股票 · 期权分析
NXPI 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $261.56
- 30D ATM IV
- 50.58%
- IV 百分位 · 1年
- 第 93
- 25Δ 风险逆转
- +5.48
- 期限斜率 90/30
- 0.958
▲ +0.59 pts 较前一交易日
概览
NXPI 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 50.6%,相当于未来一个月约 ±14.5% 的波动。这高于它过去一年 202 个交易日中 93% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 5.48 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 4%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-26(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±11.2% 的波动,NXPI 实际平均波动 3.9%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 50.58%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +5.48
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +1.04
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.958
对应 30 天内约 ±14.5% 的波动，平常一天约 ±3.2%。
高于过去一年中 93% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 5.48 个点。
高于过去一年中 89% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 1.04 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 4%。
高于过去一年中 33% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 202 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 93%
- IV 排名,1 年
- 73%
- IV 百分位,2 年
- 95%
- IV 排名,2 年
- 76%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $261.56
- 30 天隐含远期价
- $261.10
- 60 天 ATM IV
- 47.83%
- 90 天 ATM IV
- 48.46%
- 180 天 ATM IV
- 49.16%
- 使用的到期日数
- 7
- 总未平仓量
- 144,459
- Put / call 未平仓量比
- 0.16
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 50.58% | +5.48 | 0.958 | $261.56 |
| 2026-11-09 | 49.99% | +5.44 | 0.961 | $256.42 |
| 2026-11-06 | 53.37% | +4.49 | 0.941 | $248.29 |
| 2026-11-05 | 55.41% | +6.50 | 0.911 | $244.43 |
| 2026-11-04 | 45.56% | +4.38 | 1.001 | $265.01 |
| 2026-11-03 | 47.64% | +5.80 | 0.964 | $262.79 |
| 2026-11-02 | 48.05% | +2.73 | 0.947 | $257.24 |
| 2026-10-30 | 47.32% | +4.06 | 0.949 | $259.61 |
| 2026-10-29 | 43.62% | +1.22 | 0.984 | $266.00 |
| 2026-10-28 | 41.83% | +3.00 | 0.987 | $251.69 |
| 2026-10-27 | 57.74% | +1.55 | 0.840 | $253.50 |
| 2026-10-26 | 54.66% | +2.16 | 0.867 | $245.83 |
| 2026-10-23 | 54.46% | +3.08 | 0.867 | $234.92 |
| 2026-10-22 | 55.57% | +1.54 | 0.856 | $237.79 |
| 2026-10-21 | 53.68% | +2.20 | 0.852 | $242.36 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $237.60 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $230.19 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $229.33 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $231.09 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $220.83 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $226.32 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $227.52 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $231.07 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $235.22 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $244.38 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $241.97 |
| 2026-10-02 | 46.11% | -0.64 | 0.975 | $243.66 |
| 2026-10-01 | 45.74% | +0.62 | 0.960 | $239.19 |
| 2026-09-30 | 47.16% | +0.27 | 0.955 | $237.53 |
| 2026-09-29 | 46.12% | +0.61 | 0.975 | $236.47 |
| 2026-09-28 | 44.78% | +0.80 | 0.993 | $236.32 |
| 2026-09-25 | 45.00% | +0.62 | 1.007 | $238.08 |
| 2026-09-24 | 45.48% | -0.76 | 0.994 | $230.16 |
| 2026-09-23 | 45.78% | +0.85 | 0.990 | $235.44 |
| 2026-09-22 | 43.84% | +0.48 | 1.046 | $237.57 |
| 2026-09-21 | 44.28% | +0.54 | 1.006 | $232.41 |
| 2026-09-18 | 42.32% | +0.08 | 1.059 | $227.99 |
| 2026-09-17 | 40.65% | +0.07 | 1.105 | $227.95 |
| 2026-09-16 | 42.16% | +1.51 | 1.086 | $218.98 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $226.35 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $224.23 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $236.62 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $226.47 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $223.32 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $223.87 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $227.84 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $224.99 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $228.50 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $222.40 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $224.64 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $223.58 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $225.86 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $223.15 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $224.75 |
| 2026-08-24 | 42.15% | -0.48 | 1.090 | $222.44 |
| 2025-10-22 | 47.99% | +4.35 | 0.863 | $217.16 |
| 2025-10-21 | 47.50% | +0.50 | 0.867 | $222.34 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $219.82 |
| 2025-10-17 | 48.56% | +3.85 | 0.854 | $214.35 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $217.41 |
| 2025-10-15 | 48.27% | +2.56 | 0.838 | $217.23 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $216.11 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $205.37 |
| 2025-10-09 | 46.88% | +2.46 | 0.851 | $221.42 |
| 2025-10-08 | 45.52% | +1.86 | 0.870 | $225.64 |
| 2025-10-07 | 45.34% | +1.94 | 0.861 | $219.58 |
| 2025-10-06 | 45.33% | +1.28 | 0.861 | $231.42 |
| 2025-10-03 | 43.94% | +1.64 | 0.877 | $228.89 |
| 2025-10-02 | 44.12% | +1.90 | 0.874 | $227.71 |
| 2025-10-01 | 44.50% | +2.43 | 0.873 | $224.91 |
| 2025-09-30 | 42.31% | +2.58 | 0.898 | $227.73 |
| 2025-09-29 | 42.11% | +2.94 | 0.906 | $226.11 |
| 2025-09-26 | 38.79% | +2.76 | 0.987 | $226.04 |
| 2025-09-25 | 38.72% | +1.71 | 1.003 | $226.81 |
| 2025-09-24 | 37.31% | +2.92 | 1.035 | $227.66 |
| 2025-09-23 | 37.96% | +3.77 | 1.018 | $225.62 |
| 2025-09-22 | 37.36% | +2.35 | 1.025 | $225.73 |
| 2025-09-19 | 35.87% | +2.81 | 1.058 | $224.05 |
| 2025-09-18 | 36.45% | +2.40 | 1.039 | $226.51 |
| 2025-09-17 | 36.42% | +2.17 | 1.028 | $221.89 |
| 2025-09-16 | 36.21% | +2.81 | 1.035 | $220.99 |
| 2025-09-15 | 35.57% | +2.44 | 1.032 | $219.27 |
| 2025-09-12 | 34.44% | +3.36 | 1.037 | $218.82 |
| 2025-09-11 | 34.30% | +3.16 | 1.059 | $223.21 |
| 2025-09-10 | 35.44% | +2.26 | 1.012 | $219.28 |
| 2025-09-09 | 35.16% | +4.81 | 1.030 | $223.69 |
| 2025-09-08 | 35.30% | +3.62 | 1.011 | $225.50 |
| 2025-09-05 | 35.75% | +1.88 | 1.008 | $226.74 |
| 2025-09-04 | 37.33% | +3.81 | 0.971 | $225.39 |
| 2025-09-03 | 35.82% | +3.59 | 1.004 | $228.20 |
| 2025-09-02 | 34.97% | +4.07 | 1.024 | $232.66 |
| 2025-08-29 | 33.85% | +3.96 | 1.037 | $234.85 |
| 2025-08-28 | 33.10% | +4.58 | 1.041 | $239.07 |
| 2025-08-27 | 34.22% | +2.57 | 1.030 | $237.67 |
| 2025-08-26 | 33.98% | +3.54 | 1.034 | $237.82 |
| 2025-08-25 | 35.86% | +2.70 | 0.991 | $236.67 |
| 2025-08-22 | 34.87% | +2.24 | 1.014 | $234.83 |
| 2025-08-21 | 35.70% | +3.27 | 1.004 | $223.93 |
| 2025-08-20 | 35.07% | +3.20 | 1.014 | $228.77 |
| 2025-08-19 | 36.05% | +3.04 | 0.990 | $229.27 |
| 2025-08-18 | 34.86% | +2.36 | 1.000 | $232.01 |
| 2025-08-15 | 34.07% | +2.67 | 1.023 | $228.78 |
| 2025-08-14 | 34.43% | +2.49 | 1.028 | $231.54 |
| 2025-08-13 | 35.09% | +2.52 | 0.998 | $230.52 |
| 2025-08-12 | 34.58% | +2.61 | 0.994 | $220.05 |
| 2025-08-11 | 33.59% | +2.98 | 1.007 | $205.16 |
| 2025-08-08 | 33.35% | +2.96 | 1.014 | $207.16 |
| 2025-08-07 | 33.31% | +2.78 | 1.040 | $205.91 |
| 2025-08-06 | 34.65% | +2.93 | 1.000 | $205.92 |
| 2025-08-05 | 35.91% | +3.57 | 0.966 | $208.47 |
| 2025-08-04 | 34.41% | +3.78 | 1.003 | $211.99 |
| 2025-08-01 | 37.44% | +3.70 | 0.965 | $209.92 |
| 2025-07-31 | 36.15% | +2.97 | 0.979 | $213.77 |
| 2025-07-30 | 34.64% | +3.61 | 0.984 | $220.94 |
| 2025-07-29 | 35.55% | +4.06 | 0.953 | $226.74 |
| 2025-07-28 | 33.36% | +3.10 | 1.019 | $228.49 |
| 2025-07-25 | 33.33% | +1.92 | 1.007 | $223.29 |
| 2025-07-24 | 33.86% | +0.79 | 1.012 | $224.43 |
| 2025-07-23 | 35.53% | +2.53 | 0.976 | $224.71 |
| 2025-07-22 | 34.98% | +2.47 | 0.969 | $228.00 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | 52.79% | 46.11% | 45.12% |
| 15Δ 看涨 | 52.97% | 47.48% | 44.94% |
| 20Δ 看涨 | 53.01% | 47.86% | 45.68% |
| 25Δ 看涨 | 53.13% | 48.41% | 46.00% |
| 30Δ 看涨 | 53.60% | 48.56% | 46.35% |
| 35Δ 看涨 | 54.25% | 48.55% | 46.90% |
| 40Δ 看涨 | 54.94% | 49.21% | 47.59% |
| 45Δ 看涨 | 55.84% | 49.94% | 47.43% |
| ATM | 56.85% | 49.88% | 47.50% |
| 45Δ 看跌 | 57.76% | 49.86% | 48.53% |
| 40Δ 看跌 | 58.55% | 50.62% | 48.79% |
| 35Δ 看跌 | 59.31% | 51.68% | 49.50% |
| 30Δ 看跌 | 60.08% | 52.84% | 51.05% |
| 25Δ 看跌 | 60.90% | 53.63% | 51.05% |
| 20Δ 看跌 | 61.76% | 54.31% | 51.76% |
| 15Δ 看跌 | 62.62% | 55.30% | 54.02% |
| 10Δ 看跌 | 63.75% | 57.73% | 55.61% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $261.45 | 56.85% | 60.90% | 53.13% | +7.77 | +0.16 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 | $260.95 | 49.88% | 53.63% | 48.41% | +5.21 | +1.14 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 | $261.96 | 47.50% | 51.05% | 46.00% | +5.05 | +1.03 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 | $263.40 | 49.25% | 53.65% | 47.13% | +6.52 | +1.14 | 27 |
| 2027-04-16 | 157 | $263.72 | 48.87% | 52.57% | 46.53% | +6.05 | +0.68 | 32 |
| 2027-06-17 | 219 | $265.48 | 49.50% | 52.08% | 46.90% | +5.18 | -0.01 | 41 |
| 2027-09-17 | 311 | $267.04 | 49.29% | 51.98% | 47.02% | +4.96 | +0.21 | 34 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
7 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $261.45 | 56.85% | $262.61 | 9 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $260.95 | 49.88% | $264.36 | 14 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $261.96 | 47.50% | $267.36 | 17 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $263.40 | 49.25% | $274.93 | 27 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $263.72 | 48.87% | $277.62 | 32 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $265.48 | 49.50% | $285.74 | 41 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $267.04 | 49.29% | $296.16 | 34 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 50.58%
- 60 天
- 47.83%
- 90 天
- 48.46%
- 180 天
- 49.16%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 11.2%
- 平均实际波动幅度
- 3.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-27 | 收盘后 | 15.8% | -0.7% | 0.05× |
| 2026-10-26 | 未说明时间 | 14.9% | +3.1% | 0.21× |
| 2026-07-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-03 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-28 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-22 | 开盘前 | 11.0% | -0.1% | 0.01× |
| 2025-04-28 | 收盘后 | 7.8% | +13.4% | 1.71× |
| 2025-02-04 | 开盘前 | 8.2% | -1.1% | 0.14× |
| 2024-11-05 | 开盘前 | 9.4% | -5.2% | 0.55× |
| 2024-07-23 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。