股票 · 期权分析
NOK 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $8.25
- 30D ATM IV
- 55.32%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +5.37
- 期限斜率 90/30
- 0.998
▼ -0.38 pts 较前一交易日
概览
NOK 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 55.3%,相当于未来一个月约 ±15.9% 的波动。它在本站的历史只有 301 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.37 个波动率点。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 55.32%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.37
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.21
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.998
对应 30 天内约 ±15.9% 的波动，平常一天约 ±3.5%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.37 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 1.21 个点。
90 天与 30 天期权的隐含波动率大致相同。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 38 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $8.25
- 30 天隐含远期价
- $8.27
- 60 天 ATM IV
- 54.57%
- 90 天 ATM IV
- 55.20%
- 180 天 ATM IV
- 56.05%
- 使用的到期日数
- 10
- 总未平仓量
- 1,588,262
- Put / call 未平仓量比
- 0.69
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 55.32% | +5.37 | 0.998 | $8.25 |
| 2026-11-09 | 55.70% | +3.38 | 0.986 | $8.18 |
| 2026-11-06 | 58.93% | +3.24 | 0.964 | $7.66 |
| 2026-11-05 | 61.89% | +2.59 | 0.947 | $7.46 |
| 2026-11-04 | 55.20% | -2.11 | 0.985 | $8.26 |
| 2026-11-03 | 56.48% | +0.42 | 0.968 | $8.48 |
| 2026-11-02 | 57.29% | -1.13 | 0.959 | $8.30 |
| 2026-10-30 | 54.79% | +2.25 | 0.981 | $8.56 |
| 2026-10-29 | 52.06% | -0.70 | 1.007 | $9.31 |
| 2026-10-28 | 51.86% | -0.23 | 1.013 | $9.22 |
| 2026-10-27 | 51.36% | +0.97 | 1.013 | $8.89 |
| 2026-10-26 | 52.98% | +0.34 | 0.988 | $8.64 |
| 2026-10-23 | 55.04% | -2.34 | 0.971 | $8.14 |
| 2026-10-22 | 58.22% | -3.05 | 0.964 | $7.88 |
| 2026-10-21 | 63.09% | -1.80 | 0.885 | $9.25 |
| 2026-10-20 | 64.26% | -3.23 | 0.866 | $9.02 |
| 2026-10-19 | 62.30% | -2.84 | 0.883 | $9.08 |
| 2026-10-16 | 63.64% | -2.26 | 0.919 | $9.14 |
| 2026-10-15 | 64.45% | +0.25 | 0.887 | $9.57 |
| 2026-10-14 | 66.43% | -2.19 | 0.871 | $9.40 |
| 2026-10-13 | 63.99% | -3.38 | 0.896 | $9.86 |
| 2026-10-09 | 64.41% | -1.83 | 0.902 | $10.36 |
| 2026-10-08 | 66.11% | -5.71 | 0.888 | $10.14 |
| 2026-10-07 | 64.86% | -4.62 | 0.912 | $10.62 |
| 2026-10-06 | 67.01% | -3.74 | 0.891 | $10.97 |
| 2026-10-05 | 64.87% | -4.19 | 0.907 | $10.20 |
| 2026-10-02 | 63.05% | -1.34 | 0.925 | $10.60 |
| 2026-10-01 | 65.77% | -1.61 | 0.898 | $10.37 |
| 2026-09-30 | 65.49% | -4.05 | 0.905 | $10.14 |
| 2026-09-29 | 66.32% | -2.87 | 0.899 | $10.36 |
| 2026-09-28 | 64.76% | -4.67 | 0.915 | $10.12 |
| 2026-09-25 | 62.35% | -2.65 | 0.947 | $10.39 |
| 2026-09-24 | 65.98% | -3.90 | 0.922 | $10.43 |
| 2026-09-23 | 66.99% | -3.85 | 0.921 | $10.63 |
| 2026-09-22 | 67.15% | -3.38 | 0.931 | $10.82 |
| 2026-09-21 | 67.36% | -3.47 | 0.925 | $10.94 |
| 2026-09-18 | 61.19% | -2.88 | 1.007 | $10.68 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $5.55 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $5.58 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $5.71 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $5.74 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $5.68 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $5.65 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $5.47 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $5.32 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $5.18 |
| 2025-10-08 | 53.08% | -2.54 | 0.715 | $5.17 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $5.07 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $4.95 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $4.90 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $4.88 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $4.82 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $4.81 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $4.70 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $4.66 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $4.68 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $4.74 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $4.85 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $4.77 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $4.74 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $4.76 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $4.70 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $4.61 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $4.55 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $4.51 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $4.62 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $4.57 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $4.59 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $4.59 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $4.55 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $4.60 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $4.38 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $4.23 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $4.30 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $4.29 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $4.32 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $4.29 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $4.34 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $4.31 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $4.24 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $4.24 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $4.21 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $4.25 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $4.20 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $4.13 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $4.19 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $4.14 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $4.10 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $4.10 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $4.11 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $4.12 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $4.09 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $4.09 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $4.05 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $4.08 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $4.11 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $4.18 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $4.26 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $4.33 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $4.34 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $4.52 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $4.46 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $4.75 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $4.75 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $4.78 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $4.75 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $4.75 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $4.88 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $4.98 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $5.06 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $5.10 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $5.15 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $5.13 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $5.19 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $5.20 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $5.23 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $5.18 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $5.17 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $5.16 |
| 2025-06-25 | — | — | — | $5.17 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27) · 24d (2026-12-04)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 17d | 24d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 64.49% | 58.64% | 60.62% |
| 10Δ 看涨 | 61.48% | 53.48% | 55.83% |
| 15Δ 看涨 | 58.31% | 53.48% | 55.74% |
| 20Δ 看涨 | 57.50% | 54.27% | 55.60% |
| 25Δ 看涨 | 57.86% | 54.95% | 54.93% |
| 30Δ 看涨 | 58.48% | 55.33% | 54.62% |
| 35Δ 看涨 | 59.16% | 55.63% | 54.79% |
| 40Δ 看涨 | 59.77% | 55.91% | 55.10% |
| 45Δ 看涨 | 60.30% | 56.22% | 55.39% |
| ATM | 60.82% | 56.52% | 55.58% |
| 45Δ 看跌 | 61.38% | 56.84% | 55.76% |
| 40Δ 看跌 | 62.02% | 57.23% | 55.99% |
| 35Δ 看跌 | 62.78% | 57.80% | 56.41% |
| 30Δ 看跌 | 63.78% | 58.78% | 57.23% |
| 25Δ 看跌 | 65.06% | 60.08% | 58.36% |
| 20Δ 看跌 | 66.60% | 61.39% | 59.72% |
| 15Δ 看跌 | 68.35% | 62.59% | 61.72% |
| 10Δ 看跌 | 70.63% | 64.55% | 65.03% |
| 5Δ 看跌 | — | — | 73.55% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $8.25 | 60.82% | 65.06% | 57.86% | +7.20 | +0.63 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 | $8.26 | 56.52% | 60.08% | 54.95% | +5.13 | +0.99 | 10 |
| 2026-12-04 | 24 | $8.26 | 55.58% | 58.36% | 54.93% | +3.43 | +1.06 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 | $8.27 | 55.28% | 59.32% | 53.70% | +5.62 | +1.22 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $8.28 | 55.93% | 58.91% | 54.61% | +4.30 | +0.83 | 8 |
| 2026-12-24 | 44 | $8.26 | 56.36% | 57.38% | 54.71% | +2.66 | -0.32 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 | $8.31 | 54.11% | 56.57% | 53.41% | +3.16 | +0.88 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 | $8.36 | 56.09% | 57.67% | 55.49% | +2.18 | +0.49 | 22 |
| 2027-04-16 | 157 | $8.39 | 55.89% | 57.93% | 55.74% | +2.20 | +0.95 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 | $8.42 | 56.25% | 56.95% | 56.58% | +0.37 | +0.52 | 21 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
10 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $8.25 | 60.82% | $8.29 | 8 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $8.26 | 56.52% | $8.32 | 10 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $8.26 | 55.58% | $8.35 | 11 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $8.27 | 55.28% | $8.38 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $8.28 | 55.93% | $8.42 | 8 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $8.26 | 56.36% | $8.42 | 11 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $8.31 | 54.11% | $8.54 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $8.36 | 56.09% | $8.83 | 22 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $8.39 | 55.89% | $8.98 | 14 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $8.42 | 56.25% | $9.25 | 21 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 55.32%
- 60 天
- 54.57%
- 90 天
- 55.20%
- 180 天
- 56.05%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
期权定价与实际结果对照
最近 1 次财报
- 落在隐含区间内
- 1 次中 0 次
- 0% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.4%
- 平均实际波动幅度
- 14.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 开盘前 | 11.4% | -14.8% | 1.30× |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。