股票 · 期权分析
MSI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $527.38
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.2% 的波动,MSI 实际平均波动 4.6%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 27 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $527.38
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 23.36%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 2
- 总未平仓量
- 11,079
- Put / call 未平仓量比
- 0.06
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $527.38 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $527.97 |
| 2026-11-06 | 23.02% | +0.83 | 0.994 | $514.51 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $517.01 |
| 2026-11-04 | 33.58% | +0.57 | 0.817 | $496.99 |
| 2026-11-03 | 32.51% | +1.97 | 0.821 | $491.00 |
| 2026-11-02 | 34.21% | +2.16 | 0.832 | $487.31 |
| 2026-10-30 | 34.28% | +0.43 | 0.816 | $491.53 |
| 2026-10-29 | 32.76% | +2.84 | 0.828 | $492.08 |
| 2026-10-28 | 33.02% | +2.90 | 0.854 | $483.39 |
| 2026-10-27 | 34.02% | +2.16 | 0.816 | $483.61 |
| 2026-10-26 | 33.24% | +4.03 | 0.824 | $485.62 |
| 2026-10-23 | 33.95% | +3.18 | 0.792 | $481.83 |
| 2026-10-22 | 35.15% | +2.36 | 0.780 | $477.81 |
| 2026-10-21 | 33.78% | +3.40 | 0.799 | $467.50 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $463.46 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $458.90 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $463.15 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $456.39 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $451.73 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $449.01 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $444.18 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $447.12 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $448.33 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $456.28 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $455.37 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $447.41 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $448.03 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $445.97 |
| 2026-09-29 | 27.74% | +0.47 | 0.977 | $446.12 |
| 2026-09-28 | 26.56% | +0.89 | 0.995 | $452.08 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $456.88 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $454.91 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $460.44 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $456.70 |
| 2026-09-21 | 23.49% | +1.72 | 1.100 | $461.36 |
| 2026-09-18 | 21.90% | +1.14 | 1.179 | $458.67 |
| 2026-09-17 | 22.31% | +0.25 | 1.183 | $459.68 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $460.53 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $469.14 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $474.13 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $466.16 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $463.88 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $459.89 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $462.98 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $468.05 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $472.23 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $478.92 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $491.24 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $485.30 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $486.00 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $486.54 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $487.28 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $485.39 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $481.52 |
| 2025-10-22 | 25.50% | +0.99 | 0.890 | $446.86 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $448.10 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $448.44 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $445.00 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $437.21 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $438.94 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $460.62 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $456.30 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $457.63 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $462.26 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $458.50 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $457.13 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $452.90 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $448.03 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $456.93 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $457.29 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $454.18 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $456.52 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $455.73 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $455.13 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $470.72 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $471.47 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $476.21 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $474.55 |
| 2025-09-17 | 17.45% | +2.41 | 1.124 | $477.85 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $476.84 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $482.43 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $481.71 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $490.30 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $481.70 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $477.93 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $478.37 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $478.98 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $478.62 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $474.16 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $479.00 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $472.46 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $470.10 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $464.41 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $455.62 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $460.68 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $461.91 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $462.43 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $462.13 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $460.41 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $461.18 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $460.31 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $461.61 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $470.20 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $471.20 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $460.94 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $453.41 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $445.10 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $442.12 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $434.05 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $439.97 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $436.71 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $438.98 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $436.07 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $433.95 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $429.97 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $428.00 |
| 2025-07-24 | 24.87% | +3.14 | 0.861 | $424.83 |
| 2025-07-23 | 24.44% | +3.11 | 0.869 | $422.17 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $421.27 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 157d |
|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 21.24% | — |
| 20Δ 看涨 | 21.00% | 23.45% |
| 25Δ 看涨 | 20.95% | 23.14% |
| 30Δ 看涨 | 20.94% | 23.61% |
| 35Δ 看涨 | 21.28% | 23.57% |
| 40Δ 看涨 | 21.84% | 23.77% |
| 45Δ 看涨 | 22.19% | 24.15% |
| ATM | 22.15% | 24.70% |
| 45Δ 看跌 | 22.03% | 24.90% |
| 40Δ 看跌 | 21.95% | 25.12% |
| 35Δ 看跌 | 22.02% | 25.39% |
| 30Δ 看跌 | 22.35% | 25.55% |
| 25Δ 看跌 | 23.30% | 25.85% |
| 20Δ 看跌 | 24.04% | 26.46% |
| 15Δ 看跌 | — | 27.24% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $531.99 | 22.15% | 23.30% | 20.95% | +2.36 | -0.02 | 7 |
| 2027-04-16 | 157 | $536.93 | 24.70% | 25.85% | 23.14% | +2.71 | -0.21 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
2 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $531.99 | 22.15% | $534.35 | 7 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $536.93 | 24.70% | $544.02 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 23.36%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.2%
- 平均实际波动幅度
- 4.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-11 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-11-04 | 收盘后 | 8.5% | +4.0% | 0.47× |
| 2026-10-29 | 未说明时间 | 8.7% | -0.1% | 0.01× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-11 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 6.4% | +8.2% | 1.28× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 6.9% | +9.6% | 1.40× |
| 2025-02-13 | 收盘后 | 6.2% | +3.3% | 0.54× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 6.2% | +2.5% | 0.39× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。