股票 · 期权分析
NEE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $86.27
- 30D ATM IV
- 22.59%
- IV 百分位 · 1年
- 第 12
- 25Δ 风险逆转
- +1.31
- 期限斜率 90/30
- 1.003
▼ -0.62 pts 较前一交易日
概览
NEE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 22.6%,相当于未来一个月约 ±6.5% 的波动。这高于它过去一年 245 个交易日中 12% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.31 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
它的下一次财报在 2027-01-20(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.4% 的波动,NEE 实际平均波动 2.9%,7 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 22.59%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.31
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.18
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.003
对应 30 天内约 ±6.5% 的波动，平常一天约 ±1.4%。
高于过去一年中 12% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.31 个点。
高于过去一年中 17% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.18 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
高于过去一年中 63% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 245 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 12%
- IV 排名,1 年
- 9%
- IV 百分位,2 年
- 9%
- IV 排名,2 年
- 9%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $86.27
- 30 天隐含远期价
- $86.02
- 60 天 ATM IV
- 21.85%
- 90 天 ATM IV
- 22.67%
- 180 天 ATM IV
- 23.55%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 350,853
- Put / call 未平仓量比
- 0.66
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 348 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 22.59% | +1.31 | 1.003 | $86.27 |
| 2026-11-09 | 23.22% | +1.57 | 0.987 | $86.86 |
| 2026-11-06 | 23.32% | +1.18 | 0.982 | $86.95 |
| 2026-11-05 | 24.91% | +1.35 | 0.906 | $88.25 |
| 2026-11-04 | 23.80% | +0.98 | 0.950 | $88.45 |
| 2026-11-03 | 24.84% | +1.01 | 0.935 | $84.33 |
| 2026-11-02 | 23.82% | +2.66 | 0.958 | $85.03 |
| 2026-10-30 | 22.93% | +2.17 | 0.961 | $83.71 |
| 2026-10-29 | 22.19% | +1.57 | 0.968 | $82.14 |
| 2026-10-28 | 23.17% | +1.97 | 0.926 | $81.02 |
| 2026-10-27 | 22.66% | +1.82 | 0.944 | $82.42 |
| 2026-10-26 | 22.89% | +1.59 | 0.946 | $82.04 |
| 2026-10-23 | 23.59% | +2.11 | 0.944 | $82.10 |
| 2026-10-22 | 23.28% | +2.03 | 0.975 | $81.90 |
| 2026-10-21 | 23.83% | +2.21 | 0.925 | $78.28 |
| 2026-10-20 | 25.94% | +1.99 | 0.895 | $78.86 |
| 2026-10-19 | 26.40% | +3.01 | 0.874 | $78.17 |
| 2026-10-16 | 26.02% | +2.11 | 0.905 | $79.80 |
| 2026-10-15 | 26.82% | +0.88 | 0.870 | $78.96 |
| 2026-10-14 | 26.51% | +2.14 | 0.880 | $78.37 |
| 2026-10-13 | 26.37% | +1.63 | 0.880 | $78.22 |
| 2026-10-09 | 25.20% | +1.95 | 0.921 | $77.38 |
| 2026-10-08 | 25.40% | +1.47 | 0.928 | $77.37 |
| 2026-10-07 | 25.38% | +1.13 | 0.931 | $77.06 |
| 2026-10-06 | 25.32% | +2.48 | 0.923 | $77.88 |
| 2026-10-05 | 25.81% | +0.53 | 0.920 | $76.28 |
| 2026-10-02 | 24.27% | +2.83 | 0.980 | $76.83 |
| 2026-10-01 | 26.69% | -0.13 | 0.921 | $76.35 |
| 2026-09-30 | 24.53% | +1.19 | 1.007 | $75.74 |
| 2026-09-29 | 26.05% | +1.39 | 0.923 | $75.89 |
| 2026-09-28 | 25.32% | +1.25 | 0.953 | $75.49 |
| 2026-09-25 | 22.79% | -0.04 | 1.009 | $76.08 |
| 2026-09-24 | 22.08% | +1.51 | 1.032 | $75.62 |
| 2026-09-23 | 20.81% | +1.26 | 1.077 | $77.02 |
| 2026-09-22 | 21.23% | +1.08 | 1.033 | $79.26 |
| 2026-09-21 | 20.94% | +2.53 | 1.058 | $79.63 |
| 2026-09-18 | 20.10% | +1.48 | 1.092 | $80.47 |
| 2026-09-17 | 20.52% | +0.90 | 1.082 | $81.28 |
| 2026-09-16 | 20.70% | +1.17 | 1.081 | $80.37 |
| 2026-09-15 | 21.22% | +1.01 | 1.120 | $81.07 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $81.63 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $82.31 |
| 2026-09-10 | 20.26% | +1.08 | 1.188 | $82.44 |
| 2026-09-09 | 20.06% | +1.48 | 1.148 | $82.65 |
| 2026-09-08 | 21.41% | +0.92 | 1.105 | $83.83 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $83.43 |
| 2026-09-03 | 20.03% | +0.81 | 1.118 | $84.06 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $83.10 |
| 2026-09-01 | 21.91% | +1.62 | 1.040 | $82.93 |
| 2026-08-31 | 20.76% | +1.03 | 1.090 | $82.34 |
| 2026-08-28 | 20.09% | +1.01 | 1.089 | $81.84 |
| 2026-08-27 | 20.07% | +0.40 | 1.102 | $83.47 |
| 2026-08-26 | 20.20% | +1.34 | 1.090 | $84.22 |
| 2026-08-25 | 20.99% | +0.93 | 1.085 | $84.22 |
| 2026-08-24 | 21.02% | -0.51 | 1.067 | $84.10 |
| 2026-08-21 | — | — | — | $83.65 |
| 2026-08-20 | — | — | — | $85.03 |
| 2026-08-19 | 20.69% | +1.54 | 1.088 | $85.91 |
| 2026-08-18 | 21.61% | +0.92 | 1.063 | $86.22 |
| 2026-08-17 | 21.17% | +1.39 | 1.042 | $86.22 |
| 2025-10-22 | 28.17% | +1.32 | 0.950 | $82.84 |
| 2025-10-21 | 28.12% | +1.77 | 0.933 | $83.99 |
| 2025-10-20 | 28.57% | +0.67 | 0.945 | $84.77 |
| 2025-10-17 | 29.64% | +1.93 | 0.934 | $84.53 |
| 2025-10-16 | 31.89% | +1.32 | 0.908 | $85.05 |
| 2025-10-15 | 31.45% | +0.95 | 0.925 | $85.79 |
| 2025-10-14 | 31.12% | +0.33 | 0.938 | $84.64 |
| 2025-10-10 | 31.69% | +0.49 | 0.917 | $83.35 |
| 2025-10-09 | 30.53% | +0.16 | 0.943 | $83.71 |
| 2025-10-08 | 27.03% | +1.55 | 1.067 | $84.04 |
| 2025-10-07 | 31.39% | +0.18 | 0.930 | $83.21 |
| 2025-10-06 | 27.46% | +2.11 | 1.063 | $82.11 |
| 2025-10-03 | 28.09% | +1.01 | 0.965 | $80.06 |
| 2025-10-02 | 27.49% | +2.21 | 0.954 | $78.18 |
| 2025-10-01 | 28.73% | +0.35 | 0.910 | $78.67 |
| 2025-09-30 | 26.91% | +2.32 | 0.952 | $75.49 |
| 2025-09-29 | 26.11% | +3.24 | 0.976 | $76.21 |
| 2025-09-26 | 26.52% | +2.86 | 0.965 | $75.85 |
| 2025-09-25 | 27.88% | +2.75 | 0.952 | $74.65 |
| 2025-09-24 | 26.74% | +2.65 | 0.982 | $73.83 |
| 2025-09-23 | 23.58% | +3.68 | 1.128 | $72.32 |
| 2025-09-22 | 26.56% | +0.69 | 1.007 | $72.35 |
| 2025-09-19 | 24.73% | +2.05 | 1.078 | $71.08 |
| 2025-09-18 | 25.72% | +2.17 | 1.033 | $70.79 |
| 2025-09-17 | 24.69% | +2.71 | 1.064 | $70.31 |
| 2025-09-16 | 26.58% | +1.97 | 1.015 | $69.83 |
| 2025-09-15 | 27.87% | +0.51 | 0.960 | $71.50 |
| 2025-09-12 | 24.88% | +2.35 | 1.056 | $71.64 |
| 2025-09-11 | 24.51% | +2.20 | 1.068 | $71.32 |
| 2025-09-10 | 23.67% | +2.60 | 1.127 | $71.04 |
| 2025-09-09 | 24.89% | +2.83 | 1.067 | $70.07 |
| 2025-09-08 | 24.90% | +2.76 | 1.063 | $69.77 |
| 2025-09-05 | 23.85% | +2.68 | 1.083 | $70.90 |
| 2025-09-04 | 23.79% | +2.45 | 1.069 | $70.87 |
| 2025-09-03 | 23.12% | +1.54 | 1.095 | $71.63 |
| 2025-09-02 | 24.12% | +2.69 | 1.056 | $72.65 |
| 2025-08-29 | 22.79% | +2.44 | 1.093 | $72.05 |
| 2025-08-28 | 22.29% | +2.96 | 1.112 | $72.09 |
| 2025-08-27 | 22.37% | +3.66 | 1.113 | $73.89 |
| 2025-08-26 | 22.14% | +2.90 | 1.084 | $74.84 |
| 2025-08-25 | 22.27% | +2.30 | 1.121 | $75.32 |
| 2025-08-22 | 20.80% | +2.60 | 1.133 | $76.32 |
| 2025-08-21 | 22.51% | +2.73 | 1.077 | $76.08 |
| 2025-08-20 | 22.58% | +2.10 | 1.076 | $76.18 |
| 2025-08-19 | 23.07% | +2.37 | 1.055 | $76.51 |
| 2025-08-18 | 23.26% | +2.77 | 1.044 | $75.72 |
| 2025-08-15 | 26.30% | +3.10 | 0.938 | $75.41 |
| 2025-08-14 | 27.56% | +3.10 | 0.957 | $72.24 |
| 2025-08-13 | 28.55% | +2.04 | 0.927 | $72.30 |
| 2025-08-12 | 28.07% | +3.20 | 0.935 | $71.86 |
| 2025-08-11 | 27.60% | +3.11 | 0.956 | $72.45 |
| 2025-08-08 | 26.40% | +3.14 | 0.980 | $72.41 |
| 2025-08-07 | 26.34% | +2.53 | 0.971 | $72.58 |
| 2025-08-06 | 26.07% | +2.85 | 0.986 | $70.54 |
| 2025-08-05 | 26.33% | +2.32 | 0.968 | $71.18 |
| 2025-08-04 | 26.07% | +3.76 | 0.985 | $70.53 |
| 2025-08-01 | 27.97% | +2.67 | 0.938 | $70.40 |
| 2025-07-31 | 26.86% | +2.11 | 0.946 | $71.06 |
| 2025-07-30 | 26.21% | +3.84 | 0.972 | $70.99 |
| 2025-07-29 | 26.15% | +1.34 | 0.969 | $71.95 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 348 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 348 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 28.63% | — | — |
| 10Δ 看涨 | 27.57% | 24.17% | 23.01% |
| 15Δ 看涨 | 27.11% | 23.17% | 22.83% |
| 20Δ 看涨 | 26.91% | 22.92% | 22.86% |
| 25Δ 看涨 | 26.85% | 22.97% | 22.90% |
| 30Δ 看涨 | 26.82% | 23.17% | 22.99% |
| 35Δ 看涨 | 26.79% | 23.13% | 23.13% |
| 40Δ 看涨 | 26.75% | 23.18% | 23.33% |
| 45Δ 看涨 | 26.66% | 23.41% | 23.54% |
| ATM | 26.58% | 23.51% | 23.75% |
| 45Δ 看跌 | 26.53% | 23.60% | 23.70% |
| 40Δ 看跌 | 26.64% | 23.73% | 23.54% |
| 35Δ 看跌 | 27.04% | 23.87% | 23.56% |
| 30Δ 看跌 | 27.60% | 23.95% | 23.58% |
| 25Δ 看跌 | 28.05% | 24.02% | 23.58% |
| 20Δ 看跌 | 28.46% | 24.25% | 23.81% |
| 15Δ 看跌 | 28.88% | 25.54% | 24.86% |
| 10Δ 看跌 | — | 26.03% | 25.89% |
| 5Δ 看跌 | — | 28.38% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $86.30 | 26.58% | 28.05% | 26.85% | +1.20 | +0.87 | 7 |
| 2026-11-20 | 10 | $86.37 | 23.51% | 24.02% | 22.97% | +1.06 | -0.01 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 | $86.07 | 23.75% | 23.58% | 22.90% | +0.68 | -0.51 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 | $86.05 | 22.95% | 23.42% | 21.78% | +1.64 | -0.35 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 | $86.02 | 22.55% | 23.02% | 21.76% | +1.27 | -0.16 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 | $86.01 | 21.98% | 23.17% | 21.83% | +1.34 | +0.52 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 | $86.15 | 22.26% | 23.13% | 22.48% | +0.65 | +0.55 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $86.28 | 21.75% | 22.56% | 21.37% | +1.19 | +0.22 | 14 |
| 2027-02-19 | 101 | $86.64 | 22.94% | 23.90% | 22.52% | +1.38 | +0.27 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $86.41 | 23.39% | 24.36% | 22.66% | +1.70 | +0.12 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $86.88 | 23.62% | 25.04% | 22.84% | +2.20 | +0.31 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 | $87.29 | 24.24% | 25.69% | 23.42% | +2.27 | +0.32 | 22 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $86.30 | 26.58% | $86.33 | 7 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $86.37 | 23.51% | $86.44 | 14 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $86.07 | 23.75% | $86.18 | 13 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $86.05 | 22.95% | $86.19 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $86.02 | 22.55% | $86.20 | 11 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $86.01 | 21.98% | $86.23 | 10 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $86.15 | 22.26% | $86.41 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $86.28 | 21.75% | $86.65 | 14 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $86.64 | 22.94% | $87.27 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $86.41 | 23.39% | $87.25 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $86.88 | 23.62% | $88.35 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $87.29 | 24.24% | $89.50 | 22 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 22.59%
- 60 天
- 21.85%
- 90 天
- 22.67%
- 180 天
- 23.55%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 348 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 5 次
- 71% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.4%
- 平均实际波动幅度
- 2.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 未说明时间 | 2.5% | -1.7% | 0.68× |
| 2026-10-23 | 未说明时间 | 3.2% | -0.1% | 0.02× |
| 2026-10-21 | 开盘前 | 2.0% | +4.6% | 2.28× |
| 2026-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-23 | 开盘前 | 4.9% | -6.1% | 1.24× |
| 2025-04-23 | 开盘前 | 6.1% | +0.9% | 0.15× |
| 2025-01-24 | 开盘前 | 6.5% | +5.2% | 0.81× |
| 2024-10-23 | 开盘前 | 5.4% | +1.5% | 0.28× |
| 2024-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-24 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。