股票 · 期权分析
MTD 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $1,751.38
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-10(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.1% 的波动,MTD 实际平均波动 10.6%,5 次中有 3 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 7 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $1,751.38
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 31.39%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 2
- 总未平仓量
- 3,878
- Put / call 未平仓量比
- 0.19
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $1,751.38 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $1,762.28 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $1,722.15 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $1,679.08 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $1,723.24 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $1,698.04 |
| 2026-11-02 | 44.89% | +1.17 | 0.818 | $1,678.19 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $1,674.81 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $1,718.61 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $1,698.47 |
| 2026-10-27 | 40.93% | +4.69 | 0.852 | $1,685.32 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $1,669.62 |
| 2026-10-23 | 40.94% | +2.39 | 0.832 | $1,670.29 |
| 2026-10-22 | 42.44% | +2.43 | 0.822 | $1,684.64 |
| 2026-10-21 | 40.59% | +3.72 | 0.826 | $1,677.94 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $1,634.01 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $1,625.73 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $1,622.29 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $1,639.04 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $1,609.27 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $1,598.03 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $1,549.99 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $1,529.46 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $1,533.48 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $1,533.07 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $1,541.63 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $1,486.19 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $1,481.17 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $1,510.95 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $1,537.33 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $1,545.26 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $1,511.64 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $1,519.15 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $1,492.34 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $1,490.76 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $1,430.44 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $1,392.32 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $1,410.44 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $1,378.69 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $1,330.40 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $1,285.75 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $1,293.52 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $1,280.58 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $1,290.36 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $1,325.52 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $1,345.26 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $1,356.23 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $1,367.74 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $1,375.96 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $1,405.14 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $1,398.58 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,407.43 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $1,398.46 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $1,402.25 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $1,398.89 |
| 2025-10-22 | 33.77% | +9.12 | 0.838 | $1,381.44 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $1,385.57 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $1,357.26 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $1,349.28 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $1,359.61 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $1,304.00 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $1,303.04 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $1,273.67 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $1,307.57 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $1,328.53 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $1,309.12 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $1,345.27 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $1,314.04 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $1,300.54 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $1,289.82 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $1,227.61 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $1,191.36 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $1,204.43 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $1,209.54 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $1,242.28 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $1,257.03 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $1,258.05 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $1,265.59 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $1,287.10 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $1,273.96 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $1,276.10 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $1,260.13 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $1,259.54 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $1,282.72 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $1,252.87 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $1,285.31 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $1,314.65 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $1,305.71 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $1,287.79 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $1,268.60 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $1,276.00 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $1,301.04 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $1,283.11 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $1,285.24 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $1,284.77 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $1,289.78 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $1,321.45 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $1,278.00 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $1,316.88 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $1,322.57 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $1,311.32 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $1,312.34 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $1,313.64 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $1,324.06 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $1,292.89 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $1,256.49 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $1,255.97 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $1,236.96 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $1,221.84 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $1,243.94 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $1,231.88 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $1,197.23 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $1,233.68 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $1,265.90 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $1,266.10 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $1,261.03 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $1,263.99 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $1,260.75 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $1,257.20 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $1,218.96 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 157d |
|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 28.18% | — |
| 25Δ 看涨 | 29.15% | 31.93% |
| 30Δ 看涨 | 28.41% | 32.37% |
| 35Δ 看涨 | 29.66% | 32.40% |
| 40Δ 看涨 | 29.64% | 32.46% |
| 45Δ 看涨 | 29.43% | 32.60% |
| ATM | 30.00% | 32.94% |
| 45Δ 看跌 | 30.54% | 32.96% |
| 40Δ 看跌 | 31.01% | 33.12% |
| 35Δ 看跌 | 30.62% | 33.60% |
| 30Δ 看跌 | 30.97% | 34.23% |
| 25Δ 看跌 | 31.83% | 34.68% |
| 20Δ 看跌 | — | 35.01% |
| 15Δ 看跌 | — | 36.50% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $1,764.84 | 30.00% | 31.83% | 29.15% | +2.69 | +0.48 | 20 |
| 2027-04-16 | 157 | $1,781.85 | 32.94% | 34.68% | 31.93% | +2.74 | +0.37 | 17 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
2 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $1,764.84 | 30.00% | $1,779.26 | 20 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $1,781.85 | 32.94% | $1,823.91 | 17 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 31.39%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 3 次
- 60% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.1%
- 平均实际波动幅度
- 10.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 收盘后 | 10.5% | +2.6% | 0.25× |
| 2026-10-30 | 未说明时间 | 11.2% | +0.2% | 0.02× |
| 2026-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-01 | 收盘后 | 5.6% | +16.8% | 2.99× |
| 2025-05-01 | 收盘后 | 10.7% | +32.4% | 3.04× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 7.4% | -0.9% | 0.12× |
| 2024-08-01 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-09 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。