股票 · 期权分析
OKTA 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $178.36
- 30D ATM IV
- 89.45%
- IV 百分位 · 1年
- 第 97
- 25Δ 风险逆转
- +6.30
- 期限斜率 90/30
- 0.811
▼ -1.54 pts 较前一交易日
概览
OKTA 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 89.4%,相当于未来一个月约 ±25.6% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 97% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 6.30 个波动率点,过去一年里只有 9% 的交易日差距比这更大。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 19%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2026-11-25(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±13.0% 的波动,OKTA 实际平均波动 31.3%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 89.45%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +6.30
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.92
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.811
对应 30 天内约 ±25.6% 的波动，平常一天约 ±5.6%。
高于过去一年中 97% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 6.30 个点。
高于过去一年中 91% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.92 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 19%。
高于过去一年中 22% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 97%
- IV 排名,1 年
- 89%
- IV 百分位,2 年
- 98%
- IV 排名,2 年
- 89%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $178.36
- 30 天隐含远期价
- $178.37
- 60 天 ATM IV
- 77.89%
- 90 天 ATM IV
- 72.55%
- 180 天 ATM IV
- 72.28%
- 使用的到期日数
- 12
- 总未平仓量
- 106,975
- Put / call 未平仓量比
- 0.71
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 89.45% | +6.30 | 0.811 | $178.36 |
| 2026-11-09 | 90.99% | +8.11 | 0.806 | $177.57 |
| 2026-11-06 | 92.25% | +7.42 | 0.818 | $168.69 |
| 2026-11-05 | 97.34% | +3.37 | 0.781 | $171.16 |
| 2026-11-04 | 93.26% | +3.35 | 0.796 | $191.05 |
| 2026-11-03 | 90.95% | +1.32 | 0.827 | $189.68 |
| 2026-11-02 | 90.03% | +0.55 | 0.844 | $184.87 |
| 2026-10-30 | 86.28% | +7.18 | 0.878 | $208.24 |
| 2026-10-29 | 79.45% | +1.17 | 0.925 | $221.86 |
| 2026-10-28 | 63.84% | +2.73 | 1.102 | $222.66 |
| 2026-10-27 | 60.33% | +6.04 | 1.160 | $226.07 |
| 2026-10-26 | 72.74% | +1.46 | 0.962 | $220.01 |
| 2026-10-23 | 66.53% | +1.80 | 1.052 | $213.05 |
| 2026-10-22 | 61.74% | +1.20 | 1.101 | $201.33 |
| 2026-10-21 | 61.50% | +3.01 | 1.092 | $208.64 |
| 2026-10-20 | 60.67% | +3.39 | 1.080 | $194.02 |
| 2026-10-19 | 59.00% | +3.52 | 1.115 | $189.93 |
| 2026-10-16 | 61.62% | +1.63 | 1.103 | $187.26 |
| 2026-10-15 | 57.19% | -1.03 | 1.175 | $208.52 |
| 2026-10-14 | 58.39% | -0.31 | 1.122 | $211.92 |
| 2026-10-13 | 54.87% | +0.69 | 1.180 | $226.53 |
| 2026-10-09 | 56.55% | -0.50 | 1.149 | $232.13 |
| 2026-10-08 | 53.02% | -0.92 | 1.223 | $220.21 |
| 2026-10-07 | 55.70% | -1.69 | 1.181 | $218.00 |
| 2026-10-06 | 54.94% | -4.00 | 1.204 | $218.67 |
| 2026-10-05 | 56.39% | -0.56 | — | $218.29 |
| 2026-10-02 | 55.21% | -1.20 | — | $211.49 |
| 2026-10-01 | 59.75% | -5.14 | — | $212.63 |
| 2026-09-30 | 60.82% | -2.43 | — | $209.11 |
| 2026-09-29 | 58.99% | -2.00 | 1.123 | $204.88 |
| 2026-09-28 | 59.55% | -2.31 | — | $202.18 |
| 2026-09-25 | 55.75% | -2.67 | 1.218 | $195.19 |
| 2026-09-24 | 58.59% | -4.18 | — | $206.64 |
| 2026-09-23 | 57.99% | -2.61 | — | $205.36 |
| 2026-09-22 | 56.92% | -2.15 | 1.162 | $196.62 |
| 2026-09-21 | 56.06% | -2.09 | 1.164 | $191.33 |
| 2026-09-18 | 50.86% | -2.23 | 1.241 | $182.37 |
| 2026-09-17 | 54.81% | -1.60 | 1.188 | $190.02 |
| 2026-09-16 | 58.30% | -3.15 | 1.111 | $188.12 |
| 2026-09-15 | 58.01% | -2.48 | 1.129 | $190.45 |
| 2026-09-14 | 58.64% | -1.92 | 1.111 | $186.45 |
| 2026-09-11 | 53.05% | -1.61 | 1.148 | $166.50 |
| 2026-09-10 | 54.59% | -0.14 | 1.110 | $171.11 |
| 2026-09-09 | 53.95% | +0.23 | 1.108 | $172.74 |
| 2026-09-08 | 53.10% | -0.21 | 1.100 | $167.60 |
| 2026-09-04 | 50.48% | +0.30 | 1.132 | $170.60 |
| 2026-09-03 | 51.97% | -0.29 | 1.091 | $170.42 |
| 2026-09-02 | 53.29% | -0.86 | 1.080 | $163.15 |
| 2026-09-01 | 53.56% | -0.51 | 1.069 | $166.43 |
| 2026-08-31 | 52.95% | -1.90 | 1.060 | $173.04 |
| 2026-08-28 | 48.89% | -2.18 | 1.108 | $166.23 |
| 2026-08-27 | 53.30% | +0.01 | — | $172.91 |
| 2026-08-26 | 68.33% | -2.70 | 0.887 | $134.42 |
| 2026-08-25 | 72.98% | +0.77 | 0.832 | $130.61 |
| 2026-08-24 | 72.91% | +0.85 | 0.841 | $130.97 |
| 2025-10-22 | 36.69% | +0.11 | 1.374 | $87.04 |
| 2025-10-21 | 39.78% | -1.25 | 1.224 | $89.45 |
| 2025-10-20 | 39.59% | -0.65 | 1.189 | $88.32 |
| 2025-10-17 | 40.65% | +0.92 | 1.209 | $87.43 |
| 2025-10-16 | 44.78% | -0.36 | 1.084 | $87.71 |
| 2025-10-15 | 40.95% | -2.46 | 1.174 | $88.35 |
| 2025-10-14 | 44.84% | -3.76 | 1.055 | $89.08 |
| 2025-10-10 | 42.33% | -2.91 | 1.138 | $89.35 |
| 2025-10-09 | 42.31% | -3.61 | 1.134 | $93.64 |
| 2025-10-08 | 41.52% | +2.11 | 1.151 | $92.63 |
| 2025-10-07 | 40.51% | -4.68 | 1.172 | $90.89 |
| 2025-10-06 | 41.56% | -1.21 | 1.113 | $93.71 |
| 2025-10-03 | 35.61% | +0.28 | 1.273 | $93.30 |
| 2025-10-02 | 40.97% | -2.15 | 1.098 | $94.92 |
| 2025-10-01 | 36.16% | +1.85 | 1.244 | $91.69 |
| 2025-09-30 | 32.37% | +1.69 | 1.361 | $91.70 |
| 2025-09-29 | 37.75% | -3.11 | 1.177 | $93.86 |
| 2025-09-26 | 36.67% | -1.27 | 1.174 | $91.16 |
| 2025-09-25 | 38.51% | +1.64 | 1.144 | $91.19 |
| 2025-09-24 | 37.11% | -4.91 | 1.188 | $89.87 |
| 2025-09-23 | 39.47% | -0.64 | 1.098 | $92.20 |
| 2025-09-22 | 35.12% | -0.43 | 1.221 | $92.38 |
| 2025-09-19 | 36.01% | -1.78 | 1.134 | $93.37 |
| 2025-09-18 | 36.36% | +0.38 | 1.126 | $93.60 |
| 2025-09-17 | 35.35% | -1.49 | 1.122 | $90.00 |
| 2025-09-16 | 35.89% | +0.17 | 1.112 | $89.92 |
| 2025-09-15 | 36.21% | -0.61 | 1.096 | $90.91 |
| 2025-09-12 | 35.04% | -0.96 | 1.115 | $90.34 |
| 2025-09-11 | 35.14% | -0.40 | 1.094 | $91.96 |
| 2025-09-10 | 35.72% | +0.28 | 1.078 | $90.21 |
| 2025-09-09 | 34.41% | -1.91 | 1.109 | $93.85 |
| 2025-09-08 | 36.76% | -1.45 | 1.074 | $92.68 |
| 2025-09-05 | 35.97% | -0.98 | 1.057 | $91.48 |
| 2025-09-04 | 37.32% | -0.88 | 1.023 | $89.74 |
| 2025-09-03 | 40.42% | -3.55 | 0.972 | $89.82 |
| 2025-09-02 | 44.39% | -3.85 | 0.892 | $89.50 |
| 2025-08-29 | 39.82% | -5.12 | 0.975 | $92.77 |
| 2025-08-28 | 37.11% | -3.46 | 0.994 | $92.59 |
| 2025-08-27 | 40.80% | -1.47 | 0.941 | $93.03 |
| 2025-08-26 | 62.79% | +7.94 | 0.871 | $91.56 |
| 2025-08-25 | 62.26% | -0.14 | 0.805 | $91.35 |
| 2025-08-22 | 64.51% | +1.72 | 0.777 | $92.05 |
| 2025-08-21 | 65.26% | +1.35 | 0.786 | $89.78 |
| 2025-08-20 | 64.64% | -2.05 | 0.784 | $91.03 |
| 2025-08-19 | 63.33% | -0.86 | 0.795 | $91.15 |
| 2025-08-18 | 64.09% | +1.11 | 0.783 | $91.38 |
| 2025-08-15 | 62.54% | +0.03 | 0.799 | $92.02 |
| 2025-08-14 | 64.97% | +0.04 | 0.792 | $88.61 |
| 2025-08-13 | 64.86% | +2.54 | 0.785 | $90.98 |
| 2025-08-12 | 62.74% | +0.88 | 0.802 | $89.33 |
| 2025-08-11 | 67.94% | +3.21 | 0.744 | $88.51 |
| 2025-08-08 | 68.01% | +0.25 | 0.758 | $91.55 |
| 2025-08-07 | 68.97% | -2.80 | 0.740 | $93.58 |
| 2025-08-06 | 63.36% | -1.64 | 0.775 | $97.75 |
| 2025-08-05 | 66.05% | -5.70 | 0.752 | $95.98 |
| 2025-08-04 | 63.33% | +2.89 | 0.769 | $97.72 |
| 2025-08-01 | 68.73% | +3.32 | 0.713 | $95.13 |
| 2025-07-31 | 51.87% | -1.09 | 0.943 | $97.80 |
| 2025-07-30 | 52.19% | +0.00 | 0.939 | $99.77 |
| 2025-07-29 | 51.75% | -2.61 | 0.948 | $98.99 |
| 2025-07-28 | 49.76% | -5.10 | 0.982 | $97.84 |
| 2025-07-25 | 48.35% | -6.09 | 1.016 | $101.10 |
| 2025-07-24 | 46.23% | +0.04 | 1.013 | $97.89 |
| 2025-07-23 | 40.81% | +1.34 | 1.112 | $95.63 |
| 2025-07-22 | 32.52% | +3.33 | 1.386 | $95.65 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 68.89% | — |
| 10Δ 看涨 | 77.95% | 68.70% | — |
| 15Δ 看涨 | 78.30% | 68.93% | 66.47% |
| 20Δ 看涨 | 79.25% | 70.48% | 66.85% |
| 25Δ 看涨 | 80.39% | 71.57% | 67.76% |
| 30Δ 看涨 | 80.60% | 72.23% | 66.52% |
| 35Δ 看涨 | 81.17% | 73.37% | 69.34% |
| 40Δ 看涨 | 82.56% | 73.57% | 68.05% |
| 45Δ 看涨 | 83.66% | 74.38% | 70.79% |
| ATM | 84.21% | 74.91% | 71.60% |
| 45Δ 看跌 | 84.67% | 76.18% | 68.72% |
| 40Δ 看跌 | 85.90% | 76.78% | 68.67% |
| 35Δ 看跌 | 87.54% | 77.77% | 69.77% |
| 30Δ 看跌 | 88.94% | 78.66% | 70.51% |
| 25Δ 看跌 | 90.13% | 79.63% | 71.08% |
| 20Δ 看跌 | 92.38% | 81.09% | 71.79% |
| 15Δ 看跌 | 94.03% | 84.16% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $178.40 | 84.21% | 90.13% | 80.39% | +9.74 | +1.05 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 | $178.70 | 74.91% | 79.63% | 71.57% | +8.06 | +0.69 | 20 |
| 2026-11-27 | 17 | $178.03 | 71.60% | 71.08% | 67.76% | +3.31 | -2.18 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 | $178.85 | 95.10% | 100.42% | 92.57% | +7.85 | +1.40 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 | $178.29 | 88.69% | 92.60% | 86.50% | +6.09 | +0.86 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 | $179.07 | 85.61% | 90.34% | 82.55% | +7.79 | +0.83 | 23 |
| 2026-12-24 | 44 | $178.74 | 82.56% | 87.19% | 80.58% | +6.62 | +1.33 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 | $180.03 | 76.68% | 81.53% | 73.70% | +7.83 | +0.94 | 32 |
| 2027-02-19 | 101 | $180.13 | 71.27% | 76.30% | 71.56% | +4.74 | +2.66 | 33 |
| 2027-03-19 | 129 | $180.69 | 75.02% | 77.99% | 74.82% | +3.17 | +1.38 | 38 |
| 2027-05-21 | 192 | $181.48 | 71.83% | 73.46% | 70.39% | +3.07 | +0.09 | 35 |
| 2027-06-17 | 219 | $182.57 | 71.50% | 74.08% | 70.65% | +3.44 | +0.86 | 49 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
12 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $178.40 | 84.21% | $178.92 | 14 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $178.70 | 74.91% | $180.08 | 20 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $178.03 | 71.60% | $180.16 | 17 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $178.85 | 95.10% | $184.24 | 22 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $178.29 | 88.69% | $184.35 | 18 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $179.07 | 85.61% | $186.04 | 23 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $178.74 | 82.56% | $186.24 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $180.03 | 76.68% | $189.85 | 32 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $180.13 | 71.27% | $193.24 | 33 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $180.69 | 75.02% | $199.58 | 38 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $181.48 | 71.83% | $207.86 | 35 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $182.57 | 71.50% | $212.83 | 49 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 89.45%
- 60 天
- 77.89%
- 90 天
- 72.55%
- 180 天
- 72.28%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 13.0%
- 平均实际波动幅度
- 31.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-08-26 | 收盘后 | 12.6% | +28.6% | 2.27× |
| 2026-05-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-03-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-12-02 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-26 | 收盘后 | 15.6% | +43.0% | 2.77× |
| 2025-05-27 | 收盘后 | 13.8% | +4.4% | 0.32× |
| 2025-03-03 | 收盘后 | 15.0% | +50.3% | 3.35× |
| 2025-02-04 | 开盘前 | 4.6% | +1.3% | 0.28× |
| 2024-12-03 | 收盘后 | 16.4% | +60.3% | 3.68× |
| 2024-08-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-28 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-29 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。