股票 · 期权分析
NVAX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $10.20
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-03(根据其财报周期估算)。
在最近 7 次财报中,期权市场平均计入了 ±16.3% 的波动,NVAX 实际平均波动 8.7%,7 次中有 6 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 139 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $10.20
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 1
- 总未平仓量
- 112,744
- Put / call 未平仓量比
- 0.30
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $10.20 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $10.89 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $10.78 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $9.78 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $10.65 |
| 2026-11-03 | 90.01% | -11.72 | 0.914 | $9.68 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $9.53 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $10.08 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $10.47 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $10.32 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $10.02 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $9.40 |
| 2026-10-23 | — | — | — | $9.70 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $9.99 |
| 2026-10-21 | — | — | — | $11.01 |
| 2026-10-20 | 85.42% | -17.34 | 0.983 | $11.43 |
| 2026-10-19 | 92.99% | -7.55 | 0.891 | $10.82 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $11.26 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $12.82 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $12.64 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $12.82 |
| 2026-10-09 | 82.71% | -13.61 | 0.955 | $12.75 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $11.01 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $11.22 |
| 2026-10-06 | 81.22% | -9.42 | 0.967 | $11.32 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $12.56 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $10.46 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $10.60 |
| 2026-09-30 | 70.28% | -5.80 | 1.017 | $10.81 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $10.82 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $10.80 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $10.63 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $10.60 |
| 2026-09-23 | 73.34% | -5.75 | 1.011 | $10.55 |
| 2026-09-22 | 75.23% | -7.98 | 1.005 | $10.83 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $10.41 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $10.11 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $10.00 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $9.35 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $9.23 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $9.59 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $9.42 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $9.30 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $9.85 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $10.19 |
| 2026-09-04 | 76.96% | -5.25 | 1.005 | $10.22 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $10.34 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $10.32 |
| 2026-09-01 | 80.19% | -3.75 | 0.966 | $10.12 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $9.37 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $9.26 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $9.05 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $9.21 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $9.44 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $8.86 |
| 2025-10-22 | 108.43% | -10.87 | — | $8.46 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $8.59 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $8.79 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $8.10 |
| 2025-10-16 | 123.08% | -13.38 | — | $8.48 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $8.91 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $8.89 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $8.33 |
| 2025-10-09 | 94.20% | -10.58 | 0.907 | $8.59 |
| 2025-10-08 | 80.38% | -9.46 | 1.029 | $8.90 |
| 2025-10-07 | 98.88% | -12.13 | 0.812 | $9.22 |
| 2025-10-06 | 87.45% | -10.52 | 0.897 | $9.08 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $9.46 |
| 2025-10-02 | 83.95% | -13.06 | 0.977 | $9.55 |
| 2025-10-01 | 94.69% | -13.43 | 0.866 | $9.50 |
| 2025-09-30 | 83.52% | -11.96 | 0.975 | $8.67 |
| 2025-09-29 | 76.33% | -11.86 | 1.058 | $8.57 |
| 2025-09-26 | 73.51% | -6.02 | 1.058 | $8.55 |
| 2025-09-25 | 77.54% | -14.07 | 1.058 | $8.34 |
| 2025-09-24 | 77.22% | -11.53 | 1.018 | $8.64 |
| 2025-09-23 | 76.66% | -12.69 | 1.054 | $8.67 |
| 2025-09-22 | 74.91% | -12.97 | 1.062 | $8.87 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $8.71 |
| 2025-09-18 | 80.23% | -13.54 | 1.008 | $8.53 |
| 2025-09-17 | 74.79% | -11.54 | 1.048 | $8.39 |
| 2025-09-16 | 79.67% | -9.26 | 1.000 | $8.56 |
| 2025-09-15 | 74.99% | -11.45 | 1.069 | $8.08 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $7.98 |
| 2025-09-11 | 74.08% | -13.34 | 1.057 | $8.28 |
| 2025-09-10 | 72.47% | -15.47 | 1.072 | $7.96 |
| 2025-09-09 | 72.94% | -13.22 | 1.056 | $7.96 |
| 2025-09-08 | 75.50% | -13.61 | 1.047 | $7.73 |
| 2025-09-05 | 72.89% | -11.11 | 1.042 | $7.90 |
| 2025-09-04 | 75.57% | -13.38 | 1.053 | $7.79 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $7.40 |
| 2025-09-02 | 75.63% | -13.22 | 1.042 | $7.55 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $7.47 |
| 2025-08-28 | 77.71% | -15.24 | 1.020 | $7.58 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $7.58 |
| 2025-08-26 | 76.29% | -13.00 | 1.009 | $7.50 |
| 2025-08-25 | 73.28% | -16.20 | 1.017 | $7.52 |
| 2025-08-22 | 75.70% | -11.02 | 0.993 | $7.84 |
| 2025-08-21 | 82.89% | -9.79 | 0.956 | $7.63 |
| 2025-08-20 | 78.35% | -18.41 | 0.955 | $8.74 |
| 2025-08-19 | 77.78% | -15.11 | 0.938 | $9.52 |
| 2025-08-18 | 80.82% | -18.55 | 0.914 | $9.71 |
| 2025-08-15 | 70.23% | -10.23 | 0.996 | $9.58 |
| 2025-08-14 | 66.65% | -7.64 | 1.034 | $9.43 |
| 2025-08-13 | 68.30% | -6.17 | 0.991 | $8.85 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $8.48 |
| 2025-08-11 | 65.33% | -12.40 | — | $8.03 |
| 2025-08-08 | 64.45% | -6.98 | — | $8.37 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $8.78 |
| 2025-08-06 | 73.21% | -4.62 | 0.936 | $7.58 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $6.73 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $6.75 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $6.56 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $6.65 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $6.85 |
| 2025-07-29 | 96.70% | -6.96 | 0.785 | $7.01 |
| 2025-07-28 | 100.39% | -5.99 | 0.770 | $7.28 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $7.47 |
| 2025-07-24 | 109.47% | -13.32 | 0.755 | $7.64 |
| 2025-07-23 | 120.26% | -15.37 | 0.688 | $7.84 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $7.22 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
157d (2027-04-16)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 157d |
|---|---|
| 15Δ 看涨 | 75.16% |
| 20Δ 看涨 | 73.01% |
| 25Δ 看涨 | 72.26% |
| 30Δ 看涨 | 72.05% |
| 35Δ 看涨 | 72.45% |
| 40Δ 看涨 | 72.51% |
| 45Δ 看涨 | 72.37% |
| ATM | 72.20% |
| 45Δ 看跌 | 72.10% |
| 40Δ 看跌 | 73.89% |
| 35Δ 看跌 | 76.66% |
| 30Δ 看跌 | 76.64% |
| 25Δ 看跌 | 76.61% |
| 20Δ 看跌 | 76.63% |
| 15Δ 看跌 | 78.14% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-04-16 | 157 | $10.62 | 72.20% | 76.61% | 72.26% | +4.35 | +2.23 | 7 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
1 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-04-16 | 157 天 | $10.62 | 72.20% | $11.88 | 7 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 7 次财报
- 落在隐含区间内
- 7 次中 6 次
- 86% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 16.3%
- 平均实际波动幅度
- 8.7%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 开盘前 | 16.1% | -8.2% | 0.51× |
| 2026-10-15 | 未说明时间 | 6.1% | -12.2% | 1.99× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-05-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-12 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-06 | 开盘前 | 16.7% | +12.6% | 0.76× |
| 2025-05-08 | 开盘前 | 19.2% | +11.9% | 0.62× |
| 2025-02-27 | 开盘前 | 23.2% | -3.6% | 0.15× |
| 2025-01-13 | 开盘前 | 11.4% | -7.6% | 0.67× |
| 2024-11-12 | 开盘前 | 21.5% | -5.1% | 0.23× |
| 2024-08-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-01-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-09 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。