95 | 0.891 | $202.63 |
| 2026-10-21 | 109.22% | +2.96 | — | $245.81 |
| 2026-10-20 | 111.67% | +0.57 | — | $242.08 |
| 2026-10-19 | 115.64% | -1.94 | — | $226.89 |
| 2026-10-16 | 112.77% | -1.03 | 0.804 | $218.01 |
| 2026-10-15 | 112.73% | +0.72 | — | $236.50 |
| 2026-10-14 | 109.02% | -2.67 | — | $226.30 |
| 2026-10-13 | 108.29% | -5.87 | 0.802 | $216.25 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $225.00 |
| 2026-10-08 | 103.03% | +0.79 | — | $197.00 |
| 2026-10-07 | 102.91% | -4.30 | — | $196.48 |
| 2026-10-06 | 101.38% | -8.35 | — | $187.46 |
| 2026-10-05 | 102.90% | -5.05 | — | $203.21 |
| 2026-10-02 | 99.64% | -0.86 | — | $190.01 |
| 2026-10-01 | 102.45% | -5.74 | — | $188.94 |
| 2026-09-30 | 104.39% | -7.12 | — | $192.57 |
| 2026-09-29 | 86.81% | -2.86 | — | $203.46 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $197.28 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $198.88 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $194.82 |
| 2026-09-23 | 78.89% | -5.88 | — | $182.11 |
| 2026-09-22 | 78.32% | -5.36 | — | $182.56 |
| 2026-09-21 | 79.35% | -7.23 | — | $172.94 |
| 2026-09-18 | 66.93% | -3.53 | 1.205 | $154.04 |
| 2026-09-17 | 76.43% | -3.36 | 1.117 | $158.07 |
| 2026-09-16 | 71.20% | -5.06 | 1.162 | $145.62 |
| 2026-09-15 | 72.18% | -2.70 | 1.121 | $143.77 |
| 2026-09-14 | 72.81% | -2.89 | 1.137 | $146.69 |
| 2026-09-11 | 69.32% | -5.15 | 1.180 | $143.97 |
| 2026-09-10 | 67.92% | -5.76 | 1.166 | $136.62 |
| 2026-09-09 | 71.26% | -4.30 | 1.128 | $135.61 |
| 2026-09-08 | 71.93% | -6.04 | 1.103 | $140.33 |
| 2026-09-04 | 72.35% | -5.40 | 1.116 | $145.55 |
| 2026-09-03 | 72.45% | -4.05 | 1.112 | $148.87 |
| 2026-09-02 | 78.34% | -5.39 | 1.068 | $150.81 |
| 2026-09-01 | 79.07% | -1.41 | 1.053 | $154.27 |
| 2026-08-31 | 75.60% | -2.39 | 1.064 | $140.34 |
| 2026-08-28 | 73.56% | -1.15 | 1.099 | $137.99 |
| 2026-08-27 | 72.17% | -2.45 | 1.118 | $142.77 |
| 2026-08-26 | 81.84% | -4.11 | 1.042 | $149.66 |
| 2026-08-25 | 90.81% | -5.95 | — | $158.83 |
| 2026-08-24 | 91.79% | -9.54 | 1.038 | $138.89 |
| 2025-10-22 | 86.14% | -1.11 | 0.880 | $26.85 |
| 2025-10-21 | 84.86% | -3.95 | 0.866 | $27.49 |
| 2025-10-20 | 87.47% | -1.66 | 0.886 | $27.24 |
| 2025-10-17 | 86.07% | -2.60 | 0.856 | $26.01 |
| 2025-10-16 | 89.99% | -1.52 | 0.817 | $27.14 |
| 2025-10-15 | 83.95% | -8.83 | 0.931 | $27.72 |
| 2025-10-14 | 85.15% | -8.09 | 0.817 | $26.25 |
| 2025-10-10 | 86.12% | -7.75 | 0.901 | $26.83 |
| 2025-10-09 | 87.52% | -7.77 | 0.893 | $27.53 |
| 2025-10-08 | 88.07% | -6.35 | 0.874 | $27.92 |
| 2025-10-07 | 79.53% | -9.21 | 0.951 | $27.34 |
| 2025-10-06 | 82.46% | -4.65 | 0.935 | $27.54 |
| 2025-10-03 | 79.02% | -6.80 | 0.962 | $28.49 |
| 2025-10-02 | 77.95% | -5.18 | 0.980 | $28.37 |
| 2025-10-01 | 77.07% | -5.66 | 0.964 | $27.60 |
| 2025-09-30 | 78.10% | -3.98 | 0.969 | $25.83 |
| 2025-09-29 | 76.07% | -5.35 | 0.986 | $25.33 |
| 2025-09-26 | 73.70% | -3.79 | 1.013 | $24.49 |
| 2025-09-25 | 75.43% | -6.32 | 1.007 | $24.61 |
| 2025-09-24 | 75.34% | -5.92 | 0.994 | $25.88 |
| 2025-09-23 | 76.83% | -5.55 | 0.998 | $25.79 |
| 2025-09-22 | 76.15% | -4.24 | 0.990 | $26.56 |
| 2025-09-19 | 72.12% | -4.53 | 1.023 | $25.24 |
| 2025-09-18 | 77.21% | -3.02 | 0.980 | $25.45 |
| 2025-09-17 | 75.44% | -3.26 | 1.004 | $25.00 |
| 2025-09-16 | 75.98% | -3.31 | 0.999 | $24.84 |
| 2025-09-15 | 74.56% | -3.70 | 1.015 | $23.88 |
| 2025-09-12 | 73.16% | +0.10 | 1.038 | $23.51 |
| 2025-09-11 | 69.97% | -1.81 | 1.058 | $25.39 |
| 2025-09-10 | 68.47% | -0.92 | 1.062 | $24.31 |
| 2025-09-09 | 69.59% | -2.87 | 1.060 | $24.47 |
| 2025-09-08 | 68.62% | -1.94 | 1.074 | $24.83 |
| 2025-09-05 | 67.91% | -0.85 | 1.084 | $25.14 |
| 2025-09-04 | 68.35% | -1.54 | 1.093 | $24.28 |
| 2025-09-03 | 69.93% | -0.76 | 1.075 | $24.05 |
| 2025-09-02 | 66.64% | -2.89 | 1.126 | $24.19 |
| 2025-08-29 | 63.04% | -3.37 | 1.168 | $24.09 |
| 2025-08-28 | 64.35% | -4.00 | 1.157 | $24.47 |
| 2025-08-27 | 65.12% | -4.04 | 1.148 | $25.10 |
| 2025-08-26 | 62.36% | -4.81 | 1.064 | $24.73 |
| 2025-08-25 | 60.78% | -4.84 | 1.074 | $25.35 |
| 2025-08-22 | 55.74% | -6.54 | 1.119 | $27.12 |
| 2025-08-21 | 56.57% | -5.48 | 1.112 | $26.22 |
| 2025-08-20 | 55.92% | -4.93 | 1.113 | $26.89 |
| 2025-08-19 | 58.02% | -5.97 | 1.098 | $27.91 |
| 2025-08-18 | 57.64% | -6.27 | 1.108 | $28.09 |
| 2025-08-15 | 58.13% | -2.93 | 1.090 | $28.02 |
| 2025-08-14 | 56.02% | -4.37 | 1.118 | $26.69 |
| 2025-08-13 | 56.89% | -3.46 | 1.134 | $26.89 |
| 2025-08-12 | 55.17% | -4.30 | 1.147 | $25.66 |
| 2025-08-11 | 57.31% | -5.77 | 1.100 | $25.47 |
| 2025-08-08 | 52.67% | -1.85 | 1.165 | $26.12 |
| 2025-08-07 | 54.96% | -3.21 | 1.155 | $26.61 |
| 2025-08-06 | 54.78% | -3.55 | 1.110 | $26.71 |
| 2025-08-05 | 55.45% | -2.72 | 1.086 | $27.47 |
| 2025-08-04 | 55.54% | -2.24 | 1.072 | $27.64 |
| 2025-08-01 | 57.69% | -2.34 | 1.038 | $27.61 |
| 2025-07-31 | 72.05% | -6.00 | 0.880 | $29.56 |
| 2025-07-30 | 65.69% | -5.21 | 0.941 | $32.15 |
| 2025-07-29 | 66.78% | -4.57 | 0.907 | $32.66 |
| 2025-07-28 | 69.02% | -7.07 | 0.904 | $33.91 |
| 2025-07-25 | 66.86% | -6.87 | 0.921 | $34.15 |
| 2025-07-24 | 67.87% | -5.45 | 0.918 | $34.01 |
| 2025-07-23 | 69.59% | -5.90 | 0.912 | $34.67 |
| 2025-07-22 | 68.86% | -7.61 | 0.902 | $32.73 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 110.18% | 93.61% | 87.73% |
| 15Δ 看涨 | 112.66% | 92.40% | 86.19% |
| 20Δ 看涨 | 111.20% | 92.06% | 84.91% |
| 25Δ 看涨 | 110.98% | 89.32% | 84.41% |
| 30Δ 看涨 | 109.72% | 89.53% | 86.24% |
| 35Δ 看涨 | 111.27% | 90.22% | 87.50% |
| 40Δ 看涨 | 111.28% | 90.93% | 86.13% |
| 45Δ 看涨 | 108.79% | 90.92% | 87.23% |
| ATM | 113.41% | 91.52% | 87.25% |
| 45Δ 看跌 | 114.48% | 93.12% | 88.08% |
| 40Δ 看跌 | 116.51% | 95.25% | 88.66% |
| 35Δ 看跌 | 114.28% | 94.07% | 88.96% |
| 30Δ 看跌 | 115.57% | 96.17% | 90.23% |
| 25Δ 看跌 | 116.60% | 96.90% | 89.44% |
| 20Δ 看跌 | 119.44% | 97.47% | 91.76% |
| 15Δ 看跌 | 120.04% | 101.95% | 93.02% |
| 10Δ 看跌 | 123.09% | 102.89% | 96.35% |
| 5Δ 看跌 | 131.42% | 112.98% | 99.38% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $252.85 | 113.41% | 116.60% | 110.98% | +5.62 | +0.37 | 40 |
| 2026-11-20 | 10 | $252.98 | 91.52% | 96.90% | 89.32% | +7.58 | +1.59 | 46 |
| 2026-11-27 | 17 | $252.47 | 87.25% | 89.44% | 84.41% | +5.03 | -0.32 | 34 |
| 2026-12-04 | 24 | $252.34 | 87.66% | 87.61% | 85.32% | +2.29 | -1.20 | 26 |
| 2026-12-11 | 31 | $253.12 | 87.05% | 88.84% | 87.89% | +0.95 | +1.31 | 27 |
| 2026-12-18 | 38 | $253.24 | 86.20% | 90.17% | 85.48% | +4.70 | +1.63 | 29 |
| 2026-12-24 | 44 | $253.37 | 87.39% | 90.42% | 87.73% | +2.69 | +1.69 | 29 |
| 2027-01-15 | 66 | $253.73 | 87.87% | 89.54% | 86.70% | +2.85 | +0.25 | 32 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
8 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $252.85 | 113.41% | $254.19 | 40 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $252.98 | 91.52% | $255.89 | 46 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $252.47 | 87.25% | $256.99 | 34 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $252.34 | 87.66% | $258.80 | 26 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $253.12 | 87.05% | $261.40 | 27 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $253.24 | 86.20% | $263.23 | 29 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $253.37 | 87.39% | $265.30 | 29 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $253.73 | 87.87% | $272.07 | 32 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 87.12%
- 60 天
- 87.77%
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 7 次
- 88% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.3%
- 平均实际波动幅度
- 6.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-06 | 开盘前 | 18.1% | +5.3% | 0.29× |
| 2026-11-05 | 未说明时间 | 11.2% | +5.3% | 0.47× |
| 2026-10-16 | 未说明时间 | 12.5% | +4.1% | 0.33× |
| 2026-07-31 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-13 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-01 | 开盘前 | 15.4% | -6.6% | 0.43× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 13.4% | -5.3% | 0.40× |
| 2025-02-14 | 开盘前 | 15.8% | +3.4% | 0.21× |
| 2025-01-13 | 开盘前 | 11.3% | -16.8% | 1.49× |
| 2024-11-07 | 开盘前 | 16.8% | -3.0% | 0.18× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-22 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。