股票 · 期权分析
NOC 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $548.61
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-19(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.1% 的波动,NOC 实际平均波动 4.2%,6 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 136 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $548.61
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 29.11%
- 90 天 ATM IV
- 30.19%
- 180 天 ATM IV
- 30.20%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 13,968
- Put / call 未平仓量比
- 0.86
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $548.61 |
| 2026-11-09 | 28.93% | +2.86 | 1.058 | $539.07 |
| 2026-11-06 | 29.97% | +2.53 | 1.029 | $525.01 |
| 2026-11-05 | 31.58% | +1.41 | 0.976 | $525.25 |
| 2026-11-04 | 29.57% | +0.64 | 1.012 | $525.35 |
| 2026-11-03 | 29.90% | -0.32 | 0.991 | $550.30 |
| 2026-11-02 | 29.37% | +0.53 | 0.986 | $555.32 |
| 2026-10-30 | 29.36% | +0.07 | 0.974 | $557.54 |
| 2026-10-29 | 27.64% | +0.77 | 0.987 | $562.36 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $552.77 |
| 2026-10-27 | 27.27% | +0.70 | 1.003 | $551.23 |
| 2026-10-26 | 27.33% | +0.97 | 0.989 | $565.41 |
| 2026-10-23 | 30.29% | +0.34 | 0.896 | $551.44 |
| 2026-10-22 | 29.90% | +0.93 | 0.938 | $552.35 |
| 2026-10-21 | 26.84% | +1.77 | 0.992 | $539.31 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $534.00 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $510.65 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $519.86 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $499.63 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $495.69 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $481.38 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $480.72 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $484.48 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $473.46 |
| 2026-10-06 | 30.03% | +2.94 | 0.964 | $483.11 |
| 2026-10-05 | 29.46% | +1.13 | 0.957 | $476.11 |
| 2026-10-02 | 29.39% | +1.04 | 0.976 | $478.00 |
| 2026-10-01 | 29.31% | +2.10 | 0.989 | $482.00 |
| 2026-09-30 | 29.35% | +0.89 | 0.977 | $483.48 |
| 2026-09-29 | 30.31% | +0.48 | 0.951 | $504.61 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $505.80 |
| 2026-09-25 | 29.54% | +0.54 | 1.002 | $510.52 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $508.98 |
| 2026-09-23 | 29.35% | +1.43 | 0.995 | $514.42 |
| 2026-09-22 | 31.39% | -0.35 | 0.968 | $509.86 |
| 2026-09-21 | 29.28% | +0.32 | 1.017 | $526.66 |
| 2026-09-18 | 27.87% | -0.33 | 1.067 | $527.39 |
| 2026-09-17 | 28.55% | +1.85 | 1.045 | $524.00 |
| 2026-09-16 | 29.29% | +0.28 | 1.011 | $530.78 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $531.25 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $527.39 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $518.97 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $518.95 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $515.57 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $518.58 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $514.98 |
| 2026-09-03 | 25.91% | -0.13 | 1.122 | $528.24 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $523.82 |
| 2026-09-01 | 27.32% | +2.30 | 1.051 | $532.91 |
| 2026-08-31 | 26.07% | +1.69 | 1.072 | $539.70 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $545.57 |
| 2026-08-27 | 25.51% | +1.59 | 1.147 | $545.13 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $549.95 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $542.52 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $549.28 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $596.48 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $599.35 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $602.00 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $594.50 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $598.98 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $608.93 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $626.93 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $623.49 |
| 2025-10-09 | 26.29% | +1.81 | 0.960 | $635.01 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $637.95 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $621.63 |
| 2025-10-06 | 23.15% | +3.00 | 1.005 | $618.52 |
| 2025-10-03 | 23.85% | +3.26 | 1.035 | $609.54 |
| 2025-10-02 | 22.82% | +2.20 | 1.047 | $605.01 |
| 2025-10-01 | 24.04% | +2.11 | 0.989 | $605.42 |
| 2025-09-30 | 24.11% | +3.60 | 0.978 | $609.32 |
| 2025-09-29 | 23.72% | +2.58 | 0.965 | $593.99 |
| 2025-09-26 | 23.77% | +1.70 | 1.016 | $594.52 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $585.77 |
| 2025-09-24 | 22.91% | +1.92 | 1.028 | $586.27 |
| 2025-09-23 | 21.51% | +2.54 | 1.086 | $577.08 |
| 2025-09-22 | 20.36% | +3.98 | 1.042 | $576.15 |
| 2025-09-19 | 21.10% | +1.28 | 1.050 | $573.03 |
| 2025-09-18 | 20.76% | +1.88 | 1.123 | $573.75 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $577.08 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $579.36 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $574.54 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $575.96 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $582.95 |
| 2025-09-10 | 20.67% | +0.35 | 1.069 | $579.87 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $571.63 |
| 2025-09-08 | 18.82% | +1.87 | 1.100 | $581.90 |
| 2025-09-05 | 17.94% | +0.84 | 1.243 | $580.80 |
| 2025-09-04 | 17.83% | +1.84 | 1.226 | $579.76 |
| 2025-09-03 | 18.53% | +0.74 | — | $581.01 |
| 2025-09-02 | 18.39% | +1.63 | 1.208 | $589.32 |
| 2025-08-29 | 18.83% | +1.11 | 1.120 | $590.04 |
| 2025-08-28 | 17.16% | +1.61 | 1.198 | $587.90 |
| 2025-08-27 | 18.04% | +0.48 | 1.171 | $586.61 |
| 2025-08-26 | 17.41% | +0.90 | 1.210 | $593.02 |
| 2025-08-25 | 16.61% | +1.68 | 1.228 | $586.74 |
| 2025-08-22 | 16.10% | +1.05 | 1.252 | $592.44 |
| 2025-08-21 | 17.29% | +1.57 | 1.216 | $597.21 |
| 2025-08-20 | 17.21% | +2.05 | 1.146 | $592.54 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $586.23 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $584.82 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $583.96 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $583.72 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $582.09 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $580.80 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $580.24 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $581.11 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $587.38 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $589.29 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $589.95 |
| 2025-08-04 | 21.12% | -0.55 | 1.050 | $589.75 |
| 2025-08-01 | 20.07% | +0.45 | 1.066 | $586.44 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $576.61 |
| 2025-07-30 | 19.84% | +1.97 | 1.067 | $572.81 |
| 2025-07-29 | 19.50% | +1.78 | 1.060 | $573.22 |
| 2025-07-28 | 19.71% | -0.21 | 1.051 | $568.62 |
| 2025-07-25 | 19.16% | +1.42 | 1.077 | $569.74 |
| 2025-07-24 | 18.61% | +1.39 | 1.114 | $568.48 |
| 2025-07-23 | 19.12% | +0.87 | 1.100 | $568.50 |
| 2025-07-22 | 20.11% | +1.34 | 1.032 | $563.79 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 27.82% | — | — |
| 20Δ 看涨 | 27.72% | 27.53% | — |
| 25Δ 看涨 | 27.52% | 27.28% | 28.98% |
| 30Δ 看涨 | 27.52% | 27.68% | 28.83% |
| 35Δ 看涨 | 27.90% | 27.87% | 30.45% |
| 40Δ 看涨 | 28.38% | 28.11% | 30.63% |
| 45Δ 看涨 | 28.44% | 28.80% | 30.49% |
| ATM | 28.41% | 29.22% | 30.47% |
| 45Δ 看跌 | 30.12% | 28.97% | 31.01% |
| 40Δ 看跌 | 29.17% | 29.89% | 31.07% |
| 35Δ 看跌 | 31.65% | 29.22% | 31.92% |
| 30Δ 看跌 | 30.32% | 31.32% | 31.21% |
| 25Δ 看跌 | 30.84% | 30.19% | 32.82% |
| 20Δ 看跌 | 31.36% | 30.22% | 32.62% |
| 15Δ 看跌 | 30.33% | 30.93% | — |
| 10Δ 看跌 | 31.16% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $550.80 | 28.41% | 30.84% | 27.52% | +3.31 | +0.77 | 21 |
| 2027-01-15 | 66 | $552.67 | 29.22% | 30.19% | 27.28% | +2.91 | -0.48 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 | $555.00 | 30.47% | 32.82% | 28.98% | +3.84 | +0.42 | 26 |
| 2027-05-21 | 192 | $558.89 | 30.17% | 31.23% | 28.16% | +3.07 | -0.48 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 | $558.92 | 29.88% | 29.86% | 28.30% | +1.56 | -0.81 | 22 |
| 2027-09-17 | 311 | $564.36 | 29.59% | 30.68% | 28.27% | +2.42 | -0.11 | 19 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $550.80 | 28.41% | $553.12 | 21 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $552.67 | 29.22% | $556.95 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $555.00 | 30.47% | $562.18 | 26 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $558.89 | 30.17% | $572.44 | 18 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $558.92 | 29.88% | $574.10 | 22 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $564.36 | 29.59% | $585.81 | 19 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 29.11%
- 90 天
- 30.19%
- 180 天
- 30.20%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 4 次
- 67% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.1%
- 平均实际波动幅度
- 4.2%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-20 | 开盘前 | 7.6% | +1.0% | 0.13× |
| 2026-07-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-27 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-21 | 开盘前 | 8.4% | -0.4% | 0.05× |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 7.8% | +9.4% | 1.20× |
| 2025-04-22 | 开盘前 | 8.1% | -12.7% | 1.55× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 6.6% | +0.4% | 0.06× |
| 2024-10-24 | 开盘前 | 4.2% | +1.4% | 0.33× |
| 2024-07-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-26 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。