股票 · 期权分析
NKE 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $38.67
- 30D ATM IV
- 42.81%
- IV 百分位 · 1年
- 第 62
- 25Δ 风险逆转
- +1.66
- 期限斜率 90/30
- 0.977
▲ +2.57 pts 较前一交易日
概览
NKE 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 42.8%,相当于未来一个月约 ±12.3% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 62% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 1.66 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 2%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-12-17(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.5% 的波动,NKE 实际平均波动 37.5%,6 次中有 1 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 42.81%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +1.66
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.22
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.977
对应 30 天内约 ±12.3% 的波动，平常一天约 ±2.7%。
高于过去一年中 62% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 1.66 个点。
高于过去一年中 55% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.22 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 2%。
高于过去一年中 41% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 62%
- IV 排名,1 年
- 49%
- IV 百分位,2 年
- 69%
- IV 排名,2 年
- 49%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $38.67
- 30 天隐含远期价
- $38.61
- 60 天 ATM IV
- 44.58%
- 90 天 ATM IV
- 41.81%
- 180 天 ATM IV
- 40.13%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 1,409,453
- Put / call 未平仓量比
- 0.79
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 42.81% | +1.66 | 0.977 | $38.67 |
| 2026-11-09 | 40.24% | +1.33 | 1.025 | $39.88 |
| 2026-11-06 | 40.98% | +2.27 | 1.005 | $38.59 |
| 2026-11-05 | 43.74% | +2.71 | 0.960 | $39.56 |
| 2026-11-04 | 41.96% | +2.06 | 0.977 | $40.49 |
| 2026-11-03 | 42.14% | +1.31 | 0.988 | $38.48 |
| 2026-11-02 | 41.54% | +1.58 | 1.002 | $39.12 |
| 2026-10-30 | 40.21% | +0.46 | 1.028 | $38.67 |
| 2026-10-29 | 39.28% | +0.33 | 1.033 | $38.42 |
| 2026-10-28 | 38.93% | +0.96 | 1.042 | $37.15 |
| 2026-10-27 | 39.13% | +0.76 | 1.039 | $37.56 |
| 2026-10-26 | 39.57% | +1.11 | 1.025 | $37.91 |
| 2026-10-23 | 39.20% | -0.01 | 1.037 | $37.30 |
| 2026-10-22 | 39.67% | -0.07 | 1.028 | $38.32 |
| 2026-10-21 | 39.12% | +0.45 | 1.028 | $37.53 |
| 2026-10-20 | 38.91% | -0.16 | 1.036 | $37.88 |
| 2026-10-19 | 38.14% | +0.59 | 1.071 | $37.21 |
| 2026-10-16 | 37.24% | +0.69 | 1.107 | $37.13 |
| 2026-10-15 | 36.32% | -0.62 | 1.125 | $37.14 |
| 2026-10-14 | 34.33% | +0.76 | 1.165 | $35.30 |
| 2026-10-13 | 33.98% | -0.49 | 1.187 | $35.33 |
| 2026-10-09 | 33.88% | -0.41 | 1.212 | $34.71 |
| 2026-10-08 | 35.25% | +0.10 | 1.164 | $34.74 |
| 2026-10-07 | 34.35% | -0.78 | 1.174 | $34.36 |
| 2026-10-06 | 34.37% | +0.16 | 1.164 | $34.61 |
| 2026-10-05 | 33.89% | -0.61 | 1.162 | $33.96 |
| 2026-10-02 | 33.64% | -0.53 | 1.152 | $33.87 |
| 2026-10-01 | 51.60% | -2.32 | 0.880 | $35.15 |
| 2026-09-30 | 48.75% | -0.87 | 0.932 | $35.40 |
| 2026-09-29 | 50.03% | -0.32 | 0.890 | $35.84 |
| 2026-09-28 | 48.48% | -0.33 | 0.932 | $36.39 |
| 2026-09-25 | 48.48% | -0.69 | 0.920 | $35.75 |
| 2026-09-24 | 47.32% | -0.44 | 0.937 | $35.99 |
| 2026-09-23 | 46.91% | -0.74 | 0.939 | $36.05 |
| 2026-09-22 | 46.96% | -0.74 | 0.934 | $36.10 |
| 2026-09-21 | 46.40% | -0.35 | 0.949 | $36.10 |
| 2026-09-18 | 47.38% | -0.42 | 0.908 | $35.51 |
| 2026-09-17 | 47.11% | -0.47 | 0.921 | $36.36 |
| 2026-09-16 | 47.46% | -0.93 | 0.911 | $35.78 |
| 2026-09-15 | 47.04% | -0.89 | 0.910 | $36.22 |
| 2026-09-14 | 46.12% | +0.32 | 0.908 | $37.05 |
| 2026-09-11 | 45.88% | +1.12 | 0.924 | $36.80 |
| 2026-09-10 | 48.03% | -0.77 | 0.915 | $36.62 |
| 2026-09-09 | 47.24% | -0.28 | 0.926 | $37.35 |
| 2026-09-08 | 48.95% | -0.58 | 0.884 | $38.10 |
| 2026-09-04 | 46.65% | -2.35 | 0.900 | $38.40 |
| 2026-09-03 | 45.32% | -0.63 | 0.918 | $38.77 |
| 2026-09-02 | 45.08% | +0.31 | 0.929 | $38.24 |
| 2026-09-01 | 44.98% | -0.04 | 0.923 | $38.12 |
| 2026-08-31 | 42.72% | -0.36 | 0.974 | $39.06 |
| 2026-08-28 | 36.51% | -2.16 | 1.130 | $39.60 |
| 2026-08-27 | 41.16% | -0.36 | 1.030 | $38.44 |
| 2026-08-26 | 33.99% | -0.19 | 1.246 | $38.59 |
| 2026-08-25 | 33.55% | +0.91 | 1.246 | $39.48 |
| 2026-08-24 | 35.18% | +1.62 | 1.189 | $40.75 |
| 2025-10-22 | 33.42% | +1.86 | 1.099 | $69.08 |
| 2025-10-21 | 32.14% | +0.70 | 1.138 | $68.36 |
| 2025-10-20 | 31.92% | +2.23 | 1.146 | $67.62 |
| 2025-10-17 | 34.09% | +2.08 | 1.106 | $67.37 |
| 2025-10-16 | 36.09% | +2.51 | 1.043 | $66.84 |
| 2025-10-15 | 33.01% | +1.44 | 1.119 | $68.46 |
| 2025-10-14 | 33.83% | +1.76 | 1.097 | $67.64 |
| 2025-10-10 | 34.09% | +1.45 | 1.109 | $65.22 |
| 2025-10-09 | 30.55% | -0.13 | 1.163 | $68.06 |
| 2025-10-08 | 30.80% | +0.39 | 1.160 | $69.09 |
| 2025-10-07 | 32.35% | +0.51 | 1.111 | $68.91 |
| 2025-10-06 | 31.74% | +1.55 | 1.114 | $71.17 |
| 2025-10-03 | 30.05% | +0.52 | 1.156 | $71.93 |
| 2025-10-02 | 30.25% | +0.17 | 1.127 | $74.57 |
| 2025-10-01 | 30.97% | -1.69 | 1.098 | $74.20 |
| 2025-09-30 | 50.14% | -2.66 | 0.841 | $69.73 |
| 2025-09-29 | 46.25% | -1.20 | 0.872 | $69.55 |
| 2025-09-26 | 45.51% | -1.29 | 0.881 | $69.31 |
| 2025-09-25 | 45.57% | -1.18 | 0.868 | $69.24 |
| 2025-09-24 | 45.37% | -1.45 | 0.865 | $71.22 |
| 2025-09-23 | 46.10% | -0.43 | 0.853 | $70.93 |
| 2025-09-22 | 46.37% | -1.61 | 0.838 | $71.28 |
| 2025-09-19 | 45.39% | +0.10 | 0.856 | $70.89 |
| 2025-09-18 | 44.82% | +0.99 | 0.852 | $72.10 |
| 2025-09-17 | 45.28% | +0.74 | 0.838 | $72.31 |
| 2025-09-16 | 46.03% | +0.43 | 0.829 | $72.75 |
| 2025-09-15 | 45.94% | +0.81 | 0.835 | $73.03 |
| 2025-09-12 | 45.12% | +1.14 | 0.835 | $73.00 |
| 2025-09-11 | 44.70% | +1.48 | 0.833 | $74.33 |
| 2025-09-10 | 45.11% | +2.51 | 0.839 | $74.25 |
| 2025-09-09 | 44.92% | +2.38 | 0.832 | $73.60 |
| 2025-09-08 | 44.89% | +2.57 | 0.835 | $74.15 |
| 2025-09-05 | 44.95% | +2.41 | 0.828 | $73.91 |
| 2025-09-04 | 44.63% | +1.92 | 0.830 | $75.35 |
| 2025-09-03 | 44.63% | +2.43 | 0.823 | $74.74 |
| 2025-09-02 | 42.77% | +2.63 | 0.854 | $74.29 |
| 2025-08-29 | 34.11% | +2.12 | 1.029 | $77.37 |
| 2025-08-28 | 30.29% | +1.71 | 1.142 | $77.92 |
| 2025-08-27 | 30.33% | +0.93 | 1.145 | $78.06 |
| 2025-08-26 | 32.74% | +1.35 | 1.054 | $78.65 |
| 2025-08-25 | 30.15% | +3.28 | 1.147 | $79.17 |
| 2025-08-22 | 29.05% | +1.69 | 1.167 | $78.38 |
| 2025-08-21 | 29.91% | +2.24 | 1.169 | $76.18 |
| 2025-08-20 | 29.27% | +1.76 | 1.184 | $76.26 |
| 2025-08-19 | 29.05% | +2.29 | 1.178 | $76.88 |
| 2025-08-18 | 28.32% | +2.01 | 1.199 | $77.43 |
| 2025-08-15 | 28.02% | +1.33 | 1.222 | $76.97 |
| 2025-08-14 | 28.26% | +2.45 | 1.208 | $76.39 |
| 2025-08-13 | 28.41% | +2.20 | 1.188 | $77.20 |
| 2025-08-12 | 27.84% | +1.93 | 1.204 | $74.90 |
| 2025-08-11 | 29.33% | +2.23 | 1.173 | $74.02 |
| 2025-08-08 | 29.11% | +2.29 | 1.179 | $74.19 |
| 2025-08-07 | 29.15% | +1.99 | 1.179 | $74.35 |
| 2025-08-06 | 28.51% | +1.78 | 1.176 | $75.48 |
| 2025-08-05 | 29.08% | +1.46 | 1.156 | $74.38 |
| 2025-08-04 | 29.45% | +2.09 | 1.167 | $74.82 |
| 2025-08-01 | 31.03% | +2.45 | 1.133 | $74.62 |
| 2025-07-31 | 29.35% | +1.51 | 1.169 | $74.69 |
| 2025-07-30 | 28.48% | +2.01 | 1.183 | $76.68 |
| 2025-07-29 | 27.36% | +0.32 | 1.209 | $78.33 |
| 2025-07-28 | 26.48% | +1.83 | 1.233 | $79.24 |
| 2025-07-25 | 27.71% | +0.10 | 1.193 | $76.27 |
| 2025-07-24 | 28.20% | +0.84 | 1.180 | $75.42 |
| 2025-07-23 | 27.78% | +0.57 | 1.171 | $76.75 |
| 2025-07-22 | 28.23% | +1.05 | 1.156 | $75.39 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 43.00% | 57.48% | 49.33% |
| 10Δ 看涨 | 43.29% | 57.13% | 47.80% |
| 15Δ 看涨 | 42.80% | 57.02% | 48.02% |
| 20Δ 看涨 | 42.71% | 56.50% | 47.88% |
| 25Δ 看涨 | 42.79% | 56.63% | 47.55% |
| 30Δ 看涨 | 42.96% | 56.77% | 47.41% |
| 35Δ 看涨 | 42.93% | 56.21% | 48.35% |
| 40Δ 看涨 | 42.65% | 56.78% | 47.85% |
| 45Δ 看涨 | 42.30% | 57.06% | 48.64% |
| ATM | 41.72% | 57.13% | 47.99% |
| 45Δ 看跌 | 41.14% | 57.87% | 47.14% |
| 40Δ 看跌 | 41.01% | 58.00% | 46.74% |
| 35Δ 看跌 | 41.10% | 58.05% | 46.11% |
| 30Δ 看跌 | 41.26% | 58.05% | 46.09% |
| 25Δ 看跌 | 41.79% | 57.57% | 46.32% |
| 20Δ 看跌 | 42.64% | 57.80% | 47.37% |
| 15Δ 看跌 | 42.58% | 57.63% | 47.97% |
| 10Δ 看跌 | 42.48% | 58.12% | 47.79% |
| 5Δ 看跌 | 44.02% | 61.50% | 49.21% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $38.76 | 41.72% | 41.79% | 42.79% | -0.99 | +0.57 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 | $38.83 | 57.13% | 57.57% | 56.63% | +0.93 | -0.03 | 30 |
| 2026-11-27 | 17 | $38.80 | 47.99% | 46.32% | 47.55% | -1.23 | -1.05 | 25 |
| 2026-12-04 | 24 | $38.62 | 45.17% | 44.74% | 44.00% | +0.75 | -0.80 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 | $38.61 | 42.49% | 43.25% | 41.46% | +1.78 | -0.14 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 | $38.60 | 46.32% | 46.77% | 45.50% | +1.27 | -0.19 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 | $38.60 | 48.06% | 47.23% | 47.22% | +0.00 | -0.84 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 | $38.70 | 43.67% | 44.59% | 43.25% | +1.34 | +0.25 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 | $38.74 | 40.20% | 41.37% | 39.48% | +1.89 | +0.23 | 20 |
| 2027-04-16 | 157 | $38.80 | 40.75% | 41.74% | 41.36% | +0.38 | +0.80 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $38.97 | 39.36% | 40.44% | 38.63% | +1.81 | +0.18 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 | $39.07 | 39.37% | 40.09% | 38.54% | +1.55 | -0.06 | 15 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $38.76 | 41.72% | $38.79 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $38.83 | 57.13% | $39.01 | 30 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $38.80 | 47.99% | $39.01 | 25 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $38.62 | 45.17% | $38.88 | 13 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $38.61 | 42.49% | $38.91 | 12 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $38.60 | 46.32% | $39.03 | 15 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $38.60 | 48.06% | $39.14 | 17 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $38.70 | 43.67% | $39.38 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $38.74 | 40.20% | $39.87 | 20 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $38.80 | 40.75% | $40.21 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $38.97 | 39.36% | $40.83 | 21 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $39.07 | 39.37% | $41.73 | 15 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 42.81%
- 60 天
- 44.58%
- 90 天
- 41.81%
- 180 天
- 40.13%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 1 次
- 17% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.5%
- 平均实际波动幅度
- 37.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-04 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2026-10-01 | 收盘后 | 11.6% | -3.6% | 0.31× |
| 2026-06-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-06-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-31 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-09-30 | 收盘后 | 11.4% | -41.6% | 3.64× |
| 2025-06-26 | 收盘后 | 9.8% | -34.8% | 3.55× |
| 2025-03-20 | 收盘后 | 9.9% | -43.3% | 4.38× |
| 2024-12-19 | 收盘后 | 11.2% | -47.1% | 4.22× |
| 2024-10-01 | 收盘后 | 9.2% | -54.3% | 5.87× |
| 2024-06-27 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-03-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-12-21 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-09-28 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。