股票 · 期权分析
ORLY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $89.39
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-01-27(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.5% 的波动,ORLY 实际平均波动 49.5%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 57 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $89.39
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 25.28%
- 90 天 ATM IV
- 27.18%
- 180 天 ATM IV
- 28.33%
- 使用的到期日数
- 6
- 总未平仓量
- 28,155
- Put / call 未平仓量比
- 0.54
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $89.39 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $89.79 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $89.89 |
| 2026-11-05 | 27.70% | +2.21 | 0.970 | $91.49 |
| 2026-11-04 | 26.33% | +1.99 | 0.998 | $92.34 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $89.99 |
| 2026-11-02 | 26.71% | +2.43 | 0.987 | $90.70 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $88.12 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $88.07 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $90.44 |
| 2026-10-27 | 31.51% | +1.97 | 0.863 | $89.82 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $91.05 |
| 2026-10-23 | 31.08% | +2.51 | 0.908 | $89.92 |
| 2026-10-22 | 31.31% | +2.84 | 0.891 | $92.00 |
| 2026-10-21 | 30.58% | +2.30 | 0.871 | $89.20 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $90.02 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $89.07 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $89.27 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $88.50 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $86.69 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $86.03 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $86.45 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $86.01 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $84.61 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $85.14 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $83.90 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $84.90 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $85.03 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $85.41 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $86.07 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $86.51 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $86.12 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $86.24 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $85.90 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $85.82 |
| 2026-09-21 | — | — | — | $82.88 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $84.71 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $84.89 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $83.68 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $85.16 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $87.22 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $85.82 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $85.51 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $86.08 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $85.89 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $87.89 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $87.38 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $86.97 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $87.95 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $88.80 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $88.50 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $87.83 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $89.55 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $90.32 |
| 2026-08-24 | — | — | — | $90.68 |
| 2025-10-22 | 27.68% | +2.28 | — | $101.21 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $101.31 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $100.97 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $101.60 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $101.17 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $102.12 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $103.05 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $102.15 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $99.72 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $100.76 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $101.85 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $103.30 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $104.79 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $104.97 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $105.68 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $107.81 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $107.55 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $106.10 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $104.58 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $103.47 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $103.73 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $103.45 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $103.93 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $103.69 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $104.55 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $105.39 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $106.30 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $107.50 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $107.82 |
| 2025-09-10 | 23.47% | +3.03 | 1.001 | $105.11 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $106.92 |
| 2025-09-08 | 22.59% | +2.76 | 1.034 | $106.40 |
| 2025-09-05 | 21.56% | +3.13 | 1.061 | $104.84 |
| 2025-09-04 | 21.70% | +2.37 | 1.037 | $105.04 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $103.84 |
| 2025-09-02 | 21.79% | +2.64 | 1.043 | $103.19 |
| 2025-08-29 | 20.09% | +3.02 | 1.102 | $103.68 |
| 2025-08-28 | 19.84% | +2.18 | 1.107 | $103.99 |
| 2025-08-27 | 20.05% | +2.27 | 1.093 | $104.05 |
| 2025-08-26 | 21.21% | +1.34 | 1.166 | $103.18 |
| 2025-08-25 | 20.47% | +1.85 | 1.108 | $102.47 |
| 2025-08-22 | 17.45% | +4.09 | 1.248 | $102.31 |
| 2025-08-21 | 19.69% | +1.78 | 1.133 | $102.87 |
| 2025-08-20 | 19.34% | +2.36 | 1.161 | $104.00 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $103.06 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $101.39 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $101.54 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $101.50 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $102.64 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $101.89 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $103.60 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $103.33 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $103.47 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $104.44 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $102.23 |
| 2025-08-04 | 20.24% | +1.91 | 1.081 | $101.37 |
| 2025-08-01 | 21.58% | +2.27 | 1.056 | $99.12 |
| 2025-07-31 | 21.11% | +2.70 | 1.074 | $98.32 |
| 2025-07-30 | 21.09% | +2.05 | 1.101 | $99.38 |
| 2025-07-29 | 21.82% | +2.43 | 1.029 | $98.90 |
| 2025-07-28 | 21.04% | +2.44 | 1.073 | $97.33 |
| 2025-07-25 | 20.13% | +1.60 | 1.101 | $97.66 |
| 2025-07-24 | 21.28% | +1.93 | 1.046 | $98.16 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $95.42 |
| 2025-07-22 | 28.56% | +2.97 | — | $95.35 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | — | 26.31% | — |
| 10Δ 看涨 | — | 25.29% | — |
| 15Δ 看涨 | 25.70% | 24.88% | — |
| 20Δ 看涨 | 25.60% | 24.66% | 27.93% |
| 25Δ 看涨 | 25.59% | 24.58% | 27.74% |
| 30Δ 看涨 | 25.47% | 24.60% | 27.75% |
| 35Δ 看涨 | 25.23% | 24.69% | 27.86% |
| 40Δ 看涨 | 25.25% | 24.98% | 27.95% |
| 45Δ 看涨 | 25.59% | 25.12% | 27.78% |
| ATM | 25.90% | 25.18% | 27.76% |
| 45Δ 看跌 | 25.99% | 25.30% | 27.88% |
| 40Δ 看跌 | 26.03% | 25.58% | 27.93% |
| 35Δ 看跌 | 26.14% | 25.87% | 28.19% |
| 30Δ 看跌 | 26.55% | 26.19% | 29.00% |
| 25Δ 看跌 | 27.17% | 26.66% | 29.73% |
| 20Δ 看跌 | 27.82% | 27.48% | 30.58% |
| 15Δ 看跌 | 28.78% | 29.50% | 31.63% |
| 10Δ 看跌 | — | 31.29% | 31.96% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $89.82 | 25.90% | 27.17% | 25.59% | +1.58 | +0.48 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $90.15 | 25.18% | 26.66% | 24.58% | +2.08 | +0.44 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 | $90.66 | 27.76% | 29.73% | 27.74% | +1.99 | +0.98 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 | $90.96 | 27.74% | 29.49% | 26.84% | +2.65 | +0.43 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 | $92.00 | 28.59% | 30.27% | 27.74% | +2.53 | +0.41 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 | $93.23 | 28.32% | 30.31% | 28.12% | +2.18 | +0.89 | 14 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
6 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $89.82 | 25.90% | $90.14 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $90.15 | 25.18% | $90.67 | 12 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $90.66 | 27.76% | $91.63 | 12 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $90.96 | 27.74% | $92.21 | 13 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $92.00 | 28.59% | $94.29 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $93.23 | 28.32% | $96.47 | 14 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 25.28%
- 90 天
- 27.18%
- 180 天
- 28.33%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.5%
- 平均实际波动幅度
- 49.5%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-28 | 收盘后 | 8.2% | -2.6% | 0.32× |
| 2026-07-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-29 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-22 | 收盘后 | 8.0% | -10.4% | 1.31× |
| 2025-07-23 | 收盘后 | 9.8% | -5.0% | 0.51× |
| 2025-04-23 | 收盘后 | 9.3% | -93.4% | 10.09× |
| 2025-02-05 | 收盘后 | 7.2% | -93.3% | 13.02× |
| 2024-10-23 | 收盘后 | 8.6% | -92.4% | 10.78× |
| 2024-07-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-24 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-25 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。