股票 · 期权分析
PH 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $965.17
- 30D ATM IV
- —
- IV 百分位 · 1年
- —
- 25Δ 风险逆转
- —
- 期限斜率 90/30
- —
本交易日无法计算任何指标
概览
它的下一次财报在 2027-02-04(根据其财报周期估算)。
在最近 5 次财报中,期权市场平均计入了 ±8.7% 的波动,PH 实际平均波动 2.8%,5 次中有 5 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- —
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- —
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- —
- 期限结构斜率ⓘ
- —
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 39 个交易日(一年窗口)
这个窗口内的历史不足,无法定位当前读数。
- IV 百分位,1 年
- —
- IV 排名,1 年
- —
- IV 百分位,2 年
- —
- IV 排名,2 年
- —
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $965.17
- 30 天隐含远期价
- —
- 60 天 ATM IV
- —
- 90 天 ATM IV
- —
- 180 天 ATM IV
- 32.13%
- 使用的到期日数
- 2
- 总未平仓量
- 5,137
- Put / call 未平仓量比
- 0.70
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 336 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | — | — | — | $965.17 |
| 2026-11-09 | — | — | — | $956.59 |
| 2026-11-06 | — | — | — | $917.79 |
| 2026-11-05 | — | — | — | $892.29 |
| 2026-11-04 | 40.23% | +1.25 | 0.832 | $910.19 |
| 2026-11-03 | 39.68% | +4.87 | 0.823 | $944.99 |
| 2026-11-02 | — | — | — | $928.29 |
| 2026-10-30 | 39.29% | -0.42 | 0.843 | $899.82 |
| 2026-10-29 | 37.66% | +2.85 | 0.839 | $928.45 |
| 2026-10-28 | 38.28% | +2.61 | 0.845 | $911.92 |
| 2026-10-27 | 38.16% | +3.81 | 0.837 | $900.73 |
| 2026-10-26 | — | — | — | $904.43 |
| 2026-10-23 | 40.20% | +2.00 | 0.842 | $880.57 |
| 2026-10-22 | 39.50% | +3.25 | 0.840 | $893.21 |
| 2026-10-21 | 34.29% | +3.77 | 0.883 | $958.22 |
| 2026-10-20 | — | — | — | $944.61 |
| 2026-10-19 | — | — | — | $966.26 |
| 2026-10-16 | — | — | — | $963.34 |
| 2026-10-15 | — | — | — | $961.75 |
| 2026-10-14 | — | — | — | $956.32 |
| 2026-10-13 | — | — | — | $953.44 |
| 2026-10-09 | — | — | — | $962.56 |
| 2026-10-08 | — | — | — | $946.96 |
| 2026-10-07 | — | — | — | $952.79 |
| 2026-10-06 | — | — | — | $984.91 |
| 2026-10-05 | — | — | — | $975.68 |
| 2026-10-02 | — | — | — | $972.55 |
| 2026-10-01 | — | — | — | $965.88 |
| 2026-09-30 | — | — | — | $955.42 |
| 2026-09-29 | — | — | — | $970.37 |
| 2026-09-28 | — | — | — | $969.55 |
| 2026-09-25 | — | — | — | $978.33 |
| 2026-09-24 | — | — | — | $974.98 |
| 2026-09-23 | — | — | — | $971.21 |
| 2026-09-22 | 28.08% | +3.10 | 1.073 | $964.85 |
| 2026-09-21 | 26.98% | +1.67 | 1.092 | $958.17 |
| 2026-09-18 | 25.00% | +1.15 | 1.202 | $943.54 |
| 2026-09-17 | — | — | — | $925.29 |
| 2026-09-16 | — | — | — | $918.75 |
| 2026-09-15 | — | — | — | $925.00 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $928.83 |
| 2026-09-11 | — | — | — | $950.23 |
| 2026-09-10 | — | — | — | $934.34 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $949.47 |
| 2026-09-08 | — | — | — | $955.87 |
| 2026-09-04 | — | — | — | $962.59 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $964.52 |
| 2026-09-02 | — | — | — | $949.38 |
| 2026-09-01 | — | — | — | $952.09 |
| 2026-08-31 | — | — | — | $979.44 |
| 2026-08-28 | — | — | — | $995.02 |
| 2026-08-27 | — | — | — | $1,011.20 |
| 2026-08-26 | 26.43% | +1.69 | 1.119 | $1,039.49 |
| 2026-08-25 | — | — | — | $1,016.31 |
| 2025-10-22 | — | — | — | $741.39 |
| 2025-10-21 | — | — | — | $757.83 |
| 2025-10-20 | — | — | — | $740.01 |
| 2025-10-17 | — | — | — | $733.59 |
| 2025-10-16 | — | — | — | $726.16 |
| 2025-10-15 | — | — | — | $737.86 |
| 2025-10-14 | — | — | — | $736.48 |
| 2025-10-10 | — | — | — | $716.66 |
| 2025-10-09 | — | — | — | $738.74 |
| 2025-10-08 | — | — | — | $753.34 |
| 2025-10-07 | — | — | — | $750.68 |
| 2025-10-06 | — | — | — | $763.44 |
| 2025-10-03 | — | — | — | $763.23 |
| 2025-10-02 | — | — | — | $758.14 |
| 2025-10-01 | — | — | — | $755.22 |
| 2025-09-30 | — | — | — | $758.15 |
| 2025-09-29 | — | — | — | $753.57 |
| 2025-09-26 | — | — | — | $750.72 |
| 2025-09-25 | — | — | — | $745.08 |
| 2025-09-24 | — | — | — | $748.76 |
| 2025-09-23 | — | — | — | $760.17 |
| 2025-09-22 | — | — | — | $759.95 |
| 2025-09-19 | — | — | — | $755.68 |
| 2025-09-18 | 23.66% | +2.54 | — | $755.70 |
| 2025-09-17 | — | — | — | $738.50 |
| 2025-09-16 | — | — | — | $754.05 |
| 2025-09-15 | — | — | — | $759.96 |
| 2025-09-12 | — | — | — | $758.78 |
| 2025-09-11 | — | — | — | $769.67 |
| 2025-09-10 | — | — | — | $765.28 |
| 2025-09-09 | — | — | — | $755.24 |
| 2025-09-08 | — | — | — | $760.18 |
| 2025-09-05 | — | — | — | $758.56 |
| 2025-09-04 | — | — | — | $756.96 |
| 2025-09-03 | — | — | — | $748.53 |
| 2025-09-02 | 23.84% | +3.76 | 1.070 | $749.93 |
| 2025-08-29 | — | — | — | $759.35 |
| 2025-08-28 | — | — | — | $766.84 |
| 2025-08-27 | — | — | — | $768.10 |
| 2025-08-26 | — | — | — | $761.55 |
| 2025-08-25 | — | — | — | $750.30 |
| 2025-08-22 | — | — | — | $752.33 |
| 2025-08-21 | 23.00% | +2.60 | — | $733.05 |
| 2025-08-20 | 23.07% | +2.39 | — | $742.97 |
| 2025-08-19 | — | — | — | $744.23 |
| 2025-08-18 | — | — | — | $736.20 |
| 2025-08-15 | — | — | — | $729.96 |
| 2025-08-14 | — | — | — | $745.34 |
| 2025-08-13 | — | — | — | $762.05 |
| 2025-08-12 | — | — | — | $752.04 |
| 2025-08-11 | — | — | — | $730.66 |
| 2025-08-08 | — | — | — | $727.74 |
| 2025-08-07 | — | — | — | $725.36 |
| 2025-08-06 | — | — | — | $697.13 |
| 2025-08-05 | — | — | — | $714.88 |
| 2025-08-04 | — | — | — | $719.04 |
| 2025-08-01 | — | — | — | $712.13 |
| 2025-07-31 | — | — | — | $731.90 |
| 2025-07-30 | — | — | — | $732.03 |
| 2025-07-29 | — | — | — | $734.86 |
| 2025-07-28 | — | — | — | $739.06 |
| 2025-07-25 | — | — | — | $738.82 |
| 2025-07-24 | — | — | — | $729.62 |
| 2025-07-23 | — | — | — | $728.17 |
| 2025-07-22 | — | — | — | $721.12 |
| 2025-07-21 | — | — | — | $711.22 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 336 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 336 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
101d (2027-02-19) · 192d (2027-05-21)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 101d | 192d |
|---|---|---|
| 15Δ 看涨 | 29.35% | — |
| 20Δ 看涨 | 29.23% | 29.63% |
| 25Δ 看涨 | 29.95% | 29.81% |
| 30Δ 看涨 | 30.11% | 30.36% |
| 35Δ 看涨 | 30.53% | 30.80% |
| 40Δ 看涨 | 30.77% | 31.13% |
| 45Δ 看涨 | 31.17% | 31.57% |
| ATM | 31.88% | 32.15% |
| 45Δ 看跌 | 32.16% | 32.52% |
| 40Δ 看跌 | 32.39% | 32.59% |
| 35Δ 看跌 | 33.07% | 33.00% |
| 30Δ 看跌 | 33.48% | 33.17% |
| 25Δ 看跌 | 34.20% | 33.61% |
| 20Δ 看跌 | 34.00% | 33.61% |
| 15Δ 看跌 | — | 34.02% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 101 | $974.40 | 31.88% | 34.20% | 29.95% | +4.26 | +0.19 | 29 |
| 2027-05-21 | 192 | $983.33 | 32.15% | 33.61% | 29.81% | +3.80 | -0.44 | 38 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
2 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2027-02-19 | 101 天 | $974.40 | 31.88% | $988.20 | 29 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $983.33 | 32.15% | $1,010.43 | 38 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- —
- 60 天
- —
- 90 天
- —
- 180 天
- 32.13%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 336 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 5 次财报
- 落在隐含区间内
- 5 次中 5 次
- 100% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 8.7%
- 平均实际波动幅度
- 2.8%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-05 | 开盘前 | 10.0% | -2.0% | 0.20× |
| 2026-08-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-04-30 | 开盘前 | — | — | — |
| 2026-01-29 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-11-06 | 开盘前 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 开盘前 | 7.6% | +4.0% | 0.53× |
| 2025-05-01 | 开盘前 | 9.4% | +0.8% | 0.09× |
| 2025-01-30 | 开盘前 | 8.2% | +5.7% | 0.70× |
| 2024-10-31 | 开盘前 | 8.1% | +1.6% | 0.19× |
| 2024-08-08 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-05-02 | 开盘前 | — | — | — |
| 2024-02-01 | 开盘前 | — | — | — |
| 2023-11-02 | 开盘前 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。