股票 · 期权分析
NSC 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $327.93
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-21(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±6.0% 的波动,NSC 实际平均波动 2.8%,6 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 34 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $327.93
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- 23.26%
- 180 天 ATM IV
- 23.70%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 7,103
- Put / call 未平仓量比
- 0.87
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $327.93 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $325.82 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $319.94 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $329.25 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $344.14 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $340.95 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $345.68 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $342.64 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $342.19 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $338.09 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $339.74 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $333.99 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $329.99 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $338.23 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $328.09 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $325.57 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $323.48 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $326.92 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $324.83 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $323.73 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $321.14 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $317.79 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $316.99 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $313.20 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $316.31 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $316.23 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $317.44 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $310.26 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $309.00 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $313.00 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $313.05 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $313.00 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $313.17 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $315.01 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $314.00 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $309.07 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $314.16 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $318.97 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $317.00 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $320.22 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $320.05 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $320.27 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $323.30 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $323.30 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $327.92 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $329.46 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $327.83 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $330.06 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $332.96 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $342.79 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $348.68 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $347.93 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $352.68 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $351.24 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $352.98 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $288.63 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $289.78 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $291.15 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $289.78 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $288.49 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $289.70 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $290.31 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $288.37 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $294.89 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $296.62 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $295.86 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $299.65 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $300.15 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $298.30 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $298.68 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $300.41 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $299.62 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $297.49 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $294.57 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $293.32 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $292.08 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $290.55 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $283.71 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $282.68 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $278.00 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $278.09 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $277.16 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $274.72 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $274.00 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $272.36 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $273.45 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $275.59 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $277.75 |
| 2025-09-04 | 20.81% | +3.57 | 1.034 | $279.76 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $278.19 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $278.25 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $279.98 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $277.80 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $272.35 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $276.67 |
| 2025-08-25 | 20.66% | +2.30 | 1.027 | $277.39 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $284.60 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $284.35 |
| 2025-08-20 | 18.87% | +1.77 | — | $285.49 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $285.53 |
| 2025-08-18 | 19.04% | +1.31 | 1.042 | $279.79 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $280.74 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $282.50 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $281.84 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $278.24 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $278.32 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $280.03 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $280.47 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $282.95 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $279.87 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $278.12 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $274.85 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $278.00 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $279.00 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $277.70 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $286.42 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $282.38 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $278.00 |
| 2025-07-23 | 26.70% | +1.91 | 0.912 | $280.27 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $280.26 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19) · 219d (2027-06-17)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 66d | 129d | 219d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 21.41% | — | — |
| 25Δ 看涨 | 21.81% | 22.53% | 22.40% |
| 30Δ 看涨 | 21.93% | 22.52% | 22.52% |
| 35Δ 看涨 | 21.94% | 22.78% | 22.78% |
| 40Δ 看涨 | 21.96% | 22.85% | 23.07% |
| 45Δ 看涨 | 22.43% | 22.87% | 23.42% |
| ATM | 23.21% | 23.30% | 23.88% |
| 45Δ 看跌 | 23.63% | 23.90% | 24.32% |
| 40Δ 看跌 | 23.84% | 24.37% | 24.82% |
| 35Δ 看跌 | 24.14% | 24.85% | 25.28% |
| 30Δ 看跌 | 24.81% | 25.38% | 25.67% |
| 25Δ 看跌 | 25.59% | 25.98% | 26.07% |
| 20Δ 看跌 | 26.25% | 26.77% | 26.71% |
| 15Δ 看跌 | 27.36% | 27.95% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 | $330.40 | 23.21% | 25.59% | 21.81% | +3.78 | +0.49 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $331.27 | 23.30% | 25.98% | 22.53% | +3.46 | +0.95 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $333.70 | 23.88% | 26.07% | 22.40% | +3.67 | +0.35 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 | $336.83 | 24.97% | 26.72% | 22.87% | +3.86 | -0.18 | 12 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-01-15 | 66 天 | $330.40 | 23.21% | $332.02 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $331.27 | 23.30% | $334.46 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $333.70 | 23.88% | $339.45 | 12 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $336.83 | 24.97% | $345.90 | 12 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- 23.26%
- 180 天
- 23.70%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 6 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 6.0%
- 平均实际波动幅度
- 2.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-22 | 开盘前 | 6.8% | +3.1% | 0.46× |
| 2026-10-21 | 未说明时间 | 6.8% | +3.1% | 0.46× |
| 2026-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-23 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-07-29 | 开盘前 | 5.8% | -3.0% | 0.52× |
| 2025-04-23 | 开盘前 | 5.5% | +0.9% | 0.16× |
| 2025-01-29 | 开盘前 | 5.4% | +1.8% | 0.32× |
| 2024-10-22 | 开盘前 | 5.5% | +4.9% | 0.91× |
| 2024-07-25 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-09 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。