股票 · 期权分析
PINS 期权分析
数据截至 2026年11月10日(收盘)
- 标的收盘价
- $18.95
- 30D ATM IV
- 47.14%
- IV 百分位 · 1年
- 第 49
- 25Δ 风险逆转
- +3.36
- 期限斜率 90/30
- 1.085
▼ -2.14 pts 较前一交易日
概览
PINS 期权当前计入的 30 天平值隐含波动率为 47.1%,相当于未来一个月约 ±13.5% 的波动。这高于它过去一年 249 个交易日中 49% 的读数。
它的 25-delta put 比 call 的隐含波动率高 3.36 个波动率点,大致处在它自己过去一年区间的中部。
较长期限的期权波动率更高:90 天波动率比 30 天高 8%。
它的下一次财报在 2027-01-28(根据其财报周期估算)。
在最近 6 次财报中,期权市场平均计入了 ±14.9% 的波动,PINS 实际平均波动 20.3%,6 次中有 2 次落在计入的区间之内。
01 · 读数
当前读数
最近一个交易日的 30 天曲面,每个读数都放在它自身的历史里比较。
主要读数 · 30 天期限
- 30 天 ATM 隐含波动率ⓘ
- 47.14%
- 25-delta 风险逆转ⓘ
- +3.36
- 25-delta 蝶式价差ⓘ
- +0.57
- 期限结构斜率ⓘ
- 1.085
对应 30 天内约 ±13.5% 的波动，平常一天约 ±3.0%。
高于过去一年中 49% 的读数。
距平值同样远时，put 比 call的隐含波动率高 3.36 个点。
高于过去一年中 71% 的读数。
两翼的隐含波动率比平值高 0.57 个点。
90 天的隐含波动率比 30 天高 8%。
高于过去一年中 52% 的读数。
30 天隐含波动率处在什么位置
对比此前 249 个交易日(一年窗口)
- IV 百分位,1 年
- 49%
- IV 排名,1 年
- 27%
- IV 百分位,2 年
- 53%
- IV 排名,2 年
- 27%
排名是当前读数在窗口内最低与最高读数之间的位置,所以过去只要有一个极端值,之后的读数都会被压在一端附近。百分位是低于当前读数的交易日所占的比例,不受那个极端值有多极端的影响。窗口内少于 180 个交易日时,两者都不显示。
交易日明细
- 标的收盘价
- $18.95
- 30 天隐含远期价
- $18.89
- 60 天 ATM IV
- 46.32%
- 90 天 ATM IV
- 51.13%
- 180 天 ATM IV
- 54.87%
- 使用的到期日数
- 13
- 总未平仓量
- 195,028
- Put / call 未平仓量比
- 1.08
远期价由最接近平值的几个行权价上的 put-call 平价关系推出,而不是直接取标的收盘价。本页所有的价值状态(moneyness)和 delta 都以它为基准。
02 · 历史
读数是怎么走到这里的
存档窗口内的每个交易日,每次收盘一个点。
30 天平值隐含波动率
最近 336 个交易日
显示底层数据(最近 120 个)
| 交易日 | 30 天 ATM IV | 25-delta RR | 期限斜率 | 收盘价 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-10 | 47.14% | +3.36 | 1.085 | $18.95 |
| 2026-11-09 | 49.28% | +1.46 | 1.070 | $19.06 |
| 2026-11-06 | 49.66% | +1.72 | 1.027 | $18.96 |
| 2026-11-05 | 51.69% | +0.76 | 1.028 | $19.79 |
| 2026-11-04 | 48.44% | +3.73 | 1.048 | $21.22 |
| 2026-11-03 | 51.08% | +3.70 | 1.008 | $20.36 |
| 2026-11-02 | 51.78% | +3.24 | 0.991 | $20.31 |
| 2026-10-30 | 53.57% | +0.30 | 0.949 | $19.36 |
| 2026-10-29 | 72.14% | +4.75 | 0.799 | $19.92 |
| 2026-10-28 | 68.40% | +2.42 | 0.816 | $20.92 |
| 2026-10-27 | 69.67% | +0.04 | 0.816 | $20.58 |
| 2026-10-26 | 67.44% | +4.59 | 0.815 | $21.23 |
| 2026-10-23 | 66.63% | +1.55 | 0.798 | $22.32 |
| 2026-10-22 | 69.33% | +3.60 | 0.794 | $22.93 |
| 2026-10-21 | 68.19% | +1.12 | 0.769 | $22.95 |
| 2026-10-20 | 66.00% | +1.76 | 0.793 | $22.98 |
| 2026-10-19 | 67.49% | +1.10 | 0.777 | $22.34 |
| 2026-10-16 | 67.21% | +0.83 | 0.791 | $21.91 |
| 2026-10-15 | 67.14% | +5.63 | 0.773 | $22.71 |
| 2026-10-14 | 65.49% | +1.05 | 0.786 | $21.76 |
| 2026-10-13 | 65.34% | +4.69 | 0.779 | $22.37 |
| 2026-10-09 | 60.38% | +2.04 | 0.863 | $21.40 |
| 2026-10-08 | 56.84% | +4.07 | 0.916 | $20.53 |
| 2026-10-07 | 56.03% | +0.58 | 0.936 | $20.31 |
| 2026-10-06 | 52.30% | +2.32 | 1.025 | $20.03 |
| 2026-10-05 | 55.80% | +2.23 | 0.954 | $20.06 |
| 2026-10-02 | 49.27% | +6.20 | 1.127 | $19.26 |
| 2026-10-01 | 57.91% | +5.39 | 0.967 | $19.46 |
| 2026-09-30 | 49.51% | -1.15 | 1.104 | $18.89 |
| 2026-09-29 | 47.17% | +0.71 | 1.142 | $18.54 |
| 2026-09-28 | 46.79% | +0.28 | 1.147 | $18.41 |
| 2026-09-25 | 48.08% | +1.37 | 1.168 | $18.90 |
| 2026-09-24 | 45.10% | +0.45 | 1.207 | $18.72 |
| 2026-09-23 | 46.18% | +2.95 | 1.197 | $18.45 |
| 2026-09-22 | 45.65% | +1.51 | 1.185 | $18.39 |
| 2026-09-21 | 44.90% | +2.57 | 1.217 | $19.36 |
| 2026-09-18 | 43.40% | -0.12 | 1.236 | $18.60 |
| 2026-09-17 | 46.08% | +1.54 | 1.185 | $18.31 |
| 2026-09-16 | 48.51% | +1.44 | 1.140 | $18.65 |
| 2026-09-15 | 46.05% | +2.50 | 1.182 | $18.76 |
| 2026-09-14 | — | — | — | $19.69 |
| 2026-09-11 | 55.79% | +2.57 | 0.981 | $19.05 |
| 2026-09-10 | 46.31% | +1.04 | 1.215 | $18.78 |
| 2026-09-09 | — | — | — | $18.28 |
| 2026-09-08 | 44.16% | +3.15 | 1.195 | $20.14 |
| 2026-09-04 | 42.51% | -1.19 | 1.201 | $20.40 |
| 2026-09-03 | — | — | — | $20.85 |
| 2026-09-02 | 48.15% | -0.06 | 1.063 | $21.22 |
| 2026-09-01 | 41.70% | +0.27 | 1.231 | $21.25 |
| 2026-08-31 | 46.68% | +3.14 | 1.068 | $21.71 |
| 2026-08-28 | 40.57% | -1.28 | 1.249 | $23.19 |
| 2026-08-27 | 43.56% | +0.80 | 1.153 | $22.88 |
| 2026-08-26 | 43.80% | -0.30 | 1.157 | $23.31 |
| 2026-08-25 | 41.80% | +0.31 | 1.232 | $23.66 |
| 2025-10-22 | 72.71% | -0.01 | 0.749 | $32.99 |
| 2025-10-21 | 74.29% | -1.78 | 0.723 | $33.75 |
| 2025-10-20 | 70.24% | -0.31 | 0.756 | $32.90 |
| 2025-10-17 | 71.88% | -0.82 | 0.737 | $32.39 |
| 2025-10-16 | 76.40% | +0.56 | 0.708 | $32.59 |
| 2025-10-15 | 74.47% | -2.34 | 0.722 | $33.33 |
| 2025-10-14 | 72.79% | -2.15 | 0.761 | $33.12 |
| 2025-10-10 | 67.44% | +1.73 | 0.752 | $30.40 |
| 2025-10-09 | 63.24% | +0.83 | 0.764 | $31.87 |
| 2025-10-08 | 63.35% | +2.09 | 0.761 | $31.79 |
| 2025-10-07 | 60.35% | +3.11 | 0.811 | $31.39 |
| 2025-10-06 | 60.13% | +1.62 | 0.814 | $32.04 |
| 2025-10-03 | 51.82% | +1.58 | 0.935 | $31.95 |
| 2025-10-02 | 49.54% | +1.03 | 0.981 | $31.90 |
| 2025-10-01 | 46.22% | +0.08 | 1.038 | $31.85 |
| 2025-09-30 | 44.53% | +0.62 | 1.059 | $32.17 |
| 2025-09-29 | 44.25% | +1.14 | 1.046 | $33.32 |
| 2025-09-26 | 38.98% | +2.81 | 1.193 | $33.60 |
| 2025-09-25 | 39.51% | +1.97 | 1.195 | $33.45 |
| 2025-09-24 | 37.22% | +2.46 | 1.261 | $33.00 |
| 2025-09-23 | 35.70% | +1.67 | 1.281 | $35.27 |
| 2025-09-22 | 36.38% | +3.61 | 1.246 | $35.31 |
| 2025-09-19 | 37.10% | +1.80 | 1.217 | $35.81 |
| 2025-09-18 | 36.31% | +1.49 | 1.227 | $36.30 |
| 2025-09-17 | 35.42% | +1.94 | 1.274 | $36.49 |
| 2025-09-16 | 35.89% | +1.99 | 1.261 | $36.25 |
| 2025-09-15 | 35.95% | +1.90 | 1.257 | $36.26 |
| 2025-09-12 | 34.56% | +1.80 | 1.295 | $35.03 |
| 2025-09-11 | 33.52% | +2.74 | 1.333 | $34.96 |
| 2025-09-10 | 36.36% | +3.90 | 1.237 | $35.29 |
| 2025-09-09 | 35.38% | +4.29 | 1.257 | $36.50 |
| 2025-09-08 | 33.67% | +1.87 | 1.279 | $37.95 |
| 2025-09-05 | 33.39% | +1.67 | 1.274 | $37.94 |
| 2025-09-04 | 33.36% | +1.60 | 1.285 | $37.12 |
| 2025-09-03 | 34.03% | +2.16 | 1.274 | $37.12 |
| 2025-09-02 | 35.41% | +2.50 | 1.231 | $36.73 |
| 2025-08-29 | 34.50% | +1.03 | 1.236 | $36.63 |
| 2025-08-28 | 33.31% | +1.08 | 1.276 | $36.70 |
| 2025-08-27 | 34.32% | +1.02 | 1.251 | $36.16 |
| 2025-08-26 | 33.90% | +1.40 | 1.261 | $36.06 |
| 2025-08-25 | 34.15% | +2.35 | 1.255 | $35.51 |
| 2025-08-22 | 32.97% | +1.20 | 1.286 | $35.61 |
| 2025-08-21 | 34.57% | +2.56 | 1.250 | $34.87 |
| 2025-08-20 | 34.24% | +1.64 | 1.229 | $35.48 |
| 2025-08-19 | 33.86% | +1.85 | 1.241 | $35.22 |
| 2025-08-18 | 33.64% | +1.44 | 1.242 | $36.10 |
| 2025-08-15 | 33.38% | +1.60 | 1.193 | $35.78 |
| 2025-08-14 | 35.35% | +0.72 | 1.173 | $36.35 |
| 2025-08-13 | 33.39% | -0.04 | 1.228 | $35.78 |
| 2025-08-12 | 31.61% | +1.17 | 1.279 | $34.81 |
| 2025-08-11 | 32.85% | +2.48 | 1.244 | $34.19 |
| 2025-08-08 | 31.39% | +1.18 | 1.254 | $35.13 |
| 2025-08-07 | 60.77% | +3.12 | 0.830 | $39.17 |
| 2025-08-06 | 59.15% | +2.38 | 0.829 | $39.10 |
| 2025-08-05 | 59.47% | +2.41 | 0.829 | $38.88 |
| 2025-08-04 | 60.54% | +2.49 | 0.819 | $39.07 |
| 2025-08-01 | 57.75% | +2.78 | 0.842 | $37.76 |
| 2025-07-31 | 58.44% | +1.54 | 0.814 | $38.60 |
| 2025-07-30 | 60.23% | +1.89 | 0.813 | $38.30 |
| 2025-07-29 | 58.31% | +2.09 | 0.860 | $38.32 |
| 2025-07-28 | 60.93% | -1.47 | 0.787 | $38.52 |
| 2025-07-25 | 59.92% | +1.54 | 0.807 | $37.91 |
| 2025-07-24 | 59.47% | +0.79 | 0.811 | $37.67 |
| 2025-07-23 | 61.55% | +0.84 | 0.787 | $37.79 |
| 2025-07-22 | 61.70% | -0.00 | 0.767 | $38.11 |
| 2025-07-21 | 61.08% | -0.02 | 0.792 | $38.00 |
图表覆盖存档中的全部交易日,共 336 个。表格列出最近的 120 个。
25-delta 风险逆转
最近 336 个交易日
虚线标出零的位置,即 25-delta put 与 call 隐含波动率相同之处。
03 · 偏斜
偏斜曲线
按 delta 排列的隐含波动率,近月到期日
按 delta 排列的隐含波动率
3d (2026-11-13) · 10d (2026-11-20) · 17d (2026-11-27)
横轴是 call 的 delta。虚线中线右侧的读数取自该行权价上的虚值 put,波动率正是从这个合约的报价反解出来的。只有在保留下来的报价从两侧夹住该 delta 时才会画点;最后一个有成交的行权价之外一律不外推。
显示底层数据
| Delta | 3d | 10d | 17d |
|---|---|---|---|
| 5Δ 看涨 | 60.27% | 55.11% | 49.38% |
| 10Δ 看涨 | 56.66% | 51.74% | 48.09% |
| 15Δ 看涨 | 56.44% | 51.42% | 48.12% |
| 20Δ 看涨 | 56.60% | 51.33% | 48.18% |
| 25Δ 看涨 | 56.79% | 51.30% | 48.15% |
| 30Δ 看涨 | 56.95% | 51.44% | 48.02% |
| 35Δ 看涨 | 57.14% | 51.67% | 48.08% |
| 40Δ 看涨 | 57.30% | 51.61% | 48.20% |
| 45Δ 看涨 | 57.40% | 51.36% | 48.27% |
| ATM | 57.44% | 51.31% | 48.32% |
| 45Δ 看跌 | 57.46% | 51.63% | 48.35% |
| 40Δ 看跌 | 57.48% | 51.99% | 48.39% |
| 35Δ 看跌 | 57.53% | 52.15% | 48.55% |
| 30Δ 看跌 | 57.69% | 52.26% | 48.81% |
| 25Δ 看跌 | 58.02% | 52.39% | 49.18% |
| 20Δ 看跌 | 58.48% | 52.53% | 49.63% |
| 15Δ 看跌 | 58.95% | 53.95% | 50.18% |
| 10Δ 看跌 | 59.69% | 55.32% | 51.33% |
| 5Δ 看跌 | 84.83% | 55.91% | 55.39% |
各到期日的两翼读数
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | 25Δ put | 25Δ call | RR | 蝶式价差 | 报价数 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 | $18.84 | 57.44% | 58.02% | 56.79% | +1.24 | -0.03 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 | $18.86 | 51.31% | 52.39% | 51.30% | +1.09 | +0.53 | 16 |
| 2026-11-27 | 17 | $18.88 | 48.32% | 49.18% | 48.15% | +1.03 | +0.35 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 | $18.89 | 47.06% | 48.75% | 46.27% | +2.48 | +0.46 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 | $18.89 | 47.15% | 49.47% | 46.00% | +3.48 | +0.59 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 | $18.94 | 46.11% | 49.37% | 45.59% | +3.77 | +1.37 | 14 |
| 2026-12-24 | 44 | $18.95 | 48.10% | 50.07% | 45.45% | +4.61 | -0.34 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 | $19.03 | 45.87% | 49.04% | 45.73% | +3.32 | +1.52 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 | $19.11 | 52.60% | 55.73% | 52.23% | +3.51 | +1.38 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 | $19.15 | 52.71% | 55.22% | 50.62% | +4.60 | +0.21 | 17 |
| 2027-05-21 | 192 | $19.23 | 55.20% | 56.38% | 53.67% | +2.70 | -0.18 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 | $19.27 | 54.09% | 55.77% | 53.49% | +2.28 | +0.53 | 17 |
| 2027-09-17 | 311 | $19.51 | 54.02% | 56.43% | 53.34% | +3.09 | +0.86 | 10 |
上面每条曲线代表一个到期日。纵向位置是隐含波动率,横向位置是读数所取合约的 delta。对美股来说,曲线通常向右上方倾斜,也就是虚值 put 的隐含波动率高于距离相同的 call。
25-delta 风险逆转把这个斜率概括成一个数字:25-delta put 的波动率减去 25-delta call 的波动率。蝶式价差(butterfly)概括的是弯曲程度:两翼的平均值减去平值读数。
04 · 期限结构
期限结构
各到期日的平值隐含波动率
各到期日的平值隐含波动率
13 个上市到期日得出了可用读数
横轴是距到期天数的平方根,这是波动率本身所在的尺度。按方差计算平坦的曲线,在这里会画成一条直线,而不会在最近一周急剧弯折。
显示底层数据
| 到期日 | 天数 | 远期价 | ATM IV | ATM 行权价 | 使用的报价数 |
|---|---|---|---|---|---|
| 2026-11-13 | 3 天 | $18.84 | 57.44% | $18.87 | 10 |
| 2026-11-20 | 10 天 | $18.86 | 51.31% | $18.93 | 16 |
| 2026-11-27 | 17 天 | $18.88 | 48.32% | $18.99 | 14 |
| 2026-12-04 | 24 天 | $18.89 | 47.06% | $19.03 | 10 |
| 2026-12-11 | 31 天 | $18.89 | 47.15% | $19.07 | 10 |
| 2026-12-18 | 38 天 | $18.94 | 46.11% | $19.15 | 14 |
| 2026-12-24 | 44 天 | $18.95 | 48.10% | $19.22 | 9 |
| 2027-01-15 | 66 天 | $19.03 | 45.87% | $19.40 | 15 |
| 2027-02-19 | 101 天 | $19.11 | 52.60% | $19.86 | 20 |
| 2027-03-19 | 129 天 | $19.15 | 52.71% | $20.11 | 17 |
| 2027-05-21 | 192 天 | $19.23 | 55.20% | $20.83 | 19 |
| 2027-06-17 | 219 天 | $19.27 | 54.09% | $21.04 | 17 |
| 2027-09-17 | 311 天 | $19.51 | 54.02% | $22.09 | 10 |
恒定期限
在前后相邻的上市到期日之间按总方差插值
- 30 天
- 47.14%
- 60 天
- 46.32%
- 90 天
- 51.13%
- 180 天
- 54.87%
插值是对总方差做线性插值,而不是对波动率。直接对波动率插值,隐含的两个到期日之间的远期方差可能为负。超出最长上市到期日的期限会标为不可用,而不是外推。
期限结构斜率
最近 336 个交易日
虚线标出 1.00,即 90 天与 30 天平值波动率相等之处。在它上方,较长期限的波动率更高。
期限结构就是每个上市到期日的平值隐含波动率,按到期日有多远排开画出来。标的平稳时,它通常缓缓向上倾斜,因为期限越长,能容纳的不确定性越多。
当市场为某个有确定日期的事件定价时,它会倒挂:包含预定公告的到期日,除了平常交易的方差之外还要加上该事件的方差,所以较短的合约可能显示出比较长合约更高的波动率。
05 · 财报
财报
每次财报前期权计入了多大的波动,以及实际发生了什么
下一次财报
期权定价与实际结果对照
最近 6 次财报
- 落在隐含区间内
- 6 次中 2 次
- 33% —— 定价完全准确的事件大约是 68%
- 平均隐含波动幅度
- 14.9%
- 平均实际波动幅度
- 20.3%
- 绝对值
历次财报
最新的在前。隐含波动幅度为一个标准差,按发布前一个交易日的价格计算。
| 财报日 | 时段 | 隐含 ± | 实际 | 实际 / 隐含 |
|---|---|---|---|---|
| 2026-11-03 | 未说明时间 | 6.3% | +4.2% | 0.67× |
| 2026-10-29 | 收盘后 | 16.9% | -2.8% | 0.17× |
| 2026-08-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-05-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2026-02-12 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-11-04 | 收盘后 | — | — | — |
| 2025-08-07 | 收盘后 | 15.1% | -39.6% | 2.62× |
| 2025-05-08 | 收盘后 | 14.9% | -15.1% | 1.02× |
| 2025-02-06 | 收盘后 | 17.8% | -29.6% | 1.66× |
| 2024-11-07 | 收盘后 | 18.6% | -30.3% | 1.62× |
| 2024-07-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-04-30 | 收盘后 | — | — | — |
| 2024-02-08 | 收盘后 | — | — | — |
| 2023-10-30 | 收盘后 | — | — | — |
隐含波动幅度取自财报日之后第一个到期日的平值跨式组合(straddle),换算成一个标准差的波动,再除以远期价。实际波动幅度是跨越该事件的收盘到收盘收益率,从发布前一个交易日量到发布后一个交易日。
已经过去的财报日期来自公司自己提交的 8-K 文件,是准确的。尚未到来的日期,要么是公司已公布的,要么是根据其财报周期作出的估计。