股票 · 期权分析
PAYX 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $116.20
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2026-12-18(根据其财报周期估算)。
在最近 8 次财报中,期权市场平均计入了 ±7.4% 的波动,PAYX 实际平均波动 3.9%,8 次中有 7 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 27 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $116.20
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- 33.62%
- 90 天 ATM IV
- 33.08%
- 180 天 ATM IV
- 33.51%
- 使用的到期日数
- 5
- 总未平仓量
- 28,550
- Put / call 未平仓量比
- 0.58
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 336 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $116.20 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $114.76 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $117.06 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $119.50 |
| 2026-11-04 | — | — | — | $118.71 |
| 2026-11-03 | — | — | — | $115.65 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $115.49 |
| 2026-10-30 | 32.55% | +0.26 | 1.001 | $112.12 |
| 2026-10-29 | — | — | — | $109.37 |
| 2026-10-28 | — | — | — | $108.21 |
| 2026-10-27 | — | — | — | $109.26 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $115.70 |
| 2026-10-23 | 30.37% | +0.45 | 1.010 | $118.04 |
| 2026-10-22 | 30.50% | +0.96 | 1.002 | $118.81 |
| 2026-10-21 | 28.03% | +1.19 | 1.038 | $112.50 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $112.62 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $110.75 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $111.63 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $110.78 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $108.37 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $106.25 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $103.98 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $104.46 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $101.55 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $101.02 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $99.78 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $98.94 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $100.84 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $98.50 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $99.31 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $99.30 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $101.37 |
| 2026-09-24 | 27.68% | +1.19 | 1.049 | $101.59 |
| 2026-09-23 | 28.42% | +0.72 | 1.021 | $104.49 |
| 2026-09-22 | 34.42% | +1.74 | 0.886 | $114.53 |
| 2026-09-21 | 34.06% | -0.00 | 0.900 | $115.01 |
| 2026-09-18 | 34.34% | +1.85 | 0.931 | $116.14 |
| 2026-09-17 | 35.33% | +0.34 | 0.908 | $116.51 |
| 2026-09-16 | 33.71% | +0.24 | 0.945 | $116.72 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $118.30 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $118.51 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $115.80 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $115.18 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $114.75 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $116.93 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $121.71 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $125.08 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $124.00 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $125.64 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $127.34 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $127.04 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $126.48 |
| 2026-08-26 | — | — | — | $124.88 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $124.99 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $126.61 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $127.54 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $126.59 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $126.56 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $126.49 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $127.52 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $128.59 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $125.55 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $125.21 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $126.59 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $127.02 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $124.37 |
| 2025-10-03 | 23.78% | +1.47 | 1.174 | $124.61 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $123.42 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $124.01 |
| 2025-09-30 | 25.56% | +1.42 | 0.999 | $126.76 |
| 2025-09-29 | 36.22% | +1.99 | 0.791 | $128.53 |
| 2025-09-26 | 34.05% | +2.81 | 0.847 | $128.21 |
| 2025-09-25 | 32.91% | +3.22 | 0.849 | $126.69 |
| 2025-09-24 | 32.06% | +2.94 | 0.861 | $128.27 |
| 2025-09-23 | 32.71% | +3.12 | 0.871 | $129.30 |
| 2025-09-22 | 31.36% | +0.22 | 0.929 | $130.40 |
| 2025-09-19 | 29.97% | +3.69 | 0.864 | $130.00 |
| 2025-09-18 | — | — | — | $131.11 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $132.46 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $131.62 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $131.97 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $135.11 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $135.46 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $133.07 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $134.41 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $135.43 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $135.44 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $137.32 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $135.63 |
| 2025-09-02 | — | — | — | $135.96 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $139.46 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $138.72 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $138.65 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $138.04 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $138.50 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $140.81 |
| 2025-08-21 | 22.18% | +2.76 | 1.100 | $138.41 |
| 2025-08-20 | — | — | — | $138.88 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $139.01 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $137.57 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $138.25 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $137.49 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $138.61 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $134.99 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $138.60 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $141.19 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $140.52 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $139.08 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $139.18 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $139.43 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $139.34 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $144.33 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $145.91 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $147.29 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $146.26 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $147.99 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $146.40 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $145.24 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $144.58 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $142.66 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 336 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 336 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
38d (2026-12-18) · 66d (2027-01-15) · 129d (2027-03-19)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 38d | 66d | 129d |
|---|---|---|---|
| 20Δ 看涨 | 34.44% | 33.29% | 32.32% |
| 25Δ 看涨 | 34.29% | 33.55% | 31.88% |
| 30Δ 看涨 | 34.23% | 33.46% | 32.02% |
| 35Δ 看涨 | 34.19% | 33.37% | 31.86% |
| 40Δ 看涨 | 34.18% | 33.29% | 31.66% |
| 45Δ 看涨 | 34.19% | 33.26% | 32.16% |
| ATM | 34.23% | 33.53% | 32.70% |
| 45Δ 看跌 | 34.27% | 34.00% | 33.17% |
| 40Δ 看跌 | 34.34% | 34.36% | 33.37% |
| 35Δ 看跌 | 34.46% | 34.72% | 33.48% |
| 30Δ 看跌 | 34.63% | 35.12% | 33.54% |
| 25Δ 看跌 | 34.96% | 35.59% | 33.93% |
| 20Δ 看跌 | 35.52% | 36.12% | 35.81% |
| 15Δ 看跌 | 35.97% | 36.73% | 35.59% |
| 10Δ 看跌 | 36.35% | — | — |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 | $116.21 | 34.23% | 34.96% | 34.29% | +0.67 | +0.40 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 | $116.56 | 33.53% | 35.59% | 33.55% | +2.04 | +1.04 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 | $116.52 | 32.70% | 33.93% | 31.88% | +2.05 | +0.21 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 | $116.49 | 33.87% | 34.87% | 32.69% | +2.18 | -0.09 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 | $116.51 | 33.32% | 35.17% | 31.95% | +3.22 | +0.25 | 13 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
5 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-12-18 | 38 天 | $116.21 | 34.23% | $116.92 | 7 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $116.56 | 33.53% | $117.75 | 8 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $116.52 | 32.70% | $118.74 | 10 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $116.49 | 33.87% | $120.57 | 13 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $116.51 | 33.32% | $122.15 | 13 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- 33.62%
- 90 天
- 33.08%
- 180 天
- 33.51%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 336 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 8 次财报
- 落在隐含区间内
- 8 次中 7 次
- 88% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 7.4%
- 平均实际波动幅度
- 3.9%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-09-29 | 未说明时间 | 6.3% | -0.8% | 0.13× |
| 2026-09-28 | 未说明时间 | 6.3% | +0.0% | 0.00× |
| 2026-09-23 | 开盘前 | 9.1% | -8.8% | 0.96× |
| 2026-06-24 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-03-25 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-12-19 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-09-30 | 开盘前 | 7.6% | -1.4% | 0.18× |
| 2025-06-25 | 开盘前 | 8.4% | -9.4% | 1.12× |
| 2025-03-26 | 开盘前 | 6.6% | +4.2% | 0.64× |
| 2024-12-19 | 开盘前 | 7.8% | +1.4% | 0.19× |
| 2024-10-01 | 开盘前 | 6.9% | +4.9% | 0.72× |
| 2024-06-26 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-04-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-12-21 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-09-27 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。