股票 · 期权分析
OWL 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $10.21
- 30D ATM IV
- 47.33%
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- +0.87
- 期限斜率 90/30
- 1.020
概览
OWL 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 47.3%,相当于未来一个月约 ±13.6% 的波动。它在本站的历史只有 301 个交易日,不到计算百分位所需的 180 个,所以这个读数还没有和它自己的过去作比较。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 0.87 个波动率点。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±9.9% 的波动,OWL 实际平均波动 15.1%,5 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 47.33%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +0.87
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.03
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.020
对应 30 天内约 ±13.6% 的波动，平常一天约 ±3.0%。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 0.87 个点。
两翼的隐含波动率与平值大致相同。
90 天的隐含波动率比 30 天高 2%。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 28 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $10.21
- 30 天隐含远期价
- $10.24
- 60 天 ATM IV
- 46.26%
- 90 天 ATM IV
- 48.28%
- 180 天 ATM IV
- 47.93%
- 使用的到期日数
- 4
- 总未平仓量
- 425,826
- Put / call 未平仓量比
- 3.83
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 301 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 47.33% | +0.87 | 1.020 | $10.21 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $10.37 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $9.82 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $9.89 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $10.65 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $10.33 |
| 2026-11-02 | 48.97% | +4.74 | 0.949 | $10.62 |
| 2026-10-30 | — | — | — | $10.33 |
| 2026-10-29 | 47.35% | +4.21 | 0.978 | $10.41 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $9.67 |
| 2026-10-27 | 52.21% | +7.18 | 0.936 | $9.31 |
| 2026-10-26 | 51.60% | +5.59 | 0.938 | $9.34 |
| 2026-10-23 | 54.41% | +3.62 | 0.903 | $9.36 |
| 2026-10-22 | — | — | — | $9.71 |
| 2026-10-21 | 54.05% | +6.94 | 0.859 | $9.17 |
| 2026-10-20 | 54.08% | +5.13 | — | $9.20 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $8.96 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $8.85 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $8.97 |
| 2026-10-14 | 53.96% | +1.46 | 0.909 | $8.79 |
| 2026-10-13 | 51.62% | +4.21 | 0.942 | $9.29 |
| 2026-10-09 | 51.08% | +3.79 | 0.918 | $9.49 |
| 2026-10-08 | 50.66% | +5.56 | 0.945 | $9.27 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $9.11 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $9.07 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $8.97 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $9.08 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $8.95 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $9.09 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $9.28 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $9.15 |
| 2026-09-25 | 46.18% | +7.77 | 1.006 | $9.32 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $9.25 |
| 2026-09-23 | 45.36% | +0.37 | 1.018 | $9.60 |
| 2026-09-22 | — | — | — | $9.88 |
| 2026-09-21 | 45.50% | +3.10 | 1.015 | $10.02 |
| 2026-09-18 | — | — | — | $9.84 |
| 2025-10-22 | 56.58% | +7.10 | 0.829 | $17.17 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $17.05 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $16.68 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $16.18 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $15.89 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $17.12 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $16.76 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $15.44 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $16.25 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $16.51 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $16.11 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $16.52 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $16.27 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $16.05 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $16.14 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $16.93 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $17.56 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $17.76 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $17.36 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $17.29 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $18.64 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $18.52 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $18.90 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $19.09 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $18.55 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $18.55 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $18.59 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $18.75 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $18.75 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $18.61 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $17.78 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $18.02 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $17.79 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $18.05 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $17.91 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $18.44 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $18.52 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $18.69 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $18.59 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $18.67 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $18.60 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $18.80 |
| 2025-08-21 | — | — | — | $18.56 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $18.57 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $18.83 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $19.17 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $19.04 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $19.66 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $20.04 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $20.32 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $19.75 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $19.75 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $18.94 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $19.54 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $19.35 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $19.35 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $18.84 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $19.35 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $19.51 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $19.85 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $19.81 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $20.02 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $20.31 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $20.42 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $19.95 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $20.02 |
| 2025-07-18 | — | — | — | $20.61 |
| 2025-07-17 | — | — | — | $20.80 |
| 2025-07-16 | — | — | — | $20.18 |
| 2025-07-15 | — | — | — | $18.81 |
| 2025-07-14 | — | — | — | $19.23 |
| 2025-07-11 | — | — | — | $18.91 |
| 2025-07-10 | — | — | — | $19.60 |
| 2025-07-09 | — | — | — | $19.44 |
| 2025-07-08 | — | — | — | $19.36 |
| 2025-07-07 | — | — | — | $19.31 |
| 2025-07-03 | — | — | — | $19.57 |
| 2025-07-02 | — | — | — | $19.40 |
| 2025-07-01 | — | — | — | $19.22 |
| 2025-06-30 | — | — | — | $19.21 |
| 2025-06-27 | — | — | — | $19.45 |
| 2025-06-26 | — | — | — | $19.19 |
| 2025-06-25 | — | — | — | $19.03 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 301 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 301 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
24d (2026-12-04) · 66d (2027-01-15) · 101d (2027-02-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 24d | 66d | 101d |
|---|---|---|---|
| 10Δ 看涨 | — | 46.85% | — |
| 15Δ 看涨 | 49.46% | 45.01% | — |
| 20Δ 看涨 | 48.48% | 44.38% | 47.18% |
| 25Δ 看涨 | 48.02% | 44.24% | 46.02% |
| 30Δ 看涨 | 47.69% | 44.53% | 45.86% |
| 35Δ 看涨 | 47.47% | 44.99% | 46.65% |
| 40Δ 看涨 | 47.35% | 45.45% | 47.83% |
| 45Δ 看涨 | 47.35% | 45.81% | 48.57% |
| ATM | 47.86% | 46.17% | 48.90% |
| 45Δ 看跌 | 48.59% | 46.53% | 49.16% |
| 40Δ 看跌 | 48.93% | 46.93% | 49.55% |
| 35Δ 看跌 | 48.52% | 47.34% | 50.20% |
| 30Δ 看跌 | 47.83% | 47.78% | 50.96% |
| 25Δ 看跌 | 47.46% | 48.32% | 51.51% |
| 20Δ 看跌 | 49.59% | 49.09% | 51.86% |
| 15Δ 看跌 | 54.30% | 50.27% | 52.43% |
| 10Δ 看跌 | 58.64% | 52.67% | 54.92% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-04 | 24 | $10.23 | 47.86% | 47.46% | 48.02% | -0.56 | -0.12 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $10.33 | 46.17% | 48.32% | 44.24% | +4.08 | +0.11 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 | $10.23 | 48.90% | 51.51% | 46.02% | +5.49 | -0.13 | 7 |
| 2027-05-21 | 192 | $10.13 | 47.86% | 50.45% | 46.50% | +3.95 | +0.62 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
4 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-04 | 24 天 | $10.23 | 47.86% | $10.30 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $10.33 | 46.17% | $10.53 | 8 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $10.23 | 48.90% | $10.57 | 7 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $10.13 | 47.86% | $10.76 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 47.33%
- 60 天
- 46.26%
- 90 天
- 48.28%
- 180 天
- 47.93%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 301 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 4 次
- 80% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 9.9%
- 平均实际波动幅度
- 15.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-10-29 | 开盘前 | 7.8% | +7.7% | 0.98× |
| 2026-07-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-05 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-10-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-07-31 | 开盘前 | 9.0% | -0.8% | 0.09× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 14.4% | -3.3% | 0.23× |
| 2025-02-06 | 开盘前 | 6.8% | -60.3% | 8.89× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 11.8% | -3.2% | 0.27× |
| 2024-08-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-09 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。