股票 · 期权分析
ODFL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $168.02
- 30D ATM IV
- 34.06%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +3.58
- 期限斜率 90/30
- 0.988
本交易日部分指标不可用
概览
ODFL 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.1%,相当于未来一个月约 ±9.8% 的波动。它在本站的历史只有 338 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.58 个波动率点。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 1%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±10.0% 的波动,ODFL 实际平均波动 5.6%,6 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.06%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.58
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.61
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.988
对应 30 天内约 ±9.8% 的波动，平常一天约 ±2.1%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.58 个点。
两翼的隐含波动率比平值高 0.61 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 1%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 57 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $168.02
- 30 天隐含远期价
- $168.01
- 60 天 ATM IV
- 33.65%
- 90 天 ATM IV
- 33.67%
- 180 天 ATM IV
- —
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 7,217
- Put / call 未平仓量比
- 2.27
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 34.06% | +3.58 | 0.988 | $168.02 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $170.89 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $164.92 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $170.56 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $179.39 |
| 2026-11-03 | 34.27% | +3.05 | 0.948 | $177.68 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $176.23 |
| 2026-10-30 | 35.05% | +2.00 | 0.948 | $172.56 |
| 2026-10-29 | 32.50% | +3.11 | 1.000 | $172.35 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $173.32 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $187.03 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $182.47 |
| 2026-10-23 | 39.00% | +3.40 | — | $182.70 |
| 2026-10-22 | 38.46% | +1.05 | 0.870 | $189.89 |
| 2026-10-21 | 38.90% | +2.69 | 0.904 | $188.90 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $188.33 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $186.85 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $187.72 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $188.88 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $184.37 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $183.17 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $181.97 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $181.65 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $175.61 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $178.02 |
| 2026-10-05 | 36.03% | +2.26 | 0.982 | $179.37 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $180.48 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $178.10 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $173.84 |
| 2026-09-29 | 36.13% | +2.28 | 0.990 | $177.46 |
| 2026-09-28 | 36.31% | +3.12 | 0.999 | $176.85 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $173.30 |
| 2026-09-24 | 34.85% | +2.66 | 1.039 | $174.93 |
| 2026-09-23 | 34.48% | +2.10 | 1.035 | $177.72 |
| 2026-09-22 | 34.45% | +2.31 | 1.039 | $177.31 |
| 2026-09-21 | 34.57% | +3.47 | 0.993 | $175.36 |
| 2026-09-18 | 32.21% | +1.09 | 1.107 | $173.00 |
| 2026-09-17 | 34.14% | +1.77 | 1.050 | $175.09 |
| 2026-09-16 | 35.00% | +0.64 | 1.050 | $174.36 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $180.96 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $181.91 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $179.79 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $180.55 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $181.96 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $187.01 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $185.87 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $185.75 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $187.61 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $187.01 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $199.96 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $198.63 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $200.06 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $199.43 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $198.34 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $201.48 |
| 2025-10-22 | 45.99% | +3.77 | 0.957 | $141.02 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $144.36 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $140.71 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $138.04 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $138.10 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $135.04 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $135.43 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $134.31 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $141.28 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $144.78 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $141.36 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $142.82 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $141.33 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $140.60 |
| 2025-10-01 | 41.90% | +2.79 | 0.958 | $139.24 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $140.78 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $141.04 |
| 2025-09-26 | 38.35% | +4.14 | 0.996 | $138.59 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $140.43 |
| 2025-09-24 | 37.53% | +1.85 | 1.026 | $141.06 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $139.34 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $138.93 |
| 2025-09-19 | 36.81% | +2.05 | 1.126 | $140.84 |
| 2025-09-18 | 37.57% | +2.46 | 1.013 | $142.39 |
| 2025-09-17 | 37.40% | +2.92 | 1.012 | $141.79 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $147.02 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $145.25 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $144.89 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $149.40 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $146.31 |
| 2025-09-09 | 35.33% | +4.62 | 1.044 | $148.22 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $151.11 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $150.71 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $148.81 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $148.11 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $149.90 |
| 2025-08-29 | 34.57% | +4.12 | 1.005 | $150.97 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $149.70 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $153.82 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $154.48 |
| 2025-08-25 | 33.48% | +4.62 | 0.953 | $155.47 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $159.13 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $149.75 |
| 2025-08-20 | 37.51% | -1.32 | 0.903 | $150.24 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $154.80 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $150.46 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $151.14 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $151.11 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $153.46 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $149.23 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $143.02 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $144.46 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $145.33 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $149.93 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $147.15 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $144.36 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $141.85 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $149.25 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $146.46 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $162.12 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $164.32 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $167.09 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $167.79 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $165.99 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $166.89 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
10d (2026-11-20) · 38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 10d | 38d | 66d |
|---|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 36.69% | 32.98% | — |
| 20Δ 看涨 | 35.87% | 32.46% | 31.63% |
| 25Δ 看涨 | 35.57% | 32.58% | 31.06% |
| 30Δ 看涨 | 35.56% | 32.60% | 31.78% |
| 35Δ 看涨 | 35.55% | 32.57% | 32.56% |
| 40Δ 看涨 | 35.55% | 32.77% | 32.16% |
| 45Δ 看涨 | 35.58% | 33.46% | 32.55% |
| ATM | 35.93% | 33.85% | 33.62% |
| 45Δ 看跌 | 36.53% | 34.02% | 33.84% |
| 40Δ 看跌 | 37.14% | 34.30% | 34.07% |
| 35Δ 看跌 | 37.46% | 35.00% | 34.54% |
| 30Δ 看跌 | 37.63% | 35.71% | 34.97% |
| 25Δ 看跌 | 37.78% | 36.32% | 35.43% |
| 20Δ 看跌 | 38.03% | 36.64% | 35.95% |
| 15Δ 看跌 | 38.58% | — | 36.14% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 | $168.07 | 35.93% | 37.78% | 35.57% | +2.21 | +0.74 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 | $167.99 | 33.85% | 36.32% | 32.58% | +3.73 | +0.60 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $168.49 | 33.62% | 35.43% | 31.06% | +4.37 | -0.38 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 | $169.95 | 33.71% | 35.96% | 31.99% | +3.97 | +0.26 | 16 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-20 | 10 天 | $168.07 | 35.93% | $168.37 | 6 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $167.99 | 33.85% | $169.00 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $168.49 | 33.62% | $170.22 | 12 |
| 2027-04-16 | 157 天 | $169.95 | 33.71% | $174.15 | 16 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.06%
- 60 天
- 33.65%
- 90 天
- 33.67%
- 180 天
- —
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 5 次
- 83% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 10.0%
- 平均实际波动幅度
- 5.6%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-04 | 未说明时间 | 6.9% | -4.9% | 0.71× |
| 2026-10-28 | 开盘前 | 10.8% | -7.3% | 0.68× |
| 2026-07-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-30 | 开盘前 | 9.3% | -9.7% | 1.04× |
| 2025-04-23 | 开盘前 | 13.6% | +0.8% | 0.06× |
| 2025-02-05 | 开盘前 | 8.9% | +5.4% | 0.61× |
| 2024-10-23 | 开盘前 | 10.6% | -5.5% | 0.51× |
| 2024-07-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2024-01-31 | 未说明时间 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 未说明时间 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。