股票 · 期权分析
OXY 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $56.90
- 30D ATM IV
- 34.90%
- IV 百分位 · 1年
- 第 73
- 25Δ 风险逆转
- +2.74
- 期限斜率 90/30
- 0.929
▼ -3.83 pts 较前一交易日
概览
OXY 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 34.9%,相当于未来一个月约 ±10.0% 的波动。这高于它过去一年 252 个交易日中 73% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 2.74 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
期限结构倒挂:90 天波动率比 30 天低 7%。当市场把某个有确定日期的事件计入较近的到期日时,就会出现这种情况。
它的下一次财报在 2027-01-09(根据其财报周期估算)。
在最近 12 次财报中,期权市场平均计入了 ±4.7% 的波动,OXY 实际平均波动 19.1%,12 次中有 4 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 34.90%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +2.74
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- -0.30
- 期限结构斜率ⓘ
- 0.929
对应 30 天内约 ±10.0% 的波动，平常一天约 ±2.2%。
高于过去一年中 73% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 2.74 个点。
高于过去一年中 79% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值低 0.30 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天低 7%。
高于过去一年中 25% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 252 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 73%
- IV 排名,1 年
- 22%
- IV 百分位,2 年
- 79%
- IV 排名,2 年
- 29%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $56.90
- 30 天隐含远期价
- $56.86
- 60 天 ATM IV
- 32.54%
- 90 天 ATM IV
- 32.40%
- 180 天 ATM IV
- 34.39%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 594,208
- Put / call 未平仓量比
- 0.32
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 338 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 34.90% | +2.74 | 0.929 | $56.90 |
| 2026-11-09 | 38.72% | +2.40 | 0.907 | $55.76 |
| 2026-11-06 | 39.73% | +0.85 | 0.888 | $56.38 |
| 2026-11-05 | 42.24% | +0.39 | 0.857 | $56.36 |
| 2026-11-04 | 38.25% | +0.83 | 0.894 | $57.33 |
| 2026-11-03 | 38.45% | -0.35 | 0.880 | $60.43 |
| 2026-11-02 | 39.22% | -0.56 | 0.881 | $60.72 |
| 2026-10-30 | 37.37% | +0.74 | 0.908 | $64.00 |
| 2026-10-29 | 35.98% | +0.34 | 0.919 | $63.01 |
| 2026-10-28 | 36.15% | +1.32 | 0.917 | $62.86 |
| 2026-10-27 | 36.88% | +0.94 | 0.894 | $62.73 |
| 2026-10-26 | 36.67% | +1.49 | 0.937 | $64.07 |
| 2026-10-23 | 38.23% | +1.48 | 0.897 | $64.17 |
| 2026-10-22 | 37.26% | +3.49 | 0.890 | $62.50 |
| 2026-10-21 | 35.88% | +0.78 | 0.902 | $62.70 |
| 2026-10-20 | 36.81% | -0.23 | 0.875 | $62.92 |
| 2026-10-19 | 36.02% | +0.12 | 0.900 | $62.72 |
| 2026-10-16 | 37.69% | -0.27 | 0.884 | $62.38 |
| 2026-10-15 | 36.34% | +0.47 | 0.900 | $60.67 |
| 2026-10-14 | 37.94% | +1.13 | 0.876 | $61.41 |
| 2026-10-13 | 36.46% | +0.31 | 0.906 | $61.65 |
| 2026-10-09 | 33.57% | +0.39 | 0.986 | $60.11 |
| 2026-10-08 | 34.10% | +1.34 | 0.989 | $60.28 |
| 2026-10-07 | 33.45% | +0.12 | 1.001 | $58.21 |
| 2026-10-06 | 33.76% | +0.11 | 0.987 | $58.33 |
| 2026-10-05 | 33.22% | -0.27 | 1.004 | $58.31 |
| 2026-10-02 | 33.44% | +0.78 | 1.008 | $58.08 |
| 2026-10-01 | 34.42% | +1.04 | 0.989 | $57.84 |
| 2026-09-30 | 33.81% | -0.36 | 0.993 | $55.32 |
| 2026-09-29 | 33.60% | -0.72 | 0.997 | $54.94 |
| 2026-09-28 | 34.34% | +1.26 | 0.990 | $56.10 |
| 2026-09-25 | 32.94% | +0.78 | 1.029 | $56.86 |
| 2026-09-24 | 33.31% | +0.67 | 1.026 | $58.05 |
| 2026-09-23 | 33.87% | +0.54 | 1.007 | $57.36 |
| 2026-09-22 | 32.95% | -0.08 | 1.031 | $56.31 |
| 2026-09-21 | 33.28% | +0.95 | 1.020 | $57.25 |
| 2026-09-18 | 32.24% | +0.22 | 1.054 | $58.84 |
| 2026-09-17 | 32.78% | +0.00 | 1.037 | $59.29 |
| 2026-09-16 | 33.34% | +0.21 | 1.037 | $59.36 |
| 2026-09-15 | 33.98% | -0.09 | 1.018 | $63.52 |
| 2026-09-14 | 33.70% | +1.03 | 1.003 | $61.78 |
| 2026-09-11 | 33.06% | +0.55 | 1.037 | $61.46 |
| 2026-09-10 | 32.93% | +0.39 | 1.050 | $61.16 |
| 2026-09-09 | 32.92% | +0.43 | 1.030 | $61.30 |
| 2026-09-08 | 32.12% | -0.48 | 1.044 | $60.65 |
| 2026-09-04 | 30.48% | +0.57 | 1.071 | $60.04 |
| 2026-09-03 | 29.76% | -0.52 | 1.089 | $60.61 |
| 2026-09-02 | 31.55% | +0.10 | 1.053 | $60.91 |
| 2026-09-01 | 32.39% | +0.54 | 1.049 | $60.95 |
| 2026-08-31 | 31.51% | +0.38 | 1.056 | $60.18 |
| 2026-08-28 | 30.01% | +3.08 | 1.077 | $59.10 |
| 2026-08-27 | 32.15% | -0.69 | 1.048 | $59.17 |
| 2026-08-26 | 31.31% | +0.22 | 1.071 | $58.62 |
| 2026-08-25 | 31.58% | -0.55 | 1.047 | $58.41 |
| 2026-08-24 | 32.95% | -1.43 | 1.017 | $60.11 |
| 2025-10-22 | 34.46% | +1.32 | 0.920 | $41.73 |
| 2025-10-21 | 33.74% | +1.59 | 0.918 | $40.91 |
| 2025-10-20 | 34.33% | +1.38 | 0.919 | $41.03 |
| 2025-10-17 | 34.81% | +0.56 | 0.926 | $40.90 |
| 2025-10-16 | 36.63% | +1.30 | 0.913 | $41.04 |
| 2025-10-15 | 35.42% | +1.71 | 0.923 | $41.88 |
| 2025-10-14 | 36.38% | +0.46 | 0.903 | $42.28 |
| 2025-10-10 | 35.10% | -0.25 | 0.962 | $42.15 |
| 2025-10-09 | 32.47% | -0.41 | 0.979 | $44.52 |
| 2025-10-08 | 31.94% | +1.04 | 0.975 | $45.04 |
| 2025-10-07 | 32.56% | +1.40 | 0.958 | $45.33 |
| 2025-10-06 | 32.37% | +1.68 | 0.972 | $45.40 |
| 2025-10-03 | 31.21% | +1.11 | 1.029 | $44.85 |
| 2025-10-02 | 32.79% | +0.50 | 1.009 | $44.23 |
| 2025-10-01 | 31.72% | +1.22 | 1.013 | $47.72 |
| 2025-09-30 | 34.57% | -2.03 | 0.939 | $47.25 |
| 2025-09-29 | 30.35% | +2.07 | 1.030 | $48.10 |
| 2025-09-26 | 30.16% | +1.52 | 1.052 | $47.47 |
| 2025-09-25 | 31.42% | +1.23 | 1.028 | $46.99 |
| 2025-09-24 | 31.42% | +2.51 | 1.022 | $46.89 |
| 2025-09-23 | 31.27% | +1.76 | 1.026 | $46.42 |
| 2025-09-22 | 30.49% | +1.58 | 1.037 | $45.76 |
| 2025-09-19 | 30.19% | +1.24 | 1.049 | $46.10 |
| 2025-09-18 | 30.32% | +1.54 | 1.032 | $47.36 |
| 2025-09-17 | 30.41% | +1.39 | 1.030 | $47.19 |
| 2025-09-16 | 31.08% | +1.84 | 1.009 | $47.76 |
| 2025-09-15 | 30.37% | +1.63 | 1.021 | $45.47 |
| 2025-09-12 | 29.10% | +1.41 | 1.060 | $45.67 |
| 2025-09-11 | 29.36% | +0.45 | 1.041 | $46.02 |
| 2025-09-10 | 30.38% | +4.06 | 1.017 | $46.31 |
| 2025-09-09 | 30.26% | +2.23 | 1.028 | $45.14 |
| 2025-09-08 | 29.90% | +1.92 | 1.028 | $45.38 |
| 2025-09-05 | 29.33% | +2.36 | 1.045 | $45.91 |
| 2025-09-04 | 29.43% | +2.08 | 1.043 | $46.61 |
| 2025-09-03 | 29.84% | +2.23 | 1.029 | $46.30 |
| 2025-09-02 | 28.91% | +2.79 | 1.040 | $48.05 |
| 2025-08-29 | 27.44% | +2.00 | 1.090 | $47.61 |
| 2025-08-28 | 27.85% | +2.02 | 1.074 | $47.51 |
| 2025-08-27 | 28.34% | +2.44 | 1.065 | $46.87 |
| 2025-08-26 | 29.55% | +0.68 | 1.021 | $46.04 |
| 2025-08-25 | 28.16% | +2.23 | 1.066 | $46.40 |
| 2025-08-22 | 28.02% | +2.30 | 1.053 | $45.83 |
| 2025-08-21 | 30.02% | +2.31 | 1.028 | $44.56 |
| 2025-08-20 | 29.73% | +2.23 | 1.035 | $44.27 |
| 2025-08-19 | 29.51% | +2.48 | 1.033 | $43.96 |
| 2025-08-18 | 29.19% | +2.18 | 1.027 | $44.21 |
| 2025-08-15 | 30.07% | +1.89 | 1.014 | $44.61 |
| 2025-08-14 | 30.26% | +1.92 | 1.014 | $44.77 |
| 2025-08-13 | 29.79% | +1.68 | 1.022 | $44.75 |
| 2025-08-12 | 29.79% | +1.41 | 1.017 | $44.15 |
| 2025-08-11 | 30.97% | +1.48 | 1.005 | $43.71 |
| 2025-08-08 | 29.67% | +1.97 | 1.035 | $44.32 |
| 2025-08-07 | 30.77% | +1.57 | 1.022 | $43.59 |
| 2025-08-06 | 34.16% | +1.41 | 0.962 | $42.54 |
| 2025-08-05 | 35.48% | +2.50 | 0.945 | $43.08 |
| 2025-08-04 | 35.17% | +1.98 | 0.949 | $42.86 |
| 2025-08-01 | 36.18% | +1.57 | 0.926 | $43.41 |
| 2025-07-31 | 35.59% | +1.76 | 0.919 | $43.94 |
| 2025-07-30 | 35.31% | +0.17 | 0.913 | $44.41 |
| 2025-07-29 | 34.88% | +0.24 | 0.929 | $45.46 |
| 2025-07-28 | 33.56% | +1.93 | 0.952 | $45.55 |
| 2025-07-25 | 33.40% | +2.10 | 0.958 | $44.71 |
| 2025-07-24 | 33.81% | +1.50 | 0.943 | $44.63 |
| 2025-07-23 | 34.32% | +0.97 | 0.937 | $44.44 |
| 2025-07-22 | 34.86% | +1.04 | 0.931 | $43.56 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 338 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 338 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 41.16% | 35.78% | — |
| 10Δ 看涨 | 40.48% | 35.20% | — |
| 15Δ 看涨 | 40.44% | 35.15% | 33.17% |
| 20Δ 看涨 | 40.70% | 35.32% | 32.94% |
| 25Δ 看涨 | 41.01% | 35.76% | 32.95% |
| 30Δ 看涨 | 41.08% | 35.98% | 33.13% |
| 35Δ 看涨 | 41.02% | 36.10% | 33.25% |
| 40Δ 看涨 | 40.94% | 36.81% | 33.35% |
| 45Δ 看涨 | 40.90% | 37.28% | 33.54% |
| ATM | 40.98% | 36.32% | 33.71% |
| 45Δ 看跌 | 41.22% | 36.57% | 33.77% |
| 40Δ 看跌 | 41.55% | 36.92% | 33.82% |
| 35Δ 看跌 | 41.88% | 37.21% | 33.92% |
| 30Δ 看跌 | 42.27% | 37.51% | 34.08% |
| 25Δ 看跌 | 42.73% | 37.85% | 34.32% |
| 20Δ 看跌 | 43.19% | 38.10% | 34.89% |
| 15Δ 看跌 | 43.54% | 38.12% | 35.50% |
| 10Δ 看跌 | 44.18% | 39.16% | — |
| 5Δ 看跌 | 49.28% | 41.50% | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $56.73 | 40.98% | 42.73% | 41.01% | +1.72 | +0.90 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 | $56.79 | 36.32% | 37.85% | 35.76% | +2.09 | +0.49 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 | $56.85 | 33.71% | 34.32% | 32.95% | +1.36 | -0.08 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 | $57.00 | 33.46% | 35.07% | 32.45% | +2.63 | +0.30 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $56.84 | 35.08% | 36.08% | 33.32% | +2.75 | -0.38 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 | $56.75 | 33.77% | 34.81% | 32.79% | +2.02 | +0.03 | 12 |
| 2026-12-24 | 44 | $56.74 | 33.98% | 35.07% | 33.47% | +1.60 | +0.29 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 | $56.96 | 32.18% | 33.67% | 31.67% | +2.00 | +0.49 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 | $57.17 | 32.47% | 33.22% | 32.38% | +0.84 | +0.33 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 | $57.20 | 33.08% | 34.13% | 32.61% | +1.52 | +0.29 | 14 |
| 2027-05-21 | 192 | $57.45 | 34.60% | 36.12% | 33.97% | +2.15 | +0.45 | 16 |
| 2027-06-17 | 219 | $57.24 | 35.24% | 34.71% | 34.51% | +0.20 | -0.63 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 | $57.94 | 34.50% | 35.09% | 33.85% | +1.24 | -0.02 | 18 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $56.73 | 40.98% | $56.77 | 12 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $56.79 | 36.32% | $56.89 | 17 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $56.85 | 33.71% | $57.00 | 11 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $57.00 | 33.46% | $57.21 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $56.84 | 35.08% | $57.14 | 14 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $56.75 | 33.77% | $57.08 | 12 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $56.74 | 33.98% | $57.13 | 13 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $56.96 | 32.18% | $57.49 | 13 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $57.17 | 32.47% | $58.01 | 14 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $57.20 | 33.08% | $58.31 | 14 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $57.45 | 34.60% | $59.29 | 16 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $57.24 | 35.24% | $59.42 | 18 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $57.94 | 34.50% | $60.95 | 18 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 34.90%
- 60 天
- 32.54%
- 90 天
- 32.40%
- 180 天
- 34.39%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 338 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 12 次财报
- 落在隐含区间内
- 12 次中 4 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 4.7%
- 平均实际波动幅度
- 19.1%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-09 | 收盘后 | 5.8% | +2.0% | 0.35× |
| 2026-10-13 | 开盘前 | 3.3% | -0.4% | 0.12× |
| 2026-09-28 | 未说明时间 | 4.0% | -2.1% | 0.52× |
| 2026-08-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-07-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-05 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-04-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-02-18 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-01-20 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-10-10 | 开盘前 | 4.6% | -5.3% | 1.16× |
| 2025-08-06 | 收盘后 | 5.0% | +41.3% | 8.28× |
| 2025-07-14 | 开盘前 | 4.0% | -2.7% | 0.67× |
| 2025-05-07 | 收盘后 | 4.8% | +54.1% | 11.23× |
| 2025-04-09 | 收盘后 | 6.7% | +49.4% | 7.34× |
| 2025-02-18 | 收盘后 | 5.3% | +23.1% | 4.35× |
| 2025-01-10 | 收盘后 | 3.9% | +17.2% | 4.42× |
| 2024-11-12 | 收盘后 | 6.3% | +19.5% | 3.08× |
| 2024-10-09 | 收盘后 | 2.5% | +11.5% | 4.67× |
| 2024-08-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-07-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-05-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-10 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-14 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-01-10 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-11-07 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-10 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。